Newsquawk 유럽 시장 Wrap - 2026년 3월 16일

유럽 증시는 초반 손실을 뒤집고 에너지 벤치마크 움직임에 힘입어 세션을 상당한 상승세로 마감할 예정이다. DXY는 후퇴했고, 유럽 세션 초반에 USD 100/bbl 이상에서 거래된 후 원유 가격이 공격적으로 반전했다. 미국 트럼프 대통령은 이란 전쟁이 곧 끝날 것이라고 밝혔다; 이란은 "합의할 준비가 되어 있지 않다"고 말했다; 분쟁 비용은 "무시할 만하다"; 이란 내 지상군에 대한 언급은 거부했다. 주식 유럽 증시는 초반 손실을 뒤집고 에너지 벤치마크 움직임에 힘입어 세션을 상당한 상승세로 마감할 예정이다. FTSE 100가 가장 우수했고, DAX 40가 그 뒤를 바짝 쫓았다. UniCredit이 350억 유로 규모 인수 제안을 발표하면서 Commerzbank가 지수 상승을 견인했다. 섹터별로 대체로 상승세였다. 부동산과 은행이 최상위에 올랐는데, 이는 유가 하락 시 나타나는 패턴으로, 유가 하락이 가격(및 정책 결정, 글로벌 성장)에 영향을 미치기 때문이다. 미디어와 자동차 섹터는 세션을 소폭 손실로 마감했다. 기타 주요 움직임으로는 Segro, STMicroelectronics, Bayer가 있다. Bayer의 경우, 비당뇨성 CKD 환자에서 finerenone 약물이 제3상 연구의 주요 목표 달성, 투과율 개선을 확인했다. Segro와 STMicro는 브로커의 긍정적 평가에 혜택을 받았으며, Segro는 MS에서 'equal weight'에서 'overweight'로 상향됐고, STMicro는 Oddo Securities에서 'outperform' 등급을 재확인했다. 미국 주식 선물은 현금 시장 전 강세를 이어갔고, 유가가 USD 100/bbl 이하로 다시 하락했다. 참고로, 현재 S&P 500과 WTI의 상관관계는 약 -0.91이다. 외환 DXY - 처음 100.00을 회복했다가 원유 가격이 하락하면서 다시 하락 전환(자세한 내용은 아래 참고), 99.81–100.48 범위에서 거래, 여전히 금요일 99.59–100.54 범위 내. 그밖에 이번 주는 중앙은행 이슈가 많다. 트럼프 대통령이 Hormuz 재개방을 위한 연합을 모색하며 Kharg Island 주변 추가 조치 가능성을 검토 중이라고 보도됨, NATO와 중국의 참여도 촉구. 트럼프가 이란 전쟁이 곧 끝날 것임을 다시 반복하면서 원유와 달러의 추가 하락이 관찰됨, 지난주에도 비슷하게 말했었다. FOMC는 수요일 금리 동결 전망, 2026년 4분기까지 금리 인하 가능성 없음. EUR/USD - EUR/USD는 7개월 최저치 부근에서 반등했으나 1.1500 아래에 머무름(1.1414–1.1502 범위). 유로존 관련 흐름은 조용했으나, 유가에 주목했고 달러가 에너지와 함께 움직임. ECB는 목요일 예금금리 2.0% 동결 전망이지만, 에너지발 인플레이션 위험으로 연말 25bp 인상 전면 반영. GBP/USD - 파운드는 달러 약세 이후 연중 최저치에서 상승. 영국은 에너지 충격 대응 가구지원 5천만 파운드 패키지 발표 예정, EU와 학비 협정도 모색 중. GBP/USD는 1.33 회복(1.3220–1.3314 범위). 이번 주 후반, 영국은행(BoE)은 금리 3.75% 동결 전망이나 인플레이션 우려로 시장 분위기 매파적으로 이동. USD/JPY - USD/JPY는 변동폭이 컸으나 결국 DXY와 함께 약세(158.87–159.75 범위). 일본 Katayama 재무장관은 결정적 FX 조치 준비 재확인. 후반부에는 일본은행(BoJ)이 금리 0.75% 동결 전망이지만 6월 인상 여지도 여전히 존재. 오세아니아 지역 - 강한 상승세, NZD가 선도, 밤사이 국내 데이터는 혼조였지만 AUD/USD는 RBA 결정 앞두고 0.7000 회복, 추가 금리 인상 광범위하게 예상됨. 중국 상업 은행들은 2월 순FX 428억 달러 매수(1월 798억 달러)했다고 중국 FX 감독기관 발표. 채권 채권 시장은 매우 제한된 출발 후 에너지 움직임에 힘입어 뚜렷한 상승세로 전개. 자세한 내용은 원자재 섹션 참고, 에너지 벤치마크 후퇴가 채권을 지지했고 미국 국채(UST)는 111-29 고점 기록, 최대 15틱 이상 상승. 미국의 주요 이벤트는 트럼프 대통령의 케네디 이사회 회의 전 기자회견(15:45GMT 예정). 유럽은 상황이 비슷. Bunds는 126.42 고점, 최대 50틱 이상 상승. 역시 에너지 하락 영향. 더 넓게는 목요일 ECB를 앞두고 에너지 충격 맥락에서 성명 또는 라가르드의 매파적 발언에 초점. Gilts는 방향성은 유사하나 상승폭은 더 큼. 벤치마크는 최대 89.50 이상, 최대 1포인트 이상 강세 보임. 다만 동료들과 마찬가지로 최근 최저점에 여전히 근접. 원자재 원유 선물 - WTI와 브렌트는 상승세를 뒤집고 최근엔 하락으로 추가 확대. 이란의 주말 상황 악화 및 지역 에너지 인프라 위험 재부각이 초기 움직임 유발. 주말 동안 미국은 Kharg Island 내 군사 목표를 타격, 유가 인프라에는 영향 없음. 최근엔 트럼프 대통령이 이란 전쟁 곧 종결 반복 언급, 지난주에도 동일 발언. IEA의 Birol은 "아직도 많은 재고가 남아있다"고 밝혔음. WTI는 USD 92.97-102.44/bbl 범위 하단으로, 브렌트는 USD 99.81-106.50/bbl 범위 내 거래. 천연가스 - 오전에는 지리적 위험에 힘입어 원유와 함께 상승, 하지만 이후 유가와 함께 최고치에서 하락, 전월 네덜란드 TTF는 계속 공급 불확실성 속 EUR 51/MWh 근처에서 유지. 현물 금 - 현물 금은 변동성 속 소폭 변동하며 USD 4,967.77–5,038/oz 범위 내에서 세션 마감 전망, 주로 달러 움직임 및 유발 인플레이션 우려 따라, 앞으로 중앙은행 발표 주간. 기초 금속 - 대부분 최종적으로는 상승, 달러 하락 및 유가 하락 영향. 구리는 금요일 저점에서 반등, 신중한 위험 선호로 상승폭 제한. Aluminium Bahrain은 Hormuz 해협 사실상 폐쇄로 Reductions Lines 1–3 단계적 종료(연 162만 톤의 19% 규모) 시작. IEA의 Birol은 중동 분쟁이 사상 최대 공급 혼란 야기한다고 재확인. 유가는 전주 대비 대폭 하락. 비축 방출은 완충 역할이지만 지속적 해결책은 아니다. IEA 조치. 아시아로 2천만 배럴 이상 흐름. 미주 지역에서는 생산 증가로 공급. 시장 제때 공급 위한 모니터링. 대량 방출에도 재고는 여전히 많음. 추가 조치 가능성. IEA 비회원국들도 지원 검토중. 주요 포인트, 가장 중요한 것은 Hormuz 해협 흐름 재개. 내일 열려도 회복엔 시간 걸림. 총평, 영향은 아시아에 가장 큼. 소비자 등은 EM/개도국에서 가장 두드러짐. 중동 생산국들도 영향 받음. BofA는 Hormuz 해협 상황 지속으로 2026년 브렌트 예상가를 USD 77.5/bbl로 상향(이전 61달러), 중동 분쟁이 하반기로 연장되면 브렌트 평균 130달러/bbl 전망. 이라크는 시리아, 요르단 항구를 통한 석유 수출 입찰 진행했다고 밝힘. Eni(ENI IM)는 리비아에서 신규 가스 2건 발견, 총 1 Tcf 이상. "BESS 2와 BESS 3 구조물은 합산 1 Tcf 이상 가스 포함. Bahr Essalam 최대 해상 유전(2005년 운영 시작)과 인접, 기존 해상시설로 신속 개발 가능. 생산된 가스는 리비아 국내시장과 이탈리아 수출에 사용됨". ADNOC 원유 생산 절반 이상 감소(보도). Shell(SHEL LN)는 LNG 수요가 2025년 422 Mtpa에서 2050년 610-780Mtpa까지 증가 전망, 아시아 견인. 이라크 석유장관은 Kirkuk-터키 파이프라인 최종 점검 중이라 밝혔음. 이라크 석유장관은 Kirkuk 유전에서 Ceyhan로 연결 주요 수출 노선 복구중이라고 밝힘. Shin-Etsu Chemical은 에틸렌 가격 급등, 공급업체들로부터 공급 제한 직면 중. 인도 무역부장관은 베네수엘라산 석유 아직 도착하지 않았다고 밝힘. Morgan Stanley는 브렌트 전망을 최대 2027년 하반기까지 상향. USD/bbl. 2026년 2분기 110.00(기존 80.00). 2026년 3분기 90.00(기존 70.00). 2026년 4분기 80.00(기존 65.00). 2027년 상반기 70.00(기존 65.00). 2027년 하반기 70.00(기존 65.00). 유럽 데이터 스위스 Sight 예금(3월 13일 종료), CHF: 국내 4,335억(이전 4,288억), 총 4,544억(이전 4,540.7억). 주요 헤드라인 영국 총리 Starmer의 생계비 5단계 해결책, 6월까지 에너지 가격 상한 포함. 6월까지 에너지 가격 상한, 기업의 절감분 소비자에 전달 법적 지시. 9월까지 연료 가격 상한. 주유소 실시간 가격 제공. 난방유 취약계층에 5,300만 파운드 지원. 영국 에너지 확보에 계속 투자, 신규 원자력 발전소 신속 구축 추진. 신속한 해결 촉구 - 이는 CoL에 도움. 독일 경제장관은 하루 한 번 연료 인상 한정, 추가 연료 가격 상한에 반대(Handelsblatt 보도). 무역/관세 중국 무역협상가 Li는 미국과 협상에서 관세 유예기간 연장 등 논의 밝혔다. 무역, 경제 문제 우려 언급, 미국은 최근 관세 정책 논의. 중국은 우려 표명. 양측은 관세 수준 안정 유지 합의. 무역/투자 메커니즘 논의, 예비 합의 도달. 중국은 계속 논의 참여 의사 밝혀. USTR Greer는 중국 회의에서 구체적 성과 작업 계획 합의했다고 밝혔고, 미중 무역위원회 및 대중 수출, 희토류 수입 상태도 논의. 중국이 비료 수출 규제 강화 보도. 인도 무역부장관은 미-인도 무역협정은 미국이 글로벌 관세 체계 재설립할 때 체결될 것이라 밝혔음. 미국은 글로벌 관세 구조 재구축 추진 중. 인도 무역부장관은 중동 상황으로 서아시아 수출 영향 받았으며, 중동 수출 지원 대책 검토 중. 미국은 HIV 지원과 맞바꿔 잠비아 핵심 광물에 관심(뉴욕타임스 보도). 중앙은행 미 연준 의장 후보 Warsh는 상원 은행위원회 공식 청문회 일정이 확정되지 않았음(Semafor 소식). 브라질은 기존 채권 발행 취소, 시장 지원 위한 매수-매도 조치 실시. 브라질 경제학자들은 2026년 말 Selic 금리 12.25%(이전 12.13%), 2027년 말 10.50%(이전 10.50%) 전망. 지정학 러시아-우크라이나 헝가리 외무장관은 슬로바키아, 우크라이나 에너지 장관과의 3자 협의가 오늘 예정됐으나, 우크라이나 측이 결국 불참, "우크라이나가 Druzhba 석유 파이프라인 재가동을 기술적으로 가능함에도 불구하고 순수 정치적 이유로 거부했음이 명백하다"고 밝혔음. 러시아의 크렘린은 우크라이나 협상 지속 의사, 미국 트럼프 대통령은 관심 잃지 않았으며, 오히려 우크라이나 Zelensky 대통령에게 합의 촉구했다고 밝혔음. 중동 미국 트럼프 대통령은 이란 전쟁 곧 끝날 것, 이란은 "합의 준비 안 됨", 분쟁 비용 "무시할 만함", 이란 내 지상군 언급 거부. 이란은 2월 인도에 압수된 유조선 3척의 석방을 요구하며 Hormuz 해협 내 인도 선박 안전 패키지 협상 일부로 요청, 소식통. Hamas는 트럼프 주도 '평화 위원회'와 협상하며 이란 전쟁 압박 속 가자 휴전 유지 논의(보도). 미국 재무장관 Bessent는 파리 미-중 무역 회의 "매우 좋았다", CNBC 인터뷰 통해 트럼프 중국 방문 예정대로 진행 여부는 추후 확인, 이란 때문 중국 방문 지연 보도는 허위. 이란 신임 지도자는 현재 생명유지장치에 의존, 자력 호흡 불가 상태(국내 소식, The Sun 보도). 카타르 외교부 대변인은 현 시점 미국-이란 공식 중재는 인지하지 못함(Sky News Arabia). 카타르 외교부 대변인은 이란의 민간 대상 공격·위협 지속, 다양한 당사자들과 Hormuz 해협 개방 보장 위한 소통 지속 중. 이란 외무장관 Araqchi는 미국과 메시지 교환 없었고, 테헤란은 휴전 요청하지 않았으며 "전쟁은 재발 방지 방식으로 끝나야 한다"고 밝힘. 이란 외무부 대변인 Baghaei는 전쟁에 관련 없는 당사자들은 이란군의 조정·허가 아래 Hormuz 해협 통과, 해협은 이란의 적에게만 폐쇄. 미국 입법자들은 이란 전쟁 추가 예산안 논의 시작(Punchbowl 보도), 패키지가 최대 1천억 달러 이상에 달할 가능성(소식통). 이스라엘 IDF는 남부 레바논에서 집중 지상작전 전개, 더 많은 전진 거점 확보 위한 병력 증강(N12 보도). 카타르 국방부는 두 번째 미사일 공격 대응(Sky News Arabia). 트럼프 대통령은 "발전소 파괴는 1시간도 가능하지만, 복구엔 수년 걸릴 것", "이란 정권 테러리즘에 비하면 전쟁은 적은 대가이며 종전 후 유가는 하락할 것"(Al Jazeera 보도). 미국 대통령의 모든 옵션 검토, Kharg Island 석유 압류 가능(미국 행정부 관계자, Sky News Arabia 보도). 미국 재무장관 Bessent는 이번 협상의 목적은 보복 방지이며, 중국의 걸프 에너지 수입 논의, 중국의 국제적 책임 강조. 중동에서의 원유 생산 중단량은 현재 9백만 bpd로 추정(Kpler Bakr). 이스라엘 군 대변인은 이란과의 전쟁에 대한 향후 3주간 상세 작전 계획과 추가 확장 계획 보유(보도). 기타 EU, 사이버공격 관련 중국·이란 기관에 제재. EU 이사회, 하이브리드 위협 대응 역량 강화 결론 승인. EU는 회복력·핵심 인프라 보호·하이브리드 캠페인 대응 강화 예정. 북미 주요 뉴스 Morgan Stanley, 미국 중소형주 비중 Overweight에서 Neutral 하향, 대형주 대비. 북미 데이터 미국 NAHB 주택시장지수(3월) 38(이전 36). 미국 제조업 생산 MoM(2월) 0.2%(이전 0.6%). 미국 제조업 생산 YoY(2월) 1.3%(이전 2.4%). 미국 산업 생산 YoY(2월) 1.4%(이전 2.3%). 미국 산업 생산 MoM(2월) 0.2%(이전 0.7%). 미국 설비 가동률(2월) 76.3%(이전 76.2%). 미국 NY Empire State 제조업지수(3월) -0.20(이전 7.10). 캐나다 CPI Common YoY(2월) 2.4%(이전 2.7%). 캐나다 인플레이션율 MoM(2월) 0.5%(이전 0%). 캐나다 인플레이션율 YoY(2월) 1.8%(이전 2.3%). 캐나다 근원 인플레이션율 MoM(2월) 0.4%(이전 0.2%). 캐나다 CPI Trimmed-Mean YoY(2월) 2.3%(이전 2.4%). 캐나다 근원 인플레이션율 YoY(2월) 2.3%(이전 2.6%). 캐나다 CPI Median YoY(2월) 2.3%(이전 2.5%). 캐나다 CPI, BoC 평균(2월): 2.33%(이전 2.53%). 아시아-태평양 주요 데이터 인도 WPI 제조업 YoY(2월) 2.92%(이전 2.86%). 인도 WPI 식품지수 YoY(2월) 1.85%(이전 1.41%). 인도 WPI 연료 YoY(2월) -3.78%(이전 -4.01%). 인도 WPI 인플레이션 YoY(2월) 2.13%(이전 1.81%).