[시장 분석] 중앙은행의 동결과 기술주 매도세 속 채권 시장의 강세 주간
ORIGINAL · Newsquawk[MARKET ANALYSIS] A firmer week for fixed income, amid central bank inaction and a tech sell-off원문 내용 보기원문 닫기
A firmer final session of the week so far for fixed, with benchmarks at/towards fresh WTD highs in the early morning, but since slipping just off those as energy continues to inch higher. Upside for the space is generally a function of the week’s major central banks not tightening and a tech sell-off, with the Fed, ECB and BoJ all on hold and to varying degrees outlining focus on the growth narrative and tighter financial market conditions, which could theoretically serve to limit the need for tightening ahead. However, all are on track for a hike by end-2026; currently, CME has a 74% implied chance of a December Fed hike, for instance. Policy aside, the other main focus point for today is geopolitics. The main update is a Qatari delegation arriving in Tehran for mediation efforts. Though given the dismissive approach US President Trump reportedly took to VP Vance’s outreach, and recent reporting keeping post-midterm strikes very much in play, it remains to be seen whether this effort can progress the situation. USTs are at a 106-27 high for the week, firmer by 20 ticks on the day at best and around 25 ticks WTD. Bunds also bid, though off highs as Dutch TTF continues to climb. As it stands, firmer by about 15 ticks, but some 40 off the 122.64 WTD peak. As above, the path for the ECB is towards a December hike, but risks to tightening then, but more so thereafter, are present from the yield and growth backdrop; see Thursday’s post-meeting analysis for more. Gilts in-fitting with the above directionally, but as usual have been a touch more susceptible to the energy upside, with the benchmark back to flat at the time of publication, in 85.44 to 86.12 confines. Finally, OATs and BTPs are both under pressure this morning, weighed on by the firmer than expected preliminary inflation reads from the nations, and as EZ-wide growth for Q3 proves resilient. A combination that theoretically gives the ECB policy space to take action, while the inflation prints may well be revised higher given the marked energy upside, particularly in Dutch TTF, seen towards month-end.
중앙은행의 금리 동결과 기술주 매도세가 지지 요인으로 언급되면서 채권시장은 전반적으로 강세를 보였다. 에너지 가격 상승, 국가별 인플레이션 수치, 지정학적 불확실성도 주요 요인으로 거론됐다.
속보 내용
이번 주 들어 채권 시장은 현재까지 주간 마지막 거래일에 강세를 보이고 있으며, 이른 아침 벤치마크는 주간 기준 새로운 고점 또는 그 부근에 도달했습니다. 그러나 에너지 가격이 계속 소폭 상승하면서 이후 고점에서 약간 밀렸습니다. 시장 전반의 상승세는 대체로 이번 주 주요 중앙은행들이 긴축에 나서지 않은 점과 기술주 매도세에 기인합니다. 연준, ECB, 일본은행은 모두 금리를 동결했고, 정도의 차이는 있지만 성장 전망과 긴축된 금융시장 여건에 주목하고 있다고 밝혔습니다. 이는 이론적으로 향후 긴축 필요성을 제한할 수 있습니다. 그러나 세 곳 모두 2026년 말까지 금리 인상에 나설 것으로 예상됩니다. 예를 들어 현재 CME는 12월 연준 금리 인상 가능성을 74%로 반영하고 있습니다. 정책 이외에 오늘의 또 다른 주요 관심사는 지정학입니다. 주요 소식은 중재 활동을 위해 카타르 대표단이 테헤란에 도착했다는 것입니다. 다만 보도에 따르면 트럼프 미국 대통령이 밴스 부통령의 접촉 시도에 무시하는 태도를 보였고, 최근 보도에서도 중간선거 이후 공습 가능성이 여전히 유력하게 거론되고 있어, 이번 노력이 상황을 진전시킬 수 있을지는 지켜봐야 합니다. 미국 국채는 이번 주 고점인 106-27을 기록했으며, 장중 최고 기준으로 전일 대비 20틱 상승했고 주간 기준으로는 약 25틱 올랐습니다. 분트도 매수세를 보였지만 네덜란드 TTF가 계속 오르면서 고점에서는 후퇴했습니다. 현재 약 15틱 상승했으나 주간 고점인 122.64보다는 약 40틱 낮은 수준입니다. 앞서 언급했듯 ECB의 정책 경로는 12월 금리 인상을 향하고 있지만, 수익률 및 성장 여건으로 인해 당시, 특히 그 이후 긴축에 나설 경우의 위험이 존재합니다. 자세한 내용은 목요일 회의 후 분석을 참조하십시오. 길트도 방향성 면에서는 위와 같지만, 평소처럼 에너지 가격 상승에 약간 더 민감하게 반응했습니다. 보도 시점에 벤치마크는 85.44~86.12 범위에서 보합 수준으로 돌아왔습니다. 마지막으로 OAT와 BTP는 오늘 오전 모두 약세를 보이고 있습니다. 각국의 예비 인플레이션 수치가 예상보다 높았고 유로존 전체의 3분기 성장이 견조한 것으로 나타나면서 압박을 받고 있습니다. 이 조합은 이론적으로 ECB에 조치를 취할 여지를 주며, 특히 네덜란드 TTF를 비롯한 에너지 가격이 월말을 앞두고 뚜렷하게 상승한 점을 고려하면 인플레이션 수치가 상향 수정될 가능성도 있습니다.
관련 종목
1개 종목
이 소식, 어떻게 보세요?
StockNow는 AI를 활용해 번역 및 분석한 정보를 제공하며, 정보의 정확성 및 완전성을 보장하지 않습니다.