유럽장 개장: GMAB DC·ABBV, 엡코리타맙/R-CHOP 병용요법으로 무진행 생존기간 개선; ABBV, 3분기 조정 EPS 전망치 하회; CVC NA, REC IM 인수 제안가 인상; BPCE, SAB SM 지분 7% 취득; OR FP, 미국 법적 책임 관련 방안 검토

유럽장 개장: 화요일 유럽 주식시장은 상승세로 거래를 시작했다. 간밤 아시아·태평양 주식은 대체로 월가에서 이어진 긍정적인 흐름에 힘입었다. 월가에서는 장기 국채 수익률이 계속 상승했음에도 주요 지수가 모두 올랐고, 나스닥이 상승을 주도하며 사상 최고치를 새로 썼다. 12월물 브렌트유는 배럴당 100달러 아래에서 거래되고 있다. 원유 선물은 월요일 2% 하락한 데 이어 하락세를 이어갔으며, 페르시아만 수출 증가와 사우디아라비아의 OSP 인하가 공급 여건 완화를 시사했다. 호르무즈 해협을 통한 물동량 회복과 비상 비축유 방출도 최근 가격에 하방 압력을 가했지만, 예멘의 교전과 공격 위험으로 추가 하락은 제한됐다. 원유 가격 하락은 주가지수 선물 상승을 뒷받침하고 있다. 유럽 시장 개장을 앞두고 금값은 하락해 온스당 약 4,120달러에 거래되고 있다. 애널리스트들은 간밤 달러 강세와 국채 수익률 상승이 연준의 임박한 금리 인상에 대한 기대 약화를 상쇄했다고 말했다. 구리는 기술주 상승과 데이터센터 및 전력 인프라에 대한 AI 관련 수요가 강해질 것이라는 기대에 힘입어 3거래일 연속 상승했다. 유럽의 예산 관련 소식으로는, 산체스 스페인 총리의 조기 총선 발표로 EU가 2026년 말까지 장기 예산에 합의할 가능성이 낮아졌다고 폴리티코가 소식통을 인용해 보도했다. 별도로 메르츠 독일 총리의 연정은 확대되는 예산 적자를 메우기 위해 연간 40억 유로가 넘는 세금 조치에 합의하는 데 어려움을 겪고 있는 것으로 전해졌다고 블룸버그가 보도했다. 설탕·플라스틱·암호화폐 부담금을 둘러싼 이견으로 2027년 예산을 다시 논의해야 할 수 있으며 11월 승인도 위태로워져 정부 안정성에 대한 우려가 커지고 있다고 보도는 덧붙였다. 프랑스에서는 교원 노조가 교육 재정 확대를 요구하는 학생 주도 시위에 동참하면서 프랑스 고등학교 수백 곳이 문을 닫을 예정이다. 이 운동은 9월 파리 인근에서 시작돼 현재 전국으로 확산됐다. 한편 극우 성향의 르펜은 프랑스 차입 비용이 급등하는 가운데 오늘 연간 250억 유로 규모의 지출 삭감을 담은 2027년 대안 예산안을 발표할 예정이다. 국민연합 대표는 2027년 대선을 앞두고 재정 건전성에 대한 신뢰를 얻으려 하고 있다. 르코르뉘 총리 정부는 자체 2027년 예산안에서 430억 유로의 절감액을 제시했다. 최근 유럽의 정치·재정난 속에서 트레이더들은 ECB 금리 인상 기대를 더 비둘기파적으로 재조정하기 시작했다. ING는 유럽 국채 시장의 혼란이 ECB 금리 경로 기대의 추가적인 비둘기파적 재조정을 유발할 수 있으며, 현재 2차 파급 인플레이션 위험은 제한적인 것으로 보인다고 밝혔다. 또한 프랑스 국민연합의 신뢰할 만한 재정 조치가 프랑스 국채 스프레드를 좁히는 데 도움이 될 수 있다고 덧붙였다. 영국에서는 버넘 총리가 국방비 증액 결정을 2027년 가을까지 미루는 방안을 검토 중이라고 더 타임스가 보도했다. 장관들은 봄에 일정을 발표할 것으로 예상됐지만, 경제 여건이 개선되기를 바라며 이를 연기할 수 있다. 경제지표에서는 독일의 8월 공장 주문이 전월 대비 10.6% 감소했다(예상 -1%, 이전 +2.5%). 대규모 주문을 제외하면 주문은 0.1% 감소하는 데 그쳤다. 감소는 7월 대규모 주문 급증 이후 ‘기타 차량 제조’ 주문이 61.5% 줄어든 데 따른 것이다. 6~8월 주문은 직전 3개월보다 1.3% 늘었지만, 대규모 주문을 제외하면 2.6% 감소했다. 주요 종목: 헬스케어: 젠맙(GMAB DC)과 애브비(ABBV)는 새로 진단된 미만성 거대 B세포 림프종 환자에게 엡코리타맙을 R-CHOP와 병용 투여한 결과 무진행 생존기간이 통계적으로 유의하게 개선됐다고 밝혔다. 별도로 애브비는 3분기 조정 EPS를 3.73~3.77달러로 예상했다(예상 3.84달러). 여기에는 인수한 연구개발비(IPR&D) 및 마일스톤 비용 2억1,600만 달러가 포함된다. 2026 회계연도 조정 EPS는 해당 비용을 반영해 13.76~13.96달러로 예상된다(예상 14.01달러). CVC 캐피털 파트너스(CVC NA)는 레코다티(REC IM)에 대한 인수 제안가를 주당 53유로로 인상해 이탈리아 제약회사의 가치를 105억 유로로 평가했다. 수정된 제안가는 주주 팔리서 캐피털이 주당 60유로를 요구한 뒤 기존 51.29유로에서 인상된 것이다. FT는 맥케슨(MCK)과 클레이턴, 듀빌리어 앤 라이스가 부채를 포함해 50억 달러가 넘는 금액으로 옵션 케어 헬스(OPCH)를 인수하는 거래를 마무리하고 있다고 보도했다. 거래는 이르면 화요일 발표될 수 있지만 협상이 결렬될 가능성도 있다. 아스트라제네카(AZN LN) CEO는 회사의 폭넓은 파이프라인을 고려할 때 2030년 이후 성장을 지속하기 위해 대규모 인수가 필요하지 않을 수 있다고 말했다. 금융: 대형 은행 관련 주목할 소식으로, 미국 규제당국이 사모신용회사에 대한 은행의 익스포저를 더 면밀히 조사하고 있다고 세마포어가 보도했다. 비은행 기관에 대한 은행 대출은 2016년 3,000억 달러에서 현재 1조5,000억 달러 이상으로 증가했다. 연준, ECB, SEC, 영란은행은 모두 레버리지, 가치평가, 회복력에 대한 우려를 제기했다. FT에 따르면 홍콩금융관리국(HKMA)은 HSBC(HSBA LN)에 신규 글로벌 AI 센터를 홍콩이 아니라 싱가포르에 두는 이유를 물었다. 이러한 압박은 홍콩의 국제 금융 중심지 지위를 확고히 하려는 규제당국의 광범위한 움직임의 일부다. 라이파이젠 은행(RBI AV) CEO는 라스페리아 트레이딩과 연계된 31억5,000만 유로의 횡재성 지급이 현실화되면 러시아 철수 노력이 도움을 받을 수 있다고 말했다. 협동조합 은행 그룹 BPCE는 사바델(SAB SM) 지분 7%를 취득하고 전략적 협력 방안을 모색할 계획이다. BPCE는 지분율을 9.9% 초과로 늘릴 계획이 없으며, 사바델 이사회 이사 선임 승인을 요청할 예정이다. 에너지: 트럼프 대통령은 연말까지 고속도로 차량에 세금 면제 적색 경유를 더 폭넓게 사용하도록 허용하는 행정명령에 서명했다. 이 조치는 갤런당 0.24달러의 연방세를 사실상 면제하며 연료비 인하를 목표로 한다. 기술: TDK(6762 JT)의 하드디스크 드라이브 자기 헤드 사업 인수를 두고 씨게이트(STX)와 도시바가 최대 수십억 달러를 제시하며 경쟁하고 있는 것으로 전해졌다. TDK는 HDD 자기 헤드의 유일한 독립 공급업체다. 통신: 인포마(INF LN)는 기업가치 22억4,000만 파운드로 클라리온을 인수하는 데 필요한 자금 일부를 조달하기 위해 9억4,000만 파운드를 증자할 계획이다. 또한 그룹의 핵심 B2B 사업에 집중하기 위해 아카데믹 사업을 분리할 계획이다. 필수소비재: WSJ에 따르면 로레알(OR FP)은 활석 및 기타 화학 성분과 관련된 미국 내 법적 책임에 대한 대응 방안을 모색하기 위해 자문사를 선임했다. 미국 자회사는 활석 제품이 질병을 유발했다는 대규모 소송에 직면해 있으며, 로레알은 모발 이완제가 암을 유발했다는 주장과 관련해 청구를 받은 기업 중 하나이기도 하다. 소재: 노르스크 하이드로(NHY NO)는 알루노르테의 생산 감소와 가스 구매 비용 상승이 2026년 3분기 보크사이트·알루미나 실적에 7,500만~1억 달러의 영향을 미칠 수 있다고 밝혔다. 2026년 4분기 알루노르테의 가스 차익거래 영향 추정치는 9,000만~1억1,000만 달러다. 엘리엇 매니지먼트는 에어리퀴드(AI FP)가 동종업체와의 마진 및 가치평가 격차를 좁히고 장기 주주가치를 창출하기 위해 노력하는 가운데 지속적이고 건설적인 대화를 이어가길 기대한다고 밝혔다. 주목할 만한 브로커 투자의견 변경: 리오틴토(RIO LN), RBC가 투자의견 상향; OMV(OMV AV), RBC가 투자의견 상향; 헨켈(HEN3 GY), 골드만삭스가 투자의견 상향; 바르질라(WRT1V FH), 골드만삭스가 투자의견 상향; 스토어브랜드(STB NO), 제프리스가 투자의견 상향. 슈나이더 일렉트릭(SU FP), JP모건이 투자의견 하향; 페로비알(FER SM), JP모건이 투자의견 하향. 오늘의 일정: 행사: 프랑스 국민연합의 르펜이 오늘 대안 예산안 발표를 할 예정이다. 경제지표: 유럽에서는 유로존 소매판매가 전월 대비 0.2% 증가할 것으로 예상된다(이전 -0.6%). 전년 대비로는 1.0% 증가가 예상된다(이전 0.6%). 9월 건설업 PMI도 오늘 발표된다: 유로존(이전 43.0), 영국(이전 44.3), 독일(이전 48.7), 프랑스(이전 37.3), 이탈리아(이전 41.7). 북미에서는 미국 8월 무역수지(이전 -886억 달러)가 발표된다. 애틀랜타 연은은 오늘 지표 발표 후 3분기 GDPNow 추적 추정치를 갱신한다(이전 3.7%). 주간 ADP 고용 지표(이전 2만 명)도 발표된다. 캐나다는 아이비 PMI(예상 65.2, 이전 64.3)와 무역수지(이전 7억7,000만 캐나다달러)를 발표한다. 중앙은행: 연준의 윌리엄스(투표권자)가 패널 토론을 진행한다. 연준의 보먼(투표권자)은 규제 및 감독 현대화에 대해 발언한다. 연준의 슈미드(2028년 투표권자)는 대담에 참석한다. ECB의 엘더슨은 패널에 참석한다(발언문 공개). ECB의 치폴로네는 디지털 유로 콘퍼런스에서 발언한다(발언문 공개). 영란은행의 만(매파)은 대담에 참석한다. 노르웨이은행의 바케는 패널에 참석한다. 국채 발행: 미국은 3년물 국채 580억 달러를 발행한다. 독일은 샤츠 60억 유로를 입찰에 부친다. 영국은 2035년 만기 물가연동국채 12억5,000만 파운드어치를 매각한다. 에너지: 미국 에너지정보청(EIA)이 10월 단기 에너지 전망을 발표한다. 미국 시장 마감 후 주간 ADP 재고 데이터가 발표된다.