Newsquawk 미국 시장 마감: 주가 상승, 수익률과 유가는 변동 미미

SNAPSHOT: 주식 상승, 미 국채 수익률 곡선 스티프닝, 원유 상승, 달러 하락, 금 상승. REAR VIEW: 미국, 이란 군사 표적에 대한 공격 물결 완료; 이란, 미군 기지에 미국의 공격에 대응; 사우디 외교부, 모든 당사자에게 침착 유지 및 긴장 고조 중단, 협상 복귀 촉구; 연준 Williams, 금리 현 위치 적절하다고 발언; 캐나다중앙은행(BoC) 예상대로 금리 동결; RBNZ 금리 인상, 매파적 기대에는 미치지 못함; 엔화 관련 신규 추측 대두; Bessent와 Lutnick, 국채 수익률 관련 발언 예정: 중국 RatingDog 서비스 PMI(8월), 호주 무역수지(7월), 스위스 CPI(8월), GDP(8월), 글로벌 S&P 서비스 및 종합 PMI 확정치(8월), EU PPI(7월), 미국 챌린저 감원(8월), 무역수지(7월), 실업수당 청구, ISM 서비스 PMI(8월), 애틀랜타 연준 GDP(3분기), 캐나다 무역수지(7월). 연사: 연준 Waller, Hammack, Goolsbee; 호주중앙은행 Jones, Hunter. 발행: 일본, 스페인, 프랑스. MARKET WRAP 수요일 주가는 상승했으며, Russell 2000이 두드러진 강세를 보인 반면 나스닥은 상대적으로 부진했다. 대부분의 섹터가 상승 마감했으나, 소비재는 보합, 부동산은 고수익률 우려 지속으로 하락 마감했다. 다만 국채 수익률 곡선 자체는 큰 변동 없었다. 국채 수익률 곡선은 소폭 스티프닝을 보였으며, 단기물 수익률은 하락, 중장기물은 대체로 횡보했다. 주목은 금요일 NFP 보고서로 이동함에 따라, 행정부 관계자들은 고수익률에 대한 질문을 계속 받았다. 상무장관 Lutnick은 금리가 다시 내려가 시장이 안정될 것이라며 우려하지 않는다고 했고, 재무장관 Bessent는 바이백(국채 매입)의 목적이 시장의 나쁜 결과를 막는 데 있다고 하면서 바이백이 은행들의 국채 입찰 여력 확보에 도움이 된다고 언급했다. 유가는 미-이란 긴장 고조 속에서 상승 마감했으나, 미국 Trump 대통령은 이란에 대한 공세 재개가 오래가진 않을 것이며 유가도 내려갈 것이라고 밝혔다. 그러나 또 다른 이란 공격도 준비돼 있다고 했다. 한편, 사우디 외교부는 모든 당사자에게 침착을 유지하고 긴장 고조 중단, 국제법 준수, 협상 복귀를 촉구했다. FX 시장에서, 엔화는 개입 경계감 속에 강세를 보였고, 재무장관 Bessent가 "나는 일본이 뭘 하려는지 안다"고 한 것도 이에 기여했다. 캐나다달러(CAD)는 BoC가 금리를 동결했으나 인플레이션 목표 비중을 높게 본 점, 그리고 Macklem 총재가 통화정책이 미-캐나다 관세 영향에는 무딜 수 있음을 인정한 점 등으로 강세를 보였다. 뉴질랜드달러(NZD)는 RBNZ가 금리를 인상했음에도 예상보다 낮은 금리 전망치로 부진했다. 금과 은은 견조한 상승, 비트코인은 거의 변동 없었다. NORTH AMERICA BoC: 캐나다중앙은행은 예상대로 금리를 2.25%로 동결하며, 미-이란 갈등 및 미-캐나다 신규 관세를 언급했다. 인플레이션 상승 위험이 커졌다고 평가했고, 신규 관세로 성장 전망이 더 확실해졌으나 이들 변수는 변화 가능성이 크다고 했다. 인플레이션 지표가 정책 결정의 기준이 된다는 Macklem의 코멘트에 따라 매파적 반응이 나타났고, 인플레이션이 문제라면 추가 인상도 필요할 수 있다고 했다. 총재는 통화정책이 관세효과나 글로벌 에너지 가격에는 대응하지 못하지만, 글로벌 이벤트가 캐나다의 물가안정에 장애가 되지 않게 할 수 있다고 했다. 노동시장 상황과 소비 중심의 경제활동 강화도 언급했다. 현물시장에서는 올해 금리 인상 확률이 75%로 상승(이전 64%), Oxford Economics는 최근 미-캐나다 무역전쟁 고조를 근거로 2027년 말까지 금리 동결 예상, 시장의 2027년 중반까지 세 차례 인상 기대는 과도하다고 평가했다. FED'S WILLIAMS: 금리가 연준의 이중 목표 균형에 적합한 위치에 있으며, 향후 정책은 들어오는 데이터 전체에 의해 좌우될 것이라고 재확인. 인플레이션 압박 주요인은 관세와 중동 갈등, 그리고 일부 서비스 인플레라고 지적, 2차 효과는 없다고 보며 인플레이션 기대는 잘 고정돼 있다고 했다. 최근 물가 흐름은 고무적이고 추세는 하락 중이나, 2%로 회귀한다는 확신은 더 필요하다며 노동시장은 견고하다고 평가. 최근 국채 수익률 상승을 탄탄한 경기 및 AI 투자 증가 때문으로 해석, 높은 투자 집행은 생산성과 중립금리 상승을 유도할 수 있으나 현 데이터상 아직 뚜렷한 상승 신호는 없다고 언급. ADP: 8월 ADP 전국 고용 38,000명 증가(7월 수정치 44,000명), 예상(47,000명) 하회. 재직자 연봉 인상률 중간값 4.4%로 변동 없고, 이직자는 7.3%(7월 7.5%). 민간 고용 창출은 올해 1월 이후 가장 느렸다. 제조업, 전문직, 정보 부문 고용 감소, 교육·헬스케어, 건설, 레저·접객 등은 고용 증가. ADP 수석 이코노미스트 Richardson "임금 데이터가 고용 트렌드를 보여준다. 인구구조 변화, 지속적 인플레이션, AI 고용 영향 등 복합적인 요인을 심층적으로 봐야 한다." FIXED INCOME T-NOTE FUTURES (Z6) 1틱 상승, 107-13 마감 수익률 곡선 소폭 스티프닝, 목요일 ISM 서비스와 Waller 연설, 금요일 NFP 주목. 마감 기준, 2년물 -1.2bp 4.388%, 3년물 -0.8bp 4.455%, 5년물 -0.6bp 4.553%, 7년물 변동 없음 4.669%, 10년물 변동 없음 4.796%, 20년물 +0.6bp 5.277%, 30년물 +0.3bp 5.270%. THE DAY: 수요일 국채곡선은 소폭 스티프닝, 단기물 하락·중장기물은 변화 없었음. 뉴스량에 비해 가격 변동성은 제한적이나, 높은 수익률 환경에 대한 행정부 공식 발언 다수(Lutnick, Bessent). Lutnick은 글로벌 금리 상승 및 국채시장 개입 관련해 시장이 예상보다 더 크게 안정될 것이라면서 현 수준에 만족한다고 발언. Bessent는 국채 바이백의 목표가 시장 안정화 및 균형 회복으로, 딜러·은행의 국채 입찰 여력도 제고함을 언급. 주요 데이터는 8월 ADP 고용. 민간일자리 38,000명(예상 하회), 재직자 연간 임금상승률 4.4%(가속), 이직자는 7.3%(감속). 기타 공장주문 0.9% 증가(예상 0.6% 상회), 전달 –0.2%에서 반등. 연준 Williams는 최근 국채 시장 변동이 인플레보다는 미국 경기 및 AI 투자 때문이라며, 국채 바이백이 통화정책에 복잡성 더하지 않는다고 했다. 실질 중립금리는 약 1%라 언급, 강한 투자와 생산성이 중립금리 상승을 의미할 수 있으나 데이터상 명확히 나타나지 않은 상태라 부연. 중동 긴장 고조에도 유가 추가 상승, Trump는 이번 공세가 오래가지 않으리라고 시사. 미국-베네수엘라(및 Chevron 포함) 간 합의도 발표, 미국이 베네수엘라 석유 매장량에 대한 영향력 확보. 향후 일정: 목요일에 연준 Waller, Hammack, Goolsbee 발언, FOMC 블랙아웃 전 마지막. 주요 데이터는 ISM 서비스, 신규 실업수당 청구, 2분기 생산성·단위노동비용 최종치, 이후 금요일 NFP 집중. THE DAY:  SUPPLY 미국 17주물 국채 고금리 3.855%에 발행, 응찰배수 2.78배 9월 3일 8주물 850억달러, 4주물 900억달러 발행 예정(9월 8일 결제) STIRS / OPERATIONS CME FedWatch 금리 인상 전망: 9월 16.1bp(이전 16.8bp), 12월 38.4bp(이전 39.7bp).  EFFR 3.63%(이전 3.63%), 9월 1일 거래량 1,140억달러(이전 1,050억달러) SOFR 3.66%(이전 3.68%), 9월 1일 거래량 2.912조달러(이전 3.056조달러) 뉴욕 연준 RRP 수요 0.53억달러(이전 0.72억달러), 1개 상대방(이전 2개), 9월 2일 기준 CRUDE WTI (V6) 0.79달러 상승, 91.01달러/배럴 마감; Brent (X6) 0.98달러 상승, 95.63달러/배럴 마감 원유는 미-이란 헤드라인 이후에도 주간 상승폭 유지. 화요일 양측 공격 이후 이란은 협상 거부 안 한다며 미국이 약속을 지킬 경우에만 호르무즈 봉쇄 해제 논의하겠다고 했고, 미국 정부 소식통은 최근 공격이 해저 케이블을 노린 이란 플롯을 겨냥한 선제타격이었다고 전함. Trump는 이란이 기뢰 투하용 로켓 제작 시도해 이를 타격했다고 설명, 그러나 추후 추가 공격 가능성도 시사. 사우디 외교부도 모든 당사자에 침착 유지와 국제법 준수, 협상 복귀를 촉구. 중동 외 지역에선, EIA 주간 자료가 민간 수도조보다 더 큰 원유 재고 감소를 보였고, 가솔린 재고는 예상보다 적은 감소, 디젤류는 예기치 않은 증가. 주간 원유 생산 19,000배럴 증가하여 1,386만2천 배럴. 데이터 공개 후 변동은 제한적. WTI는 88.97~92.29달러, Brent는 93.52~97.04달러 범위 거래. EQUITIES 종가: SPX +0.48% 7,668, NDX +0.23% 29,143, DJI +0.56% 53,062, RUT +1.23% 2,956. 업종: 소재 +1.54%, 통신서비스 +1.16%, 헬스 +0.79%, 금융 +0.78%, 기술 +0.33%, 에너지 +0.33%, 필수소비 +0.20%, 유틸리티 +0.19%, 소비재 +0.19%, 산업 +0.02%, 부동산 –0.78%. 유럽 마감: 유로 Stoxx 50 –0.10% 6,363, DAX –0.47% 25,837, CAC 40 –0.26% 8,281, FTSE 100 –0.29% 10,758, SMI +0.10% 14,350, FTSE MIB –0.24% 51,793, IBEX 35 –0.20% 19,775, PSI –0.77% 9,405, AEX +0.16% 1,104. 종목별: Dell (DELL): EPS 및 매출 모두 예상치 대폭 상회, 연간 전망도 큰 폭 상향. Nvidia (NVDA): 140억달러 규모 Hugging Face 인수 임박. Palo Alto Networks (PANW): 실적 및 가이던스 모두 상회했으나, 주가는 하락. Gitlab (GTLB): 분기 지표 및 연간 가이던스 모두 호조. Uber (UBER): 경영층 감축 일환으로 3,300명 감원 계획. SiriusXM (SIRI): 도이치방크로부터 등급 상향. Thoma Bravo 자회사 Proofpoint, Varonis (VRNS) 인수 협상 중(소식통). FX 달러지수는 소폭 하락했으나, G10 통화별 편차는 혼재. 달러 자체로는 지정학적 이슈가 시장 주도, 달러 관련 뉴스는 적음. 뉴욕 연준 Williams는 금리 현 위치 적합 강조, 추가 정책은 데이터 종합 판단. FOMC 블랙아웃 전, 목요일 Waller 연설 주목, 금요일 NFP 대기. 엔화는 G10 중 독보적 강세, 오후 들어 흐름 가속. USD/JPY는 159.58에서 158.21까지 급락했다가 반등. 앞서 일본은행 내 매파 성향 Takata가 "매번 25bp씩 올릴 필요 없으며 다양한 옵션 고려 필요, 기존 반년 주기 정상화와는 다른 대응 필요"라 발언. 또 Bessent 미 재무장관이 "일본이 뭘 할지 알고 있다"고 하여 USD/JPY 추가 하락. 뉴질랜드달러는 RBNZ 회의 후 약세. 정책회의에서 OCR 25bp 인상(2.75%)은 예상에 부합했으나, 추가 긴축 전망은 시장 예상에 못 미침. 2026년 12월 OCR 예상치 2.81%(OIS 내재 2.99%), 2027년 9월 3.12%(OIS 3.48%), 2027년 12월 3.15%(OIS 3.75%). 마지막으로, USD/CAD는 BoC가 금리를 2.25%로 동결했음에도 c. 1.3902→1.3883으로 하락. 성명에서는 중동, 미-캐나다 관세 등 인플레이션 상방 위험 증가와 새로운 관세로 성장 전망이 더 불확실해졌다고 언급. 다만 Macklem은 통화정책이 관세 영향 대응에 한계 있음을 확인, 인플레에 더 집중한다고 언급. 캐나다 스왑시장은 올해 추가 인상 확률을 75%로 가격에 반영(이전 64%).