Newsquawk 미국 시장 wrap: 미국/이란 분쟁 속에서 시장 등락

스냅샷: 주식 혼조, 국채 하락, 원유 상승, 달러 상승, 금 상승. 후방 관점: 미국이 이란을 공습, 이란은 중동 전역의 미군 기지를 공격; IRGC가 호르무즈 해협 폐쇄; 미국 루비오 국무장관은 베센트와 라이트가 화요일에 유가 완화 조치를 발표할 것이라고 언급; 카타르에너지가 LNG 생산 중단; 사우디아라비아 라스 타누라 정유소, 드론 공격으로 가동중단; ISM 제조업 PMI 강세, 물가지수 급등; 스위스중앙은행(SNB)는 FX시장 개입 준비 태세 강조. 예정: 데이터: 유로존 플래시 HICP(2월), 미국 RCM/TIPP(3월), 뉴질랜드 수출입 물가, 호주 합성 PMI 확정(2월) 발표 연설: 일본은행 우에다 총재; 연준 윌리엄스, 카시카리; 호주중앙은행 볼록 총재 이벤트: 영국 스프링 스테이트먼트 공급: 호주, 일본, 네덜란드, 독일 실적: 크라우드스트라이크, 베스트 바이, 타깃, 오토존, 바이엘, 아디다스, 콘티넨탈. 마켓 래핑주식은 월요일등락을 보였으며, 에너지 가격과 금은 상승했으나 미국 국채는 금리곡선 상 단기물 약세, 달러는 강세를 보였다. 주말 동안 미국은 이란을 공습해 최고지도자 하메네이를 사망하게 했고, 이란은 이에 보복해 중동 각지의 미군 기지를 공격했으며, 호르무즈 해협을 폐쇄하고 통과 선박에는 공격하겠다고 위협했다. 이에 주식시장은 하락 출발, 국채(특히 단기물)는 매수세 유입, 에너지는 급등했다. 시장 마감 무렵, 루비오 국무장관이 재무장관 베센트와 에너지장관 라이트가 화요일 유가 완화책을 발표할 것이라고 밝히면서 유가는 소폭 조정. 지정학 리스크로 천연가스는 급등, 카타르에너지가 라스라판과 메사이이드 산업단지 내 시설 공격으로 LNG 생산을 중단하면서 추가 급등. 에너지 가격 강세로 인플레이션 우려 확산, 국채는 오후 들어 약세로 전환, 주식은 낙폭 만회, RUT(러셀지수) 반등, 다른 미국 주요 지수는 보합 마감. 외환시장에서 달러는 강세, 안전자산 매력으로 인한 것, 엔화(JPY)는 재정확대 정책으로 영향 제한, SNB(스위스중앙은행)는 FX시장 개입 준비 강조. 금은 여전히 강세 유지했으나 장 초반 고점 대비 소폭 하락, 은은 초기 상승폭 반납. 미국 경제지표로 강한 ISM 제조업 PMI 발표, 다만 물가 지수(Prices Paid)는 급등. 미국ISM 제조업 PMI: 헤드라인 ISM은 2월 52.4로 1월(52.6)보다 소폭 하락했으나, 예상치(51.8)보다는 높았다(예상범위 50.0~53.2). 가격지수(Prices Paid)가 70.5로 1월 59에서 큰 폭 상승하며 2022년 6월 이후 최고치. 수주잔고는 56.6(+5포인트, 2022년 5월 이후 최고치), 고용지수는 48.8로 소폭 상승, 신규주문은 55.8로 하락, 생산은 53.5로 하락. 6대 제조업종 모두 2월에 가격 상승. “Prices Index 수치는 철강/알루미늄 가격 인상과 여러 수입품에 대한 관세 적용이 원인”이라고 언급. Pantheon Macroeconomics는 가격지수 급등이 연초 이후 30% 넘는 유가 상승 탓이라고 분석. 또 “다른 제조업 서베이의 가격지수는 근원재 가격압력의 큰 완화 예상, 관세효과 점진적 소멸 등 올해 중반께 인플레 압력 약화 전망”이라고 언급. 이 보고서 후 애틀랜타 연방준비은행의 2026년 1분기 GDPNow 전망은 3.0%로 변함없음. 채권 T노트 선물(H6) 23 플러스틱 하락, 113-02+에 마감. 미/이란 분쟁의 인플레이션 우려로 T노트(국채) 약세, 수익률 곡선 단기물 중심 하락. 2년 +10.2bp 3.481%, 3년 +10.6bp 3.487%, 5년 +10.3bp 3.617%, 7년 +10.0bp 3.818%, 10년 +8.6bp 4.048%, 20년 +7.1bp 4.641%, 30년 +6.4bp 4.697% 일과: 주말 미국/이스라엘의 이란 타격과 하메네이 사망 등에 반응, T노트는 개장 초 안전자산 회피성 매수세로 상승 출발. 이후 이란의 미군 기지 공격. 하지만 장 초반 상승세는 길게 유지되지 못했고, 미국 장에서 에너지 가격 급등에 따른 인플레이션 우려로 전 구간 매도세 전환. 단기물 금리 주도, WTI는 이날 배럴당 4달러 이상 급등. 통상 중앙은행은 에너지/일시적 인상은 무시하지만, 분쟁 장기화 여부가 변수. 트럼프 미국 대통령은 4주 예상이나 길어질 수도, 더 짧거나 더 길 수도 있다고 언급. 장기화시 유가 상승, 생산자물가 압박 지속될 수 있음. IRGC의 호르무즈 해협 폐쇄도 글로벌 공급망 교란 시그널. 인플레 우려로 수익률곡선 약세 플래트닝, 연말 기준 단기금리 인하 기대는 59bp(금요일 대비 변화 미미, 61bp→59bp). 월요일 경제 지표는 ISM 제조업 PMI 상회, Prices Paid 급등이 인플레 우려 강화. 공급 미국 3개월물 국채 3.60%에 2.76배 경쟁률로 발행, 6개월물 3.50%에 2.76배로 발행. 미국은 3월 3일 900억달러 발행 예정, 3월 5일 결제. 단기금리/운영 연방기금 금리 인하 기대(시점별): 3월 0bp(이전 0bp), 4월 4.7bp(이전 5.2bp), 6월 14.6bp(이전 15.1bp), 12월 59.4bp(이전 61.2bp) 뉴욕 연준 RRP(역레포) 수요 6.3억달러(이전 163.2억달러), 3월 2일 기준 4개 거래상대방(이전 10개) 뉴욕 연준 Repo(PM) 수요 90억달러(미국채 30억, MBS 60억, 기관채 0), 3.75%, 3월 2일 SOFR 3.68%(이전 3.67%), 거래량 3.252조달러(이전 3.262조) EFFR 3.64%(이전 3.64%), 거래량 1,070억달러(이전 1,080억) 원유 WTI(J6) 4.21달러 상승, 배럴당 71.23달러 마감; 브렌트(K6) 4.87달러 상승, 배럴당 77.74달러 마감 미들 이스트 분쟁 개시와 함께 원유 시장 급등, 미국/이란/이스라엘 분쟁 발발 후 중동 다수 지역, 걸프 에너지 인프라 공격. 재개장 후 WTI/브렌트 각각 75.33/80.82달러 고점, 장중반 고점대비 소폭 하락 중이나 여전히 강세. 호르무즈 해협 폐쇄, 주말 인근 선박 3척 공격 등도 영향을 주었고, 이란은 해협 통과 금지 경고. 해협 통과 유조선은 전세계 원유/가스 약 20% 담당. JPMorgan은 호르무즈 해협 3~4주 마비 시 걸프협의회 공급 차질, 브렌트 100달러 돌파 예상. 천연가스는 지정학 긴장 겹치며 급등, 카타르에너지의 LNG 생산 중단 이후 추가 급등. 한편, 미국 정부 관계자는 미국 전략비축유(SPR) 판매는 논의되고 있지 않다고 언급. 주식시장 마감 SPX +0.04% 6,882, NDX +0.13% 24,993, DJI -0.15% 48,905, RUT +0.90% 2,656. 업종: 에너지 +1.95%, 산업재 +0.98%, 기술 +0.91%, 부동산 +0.23%, 금융 -0.29%, 소재 -0.42%, 커뮤니케이션 서비스 -0.68%, 유틸리티 -0.77%, 헬스 -1.01%, 임의소비재 -1.09%, 필수소비재 -1.35% 유럽 마감: 유로 스톡스 50 -2.44% 5,988, DAX 40 -2.42% 24,672, FTSE 100 -1.20% 10,780, CAC 40 -2.17% 8,394, FTSE MIB -1.97% 46,280, IBEX 35 -2.62% 17,879, PSI -0.04% 9,272, SMI -1.42% 13,816, AEX -1.06% 1,016. 종목별 특이사항 - 크루즈 (NCLH, RCL, CCL), 항공사(UAL, AAL, JBLU, DAL), 숙박(MAR, BKNG): 중동 공항(두바이 포함) 중단, 항공기 결항 등 영향으로 업체 주가 큰 폭 하락, 심리 위축 - 드론(무인기) 제조사(KTOS, ONDS, RCAT, UMAC, DPRO): 지정학 등 긴장 고조 영향으로 군/감시기술 수요 증가, 주가 강세. 분쟁으로 공역/물류안전 이슈 부각, 군/상업용 무인 기기 중요성 상승 - 방위산업(LMT, LHX, RTX, GD): 중동 분쟁으로 수요 증가 전망. Stifel은 CACI, KTOS, ONDS, LASR, PSN 추천, 이란 전쟁이 방산 수요 추가 확대 전망. 2026년 방위비 지출도 본래 급증 예정이었고, 장기화시 지출의 시급성과 논란성은 더 커질 가능성 - 에너지(OXY, XOM, CVX): 유가 급등에 강한 랠리 - 비료(CF, NTR): RBC는 이란 분쟁이 질소 비료 가격 상승 요인, 이란/중동이 전세계 요소 수출 ~10%/~25% 차지, 미국/이스라엘 이란 미사일 타격 이후 요소 관련 주가 강세 기대. 최근 인도 입찰분에도 중동발 50만톤 정상 공급, 가격에 리스크 프리미엄 반영은 미미. 주말 타격, 호르무즈 교통 차질로 공급방해 본격화시 글로벌 질소 가격 상승 가능성 - 해운(FRO, DHT): 이란이 호르무즈 해협 실질 폐쇄, 유가 급등시 해운사 수혜. Barron's는 이로 인해 유가 급등할 수 있으나 FRO/DHT 등 해운주에 호재, NAT/STNG/TNK 등도 연초 이후 해당 리스크 반영 강세 - 폐기물(WM, CLH, WCN): 유가 상승시 부정적. Citi는 과거 유가 급등기에서 폐기물주 수익률 분석, 대체로 유가 상승은 경기회복, 경기주로 투자심리 이동. Citi는 WM을 우선주로, 유가 상승장에도 합리적 가치평가. 중립평가 CLH/WCN도 유가 더 오를 경우 상대 강세가능성. - Nvidia(NVDA): Lumentum(LITE)과 차세대 광학기술 공동개발, LITE에 20억달러 투자해 R&D·생산 역량 지원 - Nvidia(NVDA)/Coherent(COHR): 차세대 데이터센터 광학기술 개발을 위한 전략적 파트너십, NVDA가 COHR에 20억달러 투자 - Eli Lilly(LLY): CFO는 orforglipron 알약이 4월 승인시 2분기 중 미국 출시 가능성 언급 - Aerovironment(AVAV): Raymond가 ‘강력매수’에서 ‘언더퍼폼’으로 하향, Space Force의 Satellite Communications Augmentation Resource 프로그램 재경쟁 공개, 14억달러 규모 사업(회사 수주잔고 28억달러 중 10~14억달러 상당 불투명) 환율 달러 지수는 미국/이스라엘의 이란 공격 및 중동 전역 리스크 확대로 피난처 수요의 영향으로 강세 출발. JPMorgan은 이란 사태로 약달러 전망에 반기를 들고, EUR/USD 롱 포지션 청산 권고. ING는 (1) 미국은 유럽/아시아보다 에너지 수입의존도 낮다(유럽 천연가스 25% 급등, 카타르에너지 생산 중단 후 50% 이상 폭등), (2) 미 국채 금리 플래트닝으로 연준 기준금리 인하 기대 감소, (3) 에너지 급등/금리인하 축소로 신흥국 자금 유출 가능성 등 세 가지 달러 강세 요인 제시. 이 외에 ISM 제조업 PMI 헤드라인 강세, 가격지수 22년 6월 이후 최고. G10 환율은 전반적으로 달러 강세와 위험회피에 밀려 약세, 주요 통화별 이슈는 없음. CAD는 상대적으로 선방, 유가 급등 탓, AUD, 금속 가격 강세와 유사한 영향. EUR/USD는 1.1800부근에서 1.1698로 급락, 카타르에너지 LNG 생산중단 보도에 추가 하락, 1.1695 저점. ING 전망 상위단 1.1575~1.1600 가능성. CHF는 G10 중 약세, 보통 위험회피시 강하나 SNB가 유럽장서 FX시장 개입 의향을 강조.