Newsquawk 미국 시장 랩: AI 교란 우려 증대와 트럼프 관세 인상으로 위험회피 거래

스냅샷: 주식 하락, 국채 상승, 원유 하락, 달러 혼조, 금 상승 과거 시점: 리서치 회사가 AI 교란 우려를 제기; 트럼프가 섹션 122 관세를 10%에서 15%로 인상, 더 높은 관세 위협; EU 의회가 EU-미국 무역 협정 투표 연기에 동의; 연준 Waller, 3월 결정은 동전 던지기와 같다고 언급; Witkoff와 Kushner가 목요일 이란과 회담 예정; 펜타곤이 트럼프에게 외교적 접근 촉구; 미국 Rubio 의원의 주말 이스라엘 방문이 월요일로 연기; 헝가리, Druzhba 파이프라인 흐름 재개 전까지 EU 우크라이나 결정을 저지할 것이라 밝혀; 노보 노디스크 CargriSema 시험 결과 실망; PYPL 인수 관심 유입 보도. 향후 예정: 데이터: 미국 ADP 위클리, 주택 가격(12월), 소비자 신뢰(2월), Dallas/Richmond 연준(2월), Atlanta 연준 GDP. 이벤트: 중국 PBoC LPR; NBH 정책 발표. 연설자: 영국 중앙은행 Lombardelli, Bailey, Greene, Taylor, Pill; 연준 Goolsbee, Collins, Bostic, Waller, Cook, Barkin; ECB 라가르드. 공급: 호주, 영국, 이탈리아, 미국. 실적: Home Depot, Standard Chartered, Keurig Dr Pepper. 이번 주 전망: NVDA 실적, 호주 CPI, 도쿄 CPI, PBoC LPR, 그리고 한국은행이 하이라이트. 전체 보고서를 보려면 클릭. 중앙은행 위클리: PBoC LPR, 한국은행 전망; RBNZ, FOMC 의사록, RBA 의사록, ECB 대통령 관련 보고서 리뷰. 전체 보고서를 보려면 클릭. 미국 주간 실적 예상: 테크 대기업 NVDA가 하이라이트. 전체 보고서를 보려면 클릭. 시장 랩: 월요일은 위험회피 장세였으며, AI 추가 교란 우려로 주식이 하락했고, 미국 트럼프 대통령이 관세를 인상했다. AI 우려는 Citrini Research의 연구보고서에서 기대치를 초과할 경우 심각한 하방 리스크가 있을 수 있음을 탐구한 데서 촉발된 것으로 보인다. 이는 해당 회사의 기본 시나리오는 아니지만, AI로 인해 2027년에 10% 실업률, SPX는 2026년 후반 최고점(8,000) 대비 38% 하락, 경기침체가 올 수 있다고 강조했다. 결제, 소프트웨어, 프라이빗 크레딧 섹터가 이런 시나리오에 매우 취약하다고 지적했으며, 이들 섹터 모두 월요일에 급락했다. IBM 또한 Anthropic가 Claude를 통해 COBOL 현대화를 자동화할 수 있다고 발표하면서 큰 타격을 입어 AI 교란 우려를 더욱 부추겼다. 한편, 무역 측면에서 트럼프는 주말 동안 섹션 122 관세를 10%에서 15%로 인상했다. 멕시코와 같은 국가들은 이제 USMCA 미준수 상품에 대해 더 적은 관세를 내게 되었으며, EU는 미국과의 무역 협상 동결, 기존 협정을 변경할 계획이 없다고 밝혔다. 트럼프는 "게임을 하는 자"는 최근 합의한 것보다 더 높은 관세를 맞게 될 것이라고 경고했다. AI 교란 우려와 관세 인상으로 위험회피 심리가 번지면서 T-노트가 미국 장에서 매수세를 받으며 고점 부근에서 마감됐고, 데이터가 적은 주에 공급에 시선이 집중된다. 화요일에는 여러 중앙은행 연설이 예정되어 있다. Waller는 오늘 연설에서 3월 금리인하 혹은 동결 결정이 거의 동전 던지기라고 언급했다. FX에서 달러는 주요국 통화 대비 혼조였으며, 위험회피 거래로 활동성 통화가 부진했다. 원유 가격은 약간 하락했고, 미국-이란 회담에 시선이 쏠린다. 펜타곤은 트럼프에게 이란 타격 위험을 경고하며 외교적 해결을 추진하라고 권고했으며, 트럼프는 공격 쪽으로 기울었지만 Witkoff와 Kushner에게 외교 협상 시간을 더 주기로 했다. 금과 은은 안전자산 환경에서 상승, 비트코인은 하락했다. 연준 Waller(투표권자): 이 총재는 1월 고용 강세가 수정되거나 사라진다면 3월 25bp 인하를 지지할 것이지만, 노동시장 하방 위험이 줄어든 경우 동결이 적합할 수 있다고 언급했다. 3월 회의에서는 두 가지 가능한 결과가 거의 동전 던지기 수준이며 3월 6일 발표될 2월 고용 보고서를 본 후 판단할 것이라고 밝혔다. SCOTUS가 금요일에 트럼프의 IEEPA 관세를 무효화한 결정 이후 소비와 투자에 긍정적 영향을 줄 수 있고 관세가 떨어지면 이를 감안할 것이며, 이번 판결이 적정 정책 기조에 큰 영향을 미치지 않을 것이라고 덧붙였다. 전망으로 1월 PCE 인플레이션을 향후 12개월 동안 약 2.8%, 핵심은 약 3%로 추정하지만, 관세 영향을 제외한 기저 인플레이션은 2%에 근접해 있다고 본다. Waller는 지난 셧다운 효과를 제하면 앞으로 6개월간 실질 GDP가 2% 이상 성장할 것으로 기대했다. AI를 포함한 여러 이유로 고용이 계속 약할 수 있다고 지적하며 약한 노동시장이 앞으로도 지속될 것이라고 언급했다. 채권 T-노트 선물(H6)은 113-12에서 14틱 상승 마감 트럼프 관세 인상과 AI 교란 우려로 T-노트는 매수세를 받았다. 마감 기준, 2년물 -4.2bp(3.438%), 3년물 -5.7bp(3.444%), 5년물 -6.9bp(3.579%), 7년물 -6.8bp(3.780%), 10년물 -6.0bp(4.025%), 20년물 -4.1bp(4.632%), 30년물 -3.1bp(4.694%) 금일: T-노트는 월요일 IEEPA 이후 하락분 일부를 만회하며 트럼프 대통령의 섹션 122 관세 인상으로 정부 수입 상승 기대를 받음. 상승은 밤새 시작해 유럽 장 내내 등락하다 미국 장에서 크게 확대. 1급 데이터는 없었으나 AI 교란 우려가 심리를 크게 눌러 T-노트가 피난처 수요로 지지됨. T-노트는 밤 최저 112-27+에서 113-14까지 상승. 연준 연설에서 Waller 이 총재가 NABE에서 3월 결정이 인하와 동결 모두 동전 던지기 수준이라 언급, 데이터 의존적임을 강조. 2월 고용 및 인플레이션 데이터가 강한 고용과 낮은 실업률을 보이면 동결이 적합, 1월 좋은 고용 뉴스가 수정되거나 2월에 사라지면 3월 25bp 인하 지지한다고 설명. 결정은 2월 고용, 인플레이션 데이터에 달렸다고 강조. 공급 미국: 3개월물 3.590% 최고 금리, B/C 3.30배; 6개월물 3.525%, B/C 3.03배 2월 24일 6주물 900억달러 판매 예정, 2월 26일 결제 노트: 2월 24일 2년물 690억달러, 2월 25일 5년물 700억달러, 2월 26일 7년물 440억달러 판매 예정; 모두 3월 2일 결제 2월 25일 2년 FRN 280억달러 판매 예정; 2월 27일 결제 STIRS/운영 시장 내 연준 금리인하 예측: 3월 0bp(이전 0bp), 4월 3.2bp(이전 3.2bp), 6월 13.6bp(이전 12.5bp), 12월 57.3bp(이전 53.9bp) SOFR 3.66%(이전 3.67%), 거래량 3.224조달러(이전 3.238조달러, 2월 20일) EFFR 3.64%(이전 3.64%), 거래량 1,010억달러(이전 1,000억달러, 2월 20일) 뉴욕 연준 RRP 운영 수요 8.8억달러(이전 5억달러), 참여기관 7개(이전 4개, 2월 23일) 원유 WTI(J6) 0.17달러 하락한 66.31달러/배럴; 브렌트(J6) 0.27달러 하락한 71.49달러/배럴 원유 시장은 주간 시작부터 손실로 출발했으나 변동성이 컸으며, 참가자들은 지정학적 관계를 계속 소화 중. 미국-이란 관련 최신 소식은 펜타곤의 Caine(합참의장)이 트럼프에게 이란과의 장기 군사 작전 위험을 경고하며, 전쟁 계획에 미국 및 동맹 인명피해, 방공력 소모, 과중한 전력 위험이 수반된다고 조언했다. 트럼프가 며칠간 공격 쪽으로 기울었으나 Witkoff와 Kushner에게 협상 시간을 더 주기로 동의. 미 국무장관 Rubio는 토요일 이스라엘 방문이 다음 주 월요일로 연기. Witkoff와 Kushner는 목요일 제네바에서 이란과 회담 예정. 기타로 월요일은 1급 미국 데이터가 없어 뉴스 흐름이 적었고, 트레이더들은 지정학 이슈, 연준 연설, Nvidia 실적 발표(수요일) 대기. WTI는 65.38-67.28달러/배럴, 브렌트는 70.28-72.04달러/배럴 범위 거래. 주식 마감: SPX -1.04%(6,838), NDX -1.21%(24,709), DJI -1.66%(48,804), RUT -1.61%(2,621) 섹터: 소재 +2.04%, 헬스 +1.96%, 산업 +1.38%, 소비재 +0.94%, 기술 +0.66%, 부동산 +0.62%, 유틸리티 +0.49%, 금융 +0.45%, 필수소비재 +0.13%, 커뮤니케이션서비스 -0.49%, 에너지 -2.81% 유럽 마감: 유로 Stoxx 50 -0.24%(6,117), Dax 40 -1.09%(24,987), FTSE 100 -0.02%(10,685), CAC 40 -0.22%(8,497), FTSE MIB +0.49%(46,699), IBEX 35 +0.57%(18,290), PSI +1.71%(9,246), SMI +0.21%(13,866), AEX -0.12%(1,016) 개별 종목: Alphabet(GOOGL), Wells Fargo에서 '비중확대'로 등급 상향(이전 '동등비중') Arcellx(ACLX), GILD가 78억달러 또는 주당 115달러에 인수 예정; ACLX 금요일 마감 64.11 Domino’s Pizza(DPZ): 매출 호조, 분기 배당 15% 증가 General Mills(GIS), BofA에서 '중립'으로 등급 하향(이전 '매수') Getty Images(GETY), Shutterstock(SSTK), 미국 법무부로부터 합병 무조건 반독점 승인 노보 노디스크(NVO) CagriSema 2.4, 84주 동안 Eli Lilly(LLY) tirzepatide 15mg 대비 체중감량 비열등성 1차 목표 달성 못함 Nvidia(NVDA) 노트북 칩, 올해 Dell(DELL) 및 Lenovo(LNVGY) 제품에서 출시 예정 미국 트럼프 대통령, Netflix(NFLX)는 즉시 Susan Rice를 해고하거나 "결과를 감수해야 한다"고 발언 V.F. Corp(VFC), JPM에서 '비중축소'로 등급 하향(이전 '중립') Veris Residential(VRE), Affinius가 34억달러 또는 주당 19달러에 인수 예정; VRE 금요일 마감 16.77 Abbott(ABT), Exact Science(EXAS) 인수 위해 200억달러 미국 채권 판매 추진, Bloomberg News PayPal(PYPL), 주가 하락 후 인수 관심 유입; 임의적 관심 속 은행 미팅 진행; 인수 희망자들은 회사 전체 혹은 일부에 관심. PayPal 관심은 초기 단계이며 거래로 이어질지는 미정. IBM(IBM), Anthropic가 Claude 코드가 이제 COBOL 현대화 자동화 가능하다고 발표 이후 타격 FX 달러 인덱스는 주간 시작과 함께 거의 변화 없었으며, G10 동료 대비 혼조. 참가자들은 최신 관세 업데이트 및 연준 Waller 발언을 소화. 트럼프가 주말에 blanket 관세율을 15%로 인상했으며, 이후 "SCOTUS 결정으로 게임을 하려는 나라" 특히 미국을 등쳐먹은 나라들은 최근 합의보다 훨씬 더 높은, 더 나쁜 관세를 맞게 될 것이라 추가 언급. 연준 발언에서 Waller는 FOMC 3월 결정이 "동전 던지기"라며 2월 고용 및 인플레이션 데이터에 모두 달렸다고 언급. 전반적으로 이번 주 초 헤드라인 뉴스는 다소 가벼웠으며, 화요일 연준 연설자 대거, 수요일 Nvidia 실적, 지속적인 지정학적 긴장, 관세 업데이트, AI 이슈가 이슈. 일본엔은 G10 중 수혜통화였으며, 위험회피 심리가 세션 내내 이어지며 AI 우려가 소프트웨어 및 IBM을 비롯한 종목에 부담. 파운드, 유로, 스위스프랑 모두 달러 대비 소폭 강세. 유럽에서는 독일 Ifo가 기대치 상회. 관세 관련해서 유럽 Lange 의원은 미국과의 무역협정 투표를 연기하기로 했으며, 명확성 필요로 추후 투표할 예정이라 언급. 앞서 보도된 EU가 미국 트럼프 대통령의 관세 위험으로 무역협정 승인 동결 예정이었다는 내용 후속. ECB 라가르드 대통령은 인플레이션과 정책이 좋은 곳에 있으며, ECB는 정책을 회의마다 결정하며 민첩함 유지, 임기 완수가 기본 시나리오라 발언. 파운드 관련해서 영국 중앙은행 Taylor는 중립까지 금리인하 2~3회 남았다고 언급. 오세아니아와 캐나다달러는 달러 대비 부진, 위험심리가 통화별 이슈보다 우세. 호주 관련해서 SocGen은 순 AUD 롱 포지션이 매우 크고 증가하고 있다고 언급, 1월 CPI 데이터가 중요하다고 분석(수요일 GMT 오전 발표 예정). 시장은 Y/Y 3.3%의 안정적 trimmed mean rate 기대, RBA Bullock 총재는 그날 오전(영국시간) 'Fireside Chat' 연설 예정.