[시장 분석] 트럼프, 이란과의 긴장 재점화로 위험 선호 약화, BAYN GY 최대 100% 관세 대상 가능성

유럽 증시(STOXX 600 -1.0%)는 미국 트럼프 대통령의 전 국민 연설 이후 세션을 상당한 하락세로 시작했다. 트럼프 대통령은 이란에서의 임무가 매우 빠르게 끝날 것이며, 향후 2~3주 동안 미국이 이란을 매우 강하게 타격할 것이라고 말했다. 또한 아무런 합의가 없을 경우 전력 시설에 대한 공격을 경고했고, 석유 시설도 타깃이 될 수 있다고 덧붙였다. 현금 거래 시작 이후, 손실 폭은 다소 축소되었으나 지수는 여전히 약 -1% 수준을 유지하고 있다. 데이터 측면에서는 스위스 물가상승률이 예상보다 낮게 발표된 이후 SMI는 변동이 없었으며, 이는 중동 갈등이 현 단계에서는 에너지 및 관련 제품 경로를 통해서만 가격을 상승시키고 있음을 시사한다. 섹터별로는 전반적으로 하락세를 보이고 있다. 에너지가 가장 좋은 실적을 내고 있고, 식음료 및 담배가 그 뒤를 잇고 있다. 기술주는 최근 3개 세션 동안 강세를 보였음에도 불구하고 최하위권에 위치해 있으며, 귀금속 하락으로 인해 기초 자원 부문도 타격을 받고 있다. 에너지 업종에 대해 JPMorgan은 Shell, TotalEnergies, Eni, Galp에 대한 비중 확대 의견을 강조하며, "이미 장기화된 호르무즈 해협의 혼란과 흐름 충격에서 재고 부족으로의 에너지 시스템 전환이 구조적 중기 영향에 대한 재평가를 촉발할 것"이라고 밝혔다. 주요 변동 종목에는 Technip Energies, Bayer, Akzo Nobel이 포함돼 있다. Bayer에 대해 FT는 트럼프 행정부가 일부 의약품에 대해 100% 관세 부과를 준비 중이라고 보도했다. 많은 제약사들이 이미 미국에 수십억 달러의 투자를 약속했고, 가격 협상을 통해 다년간 관세 면제를 확보했으나, Bayer는 이에 동의하지 않아 100% 관세 대상이 됐다. Technip의 경우 로스차일드에서 투자의견을 중립에서 매수로 상향했으며, Akzo Nobel은 골드만삭스에서 매수에서 중립으로 하향 조정됐다. 미국 주식 선물도 유럽 증시를 따라가고 있으며, ES는 수요일 세션에서 다시 회복했던 6,600선을 잃은 상태다.