Newsquawk 미국 시장 마감: 반도체 및 메모리 약세 속 Mag-7이 앞서, 미국 고용보고서 앞두고

스냅샷: 주식 하락, 국채 하락, 원유 하락, 달러 상승, 금 상승. 후방 상황: ISM 제조업 PMI 예상치 하회; 미국 ADP, 시장 컨센서스 하회; 미국 챌린저 감원 6월에 완화; OPEC+가 8월 산유량 할당량을 18.8만 배럴/일 증산할 것으로 보도; 트럼프, 이란 협상 마감기한 8월 18일 이후로 넘어가도 괜찮다고 언급; EIA 원유 재고 감소 예상보다 적음; 미 무역대표부(Greer)는 USMCA가 갱신 없이 지속 협상 체제로 옮겨간다고 언급; 영란은행(Bailey), 영국 경기 침체가 금리 동결 이유였다고 밝힘; 예상보다 낮은 유로존 플래시 인플레이션; Meta, 초과 AI 컴퓨트 파는 클라우드 사업 구축 중이라는 보도; 나이키 혼조 실적 예정: 데이터: 호주 무역수지(5월), 스위스 인플레이션(6월), EU 실업률(5월), 미국 고용보고서(6월), 신규실업수당청구(6월27일). 연설자: ECB Elderson, Cipollone; 영란은행 Mann; 연준 Daly. 공급: 일본, 스페인, 프랑스, 영국 시장 마감: 미국 지수 혼조, 기술주가 많은 나스닥100이 반도체 전반 약세로 뚜렷한 부진을 보였으나, Mag-7 종목은 주목할 만큼 강세. Meta(META +8.8%)가 클라우드 사업 진출 보도로 두드러진 실적을 보였으며, 이에 통신 섹터가 선두, 기술 및 유틸리티가 바닥권(전자는 상기 이유). 전체적으로 섹터별로 혼조. 미국/이란 기술협상에서는 별다른 결과가 없었고, 원유시장도 중동 상황 주시 속에 하락 마감. T-노트는 연준 의장 Warsh가 기존 태도를 유지함에 따라 수익률 곡선이 가팔라졌고, 달러는 G10 통화 대비 전반 상승. 파운드는 영란은행 Bailey 총재가 경기 및 고용시장 약세가 금리 인상 보류 이유로 언급함에 따라 일중 약세 뒤 약간의 강세. 금속은 강세, 현물은 은이 금보다 더 많은 상승폭을 기록. 수요일 미국 노동시장 데이터가 다수 발표, 7월 4일 미국 시장 휴일로 목요일 발표하는 비농업고용보고서에 앞서 나온 자료. 시장 반응은 제한적이었으나, 챌린저는 6월 감원이 45,849건으로 2025년 12월 이후 최저 수준(기술 부문이 여전히 감원 주도, AI가 주된 사유). ADP는 98,000명으로 전월 및 예상치 하회, Revelio Labs NFP는 +258,500명으로 전월 대비 증가. ISM 제조업 PMI는 전반적 약세, 대부분 내부 지표도 실망스러웠으나 가격지표는 하락해 긍정적. 연준 의장 Warsh: 6월 첫 FOMC 기자회견 당시의 기존 입장을 유지. 물가 안정 유지 약속을 재확인하고, 가격이 여전히 너무 높다고 언급. 향후 정책 및 대차대조표에 관해 구체적으로 가이던스를 제공하지 않았으며, 단기적으로만 도트 플롯 제시하겠다고 언급. 회의에서 건강한 논의 방해 요인이라고 가이던스 언급하기도. Warsh는 노동시장이 견조하고 공급면이 튼튼하다고 보고, 최근 4주간 기대인플레이션이 하락했다고 평가. 다음 주에 태스크포스 리더 인선에 관한 새로운 뉴스를 예고. 생산성은 최근 1년간 2% 후반대, 최근 4분기 경향을 보면 긍정적. 대차대조표 규모를 줄이려는 기존 생각도 바뀌지 않았다고 언급. 미국 ISM 제조업 PMI: 헤드라인 제조업 PMI가 53.3으로 하락(전월 54.0, 예상 53.8 이하). 신규 수주 56.0(전월 56.8), 생산지수 52.2(전월 54.3), 미결주문도 50.5(전월 52.2)로 동반하락. 모든 지표가 50 이상으로 여전히 성장세이나 5월 대비 성장 속도 둔화. Pantheon Macroeconomics는 6월 중동 관련 공급망 교란을 선제 대응하려는 수요 증가가 완화되기 시작했다고 평가. 헤드라인 하락은 공급업체 납기일 하락(60.6→57.4) 영향이 크며, 수요 약화보다는 공급개선 영향으로 진단. 가격, 노동 지표는 긍정적으로, 가격지수는 82.1→73으로 하락. 고용지수는 48.6→49.7로 상승했지만 50 미만. Pantheon은 제조업 전반이 비교적 양호하다고 평가. ADP: 6월 ADP 취업자 증가는 98천명으로, 5월(122천명), 예상(110천명) 밑돌음. 직장 유지 근로자 연간 임금상승률은 전월과 같음(4.4%), 이직근로자는 6.5%→6.6%. ADP 수석 이코노미스트 Richardson은 "고용 속도는 수요와 공급을 모두 반영. 일자리를 찾는 데 시간이 더 걸리긴 하나, 일부 산업 내 노동공급 제약 신호도 관측. 당분간 고용 창출은 둔화세가 지속"이라고 언급. 챌린저 감원: 미국 기업의 6월 감원 계획은 45,849건으로 5월(97,006건)보다 감소, 2025년 12월 이후 최저. 기술 부문이 여전히 주도(15,503건), 다음은 서비스(4,296건). 챌린저는 "AI가 올해 감원의 중심. 기업들은 실시간으로 구조조정 중이며, 역할 자동화와 새로운 역량 확보에 예산을 재할당하고 있다"고 평가. 6월 감원 이유 중 AI 관련이 14,029건(31%), 2026년 누적 AI 감원 건수는 101,743건(총 감원의 약 23%). 챌린저는 "감원 속도가 6월 크게 완화, 작년과 유사하며 통상 여름에 감원이 줄지만, 기술 부문은 집중되고 AI가 인력 구조 논의에 계속 영향"이라고 언급. 6월 고용 계획은 10,933명으로 5월(19,536명) 대비 44%↓, "올해는 2020년 이래 트렌드와 달리 신규 채용이 다소 늘어날 조짐"도 덧붙임. 채권/고정수익 T-노트 선물(M5) 10틱 하락(109-18+ 종가) T-노트 수익률 곡선이 가팔라짐. 2년 +0.6bp(4.176%), 3년 +1.3bp(4.190%), 5년 +1.4bp(4.237%), 7년 +1.7bp(4.351%), 10년 +1.8bp(4.479%), 20년 +1.4bp(4.972%), 30년 +1.6bp(4.967%). 오늘 하루: 국채 곡선 상승, 단기물 하락, 장기물 상승. Warsh의 ECB Sintra 연설 앞두고 매파 포지션 청산 영향. Warsh는 6월 FOMC 기자회견 메시지 재확인, 연준의 물가 안정 초점 재강조, 금리 전망 가이던스는 거부(4주 동안 기대인플레이션 하락 인정). 새로운 매파 발언이 거의 없어 단기물에 매수 유입, 최근 수익률 상승 일부 반전. 경제지표는 혼조. ADP 고용은 예상보다 부진, Revelio Labs 고용은 증가, ISM 제조업 PMI는 소폭 미달. 고용 지표는 개선, 가격지표는 하락. 지정학적 상황은 큰 변화 없음. 미국-이란 간접협상은 최근 합의된 양해각서 이행에 초점을 두고 있다고 이란 당국자 재확인. 원유는 지정학적 위험 프리미엄 해소되며 WTI 69달러 하회. 이제 시장 이목은 7월 FOMC 회의 전 마지막 노동지표인 목요일 비농업고용보고서로 집중. 공급 미국 4주물 850억달러(전 700억), 8주물 850억달러(전 750억) 7월2일 발행, 7월7일 결제 예정. STIRS/운영 연준 가격: +36bp(이전 12월 +35bp) EFFR 3.63%(이전 3.63%), 6월30일 거래량 980억달러(이전 1,230억달러) SOFR 3.68%(이전 3.62%), 거래 3.418조달러(이전 3.126조달러) 6월30일 기준 뉴욕 연준 RRP 수요 10.01억달러(이전 269억) 7월1일 4개 거래상대방(이전 10개) 원유 WTI(Q6) 종가 68.58달러/배럴(-0.92), 브렌트(U6) 71.57달러/배럴(-1.38) 수요일 유가는 미국/이란 도하 기술협상에서 별다른 진전 없이 하락. Axios의 Ravid는 최근 미국-이란이 도하에서 호르무즈 해협 관리, 60일 양해각서의 조건을 논의했다고 보도. 임시 1주일 긴장완화 협정이 현재 시행 중이지만, 미국 관리들은 추가 이란 도발시 군사적 대응 가능성을 경고, 대통령이 군사 옵션 보고 받았다는 점을 언급. 협상 실패 시 군사 옵션 재부상 보도, 미국-이스라엘 논의도 있었음. 트럼프는 이란 관련해 "매우 좋은 회의, 관계가 매우 좋다, 이란 비핵화도 순조"라 밝혔으나 유가 반응은 제한적, 등락 거듭 후 약세 마감. 중동 외에, Reuters는 OPEC+가 8월 산유량 할당을 18.8만 배럴/일 증산할 것이라 보도. 주간 EIA 데이터에서 원유 재고는 예상보다 소폭 감소, 휘발유는 예상 외 감소, 중간유는 증가. 전체 원유 생산은 주간 9천 배럴 감소. WTI는 68.03~70.19달러/배럴, 브렌트는 71.07~73.53달러/배럴 흐름. 미국 고용지표 앞두고 거래. 주식 종가: SPX -0.22%(7,483), NDX -1.54%(29,809), DJI -0.03%(52,310), RUT -0.39%(3,013) 섹터: 기술 -1.84%, 유틸리티 -1.30%, 산업 -1.06%, 에너지 -0.56%, 필수소비재 -0.33%, 부동산 +0.28%, 소재 +0.33%, 헬스 +0.52%, 임의소비재 +0.82%, 금융 +2.13%, 커뮤니케이션 서비스 +2.62%. 유럽 마감: Euro Stoxx 50 -0.70%(6,284), Dax 40 +0.29%(25,069), FTSE 100 -0.18%(10,478), CAC 40 -0.79%(8,337), FTSE MIB -0.15%(51,605), IBEX 35 -0.34%(19,407), PSI -0.46%(9,090), SMI -0.56%(14,114), AEX -0.65%(1,073) 종목 특징 Meta(META): 초과 AI 컴퓨트 및 모델을 팔 클라우드 인프라 사업 추진, AWS·Microsoft Azure·Google Cloud와 직접 경쟁 전망(Bloomberg 보도) Nike(NKE): 수요 신중, 소비자 압박, 가이던스 및 중국 부진이 기대치 웃도는 실적 효과 상쇄 Shutterstock(SSTK): Getty Images(GETY), 영국 CMA 판결 이후 합병 계획 철회 Constellation Brands(STZ): 견조한 맥주 매출, 이익 가이던스 재확인, 와인·증류주 부문 매각에 따른 매출 감소 상쇄 Caterpillar(CAT): 투자자 Michael Burry, CAT 첫 공매도 선언 Bloom Energy(BE): Brookfield와 AI 인프라 파워 협력 확대(50억→250억달러) Microsoft(MSFT): 추가 감원 발표 예정, 전체 직원의 2.5% 미만 예상 General Mills(GIS): EPS 및 매출 예상치 상회 Kroger(KR): Giant Eagle 인수 합의(거래가 16.5억달러) Salesforce(CRM): Guggenheim, 투자의견 '중립'→'매수' 상향 Apple(AAPL): Mac Rumours에 따르면 아이폰 17 라인업 생산 축소 외환 NFP 앞둔 목요일(미 독립기념일로 하루 앞당겨짐) 달러 강세 유지. 예상 신규고용 11만명, ADP는 98천명(예상 하회), Revelio는 25.9만명. Challenger 감원은 9.7만→4.6만명 완화, 감원은 기술 부문 집중. ISM 제조업 PMI는 하회했으나 가격지수 하락은 긍정적. 데이터 발표 직후 달러 변동성 제한적이나, Warsh 의장 연설 후 강세폭 축소(특별 발언보다는 전체적으로 기대에 미치지 않은 매파적 톤 때문). DXY는 101.595 고점 후 ~101.40으로 후퇴. G10 통화는 전반 달러 대비 약세(EUR, AUD 주도). GBP는 영란은행 Bailey 총재 발언(경기/노동시장 약화로 금리 동결) 후 소폭 강세, 일중 저점 1.3219→고점 1.32794. EUR 압력은 유로존 HICP(예상치 하회, 전월 대비 냉각). ECB Demarco, Stournaras는 현 정책 유지 문제 없음 시사, Wunsch는 추가 긴축엔 2차 효과 더 강해야 한다고 언급. EUR/USD는 1.1362 저점, 6월 저점(1.1325)와 격차 축소.