미 재무부 마감: T-노트 선물(Z6), 1포인트 9틱 이상 상승한 106-13에 결제

AI 우려에 따른 안전자산 선호 매수세가 지속되면서 7년물 및 10년물 수익률이 5% 아래로 급락했다. 결제 시점 기준 2년물은 16.8bp 하락한 4.640%, 3년물은 17.7bp 하락한 4.713%, 5년물은 18.0bp 하락한 4.771%, 7년물은 18.2bp 하락한 4.848%, 10년물은 16.6bp 하락한 4.953%, 20년물은 14.0bp 하락한 5.326%, 30년물은 12.5bp 하락한 5.285%를 기록했다. 하루 동향: AI 성장 우려가 주요 요인으로 남으면서 수익률은 계속 큰 폭으로 하락했고, 기술주는 3% 넘게 내렸다. 미 국채 매수세의 잠재적 배경 중 하나는 고수익 채권 시장이 중간선거 이후까지 사실상 거래를 중단한 상태이며, 투자자들이 인허가 및 규제 문제의 “상당한 해결”을 원하고 있다는 점이라고 CNBC가 크레딧 데스크를 인용해 보도했다. 메타의 3분기 실적은 예상치를 웃돌았지만, 2027 회계연도에 대한 세부 내용이 거의 없자 지출, 마진 및 자금 조달 우려가 불거졌고, 결국 메타의 5년물 CDS가 사상 최고치를 기록했다. 미국 경제지표는 큰 영향을 주지 않았다. 신규 및 계속 실업수당 청구 건수는 고용도 해고도 적은 환경을 시사했다. 미국 오후에는 5년물 TIPS 입찰이 0.7bp 테일을 기록해, 직전 입찰의 0.5bp 스톱스루보다 눈에 띄게 부진했다. 이는 인플레이션 전망에 대한 심리가 최근 급격히 바뀐 것을 반영한다. AI 투자 위축으로 인한 수요 약화가 유가 상승에 따른 인플레이션 상승 압력을 웃도는 것으로 여겨지고 있다. 머니마켓에서 연말 연준 금리 인상 베팅이 줄어들어 더 이상 25bp 인상을 완전히 반영하지 않는 점도 이를 보여준다(현재 20.3bp, 전일 25.3bp). 유럽에서는 프랑스의 혼란이 계속됐다. 유럽 국채 수익률이 이날 대체로 하락했음에도 프랑스 수익률은 상승했고, BTP 수익률도 올랐다. 이에 따라 OAT와 독일 국채 간 10년물 스프레드는 175bp를 넘어섰다. 공급 미국은 5년물 TIPS 260억 달러를 매각했으며, 입찰은 0.7bp 테일을 기록했다. 미국은 4주물 국채를 최고 낙찰금리 3.945%, 응찰률 2.82배로 매각했고, 8주물 국채는 최고 낙찰금리 4.015%, 응찰률 2.57배로 매각했다. 미국은 2년물 국채 690억 달러, 5년물 국채 700억 달러, 7년물 국채 440억 달러 및 2년물 변동금리채 280억 달러를 매각할 예정이다. 미국은 10월 26일 13주물 국채 950억 달러와 26주물 국채 820억 달러를, 10월 27일 6주물 국채 950억 달러를 매각할 예정이다. 모두 10월 29일 결제된다. 단기 금리 및 운영 CME FedWatch 기준 연준 금리 인상 반영분: 10월 1.8bp(이전 3.7bp), 12월 20.3bp(이전 25.3bp) 10월 21일 EFFR은 3.88%(이전 3.88%), 거래량은 1,100억 달러(이전 1,100억 달러) 10월 21일 SOFR은 3.88%(이전 3.88%), 거래량은 2조 9,420억 달러(이전 2조 9,250억 달러) 10월 22일 뉴욕 연은 역레포 운영 수요는 거래상대방 2곳(이전 13곳)에서 3억 5,100만 달러(이전 2억 3,700만 달러)