Newsquawk 미국 시장 마감: 주식 혼조, 유가 상승, 지정학적 이슈 혼재

스냅샷: 주식 하락, 국채 하락, 유가 상승, 달러 상승, 금 하락 전망: 트럼프 "이란 정권 변화라 말할 수 있다", 이란이 호르무즈 해협 관련 미 주요 선물 제공; 이란 이스파한 가스 시설 피격; 미국과 중재자들 목요일에 이란과 고위급 평화 회담 개최 가능성 논의 중, 이란 측 응답 대기; 미, 8,200 공수 사단 3,000명 중동 파병 명령; 부진한 미국 2년물 국채 입찰; 혼재된 S&P 글로벌 속보; 높은 미국 단위 노동비용 수정치; 아폴로(Apollo)와 아레스(Ares), 사모 신용 펀드 환매 상한. 예정: 데이터: 호주 CPI(2월), 영국 인플레이션 보고서(2월), 독일 IFO(3월), 미국 수입/수출가격(2월). 이벤트: 스위스 중앙은행 분기 보고서(1분기). 연사: 유럽중앙은행 라가르드, 레인; 영란은행 그린; 연준 미란. 공급: 이탈리아, 독일, 미국. 시장 요약: 수요일 증시는 결국 혼조세를 보였으며, 기술주가 하락한 반면 소형주는 초과 수익을 냈다. 지정학적 메시지가 혼재된 가운데, 아폴로와 아레스의 사모 신용 환매 상한 조치 영향으로 소프트웨어 관련 기술주가 하락했고, Claude에서 새로운 도구가 출시되며 AI 혼란 우려가 다시 커졌다. 유가는 월요일의 약세를 만회하며 큰 폭으로 반등했는데, 이란 핵 시설 인근 공격 및 병력 배치 보도가 우려를 더했고, 협상에 대한 불확실성은 여전하다. 트럼프는 이란에서 엄청난 성공을 거두고 있다며 낙관적 메시지를 지속했으며, 거래를 원한다는 '올바른 인사들'과 대화 중이라고 밝혔다. 이란이 이성적으로 대화하고 있다며, 새로운 지도자들을 정권 변화라 불러도 된다고까지 언급했고, 미국에 호르무즈 해협과 관련해 커다란 선물을 주었다고도 밝혔으나 구체적 설명은 없었다. Axios 보도에 따르면 미-이란 사이 고위급 회담이 목요일 있을 수 있다고 전했다. 국채는 전 구간에서 하락했으며, 유가 상승이 곡선에 부담이 됐고, 2년물 입찰도 매우 부진했다. 외환 시장에선 미국채 수익률 반등과 혼재된 지정학 보도에 달러가 전반적 강세를 보였다. 데이터에서는 미국 단위 노동비용이 크게 상향 수정됐고 S&P 글로벌 PMI 속보치는 혼조였으나, 초점은 대부분 미-이란 이슈에 있었다. 금과 은은 거의 변동 없었고, 비트코인은 하락했다. 미국 단위노동비용/생산성: 4분기 최종 단위노동비용은 4.4% 상승해, 2.8% 전망치와 직전 -1.8% 감소와 크게 차이났다. 비농업 생산성은 1.8% 증가에 그쳐 2.8% 전망치에 미달했고, 전분기 5.2%보다는 낮다. 단위노동비용 증가는 시간당 보상 6.3% 상승과 생산성 1.8% 증가에 기인했다. 생산성 증가는 산출량이 1.5% 늘고 노동시간이 0.2% 감소했기 때문이다. 이번 보고서는 시간당 보상의 6.3% 상승으로 단위노동비용이 4.4% 오른 점에서 임금 주도의 인플레 우려를 키울 수 있다. 단, 연준은 인플레이션이 고용에 의해 주도되지 않고 있다고 강조한다. 현재 주된 위험은 장기화된 전쟁과 지속된 고유가다. OxEco는 "단위 노동비용 상향 수정이 연간 추세를 소폭 올렸으나, 생산성 속도를 고려하면 인플레 압력의 원인이 될 가능성은 낮다. 이란 전쟁 이후 채용 부진을 고려하면, 가까운 시기에 이 수치가 가속화할 가능성은 작다"고 요약했다. 고정소득 T-노트 선물(M6)은 16틱 하락한 110-13+에 마감. 유가 상승과 혼조된 지정학적 보도로 T-노트 하락. 마감 시 2년물 +7.5bp(3.931%), 3년물 +7.1bp(3.940%), 5년물 +6.1bp(4.032%), 7년물 +5.9bp(4.217%), 10년물 +4.2bp(4.392%), 20년물 +2.6bp(4.973%), 30년물 +2.2bp(4.943%). 하루 요약: T-노트는 만기 전구간에서 월요일 일부 상승분을 반납하며 하락, 유가가 미-이란 협상 불확실성 속 상승하는 데 따라 움직였다. 지정학 이슈가 혼재되어 강한 낙관론은 월요일만큼 크지 않았다. 미군이 8,200 공수 사단 3,000명 중동 파병 및 여단 전투단 이란 작전 투입 계획이 보도되며 저점 갱신. 하지만, 실제 이란 지상군 투입 결정은 아직이라고 한다. 한편 고위급 미-이란 평화회담이 목요일 있을 수 있다는 보도가 긍정적으로 작용했다. 데이터상 단위노동비용은 예상보다 크게 상승, ADP 고용은 전주 대비 거의 변화 없음. S&P 제조업 PMI는 상승, 서비스는 하락해 종합은 소폭 하락, 그러나 이날 초점은 지정학 이슈. 2년물 국채 입찰 이후 T-노트는 추가 압박 받았으나, 대다수 하락은 미군 병력 파견 보도와 같은 시점에 발생. 공급: 미 재무부는 3월 25일 5년물 700억 달러, 3월 26일 7년물 440억 달러 입찰; 모두 3월 31일 결제. 3월 25일 2년물 변동금리 국채 280억 재입찰; 3월 27일 결제. 2년물 국채 입찰은 매우 부진. 2년물 690억 달러 낙찰, 고수익률 3.936%로 발행가 대비 1.8bp 역마진(3년 내 최대), 2월 대비(0.1bp), 6회 평균(0.2bp)보다 크게 약함. 입찰률은 2.44배로 전회 2.63배, 6회 평균 2.62배보다 낮음. 직접수요는 16.5%로 전회 34.3%와 32.1% 평균에 크게 못 미침. 간접수요는 59.38%로 전회 및 평균 상회(55.9%, 57.2%), 외국인 참여는 유지. 그러나 실수요 부족이 커, 주간이 24.12%를 안아 이전(9.8%)과 평균(10.7%) 대비 상회. 부진은 단기물 변동성 및 미-이란 갈등 불확실성 반영, 에너지 주도 인플레에 민감. 이달 초 3년물 부진과 유사, 단기물에 내수 투자자들이 주저함 시사. 3년물 참여도 역시 2년물과 유사: 주간이 19.5%(전회 10.9%), 직접 20.7%(31.9%), 간접 59.8%(57.1%). 단기채: 미국 6주물 3.635% 수익률로 낙찰, 입찰률 2.98배. 3월 25일 17주물 690억, 3월 26일 8주물 800억, 4주물 850억 입찰 예정, 모두 3월 31일 결제. STIRS/운영: 연준 머니마켓(내재 bps): 4월 +4.3bp(전 +3.8), 6월 +6.6(4.9), 7월 +8.3(2.8), 12월 11.8(-0.5) 뉴욕 연준 RRP 수요 11.2억 달러(전 8.6억) 6개사(5개사) 3월 24일 SOFR 3.62%(전 3.62), 거래액 3.013조 달러(3.102조) EFFR 3.64%(전 3.64), 거래액 970억(1,030억) 유가: WTI(K6) 4.22달러 상승한 92.35달러/배럴; 브렌트(K6) 4.55달러 상승한 104.49달러/배럴에 마감. 화요일 유가는 미-이란 관계에서 유의미한 진전 없이 지정학 보도가 혼재된 가운데 상승. 장중 여러 소식과 발언이 변동성 확대를 야기. 밤사이 이란 이스파한 내 가스연관 시설이 미-이스라엘 공동 공격 받아 회사와 감압소 사무실이 파손. 또한 WSJ 보도로 사우디가 미군에 자국 King Fahd 공군기지 사용 허용하고 공격 동참 결정을 앞두고 있음이 상승 재료. 이후 이스라엘 소식통 통해 이란 외무장관이 미 특사 Wiktoff에게 최고지도자 하메네이가 협상에 동의했다 비밀리에 알렸다는 소식에 하락 반전. 미 동부시간 오후 Axios가 소식통 인용 "미국과 역내 중재자들이 목요일 이란과 고위급 평화회담을 논의 중이나 아직 테헤란의 응답 대기" 보도, 세부 상황 불확실성 여전. 정산 무렵 트럼프 발언에 추가 하락, "이것이 이란 정권 변화라 말할 수 있다"며 거의 목표 달성 신호, 이란이 상당한 가치의 상을 줬다 언급하나 세부 설명 없음. 한편 이란 지상군 투입 불확실성은 남아있으며, 미군이 8,200 공수사단 3,000명 중동 파병, 이란작전 여단 전투단 투입 계획 보도 지속. WSJ에 따르면 지상군 투입 최종 결정은 아직. 코멘트: 맥쿼리는 이란 긴장 완화 시 브렌트 85~90달러/배럴이 바닥, 4월까지 호르무즈 해협 폐쇄 지속 시 150불/배럴도 가능하다 전망. 주식 마감: S&P500 -0.37%(6,556), 나스닥100 -0.77%(24,002), 다우 -0.18%(46,124), 러셀2000 +0.45%(2,505) 업종별: 커뮤니케이션 -2.50%, 부동산 -0.76%, IT -0.71%, 소비재 -0.54%, 헬스 +0.04%, 금융 +0.05%, 필수소비재 +0.08%, 산업재 +0.57%, 유틸리티 +0.74%, 소재 +1.67%, 에너지 +2.05%. 유럽 마감: 유로 Stoxx 50 -0.08%(5,570), 독일 Dax 40 -0.06%(22,640), FTSE100 +0.72%(9,965), CAC 40 +0.23%(7,744), FTSE MIB +0.42%(43,370), IBEX 35 +0.13%(16,910), PSI +1.18%(8,882), SMI +1.04%(12,519), AEX +0.78%(974) 기업별 이슈 아폴로 글로벌 매니지먼트(APO): 부채솔루션펀드 환매 상한 5%로 제한, 환매 신청률 11.2% 도달 후 아레스(ARES): 107억 달러 사모 신용펀드 환매 제한(FT), 전략소득펀드 환매 상한 5% 제퍼리스(JEF): SMFG가 인수 검토 중 보도, 제퍼리스는 매각 의사 없다 밝혀 자누스 헨더슨(JHG): 트리안·제너럴캐털리스트, JHG 인수가 52달러/주 현금으로 상향 합의 스미스필드푸즈(SFD): 실적 상회 코어&메인(CNM): 매출 전망 미달 콘센트릭스(CNXC): 실적 및 가이던스 미달 랄프 로렌(RL): 씨티, 투자의견 중립→매수 상향 코어위브(CRWV): BofA 분석재개 '매수' 마이크로소프트(MSFT): Nvidia(NVDA)와 원자력 AI협력 발표; 오라클(ORCL), OpenAI가 내놓은 텍사스 데이터센터 임대 유나이티드항공(UAL): 블룸버그, 유가 상승에 항공료 20% 인상 경고 옴니콤: 무역데스크(TTD)에 대한 제3자 감사 발주(Ad Age) NASA, 궤도 달기지 사업 취소·달기지에 200억 달러 투입 계획; 이 영향으로 이니튜이티브머신즈(LUNR) 주가 하락 암호화폐 관련주: 기자 및 "Crypto in America" 진행자 Eleanor Terrett에게 공유된 내부 이메일에 따르면, 최신 입법 제안은 스테이블코인 보유 또는 은행예금 유사 방식의 "이자 지급"을 플랫폼이 직간접적으로 제공하는 행위를 금지. 테더는 첫 USDT 스테이블코인 외부 감사를 위해 'Big Four' 회계를 고용. 그간 준비금 논란 지속. 외환: 달러는 G10 모든 통화 대비 강세. 미-이란 '회담' 진전이 월요일 트럼프 발표 이후 크지 않은 영향. CNN은 이란이 미국의 "접근"을 받고 경청 의사 있다고 보도. 회담 중재 통한 개최 가능성 추가 보도에도 WSJ는 미군 8,200 공수사단 3천명 중동 파견, 이란작전 지원 위해 여단 투입 보도. 한편, 밤사이 이란 가스시설 타격 보도는 트럼프가 언급한 에너지 시설 5일간 유예기간을 훼손. 미 국채금리 반등과 함께 유가는 달러와 양의 상관관계 지속. 단위노동비용 4분기 수치 4.4%(전망 2.8%, 전기 -1.8%)로 인플레 우려 가중. S&P 글로벌 3월 속보(제조 호조, 서비스 부진)에서 소비자물가 인플레가 약 4%로 다시 가속될 수 있어, 미국이 스태그플레이션 환경에 진입할 위험이 커지고 있다고 언급. DXY는 약 99.39로 주초 99.68엔 미치지 못함. G10 통화는 모두 약세, NZD, CHF, AUD 약세 두드러짐, EUR은 상대 양호. EUR/USD는 1.1557~1.1618 박스, 21일 이동평균(1.1617) 저항 받음. 유로존 PMI는 별 반응 없었으나, 미국과 마찬가지로 스태그플레이션 우려 내포.