Newsquawk 유럽 시장 wrap - 2026년 3월 13일

유럽 증시는 약세로 개장했으나 주말 마지막 세션 동안 상승했다. WTI와 브렌트는 시장이 지정학적 위험에 대비함에 따라 양극단에서 거래된 후 명확한 갈등 완화 없이 주말을 맞이했다. 미국 국방부는 WSJ 보도에 따르면, 호르무즈 해협을 통과하는 유조선을 호위하기 위해 추가 군함 파견을 검토 중인 것으로 전해졌다. 주식 유럽 증시 - 유럽 시장은 약세로 개장했으나 세션 내내 상승했고, STOXX 600 지수는 주간 마감 전 약 0.3% 상승했다. 초기 하락은 고유가 우려에서 비롯되었다. FTSE 100은 영국 1월 GDP가 월간 성장 없이 발표된 후 하락했으나, 일중 0.5% 상승하며 결국 상승 마감 전망이다. 유럽 섹터 - 섹터별 성과는 혼조세였다. 에너지가 브렌트가 배럴당 100달러 이상을 유지하며 초반 강세를 보였다. 기본 소재는 미 달러 강세로 금속이 부진했다. 반도체 섹터에서 BE Semiconductor는 인수 관심을 받았으나, 코멘트는 거부했다. 미국 주식 - 상승세로 개장했으며, 대량의 미국 데이터 이후 선물 시장에서는 별다른 반응이 없었다. 이는 이란 전쟁 속에서 신선하지 않은 결과였다. BofA의 주간 플로우 데이터는 미국 주식에 대한 신규 유입을 확인했고, S&P 500이 6600 이하로 하락할 경우 정책 대응이 촉발될 수 있다고 은행은 제언했다. 삼성전자와 NVIDIA는 차세대 NAND 작업을 진전시켰으며, WSJ 보도에 따르면 ByteDance는 말레이시아의 Aolani Cloud를 통해 수출 제한된 NVIDIA Blackwell 시스템을 사용할 계획이다. 환율 달러 인덱스(DXY)는 초기 문에서 100.00을 돌파했으며, 유가 강세와 동반됐다. 인덱스는 100.29까지 정점을 찍은 후, 세션 진행 중 후퇴했다. 분기 및 월간 PCE, GDP 지표 발표 후 별다른 가격 변동은 없었다. 간단히 요약하면, 4분기 GDP 성장률과 1월 내구재 주문은 저조했다. PCE(1월)는 혼조세였으며, 헤드라인 월간 및 연간은 예상과 일치했고, 코어 월간도 마찬가지지만, 연간은 예상을 소폭 상회했다. 현재 지정학적 상황 속에서 궁극적으로 무시될 수 있는 수치다. 기타 자세한 내용은 아래 상품 섹션에서 확인할 수 있다. 한편 JOLTS 채용공고는 예상보다 약간 높았다. G10 통화는 대부분 달러 대비 약세(ex-JPY)였다. 파운드화는 예상을 하회한 GDP 지표, 즉 영국의 1월 성장 부재로 압박받았다. 원자재 통화 역시 위험 선호 약화와 기본 금속 하락에 영향을 받았다. 캐나다 달러는 초기 달러 강세 속에서 선방했으나, 매우 부진한 지역 고용 보고서 발표 후 하락했다. 실업률은 상승했고, 고용 변동은 8만3900명 감소(예상 +1만명)였다. USD/CAD는 50DMA(1.3700) 돌파하며 30분 내 1.3654에서 1.3715까지 올랐다가, 직후 약간 후퇴했다. 엔화(JPY)는 유일하게 달러 대비 강보합/약간 강세였다. 이는 단기 개입/환율 점검 가능성을 본 트레이더의 움직임 영향으로 보이며, USD/JPY가 158을 넘어서 확고히 개입 구간에 안착했다; 최신 거래는 159.10. 밤 사이 카타야마 재무장관은 미국 당국과 환율 관련하여 더 긴밀히 연락하고 있다고 밝혔고, 환율과 관련해 모든 필요한 조치에 준비되어 있다고 별도로 언급했다. 참고로 뉴욕 연준이 1월에 USD/JPY 점검을 실시한 바 있다. 앞서 언급한 바와 같이 개입은 a) 현 지정학적 상황에서 비효율적일 가능성, b) 엔화 숏 포지션 저조, c) 에너지 가격 상승이 근본적 원인, d) 최근 구두 개입 부재 등으로 인해 가능성은 낮다. 그러나 시장은 다음 주 일본은행 회의 및 임금 답변 관련 발언에 주목할 전망이다. 채권 채권 벤치마크는 비교적 제한된 움직임을 보였으며, 미국채(UST)는 약 7틱 상승하며 10틱대 좁은 범위에서 마감 예상이다. 이날 데이터에는 별반 반응 없었고, 주로 에너지 벤치마크의 완화가 시장을 이끌었다. 부러는 초반 약세 후 반등했다. 현재 거의 변동 없이 마감 예정이며, 다음 주 ECB에서 라가르드의 매파적 시사에 주목한다. 길트는 거의 20틱 하락하며 개장 후 더 미끄러졌으나, 이는 에너지 움직임에 맞춰 따라잡은 결과다. 오전 GDP 데이터와 유가 완화 논의 반영 후 반등했다. 길트는 약 15틱 상승으로 마감 예상이며, 다음 주 영국은행(BoE)에서는 에너지 흐름과 관련해 금리 인하가 배제됐다. 그러나 올해 완화 시사 및 표결 분할은 여전히 기대될 수 있다(데스크들은 기대하지만 시장 가격에는 포함되지 않음). 상품 원유 - WTI와 브렌트는 명확한 해소 없이 또 한 번의 지정학적 위험 주말을 앞두고 양극단 거래를 보였다. 미국은 러시아산 석유를 이미 해상에서 받을 수 있도록 두 번째 단기 면제 조치를 발행했으며, 이전 인도 전용 권한에서 범위를 확대했다. 그러나 모스크바에 실질적으로 이익을 주지는 않는다. Axios 보도에 따르면 트럼프 대통령이 G7 정상에게 이란이 "항복 직전"이라고 말했다는 후, 가격이 소폭 하락했으나, 이란 신임 최고지도자가 계속 싸우겠다고 밝힌 이후 상승이 유지됐다. Jag Prakash 유조선이 호르무즈 해협 동쪽에서 이동했다는 보도로 하락세가 나왔고, FT 보도에 따르면 프랑스와 이탈리아가 호르무즈 해협 통과 관련해 이란과 협의했다고 한다. WTI는 92.04–98.09달러/배럴; 브렌트는 97.60–102.75달러/배럴에서 거래됐다. 천연가스 - 유럽 천연가스는 세션에서 약세를 보이며 EUR 50/MWh 아래로 하락했다. 이는 에너지 시장 전체 가격 흐름과 연동되었고, 이란 위기로 인한 지속적인 에너지 공급 차질 위험에 따라 세션 초반에는 가격이 높았다. 변동성은 공급 또는 외교 관련 헤드라인에 민감하다. 귀금속 - 현물금 가격은 밤 사이 온스당 5100달러 돌파 후 세션 내내 그 부근에 머물렀으나, 고유가로 인해 인플레이션 우려에 달러가 강세를 보이며 금은 2주 연속 하락세였다. XAU는 5061.32–5128.47달러/온스 거래. 은은 주간 저점 근처에 머물렀으며, 주 초 90달러 상단 돌파에 실패했다. 비철금속 - 3M LME 구리는 달러 강세, 미국의 60개 경제권 강제노동 조사 착수 등으로 약세를 보였다. 철광석은 중국 국영 구매자의 BHP 상품 제한 확대와 공급 타이트로 1년 넘은 주간 최대 상승세를 기록했다. 중국은 BHP Jimblebar fines 제한을 1주일가량 부분적으로 완화했다는 소식. 러시아 ESPO 블렌드 오일은 중국과 인도 내 ICE 브렌트 대비 프리미엄으로 전환됐으며, 이는 강한 수요 때문이라고 트레이더 인용 보도. 사우디아라비아는 하루 최소 200만 배럴 감산해 약 800만 배럴 생산 중이라고 소식통에 따르면 밝혀졌다. UAE 에너지 장관은 국내 에너지 공급이 안정적이고 정상 작동 중이라고 국영뉴스통신사를 통해 밝혔다. 우크라이나는 최종적으로 95억입방미터 천연가스를 지하 저장고에 보관하며 난방 시즌을 마무리할 것이라고 에너지 장관이 밝혔다. 이라크 키르쿠크 산 원유는 3월 13일 터키 세이한으로 재개출하했다고 소식통 보도. 시노펙(600028 CH)은 3월 원유 정제량을 10% 이상 줄일 계획이라고 소식통 전언; 회사는 연료 생산을 석유화학보다 우선시 한다고 함. 영국은 FT 보도에 따르면, 장관 인용으로, 계획 시스템 변경을 통해 원자력 발전 프로젝트 도입을 가속화할 예정. 영국 재무장관 Reeves는 "국가 회복력, 에너지 안보, 경제 성장을 위해 우리는 원자력이 필요하다."라고 밝혔다. EU 집행위원회는 EU 내 가스 저장 수준이 안정적이며, 석유 재고도 높은 수준이라 밝힘; 가스 저장은 무리하게 재충전하면 안 된다고 설명. 필리핀 외교장관 Lazaro는 러시아산 석유 수입 여부를 조사 중이라고 말했다. 이라크 관계자는 오늘 아침 공격받은 Lanaz 정유소는 피해 제한적이라 밝혔다. 일본 방위장관 Koizumi는 호르무즈 해협을 통과하는 일본 선박에 호위 제공이 가능하다고 했으나, 총리 Takaichi는 어떠한 결정도 내려진 바 없다고 명확히 했다. 일본 산업부는 미국의 30일 면제 조치 이후, 러시아산 원유 구매 여부를 검토할 예정이라 밝혔다. 유럽 데이터 독일 도매물가 MoM(2월) 0.6% vs. 예상 0.4%(이전 0.9%). 독일 도매물가 YoY(2월) 1.2% vs. 예상 1.0%(이전 1.2%). 독일 경상수지(1월) 171억(이전 161억). EU 산업생산 YoY(1월) -1.2%(이전 1.2%). EU 산업생산 MoM(1월) -1.5% vs. 예상 0.5%(이전 -1.4%, 최저 -0.8%, 최고 1.0%). 이탈리아 산업생산 YoY(1월) -0.6%(이전 3.2%). 이탈리아 산업생산 MoM(1월) -0.6% vs. 예상 0.2%(이전 -0.4%). 스페인 인플레이션률 MoM 확정(2월) 0.4% vs. 예상 0.4%(이전 -0.4%). 스페인 인플레이션률 YoY 확정(2월) 2.3% vs. 예상 2.3%(이전 2.3%). 스페인 핵심 인플레이션률 YoY 확정(2월) 2.7% vs. 예상 2.7%(이전 2.6%). 프랑스 인플레이션률 YoY 확정(2월) 0.90% vs. 예상 1%(이전 0.3%). 프랑스 인플레이션률 MoM 확정(2월) 0.6% vs. 예상 0.7%(이전 -0.3%). 스웨덴 취업자(2월) 525만(이전 591.4만). 스웨덴 실업률(2월) 8.8%(이전 8.6%). 영국 대EU 비상품교역수지(1월) -34.6억(이전 -109.9억). 영국 제조업 생산 MoM(1월) 0.1% vs. 예상 0.2%(이전 -0.5%, 최저 -0.1%, 최고 0.7%). 영국 상품무역수지(1월) -144.5억 vs. 예상 -222억(이전 -227.2억, 최저 -233억, 최고 -212억). 영국 GDP YoY(1월) 0.8% vs. 예상 0.9%(이전 0.7%, 최저 0.8%, 최고 1.0%). 영국 GDP MoM(1월) 0.0% vs. 예상 0.2%(이전 0.1%, 최저 0.1%, 최고 0.3%). ONS:. 최근 3개월 성장률은 차량 제조업 회복(가을 사이버 사고 이후) 영향으로 약간 상승. 서비스 섹터 내 도매는 약한 여름 후 반등 지속. 전체적으로 보면 최근 월 성장 부재로 전망은 미약하다. 최근 3개월 건설업은 대폭 감소하며 주택 건설 계속 위축. 영국 GDP 3개월 평균(1월) 0.2% vs. 예상 0.2%(이전 0.1%, 최저 0.2%, 최고 0.3%). 영국 건설 생산 YoY(1월) -0.2% vs. 예상 -0.1%(이전 -0.3%, 최저 -0.8%, 최고 0.2%). 영국 산업생산 YoY(1월) 0.4% vs. 예상 0.6%(이전 0.5%, 최저 0.5%, 최고 1.0%). 영국 제조업 생산 YoY(1월) 1.3% vs. 예상 1.5%(이전 0.5%, 최저 1.2%, 최고 1.9%). 영국 산업생산 MoM(1월) -0.1% vs. 예상 0.2%(이전 -0.9%, 최저 0.1%, 최고 0.6%). 영국 무역수지(1월) 39.22억 vs. 예상 -62억(이전 -43.40억). 주요 헤드라인 노르웨이 임금위원회는 2026년 핵심 인플레이션 전망을 3.2%(2월 3.1%)로 상향 조정. 만약 고유가가 현재 수준에서 2~3개월 지속된다면, 독일 인플레이션은 3.5%로 오를 수 있다는 독일 경제 자문위원회 및 경제장관 Reiche 보고. 유로그룹 의장 Pierrakakis는 유럽 경제가 충격을 흡수할 역량과 회복력을 갖췄으며, 고유가 지속 시 신속한 대응이 필요하다고 말했다. 무역/관세 USTR Greer는 CNBC를 통해 미국-중국 관계 안정성 유지 의지를 밝혔으며, 대중 무역 적자 30% 감소했다고 발표; 제조업 기반에 필요한 희토류 확보에 집중할 것이라 함. 이란 전쟁은 미중 관계에 영향 없다. 관세 환급 관련 이자 지급은 통상적 절차. 만약 국가들이 불공정 무역 행위 관여가 확인되면, 피해액 산정 후 해결 시도한다고 함. 무역 조사 관련해 '몇 달 내' 신속 처리 강조. 미국 트럼프 대통령은 중국과 경제적으로 잘 되고 있으며, 관계가 좋다고 밝혔다. 인도는 블룸버그 보도에 따르면, 소식통 인용, 수출업자 지원 대책 검토 중; 코로나 시기 대책과 유사할 전망. 중국 상무부(MOFCOM)는 일본 및 캐나다산 고무 수입에 3월 14일부터 최대 30.1% 관세 부과. 중앙은행 영국은행/입소스 인플레이션 태도 조사(2025년 2월): 이 조사 데이터는 이란 갈등 전 수집됨. 현재 인플레이션에 대한 응답자 중간 답변은 4.6%(11월 4.7%)였다. 향후 1년 인플레이션 전망 중간값은 3.2%(11월 3.5%). 12개월 기대 인플레 중간값도 3.2%(11월 3.3%). 장기 인플레이션 기대는 3.7%(11월 3.7%). 브라질중앙은행은 현물달러 매각 10억 달러; FX스왑 계약 2만건 매각. 폴란드중앙은행 Maslowska는 CPI 충격 지속 시에만 금리 인상 가능. 폴란드 인플레이션률 MoM(2월) 0.3% vs. 예상 0.6%(이전 0.6%). 폴란드 인플레이션률 YoY(2월) 2.1%(이전 2.2%). 지정학/중동 미국 국방부는 호르무즈 해협 유조선 호위 위한 추가 군함 파견을 검토 중이며, WSJ 보도에 따르면 이란 위협이 완화될 때까지 호위 임무는 시작되지 않을 전망. 미국 트럼프 대통령은 Fox에 이란 지도자가 살아 있지만 '손상됐다'고 진술. 터키 교통장관은 이란이 터키 소유 벌크선에 호르무즈 해협 통과 허가했다고 FT에 언급; 이란 당국 허가 후 통과. 프랑스, 이탈리아 등 유럽 국가들은 이란과 호르무즈 해협 통과 협상 개시, FT 소식통 인용; 분쟁 확대 없이 가스·석유 수출 재개 희망. 유럽 해군은 호위 준비 안 됨. '허가 환경이 조성돼야 한다'고 공식 언급. 미국 전쟁장관 Hegseth는 이란이 해협에 기뢰 설치했다는 명확한 증거는 없다고 언급. Caine 장군은 미군이 이란 기뢰 부설 능력 공격 계속 중이라 했으며, 진전은 있으나 이란은 여전히 우호 세력 및 선박 위협 가능성 보유. 호르무즈 해협에는 일부 교통 흐름 있으며, Centcom은 해협 영향 이란 활동 공격 지속. 해결책으로 다양한 옵션 보유. 미국 전쟁장관 Hegseth는 미군이 이란 군사력 파괴를 전례 없는 속도로 진행 중이라 언급; 이란은 더 이상 방위 구축 능력 없음; 미군은 계속 전진; 걸프 파트너국도 공격 전환. 이란 미사일 90% 파괴됨. 이란 지도부는 지하로 숨었으며, 새 지도자는 부상 및 외모 손상 가능성 있다. 이란 모든 방위산업 곧 파괴될 전망. 새 지도자는 정통성 부족. 트럼프 대통령이 주도권 행사, 시기 결정. 오늘 미군 대이란 공격 최다. 미국은 석유 흐름 유지 위해 어떠한 수단도 동원할 것; 유일한 장애는 이란 공격. 핵무기 생산 저지 목적도 있다. USTR Greer는 이란 전쟁은 몇 주 내 결론 예상, 영향은 단기적일 것. IAEA 총장 Grossi는 타스에 미국-이란 신규 핵 협정 추진 중이라 언급; 이란 핵 프로그램 장기 해법을 위한 협상 재개 기대. 미국 트럼프 대통령은 러시아 푸틴 대통령이 이란을 "약간 돕고 있을 수 있다"고 언급; 푸틴은 우리가 우크라이나 돕는다고 볼 것. 미국 트럼프 대통령은 호르무즈 해협 미군 호위 관련 Fox News 통해 필요시 직접 하겠다고 밝혔으며, "다음 주 이란을 강타할 것"이라고 말했다. 미국 부통령 Vance는 이란 공격 결정 전 미군의 대이란 공격에 회의적이었다고 Politico 소식통 인용 보도. 인도 정부 관계자는 Jag Prakash 유조선이 호르무즈 해협 동쪽서 이동했다는 보도. 인도는 WSJ에 따르면 이란에 호르무즈 해협 유조선 통과 허가 요청 중; 23척 유조선 통과 협상 중이며 첫 통과는 이번 주말 예상. "중요 시점. 미국이 영국 기지에서 이란 공격 임무 시작했다는 정부 소식통 확인. 이번 주 초부터 실시", 기자 Dan Hodges 인용. NATO는 중동 분쟁 시작 이후 3번째로 터키 겨냥 이란 미사일 요격. 미사일은 이란에서 발사됐으며, 동지중해서 방어로 파괴됨. 터키 국방장관은 모든 조치를 단호히 시행 중. 미국 트럼프 대통령은 수요일 G7 지도자들과 화상 회의에서 이란이 "항복 직전"이라고 진술했다는 G7 국가 소식통 3명 Axios 인용. 이스라엘 안보 관계자는 이란에 약 150개 미사일 발사대가 있으며 계속 타깃될 것이라 언급. SocGen 분석가들은 이란 전쟁으로 인한 헬륨 부족에 따른 반도체 기업 위험은 현재 거의 없다고 평가. 이란은 미국 및 이스라엘 기지에 새로운 공격을 시작했다고 ISNA 보도. 이스라엘 군은 이란 수도 테헤란 내 정부 인프라를 겨냥한 공습을 시작했다고 Al Jazeera 보도. 미국 트럼프 대통령은 중동 분쟁 종료 시 국내 경제 반등 전망. 이탈리아 외무부는 호르무즈 해협 협상 관련 FT 보도를 부인. 북미 데이터 미국 GDP 성장률 QoQ 2차 추정(4분기) 0.7% vs. 예상 1.4%(이전 4.4%). 미국 핵심 PCE 가격 QoQ 2차 추정(4분기) 2.7% vs. 예상 2.7%(이전 2.9%). 미국 GDP 가격지수 QoQ 2차 추정(4분기) 3.8% vs. 예상 3.7%(이전 3.7%). 미국 실질 소비지출 QoQ 2차 추정(4분기) 2% vs. 예상 2.4%(이전 3.5%). 미국 PCE 가격 QoQ 2차 추정(4분기) 2.9%(이전 2.8%). 미국 GDP 판매 QoQ 2차 추정(4분기) 0.4%(이전 4.5%). 미국 핵심 PCE 가격지수 YoY(1월) 3.1% vs. 예상 3%(이전 3%, 최저 2.5%, 최고 3.2%). 미국 PCE 가격지수 MoM(1월) 0.3% vs. 예상 0.3%(이전 0.4%, 최저 0.2%, 최고 0.4%). 미국 개인소비 MoM(1월) 0.4% vs. 예상 0.3%(이전 0.4%, 최저 0.0%, 최고 0.6%). 미국 핵심 PCE 가격지수 MoM(1월) 0.4% vs. 예상 0.4%(이전 0.4%, 최저 0.2%, 최고 0.5%). 미국 내구재 주문 Ex 운송 MoM(1월) 0.4% vs. 예상 0.5%(이전 0.9%, 최저 -0.5%, 최고 0.7%). 미국 PCE 가격지수 YoY(1월) 2.8% vs. 예상 2.8%(이전 2.9%, 최저 2.3%, 최고 3.0%). 미국 개인소득 MoM(1월) 0.4% vs. 예상 0.4%(이전 0.3%, 최저 0.2%, 최고 0.7%). 미국 내구재 주문 Ex 방위 MoM(1월) 0.5%(이전 -2.5%). 미국 JOLTs 자발적퇴직(1월) 310만(이전 320.4만). 미국 JOLTs 채용공고(1월) 694.6만 vs. 예상 670만(이전 654.2만, 최저 650만, 최고 685만). 공석률 4.2%(이전 3.9%, 수정 4.0%). 퇴직률 2.0%(이전 2.0%). 미국 미시간대 5년 인플레 기대 예비(3월) 3.2% vs. 예상 3.4%(이전 3.3%). 미국 미시간대 인플레 기대 예비(3월) 3.4% vs. 예상 3.9%(이전 3.4%). 미국 미시간대 현재상황 예비(3월) 57.8 vs. 예상 55.2(이전 56.6). 미국 미시간대 소비자 기대 예비(3월) 54.1 vs. 예상 54.7(이전 56.6). 미국 미시간대 소비자 심리지수 예비(3월) 55.5 vs. 예상 55(이전 56.6). 미국 내구재 주문 MoM(1월) -1.4% vs. 예상 0.8%(이전 -1.4%, 최저 -4.0%, 최고 3.0%). 캐나다 제조업 판매 MoM 확정(1월) -3.0% vs. 예상 -3.3%(이전 0.6%, 최저 -3.3%, 최고 0.8%). 캐나다 정규직 고용 변화(2월) -10만8400(이전 4만4900). 캐나다 시간제 고용 변화(2월) 2만4500(이전 -6만9700). 캐나다 경제활동참여율(2월) 64.9%(이전 65%). 캐나다 고용 변화(2월) -8만3900 vs. 예상 1만(이전 -2만4800, 최저 -2만, 최고 5만). 캐나다 실업률(2월) 6.7% vs. 예상 6.6%(이전 6.5%). 캐나다 평균 임금 YoY(2월) 4.2%(이전 3.3%).