재무부 요약: T-노트 선물(U6) 12틱 하락 마감 109-18

T-노트는 수요일 매파적 FOMC 결정과 Warsh 의장의 첫 매파적 기자회견 이후 약세 평탄화 양상을 보였다. 마감 시점에서, 2년물은 +16.2bp 상승한 4.216%, 3년물 +14.5bp 상승한 4.239%, 5년물 +11.8bp 상승한 4.280%, 7년물 +9.1bp 상승한 4.381%, 10년물 +5.6bp 상승한 4.495%, 20년물 +0.7bp 상승한 4.950%, 30년물 -1.4bp 하락한 4.927%였다. 금일 동향: 수요일 미국 국채는 큰 폭으로 매도되었으며, 손실은 매파적 Warsh 의장 하 FOMC 결정 이후 단기물에 집중되었다. 커브는 베어 플래트닝되었으며, 시장은 정책 전망을 재평가하면서 2년물 수익률은 16bp 이상 오르고 장기물은 거의 변함이 없었다. 연준은 예상대로 금리를 동결했으나, 커뮤니케이션에서 상당히 매파적으로 전환했다. 위원회는 만장일치로 성명에서 선제적 지침을 제거하고, 인플레이션과 물가 안정을 강조했으며, 노동시장 평가를 상향했다. 최신 SEP 전망 역시 매파적으로, 올해 금리 인상이 한차례, 이전 한 차례 인하에서 바뀌었다. 인플레이션 전망치는 상향, 2026년 실업률·성장률 전망은 하향 조정되었다. Warsh 의장은 자신이 SEP 전망을 제출하지 않은 참가자임을 확인했으며, 점도표가 통화정책에 특별히 유용하지 않다고 주장했다. 다만, 정책 입안자들이 전망에 구속받지 않는다고 강조했다. 기자회견에서 Warsh 는 정책의 긴축성이 "불균등"하다고 언급하며, 주택이 높은 금리의 가장 큰 영향을 받으나 금융시장에는 금리가 긴축적이지 않다고 시사했다. 또한 인플레이션 목표 복귀를 중시하고 현재 노동시장 상황에는 거의 우려를 표하지 않았다. Warsh 가 트럼프 대통령에 의해 임명되었고, 트럼프는 반복적으로 저금리를 선호해왔다는 점에서, 이번 기자회견은 연준의 독립성을 강화하고 인플레이션이 여전히 주된 정책 우려임을 시사했다. 시장은 추가 긴축 기대를 높였고, 머니마켓에서는 연말까지 25bp 금리 인상을 다시 전적으로 반영했다. 기타로, 미국 및 이란 언론은 향후 48시간 내 공식 서명 예정인 이해각서(MOU) 관련 추가 세부 내용을 발표했다. 석유 가격은 강세 달러와 매파적 연준이 지정학적 지원을 상쇄함에 따라 결국 변동없이 마무리되었으며, 이전 상승분을 일부 반납했다. 예상보다 강한 소매판매 보고서에 대한 반응은 미미했으며, FOMC 결정과 Warsh 의장의 첫 기자회견이 이날 장내 내내 시장의 주목을 받았다. 공급 국채 미 재무부, 6월 18일 5년 만기 TIPS 240억 달러 매각, 6월 30일 결제 예정 단기채권 미국 17주물 국채 고정금리 3.670%에 매각, B/C 2.87배 미국 6월 18일 8주물 750억 달러, 4주물 700억 달러 매각 예정; 모두 6월 23일 결제 예정 STIRS/운영 연준 프라이싱: 26bp (이전 12월 18.7bp) EFFR 3.63% (이전 3.63%); 6월 16일 거래량 1,060억 달러 (이전 1,020억 달러) SOFR 3.63% (이전 3.69%); 6월 16일 거래량 3.137조 달러 (이전 3.147조 달러) NY 연준 RRP 운영 수요 68억 3천만 달러(이전 107억 2천만 달러), 16개 거래상대방(이전 5개) 대상, 6월 17일 기준