국채 요약: T-NOTE 선물(U6) 10+틱 하락, 108-03에 마감

목요일, 유가가 계속 상승하고 신규 실업수당 청구 건수가 수십 년 만에 최저치로 떨어지면서 미 국채 수익률이 올랐습니다. 마감 시, 2년물 +5.6bp(4.360%), 3년물 +5.4bp(4.395%), 5년물 +5.0bp(4.457%), 7년물 +5.0bp(4.576%), 10년물 +4.0bp(4.699%), 20년물 +3.2bp(5.204%), 30년물 +2.0bp(5.169%)였습니다. 오늘 주요 내용: 목요일 미 국채는 전 구간에 걸쳐 매도세를 보였으며, 단기물에서 매도가 두드러졌습니다. 이는 유가가 지정학적 긴장 고조 속에 계속 상승하며 인플레이션 기대를 높였기 때문입니다. 미-이란 갈등은 밤사이 계속 고조되어, 군사 행동이 더 격화될 수 있다는 우려가 커지고 있습니다. CENTCOM은 이란의 해상 역량, 미사일 및 드론 저장 시설, 감시 지점, 방공 자산을 포함한 군사 자산을 겨냥해 12번째 연속 야간 공습을 마쳤다고 발표했습니다. 또한 적대 행위 재개 이후 최초로 미군 B-1 폭격기가 사용된 것으로 전해졌습니다. 한편, 목요일 내내 트럼프 대통령이 작전을 '역대 최대', 'Operation Epic Fury' 보다 더 공격적으로 확장할지 결정에 근접한 것으로 보도됐으나, 아직 최종 결정은 내려지지 않았습니다. 이스라엘 역시 이란의 공격에 대한 응답으로 작전에 참여할 준비가 되어 있다는 보도도 계속되었습니다. 한편, 트럼프 대통령은 어젯밤 사우디아라비아 선박 두 척을 홍해에서 공격한 책임을 후티에게 묻겠다고 밝혔으며, 만약 추가 공격이 벌어진다면 중동 지역의 갈등이 확대될 수 있습니다. 미국 경제 지표 역시 매파적으로 기울었으며, 신규 실업수당 청구 건수가 19만 명 이하로 급감해 1969년 이후 최저치를 기록했습니다. 옥스퍼드 이코노믹스는 이례적으로 큰 감소폭이 계절적 요인의 영향을 받을 수 있음을 경고했지만, 이처럼 낮은 청구 건수는 해고가 적고 견고한 노동시장이 지속됨을 시사한다고 언급했습니다. 다른 한편에서는 ECB 결정이 대체로 예상과 부합했으나, 블룸버그는 관계자들이 9월 추가 금리인상 준비가 되어 있다고 전했습니다. 전반적으로, 원유 가격의 지속적 상승이 인플레이션 우려를 더하고 있으며, 신규 실업수당 청구의 급감은 견고한 노동시장 신호를 강화하고 있습니다. 이 두 가지 동향이 합쳐져 연준의 추가 긴축 가능성을 높였으며, 다음 주 회의에서 약 10bp가 기대치에 반영되어 25bp 인상 가능성을 약 40%로 보고 있습니다. 연말까지 약 38bp의 긴축이 가격에 반영되어 1회 인상을 전적으로, 2회 인상에도 약 52%의 확률이 배정되고 있습니다. 공급 국채 미국은 10년 TIPS 210억 달러를 매각, 테일 2.8bp. 미국은 7월 27일 2년 만기 국채 690억 달러, 5년물 700억 달러를 매각 예정. 7월 28일 7년물 440억 달러, 7월 29일 2년 변동금리채 300억 달러를 매각, 모두 7월 31일 결제 예정. 단기채 미국은 7월 27일 13주물 920억 달러, 26주물 790억 달러 매각, 7월 28일 6주물 950억 달러 매각, 모두 7월 30일 결제 예정. 미국은 4주물은 고금리 3.730%, B/C 2.79배에, 8주물은 고금리 3.795%, B/C 2.31배에 매각. STIRS / 운용 연준 가격반영: 38bp(이전 12월 35.6bp) EFFR 3.63%(이전 3.63%), 거래량 1,020억 달러(이전 1,060억 달러, 7월 22일 기준) SOFR 3.62%(이전 3.61%), 거래량 3.026조 달러(이전 2.975조 달러, 7월 22일 기준) 뉴욕 연은 RRP 운영 수요 9억 달러(이전 3.8억 달러), 거래상대방 6개(이전 2개)로 7월 23일 기준.