뉴스콕 유럽 마감 요약 - 2026년 5월 28일

유럽 주식은 미국-이란 간 긴장 고조 이후 대체로 하락세로 거래됐으나, 저점에서는 어느 정도 반등했다. 파키스탄 부총리/외무장관은 내일 공식적인 워싱턴 D.C. 방문을 위해 출국할 예정이다. 미국 PCE에서 기대 이상의 상승세가 없어서 DXY는 완만한 하락세를 보였다. 주식 유럽 증시는 (STOXX 600 -0.7%) 세션 내내 대체로 하락세를 보였으며, 미국-중국 간 최신 긴장이 반영되면서 각 지수는 하락세로 출발했다. 간략히 요약하면, 미국은 이란 군사기지를 타격했고, IRGC는 미국 공군기지에 자체 공격으로 대응했다. 또한, 이란 해군은 호르무즈 해협에서 네 척의 선박에 경고 사격을 하여 돌아가게 했다고 밝혔다. 이 긴장 고조 외에는 업데이트가 부족하며, 시장은 이번 공격이 추가적인 확전으로 이어질지 조심스럽게 지켜보고 있다. 유럽 업종들은 오전 내내 부정적 분위기를 유지했다. 기술주는 (Snowflake의 실적 호조를 이은 것으로 보이는) 선두를 달렸고, 에너지주는 유가 강세로 부양됐다. 반면, 보험업종은 하락했다. 주요 변동 종목으로는 BT(-3.8%, FT 보도에 따르면 영국이 Bharti의 지분 확대를 저지할 것으로 보도), 로레알(+1%, 베렌버그에서 상향), 아디옌(-3%, CFO 사임)이 있었다. 미국 주가지수 선물은 혼조세로 개장했다. ES와 NQ는 보합권에서 오가고 있으며, RTY는 약 -0.4% 하락 중이다. 오늘 아침 실적 발표 이후 주목된 종목으로는 HP(-0.5%, 주요 지표는 강했으나 연간 전망 하향), 마벨(+1.8%, 실적 호조 및 긍정적 전망), Snowflake(+34%, 미화 60억 달러 아마존 계약 확보)가 있다. 미국 발표 지표에서는, 미국 근원 PCE M/M이 0.2% (예상 0.3%), Y/Y는 예상대로 3.3%로 집계됐다. 전반적으로, PCE 상승 폭이 예상보다 완만하여 지수가 저점에서 조금 반등하는 데 도움이 됐다. GDP는 경기 둔화를 시사하고, 실업수당 청구는 노동시장이 안정적인 것으로 나타났다. FX G10 통화는 거래 초반 달러 강세에 모두 약세를 보였으나, 이후 유가가 고점에서 내려오고 미국 발표 지표에서 비둘기파적 신호가 나오며 달러는 혼조세로 전환했다. 달러는 미국 금융시장 개장과 함께 유가 하락 및 미국 지표 부진으로 점차 약세를 보였다. 미국 지표는 예상만큼 나쁘지 않았으며, 근원 PCE는 전월 대비 0.2% 상승(예상 0.3%), GDP는 1분기 2.0%에서 1.6%로 하향 수정됐다. GDP 2차 집계에서는 서비스 지출과 재고에서 대폭 하락 수정이 있었는데, Pantheon Macro에 따르면 재고는 변동성이 크고 자주 수정된다. 소비지출 증가율도 1.6%에서 1.4%로 하향됐으나, 헤드라인만큼 크진 않았다. PCE는 예상보다 상승 폭이 작았는데, 금융서비스와 해외여행 등이 주요 요인이다. Pantheon Macro는 데이터 이후 "연준이 노동시장이 약하고 전체 경제 모멘텀이 부족한 시점에 올해 더 긴축적인 정책을 택할 것이라 보지 않는다"고 밝혔다. 움직임은 제한적이었으나 달러는 데이터 발표 이후 약세를 보였고, 세션 저점에 근접한 99.10선 위에서 그날 보합권을 기록했다. ECB 4월 의사록에서는 최근 ECB의 입장과 크게 다르지 않은 내용이었고, 이번 회의에서 금리 인상 필요성이 암시되어 향후 한 번의 인상 가능성이 금리선물에 이미 상당부분 반영된 상황이다(Jun +27bp, Jul +32bp, Sep +46bp). EUR은 의사록에 반응 없었고, 환시 또한 거의 이미 선반영돼 있었다. EUR/USD는 런던 외환 세션 종료 시 약 0.1% 상승했다. 이는 PCE/GDP 이후 달러 약세 덕분이다. G10 통화 내에서는, 오지는 달러 약세 속에서 저점에서 반등, 파운드 역시 초반 저점 후 반등하며 (GBP/USD 보합), 엔화는 개입 가능 구간에 근접하며 지지부진했다. 채권 기준물 국채는 야간 중동발 에너지 가격 상승 영향으로 세션 초 하락 출발했다. 그러나 오전 유럽 거래 초반부터 낙폭이 둔화됐고, 이후 전반적으로 UST, 분트는 보합권에서 마감할 예정이다. 밤사이 분트와 UST는 각각 125.53, 109-17+의 저점을 기록했다. 오전에는 각각 최대 45, 12틱 하락을 소폭 만회하며 보합권에 접근했다. 야간 지정학적 이슈를 반영한 전일 기반 뉴스 흐름이 경미했던 영향이다. 분트는 ECB 4월 의사록 발표 후 별다른 반응 없이 지나갔다. 다만, 회의록 내용을 보면 회의 당시 라가르드 총재가 언급한 것보다 다소 매파적이었으며, 일부 위원들이 금리 동결이 간발의 차였다고 보고 있었고, 이들은 추가 긴축에 반대하지 않을 의사도 표시했다. 즉, 내러티브 변화는 없지만 ECB가 6월 인상을 시사한다는 점이 강조된다. 미국채와 분트 모두 오전 중 비슷한 움직임을 보였다. 4월 PCE와 1분기 2차 GDP 발표 후 소폭 등락이 있었는데, 1분기 GDP의 하향 수정은 2분기 중동 영향까지 감안하면 미국 경제로서는 우려 신호다. PCE 지표는 헤드라인/근원 모두 약간 서프라이즈(전월 대비 낮음)였으나, 근원 Y/Y는 3.3%로 예상과 일치했지만 2023년 4분기 이후 최고치이다. 전체적으로 추가 긴축 필요성을 크게 높이지는 않지만, 높은 Y/Y 수준이 가능성을 남겨두고 있다. 참고로, 최근 1주 동안 2026년말 경로에 대한 암시적 긴축이 몇bp 감소해, 현재는 연준 기준 약 17bp가 반영돼 있다. 영국 길트는 야간 에너지 상승분을 반영해 하락 출발했으나, 저점에서 반등하여 소폭 상승한 채 87.97-88.47 범위 상단에서 거래되고 있다. 영국 측 특이 이슈는 부족하며, 영란은행 브리든 총재가 헤지펀드가 길트 수요의 중요한 원천이나 시장 변동성 증폭 요인이 될 수 있다는 언급이 있었다. 영국은 2039년 만기 1.125% 길트 10억파운드(응찰배율 4.04배, 평균수익률 4.277%)와 2030년 만기 0.375% 길트 10억파운드(응찰배율 4.19배(이전 2.97배), 평균수익률 4.277%(이전 3.796%))를 발행했다. 이탈리아는 EUR 6-7.25억 예상보다 소폭 많은 7.25억의 2031년 3.15%, 2036년 3.80%, 2.25% BTP와 3.75억(예상 2.5-3.75억)의 2036/2035년 만기 CCTeu를 각각 발행했다. 2031 BTP(응찰배율 1.52배, 수익률 3.16%), 2036 BTP(1.61배, 3.77%), 2.25% 2036(1.74배, 3.75%), 2035 CCTeu(1.75배, 실질 3.17%), 2036 CCTeu(1.59배, 실질 3.25%). 원자재 원유 - 미-이란 긴장 고조로 밤사이 원유가 상승했으며, 미국은 반다르 아바스 인근을 공격했고, 이란은 미 공군기지에 보복과 해상 교통 방해로 대응했다. WTI 7월, 브렌트 8월물은 각각 약 92.50/96.00달러 고점을 기록(저점은 89.11/93.45달러) 후 추가 확전 없는 가운데 협상 지속 신호에 91/94.50달러로 소폭 후퇴했다. 미-이란 소식은 이날 내용이 많지 않으며, 시장은 협상 진행 상황을 주시 중이다. 귀금속 - 금, 은은 약세였으나 저점에서는 다소 반등했다. 금 현물은 잠시 200일 이동평균선(4,394달러/온스) 밑으로 하락했고, 4,366–4,462.58달러 범위 하단에서 거래됐다. 미국 PCE 자료가 상방 서프라이즈 없이 최근 약세 귀금속에 약간 완화 세를 제공했다. 미국 데이터 정리: 소비는 계속되나 실질 소비는 거의 증가하지 않았고, 실질 가처분소득은 감소, 저축률은 낮은 상태. 인플레이션은 여전히 높아 전체 PCE가 Y/Y 3.8%, 근원은 3.3%. 비철금속 - 공급자의 거시적인 동인 제한 속에 혼조세로 출발, 미국 PCE 이후 상방 탄력이 있었다. 구리는 미-이란 긴장 고조로 리스크 오프 분위기 속 밤사이 하락폭을 일부 만회하며, 3개월 LME 구리는 13,465.80–13,623.58달러/톤 범위 상단에서 거래됐다. EU 회의 결과 EU 가스 공급 보안에는 내년 겨울 시즌까지 즉각적 우려가 없다고 확인; 여름까지 80% 저장고 채우기도 가능하다고 발표. 러시아 트랜스네프트는 에스포 원유파이프라인의 수송능력 확대를 계획하며, 2026년 수출물량이 2025년과 비슷할 것이라고 밝혔다. 유럽 지표 이탈리아 PPI 전년동기(Apr) Y/Y 6.8%(이전 4.2%). 이탈리아 PPI 전월대비(Apr) M/M 0.3%(이전 4.4%). 이탈리아 소비자신뢰(May) 93.4(이전 90.8). 이탈리아 기업신뢰(May) 87.9(이전 87.9). EU 서비스심리지수(May) 2.2(예상 0.1, 이전 0.9, 최저 -2, 최고 1.8). EU 판매가격전망(May) 27.4(이전 31.1). EU 소비자신뢰 최종(May) -19(예상 -19, 이전 -20.6, 최저 -19, 최고 -18). EU 산업심리지수(May) -8(예상 -8, 이전 -7.7, 최저 -9.5, 최고 -7). EU 경기심리지수(May) 93.5(예상 92.5, 이전 93.0, 최저 92, 최고 94). 스웨덴 소비자신뢰(May) 92.4(이전 91.5). 스웨덴 기업신뢰(May) 103.3(이전 103.3). 스웨덴 경기동향지수(May) 99.3(이전 99.0). 스웨덴 소비자물가기대(May) 5.9%(이전 6.8%). 스웨덴 무역수지(Apr) -73억(이전 93억). 스페인 소매판매 MoM(Apr) -1.5%(이전 1.2%). 스페인 소매판매 YoY(Apr) 0.8%(이전 4.1%). 네덜란드 기업신뢰(May) -2.0(이전 -0.7). 프랑스 PPI YoY(Apr) 2.10%(이전 0.2%). 프랑스 PPI MoM(Apr) -2.1%(이전 2%). 스위스 비농업 고용(Q1) 553만7천(이전 554만4천). 헝가리 실업률(Apr) 4.5%(이전 4.7%). 노르웨이 GDP 성장률 YoY(Q1) 0.5%(이전 2.2%). 노르웨이 GDP 성장률 QoQ(Q1) 0.4%(이전 -0.3%). 주요 헤드라인 유럽위원회는 EU 지침 이행 조치를 통보하지 않은 회원국들에 대한 위반 절차를 진행한다고 밝혔다. "유럽위원회는 오늘 벨기에, 불가리아, 체코, 에스토니아, 그리스, 스페인, 프랑스, 크로아티아, 키프로스, 라트비아, 룩셈부르크, 헝가리, 몰타, 네덜란드, 오스트리아, 폴란드, 포르투갈, 슬로베니아, 핀란드, 스웨덴 등 20개 회원국에 경고서한을 발송해 절차를 개시한다"고 발표했다. 무역/관세 유럽위원회는 테무가 디지털서비스법(DSA) 위반으로 2억유로 벌금을 부과했다고 밝혔다. 중국 상무부는 EU 철강 규제 관련 협의를 WTO에서 진행 중이며, 중-유럽 간 경제관계는 상호이익이라고 강조했다. 중앙은행 연준 윌리엄스(투표권자)는 미국 경제가 견고하며, 노동시장이 양호하다고 발언했다. 중동 분쟁은 인플레이션을 자극하지만 에너지 가격 급등은 단기적이라고 봤다. 미국의 에너지 충격 민감도는 과거보다 낮다. 통화정책은 데이터에 따라야 한다. 단기 인플레이션은 4%대, 근원은 3% 수준이다. 인플레이션 기대 고정이 매우 중요하며, 단기 인플 기대는 높으나 장기는 안정적이다. 공급망 혼란도 우려한다(이란 전쟁 여파). 연준은 2% 물가 달성에 집중해야 하며, 정책 경로는 데이터·전망·리스크에 달렸다. 통화정책은 현재 적절한 위치라고 보며, 인플 고착 시 추가 금리 인상 필요하지만 아직 그 단계는 아니다. 연준의 더 나은 소통은 정책 효과를 높인다고 발언했다. ECB 4월 의사록: 일부 위원은 동결 결정이 간발의 차였으며, 금리인상에 반대하지 않았을 것이라 언급. 인플 위험 상방, 성장 하방 위험 확대. 약세는 분쟁 종료 후에도 장기간 지속될 수 있음. ECB 시폴로네: "디지털 시대의 화폐" 발표. ECB 라가르드 총재: "결정적 순간: 도전에 맞서 독립성 유지" 연설. 잉글랜드은행 브리든: 헤지펀드는 길트 수요의 중요한 원천이지만 시장 변동성 확대 요인 될 수 있다고 발언. 중국 인민은행, 신용약화 속 은행 대출 확대 유도 지침 내릴 예정이라는 보도. SNB 슐레겔은 통화정책 주요 수단은 정책금리이며 필요시 환시 개입 가능하다고 밝혔다. 스위스프랑은 안전자산 화폐며, 글로벌 불확실성 때 강세. 인플 목표인 중기적 물가안정 충족. 남아공 중앙은행은 기준금리를 25bp 인상한 7.0%(이전 6.75%)로 결정, 4명은 인상을, 2명은 동결을 지지. 성명에서는 인플 상방, 성장 하방 위험을 언급. 전망: 2026년 CPI는 4.4%(이전 3.7%), 2027년 CPI 3.7%(이전 3.3%), 2026년 근원 CPI 3.7%(이전 3.3%), 2027년 근원 CPI 3.7%(이전 3.3%). 2026년 GDP 성장률 1.2%(이전 1.4%), 2027년 1.7%(이전 1.9%). 2026년 연료물가상승률 15.6%(이전 7.4%). 지정학-중동 미 재무장관 Bessent는 "재무부는 이란 정권에 대한 경제적 분노 캠페인을 계속하고 있다"며, "협상 만족스러운 결과만이 악순환을 끝낼 것"이라고 밝혔다. 이날 재무부는 이란 페르시아만 해협관리청(PGSA)을 제재 대상에 추가했다. "법인 및 국가기관에 대해 통행료를 원조명목으로 위장 지급하지 않도록 경고했다." "이란 항공사들의 착륙권, 급유, 티켓판매도 중단시킬 것"이라고 발표했다. 이란 IRGC 고위 Bagheri는 "책임 있는 지역국가와 건설적 대화 및 지속적 협력 의향이 있다"고 IRIB뉴스가 전했다. 이란 IRGC는 "호르무즈 해협을 26척이 통과했다. 미국이 인가 없이 항해를 시도했고, 반복시 미국 테러군에 강경 대응할 것"이라고 발표했다. 이란 국영TV는 미군의 반다르 아바스 공격 전 이란이 2척을 중단시키고, 2척은 되돌려보냈다고 보도했다. 미국 CENTCOM은 쿠웨이트와 호르무즈 해협 인근에 대한 밤사이 이란의 탄도미사일 공격을 확인했다. 이란 최고지도자 Khamenei는 국회에 국가 주요 현안과 국민 필요에 집중할 것을 촉구했다고 Fars가 보도했다. 하마스 대변인은 "가자 정전합의가 점령군의 범죄와 지속적 위반으로 붕괴 위험이 있다"고 Al Jazeera에 말했다. 이란 안보위원 Bagheri는 이란 자산은 무조건적으로 반환되어야 한다고 Tasnim에 밝혔다. 파키스탄은 미국에, 이란 우라늄을 국제감독 하에 중국으로 이전하는 계획을 제안할 예정이라고 Al Hadath가 전했다. 파키스탄 부총리/외무장관은 뉴욕의 UNSC 등 각종 회의 일정을 마치고 내일(5월 29일) 공식 워싱턴 D.C. 방문길에 오른다고 파키스탄 기자 Mallick이 포스팅. "이 방문 기간 미 국무장관, 국가안보보좌관(Rubio)과 회담할 것"이라며 외무부가 발표한 브리핑 내용을 전함. 트럼프 행정부가 벤수엘라의 Rodríguez 기소 건을 중단하라고 검찰에 지시했다고 AP가 소식통 인용. 미국-베네수엘라 관계 개선 신호로 미 공직자들은 평함. 쿠웨이트는 자국 안보 보전을 위한 모든 권리를 보유한다고 언급. 이스라엘 군사·안보 특파원은 이스라엘군이 베이루트 Dahiya에서 표적 공격을 벌였다는 초반 보도를 언급. 이란 협상팀 측근 언론인 Ajraloo는 이란 국회의장 Ghalibaf의 카타르 방문이 동결 자산 일부 해제 관련해 "성공적"이었다고 말했다. 트럼프 행정부가 대쿠바 경제제재 강화로 정권 전환 가속 의도를 갖고 있다고 Axios가 보도(미국 직접 개입 없이). " 쿠웨이트서 연속 폭발음" ISNA 보도, 쿠웨이트 공식통신은 "방공체계가 미사일·드론 공격 대응 중"이라고 언급(위 내용은 앞선 보도 내용과 연계된 듯). 러시아-우크라이나 러시아 에너지장관은 아르메니아가 EU와 긴밀하게 협력할 경우 경제적, 특히 에너지 가격 관련 보복을 받을 수 있다고 IFX가 전함. 러시아 트랜스네프트는 에스포 원유파이프라인 수송능력 확대를 계획, 2026년 수출량은 2025년 수준과 비슷할 것이라고 RIA에 밝혔다. 러시아 정보기관 수장은 NATO가 동부 국경에서 대규모 충돌을 준비 중이라고 Sky News Arabia에 언급. 우크라 군은 러시아 투압세 정유소(하루 24만 배럴 규모)를 공격했다고 발표. 러시아는 예산규칙상 원유 가격 기준(컷오프)을 50달러/배럴로 낮출 예정이라고 RBC 소식통이 보도. 기타 독일과 네덜란드는 발트해에 NATO 지휘센터를 설립할 예정(새 전술사령부, 동부 방위 강화 목적). 1GNC 사령부는 5만여명 병력 통제 가능. 미 국방부는 미군 요소가 위치 데이터로 추적 및 식별된 보고를 받았다고 언급. 북미 주요 뉴스 미국 의원들은 헤그세스 국방장관에게 PE펀드의 방산업 진입 심화가 주요 업체를 재정불안에 빠트릴 위험이 있다는 경고서한을 보냈다고 Semafor가 보도. 북미 경제지표 미국 PCE 물가 MoM(Apr) 0.4%(예상 0.5%, 이전 0.7%, 최저 0.4%, 최고 0.8%). 미국 내구재 수주 MoM(Apr) 7.9%(예상 3.5%, 이전 0.8%, 최저 2.0%, 최고 9.0%). 미국 신규 실업수당 청구(May/23) 21.5만건(예상 21.1만, 이전 20.9만, 최저 20만, 최고 21.6만). 미국 4주 평균 실업청구(May/23) 20.9만건. 미국 내구재 수주 ex 방위 MoM(Apr) 8.1%(이전 -0.3%). 미국 내구재 수주 ex 수송 MoM(Apr) 1.1%(예상 0.5%, 이전 0.9%, 최저 -0.2%, 최고 1.5%). 미국 근원 PCE 지수 YoY(Apr) 3.3%(예상 3.3%, 이전 3.2%, 최저 3.3%, 최고 3.4%). 미국 PCE 물가 QoQ(211분기) 2차 집계 4.5%(예상 4.5%, 이전 2.9%). 미국 GDP QoQ 2차 집계(1분기) 1.6%(예상 2.0%, 이전 0.5%, 최저 1.8%, 최고 2.2%). 미국 개인소비 MoM(Apr) 0.5%(예상 0.5%, 이전 0.9%, 최저 0.4%, 최고 0.7%). 미국 근원 PCE MoM(Apr) 0.2%(예상 0.3%, 이전 0.3%, 최저 0.2%, 최고 0.4%). 미국 PCE YoY(Apr) 3.8%(예상 3.8%, 이전 3.5%, 최저 3.7%, 최고 4.0%). 미국 기업 이익 QoQ 예비(1분기) -0.4%(이전 5.7%). 미국 실질 개인지출 MoM(Apr) 0.1%. 미국 실질 소비지출 QoQ 2차 집계(1분기) 1.4%(예상 1.6%, 이전 1.9%). 미국 GDP 판매 QoQ 2차 집계(1분기) 1.5%(예상 1.6%, 이전 0.3%). 미국 근원 PCE 가격 QoQ 2차 집계(1분기) 4.4%(예상 4.3%, 이전 2.7%). 미국 GDP 가격지수 QoQ 2차 집계(1분기) 3.5%(예상 4.5%, 이전 3.7%). 미국 개인소득 MoM(Apr) 0%(예상 0.4%, 이전 0.6%, 최저 0.2%, 최고 0.7%). 4월의 명목소득 감소는 농장소득 감소가 주된 요인, 임금 증가로 일부 상쇄. 미국 건축허가 MoM 확정(Apr) 4.4%(이전 -11.4%). 미국 건축허가 확정(Apr) 142만3000건(예상 144만2000건, 이전 136만3000건). BofA 주간 전체 카드 사용(w/e 5월23일) 전주대비 +5.7%(이전 +4.8%)로, OBBBA 관련 부양책 영향 약화에도 소비는 견조함. 캐나다 주간 평균임금 YoY(Mar) 3.5%(이전 3.4%).