Newsquawk 유럽 시장 랩 - 2026년 2월 10일

유럽 증시는 오전 중 대체로 강세를 보였으나, 이후 매도 압력에 굴복하며 오후에는 혼조세를 보이고 있습니다. DXY는 소폭 하락하였으며, 소매판매가 기대치에 못 미치면서 압박을 받았습니다. JPY는 시장이 Takaichi 총리의 압도적 승리에 계속 환호하면서 가장 강세를 보였습니다. 글로벌 채권은 최근 손실을 일부 만회했으며, 영국 국채(Gilt)는 상대적으로 정치적 안정을 바탕으로 상대적 강세를 보였습니다. 주식 유럽 증시는 혼조세를 보였습니다. FTSE 100(-0.3%)은 BP(-5.1%)의 약세 Q4 실적 발표로 인해 가장 큰 부진을 보였으며, AEX(+0.6%)는 Phillips(+8.4%)의 강력한 Q4 실적 발표로 가장 두드러진 강세 지수였습니다. 유럽 업종도 혼조세를 유지했습니다. 주도 업종은 화학(+2.3%), 자동차(+1.5%), 소비자제품·서비스(+1.5%)였으며, 해당 업종의 주식별 이슈가 상승세의 주요 요인이었습니다. 화학 업종은 Symrise(+5.2%)가 브로커 상향 조정으로 상승했고, 자동차 업종은 Ferrari(+6.9%)의 강력한 실적으로 투자심리가 개선되었습니다. Kering(+9.6%)은 2026년에 성장세와 수익성 개선이 기대된다는 발표로 후자를 지지했습니다. 하단에는 에너지(-1.1%), 여행/레저(-0.5%), 보험(-1.2%)이 있었습니다. 에너지는 유가 하락 및 BP로 인해 압박을 받았고, 여행/레저는 TUI(-5.3%)가 2026년 여름 및 겨울 예약 관련 우려를 밝혀 부진했습니다. 미국 증시는 대부분 하락세를 보이고 있습니다. 다우존스(+0.4%)만이 유일하게 강세를 띄었고, S&P 500(-0.1%), 나스닥(-0.3%), 러셀 2000(-0.1%)은 하락 중입니다. 나스닥은 Alphabet(-2.8%)의 부채 발행이 투자자들의 우려를 불러 일으키며 크게 타격을 받았습니다. 미국 시장에서 두드러진 종목은 Spotify(+14.5%)로, Q4 실적에서 MAU 및 프리미엄 구독자가 기대치를 상회했고 가이던스도 강하게 제공해 상승했습니다. Datadog(+13.3%)도 실적 발표에서 EPS와 매출이 기대를 상회해 강세입니다. 반면, ON Semiconductor(-5.0%)는 Q4 실적이 혼조세를 나타내고 차기 분기 가이던스가 기대에 못 미치며 하락 압력을 받았습니다. 외환 DXY는 유럽 세션 초반 견조하게 출발했으나, 최근 JPY 강세와 'Bloomberg'의 중국이 은행에 미 국채(UST) 익스포저를 억제할 것을 요구한다는 기사로 인한 손실 이후 숨을 고르고 있었습니다. 오전 내내 횡보하다가, 오후 미국 지표 발표로 추가 하락했습니다. 간단히 말해 소매판매가 0.00%로 집계되어 예상치(0.4%)를 밑돌았습니다. Pantheon Macro의 애널리스트들은 이 약한 기초 데이터가 "앞으로 일어날 일을 미리 보여주는 것 같다"고 평가했습니다. 수요일에는 NFP(비농업부문 고용) 보고서가 발표되며, 최근 고용 지표는 전반적으로 노동 시장 약세를 시사합니다. DXY는 96.68~97.00의 범위 하단에서 마감할 것으로 보입니다. JPY는 오전 중 소폭 강세로 출발해 유럽 거래 마감 시점까지 (+0.9%)의 두드러진 강세를 기록할 것으로 보입니다. 이는 Takaichi 총리가 이끄는 정당이 초다수 의석을 확보한 압도적 선거 승리 후 월요일 강세가 이어진 것입니다. 월요일 보도에서 언급된 바와 같이, 투자자들은 정치적 안정성 회복에서 신뢰를 얻고 있으며, Takaichi 총리가 재정 책임을 준수하도록 하겠다는 최근의 다짐을 신뢰하는 듯 합니다. 더불어 통화정책 측면에서도 시장은 일본은행의 빠른 정상화에 베팅을 늘리고 있습니다. JGB(일본국채) 압력 역시 전날밤 완화됐으며(다만 기존 범위 내), 닛케이지수의 지속적 강세도 엔화 약세 포지션을 줄이고 있습니다. ING는 현지 브로커를 인용해 향후 3개월간 JPY 10조 엔 규모 자금이 일본 주식시장으로 유입될 것으로 전망했습니다. USD/JPY는 현재 154.38~156.29 범위 하단에서 거래 중이며, 일간 저점은 100일 이동평균선과 일치합니다. G10 통화는 달러 대비 혼조세입니다. 집필 시점 기준으로, CHF는 소폭 강세를 보이고 있고 GBP와 AUD는 약세입니다. GBP는 상대적 정치적 안정에도 불구하고 반등에 실패했으며, AUD는 원자재 가격의 소폭 조정으로 압박을 받았습니다. NOK는 해당 지역의 인플레이션 지표가 기대를 상회한 후 강세를 보였습니다. 요약하자면, 근원 전년 대비 3.4%(예상 3%)로 집계되었고, 헤드라인 수치도 모두 컨센서스를 상회했습니다. 노르웨이 중앙은행은 "정책금리는 연내 추가 인하될 것"이라는 입장을 계속 유지하고 있습니다. 일부는 3~5월 이내 인하를 기대했고, SEB는 사전 리포트에서 6월 인하를 전망했지만, 데이터 이후 "한 차례 인플레이션 발표로 6월 인하 전망은 바꾸지 않으나 더 늦춰질 위험은 커졌다"고 밝혔습니다. EUR/NOK는 현재 0.9% 하락했으며 11.2997~11.4254 범위 하단에서 거래 중입니다. 금리 일본국채는 개장 강세로 시작해 지난주 초 수준까지 반등하며 선거발 압력을 상당 부분 해소했습니다. 추가로, 미 국채(UST)는 중국-UST 관련 보도가 진정되며 일부 손실을 만회했고, 영국 국채(Gilt) 역시 Starmer 총리 관련 긴장이 부분적으로 완화되며 안정되었습니다. 이날 JGB는 약 30틱 상승했습니다. 영국 국채는 23틱 상승 출발 후, 영국 국채 입찰 강세 및 Alphabet 영국파운드화 발행에 대한 높은 수요로 90.96에서 약 45틱 상승까지 확대됐습니다. 영국은 Starmer가 Mandelson을 임명하기 전에 어떤 정보를 알고 있었는지에 대한 추가 정보 공개, 2월 26일 Gorton & Denton 보궐선거, 5월 7일 지방선거가 가까운 단기 변곡점입니다. Bunds는 초반 소폭 강세였으나, 벤치마크가 월요일엔 상대적 강세였던 데다 오전 Bobl 공급 이후 약간의 매도압력이 출현했습니다. 압박은 진정됐으나, 입찰 결과가 반전 신호로 보이진 않았고, Bunds의 동반 강세는 동조 현상으로 해석됐습니다. 현재로서는 128.55 고점에서 24틱 상승으로 유럽 거래를 마감할 예정입니다. 미 국채(UST)는 강세 출발했으며, 112-16 고점까지 상승, 최대 10틱 오르며 전주 고점 근처까지 올랐습니다. 미국에서는 기대치에 못 미친 12월 소매판매, 혼조의 수출/수입 물가, 완만한 Q4 고용비용지수가 발표되었습니다. 전체적으로 UST 강세로 이어졌으며, 수요일 예정인 NFP 발표가 남아 있습니다. 오늘 일정은 연준 위원 발언, 3년물 입찰 등이 예정되어 있습니다. Bloomberg는 언더라이터 비공식 조사를 인용, 화요일 미국 투자등급 채권 발행 고려 중인 차입자는 약 9곳이라고 보도했습니다. 독일은 EUR 3.811억(예상 EUR 5억) 2.50% 2031년 만기 Bobl을 발행: 경쟁률 1.65x(이전 1.41x), 평균수익률 2.40%(이전 2.47%), 리텐션 23.8%(이전 23.38%). 영국은 GBP 3.75억 4.125% 2031년 만기 Gilt 발행: 경쟁률 3.94x(이전 3.50x), 평균수익률 4.001%(이전 3.980%), 테일 0.2bp(이전 0.2bp). 네덜란드는 EUR 1.845억(예상 EUR 1.5~2억) 3.25% 2044년 만기 그린 DSL 발행: 평균수익률 3.388%(이전 3.176%). Alphabet(GOOGL)은 최초로 GBP 표시 100년 만기 부채를 발행합니다. 이 외에도 GBP 표시 3년, 6년, 15년, 32년 만기 채권도 발행 예정입니다. 원자재 유럽 세션 동안 유가 벤치마크는 특별한 뉴스 부재로 좁은 범위에서 움직였습니다. WTI와 Brent는 처음에 다소 압박을 받아 각각 USD 63.88/bbl, USD 68.57/bbl로 하락한 후 남은 유럽 거래 내내 약 USD 1/bbl 가격대에서 움직였습니다. 오일 가격 변동의 다음 촉매는 주요 에너지 기관의 의미 있는 전망치 조정이나 미국-이란 간 진전이 될 전망입니다. EIA STEO는 17:00 GMT/12:00 EST 발표 예정입니다. 금 현물은 이번 주 미국 주요 경제지표(수요일 NFP, 금요일 CPI) 발표를 앞두고 잠잠했습니다. 금은 USD 4,988/oz 저점까지 다소 하락했다가 미국 소매판매 발표 전 USD 5,000/oz 선을 회복했습니다. 미국 소매판매가 크게 기대에 미치지 못하자 달러 약세로 금값이 상승했습니다. 미국장이 시작되면서 금은 꾸준히 상승하며 월요일 고점인 USD 5,086/oz를 향해가고 있습니다. 3M LME 구리는 중국 참여자들이 춘절 전 점차 시장을 떠나며 월요일 범위에서 머물렀습니다. 금속은 USD 13.1k/t 부근에서 등락했으나 뚜렷한 방향성을 보여주지 못했습니다. Equinor(EQNR NO)는 2030년까지 전 세계 석유 생산을 90만 BOEPD로 늘릴 계획입니다. Bay du Nord 프로젝트에 대한 중간 투자 결정을 내릴 예정이며, 탄자니아 LNG 사업과의 협상도 재개하였습니다. 중국은행(3988 HK)은 2월 11일부터 금 연기계약 마진 요건을 인상할 예정입니다. 유럽 데이터 프랑스 실업률(Q4) 7.9% (예상 7.8%, 이전 7.7%, 최저 7.7%, 최고 7.8%). 노르웨이 인플레이션율 전년비(1월) 3.6%(예상 3.1%, 이전 3.2%). 노르웨이 근원 인플레이션 전년비(1월) 3.4%(예상 3%, 이전 3.1%). 노르웨이 인플레이션률 전월비(1월) 0.6%(이전 0.1%). 노르웨이 근원 인플레이션 전월비(1월) 0.3%(예상 -0.1%, 이전 0.1%). 주요 헤드라인 브라질 하원의장 Motta는 Mercosur-EU 협정 표결을 우선 추진하겠다고 밝혔습니다. 800개 이상의 영국 국방업체들이 영국 Reeves 재무부장관에게 글로벌 재무장 은행 설립 및 대출보증을 촉구했다고 Politico가 보도했습니다. 이는 영국 정부가 군비 지출 확대를 모색하면서 추진되는 것입니다. 영국 내각은 모든 장관에게 Wes Streeting처럼 Peter Mandelson과의 메시지를 공개하지 않도록 요청했습니다. Mail on Sunday의 Hodges는 본인의 이해로는 영국 Starmer 총리가 Mandelson 사태와 관련해 공개되는 내용을 제한하기 위한 새로운 시도를 계획 중이라고 전했습니다. 프랑스 Macron 대통령은 이 블록(유럽연합)이 미국과의 그린란드, 기술, 무역 관련 긴장 완화를 더 이상 안심해야 할 근거로 착각해서는 안 된다고 밝혔습니다. 또한 AI 및 양자 컴퓨팅, 에너지 전환, 국방을 위해 EU가 공동 부채를 더 늘릴 필요가 있음을 재차 강조했습니다. 무역/관세 중국 외교부장은 인도를 경쟁자보다 파트너로 보고 있다며 양국이 상호 신뢰를 증진하고 협력을 확대할 것이라고 밝혔습니다. 부외교부장이 최근 인도 외교관과 전략대화를 가졌습니다. 하원 공화당 지도부는 오늘 관세 투표를 방해하는 규정 표결에서 패배 위기에 처해 있으며, 규정 시도가 실패할 경우 하원 민주당은 캐나다, 브라질, 멕시코 관세에 대한 대량 표결 준비 중이라고 Punchbowl이 전했습니다. USTR Greer는 중요한 광물 협상에 돌입하고 있으며, Trump-Xi 회담은 여전히 4월 예정이고, 지난주에 좋은 통화를 했다고 밝혔습니다. USMCA와 관련해서는 멕시코와 현재 협상 진행 중이며, 미국-캐나다 협상은 교량에 한정되어 있다고 덧붙였습니다. 교량에 대해 대통령의 우려가 타당하다고 판단합니다. USMCA 협상은 양자·분리로 진행됩니다. 인도와는 베네수엘라 산유 및 러시아 에너지 매입 축소 문제를 논의했으며, 인도가 공급망 재편 수혜지가 될 수 있다고 밝혔습니다. 미국-중국 무역관계는 안정적이며, 4월 Trump-Xi 회담 전 추가 논의가 예상됩니다. 미국은 중국과 정기적으로 협의 중이라 밝혔습니다. 인도네시아와는 수주 내 협정 최종 타결을 기대하며, 인도네시아가 다음 주요 협상국이 될 전망입니다. 타이완 무역 협상단이 미국으로 출국해 최종 무역협정을 논의합니다. 인도는 프랑스, 네덜란드, 브라질, 캐나다와 핵심 광물 협력 협상 중인 것으로 전해졌습니다. 중앙은행 ECB의 de Guindos는 중국의 대유럽 수출이 늘어난다면 ECB는 매우 경계해야 하며, 유럽 경제는 더 견조해지고 인플레이션은 목표치에 근접하고 있다고 Econostream을 통해 밝혔습니다. 현재 금리 수준이 적절하다고 재확인했습니다. 최근 유로 강세는 ECB 전망 가정에 완전히 부합한다고 덧붙였습니다. 중국인민은행(PBoC)은 적절한 완화적 통화정책을 계속 시행할 것이라고 밝혔습니다. 전반적 자금 조달 비용을 낮추기 위해 금리 정책 시행·감독을 강화할 것임을 강조하며, 무역결제에서 위안화 사용을 확대하고, 더 많은 기술기업의 회사채 발행을 지원할 것입니다. 중국은 강한 공급·약한 수요의 문제에 직면해 있다고 언급했습니다. Nomura는 노르웨이중앙은행의 금리 인하 횟수를 기존 3회에서 1회로 전망을 하향 조정했습니다. 지정학적 이슈 (러시아-우크라이나) 미국 NATO 대사 Whitaker는 우크라이나 무기 조달(PURL) 프로그램과 관련해 "장관회의에서 더 많은 발표를 기대한다. 동맹국의 노력 확대가 모두에게 좋은 소식이다"고 밝혔습니다. 유럽이 유럽 대륙의 재래식 방어를 주도해야 하며, 미국이 떠나는 것은 아니라고 강조했습니다. USTR Greer는 중요한 광물 협상에 돌입하고 있으며, Trump-Xi 회담은 여전히 4월 예정이고, 지난주에 좋은 통화를 했다고 밝혔습니다. USMCA와 관련해서는 멕시코와 현재 협상 진행 중이며, 미국-캐나다 협상은 교량에 한정되어 있다고 밝혔습니다. USMCA 협상은 양자·분리로 진행됩니다. 인도와는 베네수엘라산 원유 및 러시아 에너지 매입 축소 문제를 논의했으며, 인도가 공급망 재편의 허브가 될 수 있다고 밝혔습니다. 미국-중국 무역관계는 안정적이며, Trump-Xi 회담 전 추가 협상이 있을 전망입니다. 인도네시아와는 수주 내 협정 최종화가 기대되며, 차기 대형 거래처로 지목됩니다. 러시아 크렘린은 우크라이나와의 차기 협상 일자를 아직 명확히 할 수 없다고 발표했습니다. 중동 "이스라엘 주재 미국 대사 Huckabed는 [이스라엘 총리] Netanyahu와 미국 출발 직전, '이란에 대한 요구에 있어 이스라엘과 미국 사이에 실질적 간극은 없다'고 X(구 트위터)의 Amichai Stein을 통해 밝혔습니다. 이스라엘 총리 Netanyahu는 미국 대통령 Trump에게 이란과의 협상 원칙을 제시할 예정이며, 이는 이스라엘뿐 아니라 평화를 원하는 모든 이에게 중요하다고 했습니다. 이란, 가자 및 지역 현안을 미국 대통령 Trump와 논의하겠다고 밝혔습니다. 이란은 이스라엘 총리 Netanyahu의 미국 방문을 앞두고 외교적 파괴행위 경고를 내렸습니다. 기타 미국 부통령 Vance는 미국이 그린란드와의 논의 초기 단계에 있으며, 향후 수개월간 협상이 진행될 것이라 밝혔습니다. EU 국방커미셔너 Kubilius는, EU가 국방 책임을 져야 하며, 미국의 전략 역량을 유럽 자체로 대체하는 것이 우선순위라고 밝혔습니다. 북미 주요 뉴스 미국 무역고문 Navarro는 "월간 고용 데이터에 대한 기대를 바뀔 필요가 있다"고 하며, 약한 고용지표는 예상하지 않는다고 밝혔습니다. 노동자 추방이 고용 데이터에 영향을 준다고 했습니다. Bank of America(BAC) CEO Moynihan은 금리가 계속 하락할 것이며 이는 긍정적이라고 하였습니다. 미국 무역 관세 관련 지침은 큰 영향이 없으며, 거래 성사가 미국 투자매력을 높이고 있다고 평가했습니다. 1월 소비자 지출은 전년 동월 대비 5% 증가해 약 2%대 후반의 성장률과 부합한다고 밝혔습니다. 미국 IT업종은 UBS에서 Attractive(매력적)에서 Neutral(중립)로 하향 조정됐습니다. 북미 데이터 미국 Redbook 전년비(2월 7일) 6.5%(이전 6.7%). 미국 소매판매 전년비(12월) 2.4%(이전 3.3%). 미국 고용비용지수 전분기비(Q4) 0.7%(예상 0.8%, 이전 0.8%, 최저 0.7%, 최고 0.9%). 미국 수입물가 전월비(12월) 0.1%(예상 0.1%, 최저 -0.3%, 최고 0.4%). 미국 수입물가 전년비(12월) 0%(이전 0.1%). 미국 소매판매 전월비(12월) 0%(예상 0.4%, 이전 0.6%, 최저 -0.2%, 최고 0.6%). 미국 수출물가 전월비(12월) 0.3%(예상 0.1%, 최저 -0.2%, 최고 0.4%). 미국 수출물가 전년비(12월) 3.1%(이전 3.3%). 미국 소매판매(휘발유/자동차 제외) 전월비(12월) 0%(이전 0.4%). 미국 소매판매(자동차 제외) 전월비(12월) 0%(예상 0.3%, 이전 0.5%, 최저 0.0%, 최고 0.5%). 미국 소매판매 통제그룹 전월비(12월) -0.1%(예상 0.4%, 이전 0.4%, 최저 0.1%, 최고 0.6%). 미국 ADP 고용증가 주간 6.5천(이전 7.75천). 미국 NFIB 기업 낙관지수(1월) 99.3(예상 99.9, 이전 99.5).