뉴스콰크 미국 시장 마감 - FOMC에 시선이 쏠리며 주식 하락하고 달러 상승

요약: 주식 하락, 국채 수익률곡선 스티프닝, 원유 상승, 달러 상승, 금 보합. 리어뷰: 리비아 NOC는 3개 유전에서 생산과 운영이 중단됐다고 밝혔음; 이전의 동서 송유관 공격 이후 사우디아라비아 홍해 최대 항구 얀부에서 석유 선적 중단; 오만 외무장관은 지역 정세를 논의하기 위해 미국 국무장관과 전화 통화; 부진한 미국 20년물 입찰; 후티 민병대가 바브 알만데브 인근에 참호를 파고 해상에 기뢰를 부설 중; 중국은 AI 개발 속도 둔화에 대한 미국의 요구를 비판. 예정: 지표: 일본 무역수지(8월), 영국 물가(8월), 이탈리아 물가 최종치(8월), ECB 임금 추적 지표(8월), 미국 소매판매(8월), 애틀랜타 연은 GDP(3분기), 뉴질랜드 GDP(2분기) 이벤트: 연준 정책 발표, BCB 정책 발표, BoC 의사록 연설자: ECB의 부치치, 엘더슨, 나겔; 연준 의장 워시 공급: 호주, 독일 시장 마감 화요일 주식은 다시 하락 마감했으며, 나스닥과 러셀이 부진한 가운데 동일가중 S&P는 0.4% 하락했다. AI 개발 속도 둔화 요구가 계속해서 투자심리의 부담으로 작용했지만, SOXX와 DRAM ETF는 월요일의 급락 이후 소폭 상승했다. 업종은 대부분 하락했으며, 소비자재량, 커뮤니케이션 서비스, 유틸리티가 하락을 주도했다. 원유 가격이 급등하면서 에너지만 상승 마감했다. 리비아 NOC가 3개 유전의 운영이 중단됐다고 밝힌 이후 새로운 공급 우려가 부각되면서 원유 가격이 상승했다. 또한 사우디아라비아가 일부 유럽 정유업체에 9월 원유 화물 선적이 취소됐다고 통보한 것으로 전해졌다. 최근 동서 송유관 공격 이후 사우디아라비아의 주요 홍해 항구인 얀부에서도 석유 선적이 중단된 것으로 전해졌다. 미 국채 수익률곡선은 소폭 스티프닝을 보였으며, 단기 수익률은 하락하고 장기 수익률은 소폭 상승했다. 원유 가격이 상승했음에도 나타난 움직임이다. 뉴욕 연은 제조업 설문은 영향이 제한적이었고, 시장 참가자들은 대체로 수요일 FOMC 금리 결정과 업데이트된 SEP, 워시 의장의 기자회견을 기다렸다. 한편 20년물 국채 입찰은 매우 부진한 반응을 보였으며, 간접 수요가 급격히 감소한 가운데 WI 대비 2bp 테일을 기록했다. 외환시장에서는 광범위한 위험회피 분위기와 원유 가격 상승 속에 달러가 강세를 보였고, 엔화와 키위는 부진했다. 금은 거의 변동이 없었으며 은은 상승했다. 상원이 CLARITY 법안을 진전시키지 못한 뒤 비트코인은 매도됐다. 미국 뉴욕 연은 제조업: 엠파이어 스테이트 제조업 지수는 9월 7.6으로 하락했다(예상 14.75, 이전 20.6). 예상치를 밑돌았지만 8월의 강한 성장 이후 뉴욕 제조업 활동이 여전히 완만한 확장을 나타냈다. 세부적으로 신규 주문은 2.0으로 급격히 둔화됐고(이전 17.3), 출하는 -3.2로 위축 국면에 진입했으며(이전 11.7), 미결제 주문은 5.9로 완화됐다(이전 15.5). 공급망 압력은 높은 수준을 유지했다. 배송 시간은 18.8로 상당히 긴 리드타임을 나타냈고(이전 20.6), 공급 가용성은 -11.9로 여전히 마이너스를 기록했다(이전 -13.4). 노동 지표는 눈에 띄게 강해졌으며, 고용은 10.6으로 상승했고(이전 9.3), 평균 근무시간은 17.0으로 급등해(이전 6.9) 거의 5년 만에 최고치를 기록했다. 한편 인플레이션 압력은 강화됐다. 지불가격은 63.1로 상승해(이전 58.6) 5월에 기록한 최근 4년 최고치를 소폭 웃돌았고, 수취가격은 28.1로 상승했다(이전 22.7). 향후 전망과 관련해 기업들은 여전히 낙관적이었지만 기대치는 다소 완화됐다. 미래 사업여건은 29.0(이전 32.1), 미래 신규 주문은 25.3(이전 37.1), 미래 고용은 20.0(이전 28.2)을 기록했다. 예상 지불가격은 67.3으로 급등해(이전 57.7) 기업들이 투입비용 압력이 높은 수준을 유지할 것으로 예상하고 있음을 시사했으며, 자본지출 계획은 완만한 수준에 머물렀다. 전반적으로 이번 보고서는 제조업 성장이 둔화됐지만 여전히 플러스인 가운데 노동 수요가 견조하고 가격 압력이 강화되고 있으며, 공급 제약이 계속해서 업종에 부담을 주고 있음을 보여준다. 고정수익 T-노트 선물(Z6), 7틱 이상 하락한 105-30에 결제 수익률곡선은 스티프닝을 보였지만 모든 시선은 수요일 FOMC 금리 결정으로 향했다. 결제 기준 2년물 -0.7bp, 4.661%, 3년물 -1.1bp, 4.757%, 5년물 -0.7bp, 4.824%, 7년물 -0.7bp, 4.905%, 10년물 -0.2bp, 4.996%, 20년물 +0.7bp, 5.402%, 30년물 +1.0bp, 5.364%. 당일: 화요일 미 국채 수익률곡선은 완만하게 스티프닝을 보였다. 단기 수익률은 소폭 하락한 반면 장기 수익률은 상승했지만, 수요일 주요 FOMC 금리 결정을 앞두고 가격 움직임은 비교적 제한적이었다. 원유 가격이 공급 우려 속에 상승했음에도 스티프닝이 나타났다. 리비아 NOC는 알함마다-자위야 송유관의 밸브가 폐쇄된 이후 3개 유전의 생산과 운영이 중단됐다고 밝혔으며, 폐쇄가 지속될 경우 불가항력을 선언해야 할 수 있다고 경고했다. 한편 사우디아라비아는 일부 유럽 정유업체에 9월 원유 화물 선적이 취소됐다고 통보한 것으로 전해졌고, 앞선 동서 송유관 공격 이후 사우디아라비아의 주요 홍해 항구 얀부에서도 석유 선적이 중단된 것으로 전해졌다. 한편 20년물 채권 입찰은 매우 부진했다. 2bp 테일, 평균을 밑돈 응찰률, 간접 참여의 급격한 감소, 높은 딜러 배정 비율은 절대 수익률이 크게 상승했음에도 매우 약한 반응을 나타냈다. 입찰 낙찰 수익률은 5.420%로, 이전 입찰의 5.204%보다 20bp 이상 높았다. 이는 추가 수익률만으로는 강한 수요를 유인하기에 충분하지 않았음을 시사한다. 직접 참여는 주목할 만한 긍정적 요소였지만 간접 수요의 큰 악화를 상쇄하기에는 부족했다. 수요일 FOMC 결정과 업데이트된 SEP를 둘러싼 상당한 이벤트 위험이 일부 참가자들을 관망하게 했을 가능성이 있다. 미국 지표 중 주목할 부분은 9월 뉴욕 연은 제조업 지수였다. 지수는 노동 수요가 견조하고 가격 압력이 강화되는 가운데 제조업 성장이 둔화됐지만 여전히 플러스임을 나타냈으며, 공급 제약은 계속해서 업종에 부담을 줬다. 전반적으로 시장 참가자들이 수요일 FOMC 금리 결정을 기다리면서 국채는 화요일 대체로 방향성 없이 움직였다. 25bp 인상이 대체로 예상되지만, 동결 결정도 위험 요인으로 남아 있다. 즉각적인 결정은 이미 상당 부분 가격에 반영된 만큼, 추가 긴축을 예상하는지에 대한 신호를 얻기 위해 업데이트된 SEP와 점도표, 워시 의장의 기자회견에도 관심이 쏠릴 것이다. 공급 국채 미국, 20년물 채권 130억 달러 매각; 테일 2bp 미국, 9월 17일 10년물 TIPS 190억 달러 매각 예정; 9월 30일 결제 단기국채 미국, 6주물 단기국채 최고 수익률 3.850%에 매각, 응찰배율 3.16배 미국, 9월 16일 17주물 단기국채 720억 달러 매각 예정; 9월 17일 4주물 900억 달러 및 8주물 850억 달러 매각 예정; 모두 9월 22일 결제 단기금리/운영 CME 페드워치 기준 연준 금리 인상 가격 반영: 9월 23.6bp(이전 23.2bp), 12월 52.6bp(이전 50.7bp) 9월 14일 EFFR 3.63%(이전 3.63%), 거래량 910억 달러(이전 1,050억 달러) 9월 14일 SOFR 3.62%(이전 3.62%), 거래량 2조 8,610억 달러(이전 2조 8,670억 달러) 9월 15일 뉴욕 연은 RRP 운영 수요 7억 달러(이전 14억 2,000만 달러), 거래 상대방 2곳(이전 4곳) 재무부 바이백[10~30년 TIPS, 유동성 지원, 최대 5억 달러]: 20억 8,800만 달러의 제안 중 5억 달러 수용, 적격 증권 16개 중 6개 수용. 초과응모율 4.176%. 원유 WTI(V6), 4.44달러 상승한 배럴당 105.83달러에 결제; 브렌트(X6), 3.07달러 상승한 배럴당 108.75달러에 결제 화요일 원유 시장은 일련의 강세 공급 관련 헤드라인이 벤치마크 가격을 끌어올리면서 급등했다. 유럽 오전과 미국 초반 세션 동안 WTI와 브렌트는 처음에는 하락세를 보였고, 각각 배럴당 101.21달러와 105.10달러의 저점까지 떨어졌다. 오만 외무장관과 미국 국무장관이 지역 긴장 완화 노력을 논의했다는 보도가 나온 데 따른 것이다. 그러나 이후 원유 가격은 대체로 일방적인 상승 흐름을 보였다. 상승은 일련의 공급 관련 전개에 의해 주도됐다. 첫째, 리비아 NOC는 알함마다-자위야 송유관의 밸브가 폐쇄된 이후 3개 유전의 생산과 운영이 중단됐다고 밝혔으며, 폐쇄가 지속될 경우 불가항력을 선언해야 할 수 있다고 경고했다. 둘째, 사우디아라비아는 일부 유럽 정유업체에 9월 원유 화물 선적이 취소됐다고 통보한 것으로 전해졌다. 마지막으로 앞선 동서 송유관 공격 이후 사우디아라비아의 주요 홍해 항구인 얀부에서 석유 선적이 중단된 것으로 전해졌다. 이러한 배경 속에 WTI와 브렌트는 각각 배럴당 106.75달러와 109.45달러의 세션 고점을 향해 상승했으며, 시장 참가자들은 미국과 이란의 상황 및 광범위한 공급 전망과 관련한 추가 전개를 기다렸다. 블룸버그는 또한 여러 서유럽 군 당국의 평가를 인용해 사우디아라비아와 예멘에서 사우디가 지원하는 세력이 후티의 진격을 저지하는 데 어려움을 겪고 있으며, 후티가 지난주 점령한 홍해의 주요 항구 모카를 되찾을 가능성은 낮다고 보도했다. 타스님이 이란과 파키스탄이 지역 안보를 보장하기 위해 협력하고 있다고 보도한 이후 결제 직전 일부 상승폭이 축소됐지만, 벤치마크는 여전히 세션 고점 부근에서 결제됐다. 이제 시간 외 발표될 민간 재고 데이터에 관심이 쏠린다. 주식 종가: SPX -0.45%, 7,585; NDX -0.78%, 28,938; DJI -0.63%, 52,093; RUT -0.68%, 2,873. 업종: 에너지 +2.26%, 소재 +0.37%, 헬스케어 -0.08%, 부동산 -0.24%, 기술 -0.34%, 금융 -0.35%, 산업 -0.64%, 커뮤니케이션 서비스 -0.84%, 필수소비재 -0.85%, 유틸리티 -1.20%, 소비자재량 -1.76%. 유럽 종가: 유로 스톡스 50 -0.36%, 6,238; DAX 40 -0.07%, 25,423; FTSE 100 -0.37%, 10,658; CAC 40 -0.34%, 8,090; FTSE MIB -0.14%, 51,555; IBEX 35 -0.05%, 19,556; PSI +0.71%, 9,447; SMI -0.50%, 13,809; AEX -0.23%, 1,096. 종목별 특이사항: 중국은 AI 개발 속도 둔화에 대한 미국의 요구를 비판. 웰스파고(WFC)는 3분기 순이자마진이 가이던스보다 개선될 수 있으며 FY26 대출 성장률도 가이던스를 웃돌 가능성이 있다고 밝힘. 시스코(SYY)는 10억 달러 규모의 주식 공모를 개시. 데이브 앤 버스터스 엔터테인먼트(PLAY)는 주당 예상 밖 손실을 보고했으며, 매출은 부진했고 비교매출은 감소함. 또한 지출과 투자의 축소를 지적. 웨이스타 홀딩(WAY)은 잠재적 매각을 포함한 전략적 선택지를 검토 중인 것으로 전해짐. 보잉(BA)은 엔진 유지보수 분쟁이 해결된 이후 터키 항공사에 150대의 맥스 제트기를 주문하는 계약을 마무리하는 데 근접했다고 보도됨. 버터플라이 네트워크(BFLY) CEO는 샘 올트먼이 이제 자신의 뉴럴링크를 시작하고 있으며 버터플라이를 선택했다고 발언. JP모건(JPM) 공동 사장 핀토는 CEO 다이먼이 물러나는 것이 아니라고 밝혔으며, IB와 모든 지역에서 광범위한 강세를 보고 있고 3분기 IB 수수료가 중고위 십대 비율로 증가할 것으로 예상한다고 말함. 외환 달러인덱스는 광범위한 위험회피 심리와 급등하는 유가 속에 화요일 강세를 보였으며, G10 통화는 상대적으로 약세를 나타냈다. 수요일 중요한 FOMC 결정을 앞두고 달러 관련 뉴스 흐름은 제한적이었다. 연준은 금리를 25bp 인상할 것으로 널리 예상되지만, 이러한 움직임이 완전히 확정된 것은 아니다. 블랙아웃 기간으로 연준 관계자의 발언은 없었고, 1급 미국 지표도 거의 없었으며, 헤드라인 뉴욕 연은 제조업 지수는 9월 예상치를 하회했다. G10 외환은 달러화에 대해 전반적으로 하락했다. 수익률 격차 확대 속에 엔화가 확실한 부진 통화였고 키위가 그 뒤를 이었다. 유로, 호주달러, 캐나다달러는 상대적으로 선전했지만 모두 정도의 차이를 보이며 약세를 나타냈다. 엔화와 관련해 미국 재무장관 베센트는 미국이 일본과 개입에 대해 지속적으로 대화해왔다고 밝혔으며, 일본은 엔화 개입에 “명목 금액”을 사용했다고 말했다. 또한 미국이 해당 거래에서 수천만 달러를 벌었다고 덧붙였다. 엔화의 다음 주요 위험 이벤트는 이번 주 후반 예정된 일본은행 결정이다. 그 외 독일의 9월 ZEW 경제심리지수는 34.7로 34.2에서 상승했지만 37.0 전망에는 미치지 못했다. 영국의 고용·임금 보고서는 혼조세를 보였다. 실업률은 4.9%로 유지됐고(예상 5.0%), 임금 구성 요소는 예상과 일치했다. 전반적으로 이 보고서는 금리가 동결될 것으로 예상되는 목요일 영란은행 회의에 대한 전망을 크게 바꾸지는 않을 것으로 보인다. 아시아에서는 중국 소매판매가 월가 컨센서스를 밑돈 반면 산업생산은 예상을 웃돌았다.