[시장 분석] 중간선거 반응은 대체로 되돌려졌고, 관심은 지정학과 이날 일정으로 다시 이동
ORIGINAL · Newsquawk[MARKET ANALYSIS] Midterm reaction has largely unwound for fixed, with attention back on geopolitics and the session's docket원문 내용 보기원문 닫기
Fixed income was initially bullish as the US midterms pointed to a Democratic sweep, with both the House and Senate projected to have shifted blue. However, this then unwound to a degree, though USTs are back in the green once again. Specifically, the early-APAC projections showing Democrats flipping multiple major Senate races, including Texas, helped to lift USTs to a 106-30 peak, with gains of 15 ticks or so at best. Then, as Trump expressed an openness to working with the Democrats, some key local (PUC/PSC) results went in favour of Republicans and, more generally, on a broader fading of the initial Dem. reaction, with many commentators describing it as overdone, a pullback was seen, to a 106-18 overnight low but clear of the 106-12+ late-US base. As it stands, USTs are off that base and post gains of a handful of ticks, with geopolitics and the QRA in focus. From the Senate, we await Mississippi, which is currently too close to call and, as such, could take a week or so, and Alaska, which may take one to two weeks to resolve. Nonetheless, the Senate flip is cemented, irrespective of the outcome in those two races. As above, market attention is already turning back to the Middle East, given the potential for kinetic action by the US against Iran into/during the weekend. On the docket, we have a handful of data prints and the QRA, which may see an update to the long end and/or 20yr specifically. Amidst this, EGBs have been directionally in-fitting until the European morning at least. Bunds hit a 122.42 overnight low alongside USTs, before then rebounding modestly to gains of c. 10 ticks. However, while USTs remain bid, Bunds have slipped into the red once more and to a 122.29 session base. Seemingly hit by energy upside as focus returned to and remains on the Middle East. Additionally, the morning’s regional weather data turned colder once again, and the traditional haven narrative may be factoring in, as European equity futures (and since cash bourses) climbed. Gilts digested most of this at the open. Started the day lower by a handful of ticks, before lifting to an 86.13 peak with gains of about 20 ticks. Since, in line with USTs for the most part. UK specifics light.
미국 국채는 중간선거 관련 하락 이후 소폭 회복했고, 관심은 이란 관련 위험과 QRA로 옮겨갔다. 분트채는 약세를 보였으며 길트채는 국채 흐름을 따랐다.
속보 내용
미국 중간선거에서 민주당이 상·하원을 모두 장악할 것으로 전망되면서 고정수익 시장은 처음에는 강세를 보였다. 그러나 이후 상승분이 어느 정도 되돌려졌으며, 미 국채는 다시 상승세를 보이고 있다. 구체적으로, 텍사스를 포함해 상원 주요 선거구 여러 곳에서 민주당이 승리할 것이라는 아시아·태평양 시간대 초반의 AP 전망은 미 국채를 106-30의 고점까지 끌어올렸으며, 상승 폭은 최대 약 15틱이었다. 이후 트럼프가 민주당과 협력할 의향을 표명하고, 주요 지역(PUC/PSC) 선거 결과 일부가 공화당에 유리하게 나오면서, 전반적으로 초기 민주당 반응이 약화되고 여러 논평가가 이를 과도했다고 평가하자 하락 조정이 나타났다. 미 국채는 야간 저점인 106-18까지 밀렸지만, 미국 시간대 후반의 106-12+ 저점은 웃돌았다. 현재 미 국채는 그 저점에서 반등해 몇 틱 상승하고 있으며, 지정학적 상황과 분기 차입 계획(QRA)에 관심이 쏠리고 있다. 상원 선거에서는 현재 승자를 가리기 어려워 결과가 나오기까지 일주일 정도 걸릴 수 있는 미시시피와, 결과가 확정되기까지 1~2주가 걸릴 수 있는 알래스카를 기다리고 있다. 그럼에도 이 두 선거구의 결과와 관계없이 상원 의석 전환은 확정적이다. 앞서 언급했듯, 주말을 앞두고 또는 주말 중 미국이 이란을 상대로 군사 행동을 취할 가능성이 있어 시장의 관심은 이미 중동으로 돌아가고 있다. 오늘 일정에는 몇 건의 경제지표 발표와 QRA가 포함돼 있으며, 이 과정에서 장기물 및/또는 특히 20년물 발행에 관한 업데이트가 있을 수 있다. 이런 가운데 유럽 오전까지 유럽 국채는 적어도 방향 면에서 대체로 같은 흐름을 보였다. 독일 국채는 미 국채와 함께 야간 저점인 122.42를 기록한 뒤 소폭 반등해 약 10틱 상승했다. 그러나 미 국채가 매수세를 유지하는 동안 독일 국채는 다시 하락세로 돌아서며 장중 저점인 122.29까지 떨어졌다. 중동에 관심이 돌아가고 계속 집중되면서 에너지 가격 상승의 영향을 받은 것으로 보인다. 또한 오전에 발표된 지역 기상 자료가 다시 추워지는 쪽으로 나타났고, 유럽 주가지수 선물(이후 현물 시장도)이 상승하는 가운데 전통적인 안전자산 선호 흐름이 반영되고 있을 수 있다. 영국 국채는 개장 때 이런 흐름의 대부분을 반영했다. 몇 틱 하락하며 하루를 시작한 뒤 86.13의 고점까지 올라 약 20틱 상승했다. 이후 대체로 미 국채와 같은 흐름을 보이고 있다. 영국 관련 특이 사항은 많지 않다.
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