[시장 분석] 미·이란 긴장 완화 조짐 없음에도 글로벌 주식 반등, 알루미늄 가격 급등으로 광산업종 수혜

유럽 증시(STOXX 600 +0.3%)는 개장 전 손실에서 벗어나 전반적으로 상승세를 보이고 있다. FTSE 100은 중동 생산시설에 대한 공격 여파로 알루미늄 가격이 급등하면서 광산업 종목들의 강세에 힘입어 상대적으로 좋은 성과를 내고 있다. 반면, DAX는 여전히 부진한 흐름을 보이고 있다. 독일 전국 인플레이션 지표 발표를 앞두고, 각 주(州)별 수치는 에너지 가격 상승 영향으로 이전보다 높은 수치를 기록했다. 업종별로는 혼조세가 나타나고 있다. 기초자원과 유틸리티가 상위권에 위치한 반면, 여행·레저와 은행업은 저조하다. 주요 종목으로는 Nokia, Boohoo, Atos 등이 있다. Boohoo는 조정 EBITDA가 이전 지침을 상회했다고 발표하며 2027 회계연도 전망치를 상향 조정했으며, 조정 EBITDA에서 두 자릿수 성장률을 전망하고 있다. Atos가 2018년에 인수한 Syntel은 Cognizant에 2억 유로를 약간 넘는 금액을 지급하라는 판결을 받았다. Atos는 이 사안이 그룹에 미치는 실질 영향이 없을 것이라고 밝혔음에도 불구하고 주가는 여전히 압박을 받고 있다. 마지막으로, Nokia는 골드만삭스가 투자의견을 매도에서 중립으로 상향 조정했으며, 애널리스트들은 이 핀란드 통신기업이 AI 인프라 구축에서 수혜를 입을 것으로 전망했다. 미국 주식 선물은 5주 연속 하락세 이후 소폭 반등하고 있다. 멀티에셋 자산배분 측면에서, Morgan Stanley는 글로벌 주식(보다 구체적으로는 미국과 일본)을 비중확대에서 비중중립으로 하향하고, 미 국채(UST)와 현금은 비중중립에서 비중확대로 상향 조정했다. 하향 조정에도 불구하고, MS는 높은 주당순이익(EPS) 성장률을 이유로 미국 주식 선호를 여전히 유지하고 있다. 시장 전체에 대한 논평으로, JPM은 이번 충격이 2022년과 같진 않으나 시장은 높은 변동성을 겪고 있지만 자만은 아니며, 경기 침체가 완전히 반영된 것은 아니고 조기 금리 인상은 되돌릴 수 있는 실수일 수 있다고 언급했다. 한편, Morgan Stanley의 Mike Wilson은 S&P 500 지수 조정이 후반 단계에 있으며, 약 17%의 PER 압축, 약한 상승 폭, 유가 리스크가 대부분 반영됐다고 평가했다. 주요 리스크는 계속 오르고 있는 미국 10년물 금리(약 4.5%)이지만, 시장이 이미 성장에 대한 자만에서 벗어났기 때문에 하락 여지는 제한적이라고 분석했다.