Newsquawk 미국 시장 마감 - 2026년 7월 15일: ASML 실적과 둔화된 PPI에 주식 혼조세

스냅샷: 주식 혼조, 미 국채 상승, 원유 상승, 달러 하락, 금 보합 지난 상황: 미국 PPI 예상치 하회; 뉴욕 연은 제조업 지수 기대치 상회; 연준 윌리엄스, 정책이 2% 인플레이션 목표 달성에 잘 맞춰져 있다고 언급; 트럼프, 이란 내 미군 작전 확대 기울어; 트럼프, 화요일 상황실 회의서 이란에 대한 보다 광범위한 공격 논의; 트럼프, 이란이 대화를 원한다고 발언; Ghalibaf, 외교 채널 유지; 중국 2분기 GDP 성장률 부진; ASML 실적 호조에도 투자자들 실망; BABA의 Qwen AI, 중국 내에서 AAPL Intelligence에 통합될 예정; BLK와 MS 실적 양호; EIA 원유 재고 감소폭 예상 하회; BoC, 예상대로 금리 동결. 앞으로 예정: 지표: 영국 GDP(5월), 이탈리아 HICP 최종치(6월), 유로존 무역수지(5월), 미국 소매판매(6월), 실업수당 신청건수, 필라델피아 연은 지수(7월), 미결 주택매매(6월), 애틀랜타 연은 GDP. 이벤트: 스위스중앙은행 의사록(7월), 한국은행 통화정책 발표(7월). 연설: 연준 Logan, Schmid. 채권 발행: 일본, 스페인, 프랑스, 영국. 실적: 넷플릭스, 알코아, 유나이티드헬스, GE 에어로스페이스, US Bancorp, 애보트, 스테이트 스트리트, ABB. 시장 마감 요약 수요일 주식은 혼조세를 보였으며, 나스닥은 장초반 상승분을 반납하며 저조한 모습을 보였다. ASML의 실적이 분기 실적 호조로 나스닥 선물을 일시적으로 끌어올렸으나, 유럽극자외선(EUV) 노광장비 판매 전망이 컨센서스에 못 미치면서 장중 반락했고, 이는 ASML과 전체 반도체 업종에 부정적인 영향을 미쳤다. 한편, 예상보다 둔화된 PPI 보고서는 전날 CPI 발표 이후 완화되는 인플레이션 흐름을 강화하며 시장 전체에는 지지력을 제공했다. 업종별로는 커뮤니케이션 서비스와 경기소비재가 상승을 주도했고, 에너지와 유틸리티는 부진했다. 원유 가격은 변동성이 컸으나 지정학적 긴장이 고조된 가운데 결국 상승 마감했다. 미국과 이란이 계속해서 공격을 주고받는 가운데, 트럼프 대통령은 이란이 협상 테이블로 돌아오지 않으면 이란의 교량과 발전소가 다음 표적이 될 것이라고 경고하며, 에너지 인프라는 최후 수단으로만 공격할 것이라고 덧붙였다. 이란 국회의장 및 수석 협상가 Ghalibaf는 외교와 군사적 수단 모두를 사용해 국가 이익을 확보할 준비가 되어 있다고 밝혀, 협상 재개 의지를 시사한 것으로 보인다. 다만, WSJ 보도에 따르면 트럼프 대통령은 이란 내 미군 작전 확대 쪽으로 기운 것으로 전해졌으나, 아직 최종 결정은 아니다. 지정학적으로는 CBS가 국방부 고위 관계자들이 최근 쿠바와 관련된 또 다른 잠재적 충돌 지점을 조용히 검토하고 있다고 보도했다. 보도에 따르면, 최근 군사 계획 담당자들은 101공수사단이 이끄는 수천 명의 미군이 참여하는 육군 주도의 공중강습 등 다양한 옵션을 검토했다. 그러나 CBS는 이러한 브리핑이 트럼프 대통령이나 국방부가 군사 작전 실행을 결정했다는 신호로 해석되어서는 안 된다고 강조했다. 둔화된 PPI 보고서는 전날 국채 랠리를 추가로 부추기며, 시장은 단기 연준 금리 인상 기대를 더욱 줄였고, 이에 따라 국채 금리곡선이 완만하게 상승세를 보였다. 외환 시장에서는 인플레이션 데이터 둔화 여파로 달러가 약세를 보였고, 영국 파운드는 Burnham이 재무장관에 Mahmood 임명을 검토중이라는 보도로 '영국 정부의 재정 보수주의 기대'에 힘입어 강세를 보였다. 시장의 이목은 목요일 미국 소매판매 보고서와 미-이란 갈등 관련 추가 동향에 쏠려 있다. 미국 미국 PPI: 6월 생산자물가지수(PPI)는 예상치를 하회하며, 전날 CPI의 완화된 인플레이션 메시지를 강화시켰다. 헤드라인 PPI는 전월대비 0.3% 하락(예상 +0.3%)하며 5월의 1.1% 상승을 반납, 최저 예상치(-0.2%)를 밑돌았다. 연간 기준 PPI는 5.5%(예상 6.2%, 이전 6.5%)로 집계됐다. 근원 PPI는 전월대비 0.2% 상승(예상 0.4%, 이전 0.3%)하여 연간 기준 4.7%(예상 5.2%, 이전 4.9%)로 나타났다. 수퍼코어(식품·에너지·교역 서비스 제외)는 전월대비 0.1% 상승(5월 0.8%), 연간 5.1%로 변함없었다. 보고서 내 PCE 인플레이션 반영 항목은 대체로 긍정적이었다. 포트폴리오 관리 가격이 0.51%로 급격히 둔화(4.80%→0.51%)된 반면, 항공 운송 서비스는 -0.33%에서 1.88%로 오름폭 확대. 보건 관련 항목은 혼조세이나 대체로 부드러웠다. 보고서는 6월 인플레이션 압력이 완화되었음을 추가로 입증, 단기 금리 인상 필요성 약화에 힘을 보탠다. 그러나 정책 입안자들은 신중한 입장을 유지할 것으로 보인다. Warsh 의장은 화요일 연준이 여전히 '안심할 단계'는 아니라고 강조했고, Waller 위원은 '타겟 복귀 확신 위해 추가로 몇 차례 인플레이션 완화가 필요하다'고 언급했다. Oxford Economics는 에너지 가격 하락이 PPI 하락의 주요 요인이라며 7월에도 에너지 주도로 다시 하락할 것으로 전망했다. 근원 가격에 대해선, AI 수요 호조가 기술제품(특히 DRAM) 생산자 가격 지지에 기여하고 있다며 이 부문 인플레이션의 지속 가능성을 지적했다. 새 CPI/PPI 데이터 이후 Oxford Economics는 헤드라인 PCE 인플레이션을 3.7%(전월 4.1%)로 예상한다. 뉴욕연은 제조업: NY Empire Fed 제조업지수는 15.6으로 전월(5.7) 및 예상(8.7)상회를 기록했다. 세부내역을 보면 신주문과 출하가 각각 +22.2(이전 +3.5), +24.2(이전 +8.6)로 급증, 재고도 +4.0(이전 0)로 증가했다. 투입 및 산출가격 지수는 각각 52.3(이전 61.0), 27.6(이전 31.4)으로 하락했고, 고용지수는 +11.4(이전 9.6)로 상승. 미충족 주문 증가, 납품 기간 연장, 공급 여건 악화 지속. 향후 6개월 사업환경 전망은 27.9로 하락(이전 30.1), 가격지표도 동반 하락. 연은 경제연구 고문 Deltz는 “7월 뉴욕주 제조업 활동이 크게 확대됐으며, 신주문과 출하 증가가 두드러졌다. 고용은 6개월 연속 증가했다. 가격 인상 압력은 꾸준히 높고, 공급 여건은 계속 악화되고 있다”고 평했다. 연준 윌리엄스(의결권자): 인플레이션이 여전히 높기 때문에 연준은 이를 2% 목표로 되돌릴 필요가 있다고 말했고, 현재 정책 입장이 이 목표 달성에 잘 맞춰져 있다고 평가했다. 인플레이션이 약 4%로 분명히 너무 높다고 언급했으나, 올해 말까지 약 3.25%로 하락할 것으로 예상하고, 2027년까지 2%대로 이어져 2028년에는 기준선 도달을 전망했다. 중장기 인플레이션 기대치는 잘 고정되어 있다고 했다. 노동시장에 대해서는 안정적인 회복세로 평가하며, 실업률이 2028년까지 점진적으로 4%로 하락할 것으로 내다봤다. 올해와 향후 2년 동안 실질 GDP 성장률이 2.0~2.25%로 예측했다. Q&A에서는 오늘의 CPI 수치가 앞으로 나올 데이터 흐름과 일치한다며, 에너지 가격 인플레이션 위험도 다소 줄었다고 언급. 2% 인플레이션 목표 변경엔 “절대적”으로 고려 없다고 했다. 정책 진행 방향에 대한 확실한 견해(금리 인상/인하 여부)는 없으나, 장기적으로 인플레이션 하락에 따라 금리도 점차 내릴 것이라 봤다. 마지막으로, 현재 연준 대차대조표는 충분한 지급준비 수준이라 했고, 광의 소비자 신용은 경제 흐름과 일관적으로 성장 중이라 평가했다. 채권 T-Note 선물(U6) 12틱 상승한 109-09+에 마감 PPI가 인플레이션 완화 흐름을 더하며 T-Note는 추가로 강세 곡선을 그렸다. 종가 기준 2년 -6.5bp(4.126%), 3년 -6.8bp(4.175%), 5년 -6.4bp(4.253%), 7년 -5.7bp(4.390%), 10년 -4.2bp(4.545%), 20년 -3.0bp(5.078%), 30년 -2.0bp(5.082%). 당일 상황: 전 구간에서 국채는 강세 마감, 앞단이 특히 두드러졌다. 또 한 번의 인플레이션 둔화로 단기 금리 인상 기대가 후퇴. PCE 반영 PPI 구성 항목들도 완화 흐름. 이로 인해 월간 근원 PCE가 대체로 0.2% 수준에 그칠 것으로 전망. 한편, NY 연은 제조업 조사도 신주문 급증에 힘입어 기대를 웃돌았으며, 고용과 가격 압력 완화가 동반됐다. 에너지 가격은 미국-이란 군사 충돌이 지속되는 가운데 출렁였으나, 양측 모두 에너지 인프라는 피하고 있어 결과적으로 상승했다. 트럼프 대통령은 이란이 협상장에 나오지 않을 경우 교량과 발전소가 다음 목표가 될 것이라 경고, 에너지는 최후의 수단임을 거듭 강조했다. Ghalibaf도 외교·군사 수단 모두 준비되어 있으며, 외교 재개 시사를 보였다. 연준 관련 소식은 시장에 추가적 반응을 촉발하지는 못했고, Warsh 의장 의회 증언도 전날과 큰 차이 없이 물가안정 약속 재확인 선에서 그쳤다. 뉴욕 연은 윌리엄스 총재도 정책이 잘 설정되어 있다고 했으나, 금리 방향성과 시기에 대해 명확한 신호는 주지 않았다. 미국 소매판매가 목요일 주요 관심사다. 공급 미국 재무부, 17주 T-Bill 최고 이자율 3.745%에 매각, B/C 3.35배 7월 16일 4주물 1,100억달러(기존 1,000억달러), 8주물 1,000억달러(기존 950억달러) 발행, 7월 21일 결제 단기금리/운영 연준 금리: 12월 25.1bp(이전 27.2bp) EFFR 3.63%(이전 3.62%), 거래대금 1,110억달러(이전 1,120억달러, 7월 14일) SOFR 3.63%(이전 3.60%), 거래 3조 920억달러(이전 3조 96억달러, 7월 14일) NY 연은 RRP 운영 1.5억달러(이전 2.8억달러) 2 거래상대방(이전 4곳), 7월 15일 기준 원유 WTI(Q6) 0.26달러 상승한 79.60달러/배럴; 브렌트(U6) 0.22달러 상승한 84.95달러/배럴 수요일 원유 시장은 변동성을 보였으나 미국/이란 간 수사전 고조 속 결국 소폭 상승 마감했다. 이날도 긴장 고조 속 참가자들은 진전 또는 조치 단서에 주목, 트럼프 대통령은 이란이 협상에 응하지 않을 경우 교량과 에너지 시설 타격 경고를 되풀이했다. 다만, 에너지 시설 타격은 최후의 수단임을 강조. 미국 중앙사령부도 이란의 군사 역량 추가 약화를 위해 새로운 공습을 시작 및 종료했다고 밝혔다. 이란의 수석협상가 Ghalibaf는 외교와 군사 모두가 국가 이익을 지키는 수단이라며 협상 재개 가능성을 내비쳤다. 한편, 트럼프 대통령은 이란이 얌전히 행동해야 하며, 자신은 데드라인 설정을 좋아하지 않는다고 간략 언급했다. 미국/이란 외에 CBS는 미 국방부 고위층이 최근 쿠바 상황도 예의주시하며, 몇 주간 101공수사단 주도의 대규모 상륙 옵션 등 시나리오를 검토했다고 보도했다. 그러나 이는 트럼프 대통령 또는 국방부가 작전을 실행키로 결정했다는 신호가 아님을 CBS가 강조했다. 주간 EIA 지표에서는 원유 재고 감소가 예상에 못 미쳤고, 증류유 재고는 예상을 상회, 휘발유 재고는 더 큰 폭 감소. 전반적으로 원유 생산은 주간 1천 배럴 증가한 1,386만 1천 배럴. 주식 마감 SPX +0.38%(7,572), NDX -0.28%(29,503), DJI +0.29%(52,664), RUT +0.39%(2,976) 업종: 유틸리티 -0.98%, 에너지 -0.78%, 소재 -0.41%, 산업재 -0.18%, 기술 -0.11%, 헬스케어 0.00%, 필수소비재 +0.10%, 부동산 +0.10%, 금융 +0.66%, 경기소비재 +1.36%, 커뮤니케이션서비스 +2.78% 유럽 마감: 유로스톡스50 -0.15%(6,271), DAX40 -0.51%(25,019), FTSE100 -0.15%(10,514), CAC40 +0.19%(8,382), FTSE MIB -0.85%(52,411), IBEX35 -0.42%(19,276), PSI -0.46%(9,085), SMI +0.54%(14,318), AEX +0.74%(1,098) 종목별 특징 ASML: EPS·매출 모두 상회, 차기 분기 매출전망 강세, 연간 가이던스 상향 MS +1.2%: 분기 실적 및 매출 구성이 모두 우수 PayPal: Stripe와 Advent가 주당 60.50달러 인수 제안 제출(전일 종가 47.37달러); PayPal은 Stripe·Advent의 제안과 거래할 의사가 없다고 세마포 기사(출처 인용) Pentair: CFO, 2분기 실적 부진 속 사임 Lionsgate: Bollore 및 Banijay의 인수 관심 유치 BlackRock: 운용자산, EPS, 매출 모두 시장 예상 상회 Elevance Health: 베네핏 비용률 전년대비 +80bp, 연간 순이익 전망 양호 PNC Financial: EPS, 매출, NIl 모두 상회 Merck: Keytruda 3상 연구에서 1차 평가변수 도달 Conagra Brands: 연간 순이익 전망치 하회 Travelers: 모건스탠리, 투자의견 '동등비중'에서 '비중축소' 하향 Apple: 서버용 AI 강화 위해 반도체 기업 인수 추진 중(정보 출처) 외환 미국 달러는 인플레이션 예상치 하회에 재차 약세, 5월 PCE 둔화 기대 확대. CPI와 마찬가지로 PPI도 주요 지표 모두 예상 하회. 근원은 전월비 0.2%(예상 0.4%), 헤드라인은 -0.3%(예상 +0.3%), 5월부터 시작된 에너지 가격 급락 영향. 이번엔 DXY(달러지수) 하락세가 더 오래 지속, 장중 저점 100.35(주간 고점 101.327 대비). 연준 윌리엄스 총재는 현재 정책 기조가 인플레이션 2% 복귀에 적합하나, 금리 방향·시기는 확신이 없다고 언급(최근 인플레이션 데이터 이후에도 동일). 다른 한편 연준 Warsh 의장은 전일 하원 발언과 대동소이하게 상원에서도 인플레이션 억제 의지와 노동 시장 탄탄함을 재확인. 중동발 지정학 변화는 인플레이션 구조 변화에 비해 FX(외환) 시장엔 크게 반영되지 않음. 전반적으로, 트럼프 대통령은 내주까지 공습이 이어질 수 있음을 시사했고, 이란도 군사적 대응 지속. GBP는 두드러진 강세, 차기 영국 총리 후보자가 내무장관을 재무장관에 지명할 것으로 보인다는 보도가 있었고, 내각 명단은 월요일 밤 발표 예정이라고 iPaper 보도. 시장은 Mahmood가 현재의 장관 이력상 재정적으로 보수적일 것으로 기대하지만, 경제 분야 경험은 부족. GBP/USD +1.1%, 최고 1.3558. USD/CAD는 BoC 금리 결정보다는 달러 약세 영향. BoC는 예상대로 2.25% 금리 동결. 성명에서는 '현 정책금리가 경제 회복 및 인플레이션 2% 복귀에 적합'이라고 반복. MPR에선 2026년 성장 전망 하향, 인플레이션 상향, 2027년은 반대. 긍정적으로, BoC는 4월 이후 데이터가 경제가 충격기를 통과 중임을 확인시켜줬다고 밝혔다. USD/CAD는 1.40247 저점에서 약간 반등.