플레이티카 홀딩 26년 2분기 어닝콜

발표해 주십시오. 모두 환영합니다.

플레이티카 홀딩스 2026년 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 참여해 주셔서 감사합니다. 오늘 콜에는 공동 창립자이자 사장 겸 CEO인 로버트 안토콜과 최고재무책임자 태 리가 함께합니다. 오늘 논의 내용에는 회사의 예상 미래 매출 및 영업 실적, 예상 마케팅 투자 활동, AI가 회사 비즈니스 및 산업에 미치는 영향 등을 포함한 미래 예측 진술이 포함될 수 있음을 알려드립니다. 이러한 진술과 기타 언급은 미래 실적을 보장하는 것이 아니며, 당사의 통제를 벗어난 위험과 불확실성에 노출되어 있습니다. 이러한 미래 예측 진술은 오늘 기준으로 유효합니다. 미래에 대한 당사의 견해를 나타내는 것으로 의존해서는 안 됩니다. 이번 콜 이후 이 진술을 업데이트할 의무는 없습니다.

투자자 관계 웹사이트에 미래 예측 진술 및 비-GAAP 지표에 관한 정보가 포함된 슬라이드 자료를 게시했습니다. 콜 직후 준비된 발언문도 게시할 예정입니다. 위험과 불확실성에 대한 보다 완전한 논의를 원하시면 SEC에 제출한 서류를 참조해 주시기 바랍니다. 참고로, 전략적 대안 검토와 관련된 질문은 받지 않을 예정임을 알려드립니다. 그럼 이제 로버트에게 마이크를 넘기겠습니다.

안녕하세요. 함께해 주셔서 감사합니다. 오늘은 직접 말씀드리고자 합니다. 플레이티카에 대해 여러분이 궁금해하실 몇 가지 질문이 있습니다. 우리는 성장할 수 있을까요? 새로운 히트작을 출시할 수 있을까요? 성장을 위해 투자할 때, 그 성과가 지속될까요? 이 질문들은 매우 중요한 질문이며, 오늘은 말이 아닌 결과로 답변드리고자 합니다. 가장 중요한 것부터 시작하겠습니다. 우리의 비즈니스 모델은 효과적입니다. 플레이어를 게임에 유입시키면, 목표는 그들이 한 분기만 머무르는 것이 아니라 수년간 머무르는 것입니다. 플레이어들은 계속 게임을 즐기고, 처음 유입된 이후에도 지속적으로 지출합니다. 이것이 바로 플레이티카의 핵심입니다. 이 회사 설립 이후 16년 동안 우리가 구축해온 바입니다. 이번 분기에도 그 점을 분명히 확인할 수 있었습니다. 디즈니 솔리테어를 보십시오. 1분기에 우리는 이 게임의 성장을 위해 투자를 늘렸습니다.

공정한 질문입니다. 투자를 줄이면 어떻게 될까요? 플레이어들이 떠날까요? 성장은 얼마나 지속 가능할까요? 이번 분기에는 명확한 답을 얻었습니다. 마케팅 지출을 줄였음에도 불구하고 게임은 여전히 성장했습니다. 이것은 여러분이 추가한 플레이어들이 계속 머물고, 계속 게임을 하며, 계속 지출할 때만 일어납니다. 이것이 바로 여러분께 이 사업을 평가해 달라고 요청하는 방식입니다. 라이브 게임을 평가하는 올바른 방법입니다. 게임의 전체 수명 동안 말입니다. 플레이어들이 얼마나 오래 머무는지, 그리고 그 수명 동안 그들이 얼마나 가치 있는지입니다. 중요한 것은 장기적인 참여, 즉 여러분을 위해 머무는 플레이어들입니다. 이 기준으로 보면, 디즈니 솔리테어는 우리가 지금까지 만든 게임 중 최고가 될 잠재력을 가지고 있습니다.

우리의 기존 게임들도 같은 점을 보여줍니다. 슬로토마니아는 16년 전 이 회사를 시작했으며, 오늘날 규모 때문이 아니라 증명하는 바 때문에 여전히 우리 포트폴리오에서 가장 중요한 게임 중 하나입니다. 16년이 지난 지금도 안정적인 성과를 내고 있으며, 4년 이상 머문 플레이어 커뮤니티가 여전히 이를 지지하고 있습니다. 게임이 플레이어를 그렇게 오래 붙잡아 둔다는 것은 운이 아닙니다. 그것이 바로 모델이 제대로 작동하고 있다는 증거입니다. 지난 분기에 마케팅 지출이 연말로 갈수록 줄어들 것이라고 말씀드렸습니다. 실제로 줄어들었고, 지출이 줄어들면서 마진은 상승했습니다. 이번 분기 조정 EBITDA 마진은 28.2%로 1분기 16.8%에서 상승했습니다. D2C도 우리가 약속한 대로 실행한 또 다른 분야입니다.

이 채널을 성장시키고 마진을 보호하는 데 사용할 것이라고 말씀드렸습니다. 바로 그렇게 했습니다. 이번 분기에 D2C는 매출의 39.3%를 차지했습니다. 이 채널은 우리의 미래에서 핵심적인 부분입니다. 마지막으로 이 말씀을 드리며 마치겠습니다. 신뢰는 얻는 것입니다. 우리가 하겠다고 말한 것을 실제로 실행함으로써 얻어집니다. 우리는 플레이어들이 투자하고, 머물며, 계속 지출할 것이라고 말했으며, 이번 분기에 그들이 그렇게 했습니다. 우리는 마진이 상승할 것이라고 말했습니다. 그들은 그렇게 했습니다. 우리는 마진을 보호하기 위해 D2C를 성장시키겠다고 말했고, 그렇게 했습니다. 이 회사는 말한 것을 실행하는 회사이며, 이것이 우리가 여러분의 신뢰를 계속 얻는 방법입니다. 이제 태에게 넘겨 숫자들을 설명하도록 하겠습니다.

감사합니다. 감사합니다, 로버트님, 좋은 아침입니다.

2분기에는 지난 분기에 설명한 역학이 실제로 나타나는 것을 보았습니다. 마케팅 지출은 연중 진행됨에 따라 크게 줄어들었습니다. 마진이 증가했고, 슈퍼플레이는 2분기부터 조정 EBITDA에 긍정적으로 기여하기 시작했습니다. 숫자를 설명하기 전에, 결과를 해석하고 올해 남은 기간을 생각할 때 염두에 두어야 할 세 가지 점을 말씀드리겠습니다. 첫째, 이번 분기의 마진 회복은 우연이 아니었습니다. 그것은 계획이었습니다. 우리는 사용자 확보 비용을 상반기, 특히 1분기에 집중적으로 투입했습니다. 2분기에 이 지출이 줄어들면서 사업의 수익성이 나타났습니다. 이 선투자는 주로 슈퍼플레이 타이틀에 의해 주도되었으며, 인수 조건 구조가 연초에 집중 투자를 장려했습니다.

이번 분기의 결과는 운영 모델이 설계대로 작동하고 있음을 보여줍니다: 성장에 투자하고, 그 다음 수익성이 따라오는 것입니다. 둘째, 그리고 밀접하게 관련된 점은, 마케팅 지출의 리듬이 올해 남은 기간 매출 추이를 결정할 것입니다. 사용자 확보 비용의 대부분이 상반기에 집중되었기 때문에, 슈퍼플레이 스튜디오의 매출은 상반기 대비 하반기에 연속적으로 감소할 것으로 예상되나, 이 타이틀들은 연간 기준으로는 성장할 것입니다. 이 점에 대해 분명히 하고 싶습니다. 이는 모멘텀 상실이 아니며, 게임이 약해진 것도 아닙니다. 이는 슈퍼플레이 인수 조건에 따른 지출 시기를 신중하게 선택한 결과입니다.

이 타이틀들은 분기별 변동이 아닌 연간 성장과 생애 가치로 평가해 주시길 권장합니다. 셋째, 2분기 후반으로 갈수록 소비자 심리가 약화되는 모습을 보였으며 저희는 이를 면밀히 관찰하고 있습니다. 분기 중반부터 산업 전반에서 둔화 조짐이 나타났는데, 이는 소비자 신뢰 하락에 기인한다고 판단합니다. 올해 인플레이션이 소비자에게 지속적인 압박으로 작용했으며, 이는 저희 카테고리를 포함한 재량 소비 지출에 영향을 미쳤다고 봅니다. 이 점이 2분기 실적에 영향을 미쳤다고 생각하며, 하반기에 대해 신중한 관점을 갖는 주요 이유이기도 합니다. 이 부분은 가이던스 논의 시 다시 말씀드리겠습니다. 이러한 배경을 바탕으로 재무 실적을 살펴보겠습니다. 2분기 총매출은 7억 3,110만 달러로 전분기 대비 1.8% 감소했으나 전년 동기 대비 5.0% 증가했습니다.

조정 EBITDA는 2억 610만 달러로, 마진율은 28.2%를 기록했습니다. 순이익은 4,800만 달러였으며, 조정 순이익은 5,360만 달러였습니다. DTC 매출은 2억 8,690만 달러로 전분기 대비 1.7% 감소했으나 전년 동기 대비 63.1% 증가했습니다. 이제 포트폴리오로 넘어가 이번 분기 상위 3개 매출 타이틀인 빙고 블리츠, 디즈니 솔리테어, 준스 저니의 실적을 살펴보겠습니다. 빙고 블리츠는 이번 분기에 1억 4,510만 달러의 매출을 기록했으며, 전분기 대비 5.6%, 전년 동기 대비 9.5% 감소했습니다. 매출 감소 폭이 지난 분기보다 커 보이기에 그 원인을 설명드리겠습니다. 구성 요소가 중요하기 때문입니다. 전년 대비 감소분 대부분은 지난 12개월 내에 확보된 플레이어에서 발생했으며, 단기 인센티브 중심의 대량 유입 채널에서 벗어나 기존 장기 플레이어, 즉 이 프랜차이즈의 기반이 되어온 커뮤니티에 투자하는 방향으로 전환했기 때문입니다.

빙고 블리츠와 1년 이상 함께해온 장기 플레이어들이 게임 매출의 대부분을 창출하며, 여전히 이 프랜차이즈의 근간을 이루고 있습니다. DTC는 게임의 경제성을 계속 지원하고 있으며, 빙고 블리츠는 전 세계에서 가장 인기 있는 빙고 타이틀로 자리매김하고 있습니다. 디즈니 솔리테어는 이번 분기에 1억 4,240만 달러의 매출을 기록했으며, 전분기 대비 15.5%, 전년 동기 대비 288.6% 증가했습니다. 디즈니 솔리테어에 대해 잠시 말씀드리겠습니다. 이번 실적이 비즈니스에 대해 알려주는 점과 연말까지의 모델링 방법에 대해 말씀드리겠습니다. 핵심은 이렇습니다: 이번 분기 디즈니 솔리테어 매출은 1분기 대비 마케팅 비용을 크게 줄이면서도 성장했습니다. 획득 비용을 줄이면서 매출을 성장시키는 것은 이미 유입된 플레이어들이 계속 머물며 활발히 참여할 때만 가능합니다. 이제부터 어떻게 모델링할지 말씀드리겠습니다.