프레시디오 프로덕션 26년 2분기 어닝콜

발언해 주시기 바랍니다, 선생님. 안녕하세요, 프레시디오 프로덕션 컴퍼니의 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다.

저는 투자자 관계 담당 이사 코너 페어이며, 오늘 함께하는 분들은 우리 회장 겸 공동 CEO 윌 울리히, 공동 CEO 겸 이사 크리스 카냐찌, EVP 겸 CFO 존 브롤리, EVP 겸 법률 고문 브렛 반스, 그리고 최고기술책임자 제이슨 후닥입니다. 참고로, 오늘 콜에는 미래 예측성 발언이 포함되어 있습니다. 이 발언들은 경영진의 현재 기대와 가정에 기반하며, 회사가 통제할 수 없는 여러 위험, 불확실성 및 기타 요인들로 인해 실제 결과가 이 콜에서 표현되거나 암시된 내용과 크게 다를 수 있습니다. 이러한 위험에 대한 논의는 어제 발표한 실적 자료의 주의 문구와 SEC에 제출한 서류 내 위험 요인을 참고해 주시기 바라며, 해당 자료들은 당사 웹사이트 투자자 관계 섹션에서 확인하실 수 있습니다.

또한 일부 비-GAAP 재무 지표도 언급할 예정입니다. 가장 직접적으로 비교 가능한 GAAP 지표와 그 정의 및 조정 내역은 어제 발표한 실적 자료에 포함되어 있으며, 역시 투자자 관계 섹션에서 확인 가능합니다. 이제 윌에게 마이크를 넘기겠습니다.

고맙습니다, 코너. 모두 안녕하세요. 우리는 모두 앞에 놓인 산과 스스로 정한 산을 올라야 합니다. 크리스와 저는 단지 우정과 석유 및 가스에 투자해 시추 없이도 막대한 가치를 창출할 수 있다는 아이디어만으로 이 사업을 시작했으며, 이는 150년 된 업계 철학에 대한 직접적인 도전이었습니다. 지난 2주 동안 저는 7월 30일 파키스탄에서 눈사태로 사망한 님스 푸르자의 죽음을 자주 떠올렸습니다. 그의 이야기를 모른다면 넷플릭스 다큐멘터리 "14 Peaks: Nothing Is Impossible"을 보시길 권해드립니다. 님스는 불가능에 도전해 6개월 만에 세계 14개의 8,000미터 봉우리를 모두 등정했고, 그것을 해냈습니다. 그는 이를 '프로젝트 포서블'이라고 불렀습니다. 프레시디오도 가능성을 믿습니다.

우리는 도전을 찾아 나서며, 도전을 찾지 못하면 스스로 만들어냅니다. 우리는 경로를 선택하고, 순간이 요구할 때 위험을 감수하지만, 우리의 목표는 장기간에 걸쳐 비즈니스 모델을 의도적으로 실현하는 것입니다. 이번 분기도 예외가 아니었습니다. 몇 달 전, 상장사로서 처음 가진 컨퍼런스 콜에서 저희가 하려는 일을 말씀드렸습니다. 생산 자산을 인수하고 이를 최적화하겠다고 말씀드렸습니다. 캐니언 크릭 인수 마감 및 통합을 통해 이를 실현했습니다. 재무구조 효율성도 계속해서 개선하겠다고 말씀드렸습니다. 골드만삭스와 함께한 10억 달러 규모 ABS 인수 창고를 통한 채권 재융자와 첫 인수 자금 조달, 그리고 시티즌스 뱅크의 합류로 이를 달성했습니다. 세계 최초의 에이전틱 석유 및 가스 회사로서의 입지를 가속화하겠다고 말씀드렸습니다.

이번 분기에는 새로운 최고기술책임자 제이슨 후닥과 실리콘밸리 출신의 경험 많은 임원진 팀이 합류하며 이를 실현했습니다. 시추나 자본 지출 없이 AI를 통해 회사 생산량을 3~5% 증가시키겠다는 목표를 세웠으며, 2분기까지 2.3% 증가를 달성하며 순조롭게 진행 중입니다. 항상 매력적인 인수 대기 자산에 대해서도 말씀드렸습니다. 정상 등반을 위해 적절한 조건을 기다리는 등반가처럼, 곧 다음 인수를 진행할 것입니다. 이 모든 일은 지난 분기 콜에서 말씀드린 글로벌 에너지 환경의 큰 변화 속에서 일어나고 있으며, FTW가 오늘날 미국 에너지 분야에서 가장 매력적인 투자 사례 중 하나라고 믿습니다. 저희는 생산 중인 현금 흐름이 있는 미국 석유 및 가스 자산의 운영자이자 인수자입니다.

프레시디오의 투자 논리는 배당, 인수, 최적화, 인공지능 네 가지 축에 기반합니다. 첫째, 배당입니다. 프레시디오에 투자하는 모든 투자자의 출발점은 현금 수익입니다. 연 환산 배당금은 주당 1.35달러로, 최근 주가 기준 약 12%의 수익률입니다. 캐니언 크릭은 7월 1일에 인수 완료되어 오늘 보고하는 실적에는 현금 흐름이 반영되지 않았습니다. 캐니언 크릭 자산이 실적에 반영되면 배당금을 인상할 계획입니다. 이번 분기에 1,570만 달러의 잉여현금흐름을 창출했으며, 주당 약 0.50달러로 분기 배당금 0.3375달러를 상회합니다. 둘째, 독보적인 자본시장 접근성을 바탕으로 한 인수 성장입니다. 우리는 상장 회사로서 5개월도 채 되지 않아 두 건의 인수를 완료했으며, 이번 분기 직후 캐니언 크릭에서 EQVR을 설립했습니다. 우리의 인수 파이프라인은 약 170억 달러에 달합니다.

그 파이프라인이 단순한 희망이 아닌 실행 가능한 이유는 우리의 자본 구조에 있습니다. 10억 달러 규모의 ABS 인수 창고, 마스터 트러스트 드롭다운 구조, 그리고 에너지 ABS 시장에서 전례 없는 재융자 유연성 덕분에 우리는 적합한 자산을 신속히 확보하고 대부분의 동종 업체가 할 수 없는 효율적인 금융 조달이 가능합니다. 이번 분기 동안 25건의 기회가 우리에게 접수되었습니다. 그중 16건을 검토했고 9건에 입찰했습니다. 우리는 시장의 거의 모든 거래를 확인하며, 그중 약 3분의 1 이상에 엄격한 기준으로 입찰합니다. 셋째, 최적화로, 이 부분의 이야기는 계속 진화하고 있습니다. 우리의 운영 규율은 항상 핵심 전략이었습니다. 역사적으로 이 규율은 주로 비용 절감에서 나타났으며, 지금도 마찬가지입니다. 이번 분기 임대 운영비는 BOE당 9.39달러로 집계되었습니다.

점점 더 이 같은 규율이 데이터와 AI 역량과 결합되어 생산 측면에서도 나타나고 있습니다. 크리스가 구체적인 내용을 설명할 예정이지만, 핵심은 이렇습니다: 우리는 더 이상 비용 통제에만 뛰어난 운영자가 아닙니다. 거의 자본 지출 없이 자산의 생산량을 증가시키는 데 있어서도 최고의 운영자가 되고 있습니다. 넷째, 점점 더 세 가지 요소를 연결하는 인공지능 플랫폼입니다. 이번 분기 동안 제이슨 후닥을 최고기술책임자(CTO)로 임명했습니다. 제이슨은 석유 및 가스 업계 출신이 아닙니다. 그는 실리콘밸리의 기술 및 AI 경영진으로, 최근에는 Aerospike의 엔지니어링 부사장을 역임했으며, 이전에는 Twilio, RapidAPI, Foursquare, Yahoo에서 고위직을 맡았습니다.

제이슨은 Twilio, Cisco, Aerospike, VMware, Akamai 등에서 경험을 쌓은 AI 제품, 머신러닝, 데이터 엔지니어링, 데이터 과학, 클라우드 인프라 분야의 선임 기술 리더들로 팀을 구성했습니다. 우리는 세계적 수준의 기술 인재와 프레시디오 내부의 운영 지식 및 현장 데이터를 결합하고 있습니다. 석유 및 가스 분야의 전문성은 어떤 문제가 중요한지 알려줍니다. 기술 전문성은 문제를 더 빠르고 일관되게, 그리고 더 큰 규모로 해결할 수 있게 합니다. 이것은 기업 IT 이니셔티브가 아니며, 주로 백오피스 업무 자동화에 관한 것도 아닙니다. 앞서 말씀드렸듯이, 이 사업에서 생산, 수익, 현금 흐름이 핵심이며, 그것이 바로 우리의 목표입니다. AI라는 단어가 슬로건처럼 들리기 쉽기 때문에, 지금까지 이 기술이 실제로 무엇을 만들어냈는지 구체적으로 말씀드리고자 합니다. 이번 분기 생산량은 하루 평균 22,755 배럴의 석유 환산량이었습니다.

연간 3~5% AI 향상 목표에 대해, 현재 약 2.3%를 달성했으며, 그중 1.4%는 생산 감시 에이전트인 DUG에서, 나머지 거의 1%는 크리스가 설명할 인접 AI 이니셔티브에서 나왔습니다. 이는 유정 수준에서 측정된 향상으로, 2분기에 연간 환산 수익 450만 달러를 창출했으며, 이제 막 시작 단계입니다. 현재 성장 중인 AI 플랫폼이 위치한 곳에서 상당한 추가 가치가 창출될 수 있음을 알 수 있습니다. 현재 약 2,000개의 유정이 인텔리전스 플랫폼에 연결되어 있습니다. 우리는 연간 3~5% 목표에 맞춰 순조롭게 진행 중이며, 크리스가 현장으로 안내해 구체적으로 어떻게 이루어지는지 보여드릴 것입니다. 분기로 넘어가서, 2분기는 중요한 실행의 시기였습니다.

프레시디오에 귀속되는 순이익은 1,440만 달러, 클래스 A 주당 0.34달러였으며, 조정 EBITDA는 3,320만 달러로, 가이던스였던 3,000만 달러를 상회했습니다. 이는 320만 달러, 약 11%의 초과 달성입니다. 생산량은 하루 평균 22,755 BOE였으며, 최소한의 자본 지출인 60만 달러를 기록했습니다. 또한, 저비용 투자등급 ABS 금융을 완료했습니다. 분기 종료 직후, 캐니언 크릭 인수를 완료하고 아르코마 분지에 진입했으며, 이 거래와 낮은 자본 비용은 이사회 승인을 전제로 향후 배당금 인상을 지원합니다. 캐니언 크릭은 상장 회사로서 두 번째 인수이며, 아르코마 진입을 의미합니다. 이 진입은 단일 거래 이상의 의미가 있습니다. 새로운 토지 확보 및 확장 플랫폼을 구축하는 계기가 됩니다. 첫 번째 거래는 운영 기반, 현지 지식, 현장 인프라, 그리고 분지 내 팀을 제공합니다.

그 기반 위에 우리는 운영 매뉴얼을 적용하고, 분지 수준의 정보를 구축하며, 인접 기회를 평가합니다. 이것이 바로 우리가 토지 확보 및 확장 전략으로 프레시디오를 처음부터 구축한 방식입니다. 우리는 이해하는 자산을 통해 분지에 진입하고, 운영을 통해 개선한 후, 그 위치를 중심으로 신중하게 확장합니다. 우리는 계속해서 선별적으로 접근할 것입니다. 목표는 모든 과정을 이기거나 단순한 성장을 위한 성장이 아닙니다. 명확한 운영 개선 경로, 매력적인 수익률, 그리고 배당 증가가 가능한 적정 가격의 생산 자산을 인수하는 것입니다. 우리는 기존 현금 흐름이 있는 미국의 생산 중인 석유 및 가스 자산을 인수합니다. 그 자산들을 운영, 기술, 그리고 더 나은 의사결정을 통해 더 생산적으로 만듭니다. 우리는 이를 효율적으로 자금 조달하고, 그 결과로 발생하는 현금 흐름의 상당 부분을 주주들에게 환원합니다. 우리는 인수하고, 최적화하며, 배당을 늘리고, 이를 반복합니다.