SPX 테크놀로지스 26년 2분기 어닝콜

여러분, 안녕하세요. 참여해 주셔서 감사합니다. 오늘 콜에는 저와 함께 제네 로우 사장 겸 최고경영자, 그리고 마크 카라노 최고재무책임자가 참석해 있습니다. 2분기 실적을 담은 보도자료는 오늘 장 마감 후에 배포되었습니다. 보도자료와 실적 슬라이드 자료, 그리고 이번 콜의 생중계 링크는 당사 웹사이트 spx.com의 뉴스 섹션에서 확인하실 수 있습니다. 보도자료에 포함된 GAAP 결과에 대한 공시 및 설명을 검토하시고, 준비된 발언 중 슬라이드 자료도 함께 참고하시길 권장합니다. 웹캐스트 녹화본은 당사 웹사이트에서 다시 보실 수 있습니다. 참고로, 발표 내용 중 일부는 미래 예측성 발언이며 세이프 하버 조항의 적용을 받습니다. 또한 최근 SEC 제출 서류에 명시된 위험 요인도 참고해 주시기 바랍니다.

오늘 발언은 주로 조정된 재무 실적에 초점을 맞출 예정입니다. 비교 대상은 계속 영업 부문의 실적에 한정됩니다. 과거 조정 실적과 해당 GAAP 수치 간의 상세 조정 내역은 오늘 발표 자료의 부록에서 확인하실 수 있습니다. 조정 주당순이익은 무형자산 상각비, 인수 및 통합 관련 비용, 비서비스형 연금 항목 등 일부 항목을 제외한 수치입니다. 마지막으로, 앞으로 몇 달간 다양한 행사에서 투자자 여러분을 만나 뵙기를 기대합니다. 또한, 11월 3일에 캔자스주 올라테에 위치한 당사 시설에서 투자자 현장 방문 행사를 개최할 예정입니다. 참석에 관심이 있으시면 알려주시기 바랍니다. 이제 전화를 진에게 넘기겠습니다.

감사합니다, 요한. 여러분, 안녕하세요. 참석해 주셔서 감사합니다. 오늘 통화에서는 2026년 2분기 연결 및 사업부 실적 업데이트와 연간 전망에 대해 말씀드리겠습니다. 2분기에는 조정 EBITDA가 전년 대비 20%, 조정 주당순이익이 22% 성장하는 강한 실적을 기록했습니다. 가치 창출 이니셔티브를 살펴보겠습니다. 유기적으로는 용량 확장 이니셔티브를 계속 추진 중이며, 완전 가동 시 총 데이터 센터 용량이 기존 예상치 7억 5천만 달러에서 11억 달러로 상향 조정되었습니다. 비유기적으로는 최근 HVAC 사업부에 네프트로닉을 인수했다고 발표했습니다. 이 전략적 인수는 기존 제품군을 보완하고 새로운 인접 분야로 역량을 확장합니다.

연간 가이던스에 대해 말씀드리면, 데이터 센터 물량 증가, 탐지 및 측정 사업부의 강한 실적, 네프트로닉 인수를 반영하여 가이던스 범위의 중간치를 상향 조정했습니다. 업데이트된 가이던스 중간치는 이제 27%의 조정 EBITDA 성장을 의미합니다. 분기 주요 실적을 살펴보겠습니다. 매출은 23% 증가했고, 조정 EBITDA는 전년 대비 20% 증가했으며, 이는 두 사업부의 강한 유기적 성장과 최근 인수 효과에 주로 기인합니다. 항상 그렇듯이, 유기적 성장 활동부터 시작하여 가치 창출 이니셔티브에 대해 업데이트해 드리겠습니다. 데이터 센터 및 상시 공기 조절 솔루션에 대한 강한 수요를 충족하기 위한 HVAC 시설의 용량 확장이 순조롭게 진행되고 있습니다. 이는 이전에 제시한 일정과 자본 요구 사항에 맞춰 진행 중입니다.

7월에는 앨라배마주 매디슨에 새로 설립한 시설에서 OlympusMAX 조립 작업을 시작했으며, 2027년 상반기 중 이 시설에 생산 능력을 추가할 예정입니다. 테네시주 탐코의 새 시설에서 고도로 설계된 알루미늄 댐퍼 생산도 예상대로 증가하고 있습니다. 올레이스와 스프링필드에서 데이터 센터 냉각 솔루션의 처리량이 초기 기대치를 초과했습니다. 지금까지의 의미 있는 진전을 바탕으로, 전체 데이터 센터 용량이 완전 가동 시 약 11억 달러에 이를 것으로 예상하며, 이는 이전 예상치인 약 7억 5천만 달러에서 상향 조정된 수치입니다. 네프트로닉으로 넘어가겠습니다. 이번 인수는 HVAC 전략의 자연스러운 확장으로, 차별화된 고부가가치 포트폴리오를 강화하는 또 다른 중요한 단계입니다. 네프트로닉은 지능형 제어장치, 전기 덕트 히터, 가습 솔루션, 작동 밸브 등 보완적인 제품 플랫폼을 제공하여 제품 범위를 확장하는 동시에 HVAC 제어 스택 전반에 걸친 역량을 강화합니다.

전략적으로 이번 인수는 SPX를 세 가지 중요한 측면에서 발전시킵니다. 첫째, 제어 및 시스템 지능을 심화시켜 장비 중심의 제품에서 통합 제어 기반 솔루션으로 솔루션 스택을 더욱 확장합니다. 둘째, 상업용, 의료, 기관, 미션 크리티컬 애플리케이션(데이터 센터 포함)에 서비스를 제공하는 보완 제품을 통해 주소 지정 가능한 시장을 확대합니다. 셋째, SPX의 글로벌 채널, OEM 관계, 운영 규모를 활용하여 네프트로닉의 성장을 가속화하는 동시에 강력한 혁신 문화를 유지할 추가 기회를 제공합니다. 궁극적으로 이번 인수는 성능, 에너지 효율성, 운영 지능을 개선하는 보다 지능적이고 통합된 HVAC 솔루션을 통해 고객 가치를 높이고 성장과 장기적인 마진 확대를 추진할 수 있도록 SPX의 입지를 강화합니다. 이제 재무 실적을 검토하기 위해 전화를 마크에게 다시 넘기겠습니다.

감사합니다, 진. 2분기 실적은 견고했습니다. 전년 동기 대비 조정 주당순이익은 22% 증가한 2.02달러를 기록했습니다. 분기 총 매출은 전년 동기 대비 23% 증가했으며, 이 중 17%는 유기적 성장입니다. 통합 세그먼트 이익은 3,130만 달러(23%) 증가한 1억 6,710만 달러를 기록했으며, 통합 세그먼트 마진은 24.6%로 유지되었습니다. HVAC 세그먼트에서는 매출이 전년 동기 대비 27.6% 증가했으며, 이 중 8.5%는 비유기적 성장이고 환율 효과는 미미했습니다. 유기적 기준으로는 매출이 18.9% 증가했으며, 냉방과 난방 부문 모두 두 자릿수 성장을 기록했습니다. 세그먼트 이익은 주로 판매량 증가에 힘입어 1,400만 달러(15%) 증가했습니다. 세그먼트 마진이 260 베이시스 포인트 하락한 것은 주로 용량 확장 관련 초기 비용과 관세의 순 영향 때문이며, 이는 모두 예상 범위 내였습니다. 분기 말 세그먼트 수주 잔고는 9억 1,900만 달러로, 전년 동기 대비 59% 유기적으로 증가했으며, 이는 주로 강력한 데이터 센터 수요에 기인합니다.

검출 및 측정 세그먼트에서는 전년 동기 대비 매출이 13% 증가했습니다. 세그먼트 이익은 43% 증가했으며, 세그먼트 마진은 610 베이시스 포인트 상승했습니다. 이러한 증가는 이전에 예상보다 조기에 실행된 프로젝트를 포함한 고마진 프로젝트 물량에 의해 주로 견인되었습니다. 또한 세그먼트 시너지 이니셔티브의 효과도 계속해서 나타나고 있습니다. 분기 말 세그먼트 수주 잔고는 3억 1,200만 달러로 전년 대비 감소했으며, 이는 분기 내 프로젝트 물량 증가에 기인합니다. 이제 분기 말 재무 상태로 넘어가겠습니다. 2분기 말 현금 보유액은 1억 6,800만 달러였고, 총 부채는 6억 1,500만 달러였습니다. 은행 신용 계약에 따라 산출한 레버리지 비율은 분기 말 약 0.7배였습니다. 네프트로닉 인수 효과를 포함하면 레버리지 비율은 1.4배였습니다. 2분기 조정 자유 현금 흐름은 약 7,200만 달러였습니다.

이어서 2026년 전체 연간 가이던스로 넘어가겠습니다. 조정 주당순이익 가이던스를 0.45달러 상향 조정하여 중간값을 8.40달러로 제시합니다. 이번 상향 조정은 추가적인 데이터 센터 물량, 더 높은 물량과 마진을 반영한 검출 및 측정 세그먼트의 수정 전망, 그리고 네프트로닉 인수에 따른 소폭의 이익 증가를 반영한 것입니다. 항상 그렇듯이, 업데이트된 2026년 가이던스는 이 슬라이드와 발표 자료 부록의 모델링 고려사항에서 확인하실 수 있습니다. 이상으로, 시장 상황 검토와 마무리 발언을 위해 전화를 진으로 다시 넘기겠습니다.

감사합니다, 마크. 현재 시장 상황은 2026년 전망을 계속해서 뒷받침하고 있으며, 이는 조정 EBITDA가 27% 성장함을 의미합니다. HVAC 부문에서는 데이터 센터 솔루션에 대한 견고한 수요를 포함해 핵심 최종 시장이 건강한 상태를 유지하고 있습니다. 검출 및 측정 부문에서는 지속적인 수요가 견조하며, 프로젝트 중심 사업은 활발한 수주 잔고를 유지하고 있습니다. 요약하자면, 저는 2분기 강력한 실적과 2026년 상반기 동안 구축한 모멘텀에 매우 만족합니다. 2026년 하반기를 바라보며, 용량 확장과 증가하는 데이터 센터 수요 대응, 네프트로닉 및 최근 인수 기업 통합을 통한 HVAC 플랫폼 확장과 주요 최종 시장 내 입지 강화, 그리고 매력적인 인수 기회에 대한 활발한 파이프라인 등 유기적·비유기적 이니셔티브를 통해 추가적인 주주 가치를 계속 창출할 것으로 기대합니다.

우수한 실행력과 견조한 최종 시장 덕분에, 조정 EBITDA가 중간값 기준 27% 성장할 것으로 예상되는 상향된 연간 가이던스에 대해 자신감을 가지고 있습니다. 앞으로 다가올 기회들에 대해 매우 기대하고 있습니다. 차별화된 사업, 매력적인 최종 시장, 그리고 경험 많은 팀을 바탕으로 지속 가능한 장기 주주 가치를 제공할 수 있는 좋은 위치에 있다고 믿습니다. 마무리하기 전에 몇 가지 조직 관련 업데이트를 말씀드리겠습니다. 디텍션 & 메저먼트 부문을 이끌어온 존 스완은 올해 말 은퇴할 예정입니다. 존은 뛰어난 경력을 쌓아왔으며, 유기적·비유기적 이니셔티브 모두에서 꾸준히 성과를 내왔습니다. 신중한 승계 절차의 일환으로, 존은 후임자인 에릭 케일드와 긴밀히 협력하여 원활하고 계획적인 인수인계를 진행했습니다. SPX에 합류한 이후 에릭은 강력한 운영 리더십을 보여주었고, 사업 전반에 걸쳐 의미 있는 성과를 달성했습니다.

2019년부터 운송 및 접촉 플랫폼을 이끌어온 그는 디텍션 & 메저먼트 부문의 다음 성장 단계를 이끌 적임자입니다. 마지막으로, 브라이언 덱을 독립 이사로서 이사회에 맞이하게 되어 기쁩니다. 브라이언은 JBT 마렐 CEO로서 풍부한 산업 및 운영 전문성을 갖추고 있으며, 그의 관점과 경험에서 많은 혜택을 기대하고 있습니다. 이상으로, 전화를 요한에게 다시 넘기겠습니다.

감사합니다, 진. 운영자님, 이제 질문을 받겠습니다.