넥사 리소시스 26년 2분기 어닝콜

여러분, 안녕하세요. 넥사 리소시스의 2026년 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 참석해 주셔서 감사합니다. 오늘은 어제 발표한 실적을 자세히 살펴보겠습니다. 함께 보시려면 프레젠테이션 자료가 웹캐스트를 통해 제공되고 있습니다. 시작하기 전에 2번 슬라이드를 잠시 봐주시기 바랍니다. 해당 슬라이드에는 당사의 미래 예측 진술 면책 조항이 포함되어 있으며, 관련 위험 요인과 함께 검토해 주시기 바랍니다. 오늘 함께한 분들은 이그나시오 로사도 CEO, 호세 카를로스 델 발레 CFO, 그리고 레오나르도 코엘료 광산 운영 수석 부사장입니다. 이그나시오, 말씀 부탁드립니다. 감사합니다, 로드리고.

여러분, 안녕하세요. 3번 슬라이드부터 시작하겠습니다. 우리가 추진해온 운영 전환점이 이번 분기에 가시화되었습니다. 조정 EBITDA는 전년 동기 대비 78% 증가한 1억 8,600만 달러를 기록했으며, 마진은 약 31%였습니다. 순이익은 9,800만 달러, 주당 0.52달러였습니다. 순부채비율은 계속 하락하여 이번 분기에는 1.4배로 마감했습니다. 이는 1년 전과 비교해 큰 폭으로 감소한 수치이며, 최근 12개월 조정 EBITDA가 10억 달러를 넘은 데 힘입은 결과입니다. 이번 실적을 견인한 세 가지 요인이 있습니다. 첫째, 전체 금속 믹스에서 건설적인 가격 환경이 조성되었으며, 특히 은 가격은 지난해 2분기 대비 평균 117% 상승했습니다. 둘째, 1분기 차질 이후 페루 광산의 생산이 정상 가동률로 회복되었습니다.

셋째, 브라질 제련소의 성과가 개선되었고, 부산물 기여도 포함되어 카자마르킬라의 어려움을 일부 상쇄했습니다. 두 가지 이정표가 하반기를 위한 좋은 기반을 마련했습니다. 아리푸아나에서는 네 번째 광미 필터가 이제 가동을 시작했습니다. 이는 주요 병목 현상을 제거하고 앞으로 생산 유연성을 높여줍니다. 세로 린도에서는 블록 케이빙 채굴 방식을 도입했습니다. 이는 중요한 이정표이며, 시간이 지남에 따라 단위 비용 절감과 고등급 광석 접근성 향상에 기여할 것으로 기대합니다. 채굴 부문에서 아연 생산량은 7만9천 톤으로, 광석 품위 개선에 힘입어 전년 대비 8% 증가했습니다. 제련 부문에서는 아연 금속과 산화물 판매량이 13만4천 톤으로, 5월 카자마르킬라 화재의 영향으로 전년 대비 7%, 전분기 대비 8% 감소했습니다. 이 사건은 상류 처리 공정이 아닌 주조 공장에 영향을 미쳤다는 점을 말씀드리는 것이 중요합니다.

우리는 운영 복구 과정에서도 계속해서 캐소드 생산을 이어갔습니다. 활동은 점진적으로 재개되어 6월에는 정상 수준으로 회복되었습니다. 그 캐소드 재고가 하반기 영향을 받은 물량의 회복을 뒷받침합니다. 자유 현금 흐름은 이번 분기에 약간 마이너스를 기록했는데, 이는 주로 세로 린도 안정성 협약과 관련된 페루에서의 1억3천1백만 달러 세금 합의금 지급 때문입니다. 앞으로 아리푸아나의 생산 개선, 카자마르킬라 생산 회복, 견조한 가격 환경에 힘입어 향후 분기에는 긍정적인 현금 흐름을 기대합니다. 채굴 부문을 좀 더 자세히 살펴보기 위해 4번 슬라이드로 넘어가겠습니다. 전년 대비 아연 생산량 8% 증가는 주요 자산 전반에 걸친 광석 품위 개선에서 비롯되었습니다. 전분기 대비 생산량은 대체로 안정적이었습니다. 페루의 회복이 아리푸아나의 일시적 품위 저하, 네 번째 광미 필터 가동, 예정된 볼 밀 라이너 교체를 상쇄했습니다.