미나스 부에나벤투라 26년 2분기 어닝콜
핵심 요약과 스크립트로 어닝콜의 주요 내용을 빠르게 확인하세요.
- 2026년 2분기 검증된 금 생산량은 산 가브리엘(San Gabriel)의 가동률 증가에 힘입어 전년 동기 대비 12% 증가한 30,500온스를 기록했습니다.
- 연결 기준 은 생산량은 주로 언팩(Unpack)의 생산량 증가에 힘입어 전년 동기 대비 2% 증가한 360만 온스를 기록했습니다.
- 구리 생산량은 엘 브로칼(El Brocal)과 산 가브리엘의 안정적인 생산을 반영하여 전년 동기 대비 2% 증가한 13,500톤을 기록했습니다.
- 산 가브리엘은 해당 분기 동안 2,800온스의 금을 생산했으며 2026년 2분기에 상업 생산을 시작하여 부에나벤투라(Buenaventura) 판매량에 처음으로 기여했습니다.
- 분기 종료 후, 언팩의 채굴 처리량을 일일 1,000톤에서 1,200톤으로 증대하는 승인을 받았습니다.
- 자본적 지출(CapEx)은 약 9,800만 달러로, 주로 산 가브리엘, 엘 브로칼, 그리고 생산성 및 운영 신뢰성 지원에 할당되었습니다.
- 총 매출액은 전년 동기 대비 43% 증가한 5억 2,900만 달러를 기록했습니다.
- 직접 운영 부문의 EBITDA는 전년 동기 대비 113% 증가한 2억 7,700만 달러에 도달했으며, EBITDA 마진은 35%에서 52%로 확대되었습니다.
- 순이익은 전년 동기 대비 165% 증가한 2억 6,100만 달러를 기록했습니다.
- 회사는 분기 말 기준 7억 5,900만 달러의 현금과 6억 9,200만 달러의 총부채를 보유하여 약 6,700만 달러의 순현금 상태를 유지했습니다.
- 순부채 대비 EBITDA 비율은 -0.05배로 유지되어 강력한 재무적 유연성을 나타냈습니다.
- 세로 베르데(Cerro Verde)로부터 받은 배당금은 7월에 수령한 1억 1,800만 달러를 포함하여 총 2억 7,400만 달러에 달했습니다.
- 매출 원가는 구리 현금 비용의 경우 전년 동기 대비 안정세를 보였으나, 은 현금 비용은 상업적 공제액 증가로 인해 상승했고, 금 현금 비용은 산 가브리엘의 가동률 증가로 영향을 받았습니다.
- 산 가브리엘은 가동률을 계속 높이고 있으나 광미 관리 및 여과 문제에 직면해 있습니다. 처리량 안정화 및 제련 회수율 개선을 위한 노력을 기울이고 있으며, 2026년 하반기에 개선될 것으로 예상됩니다.
- 산 가브리엘의 여과 광미 압축은 2026년 3분기에 시작될 예정이며, 처리량 확대를 지원하기 위한 확장이 진행 중입니다.
- 견고한 운영과 배당금으로 뒷받침된 강력한 잉여현금흐름 창출 덕분에 2분기를 7억 5,900만 달러의 현금으로 마감할 수 있었습니다.
- 산 가브리엘은 2026년 말까지 금 회수율 70%, 추가 부유 선광 회로 도입 시 2027년 말까지 85% 달성을 목표로 하고 있습니다.
- 산 가브리엘의 채굴은 언더컷 앤 필(undercut and fill) 방식으로 계획대로 진행 중이며, 새로운 채굴 장비가 일정대로 추가되고 있습니다.
- 가공 공장 문제는 프레스 필터의 구조적 보강과 금 회수율에 영향을 미치는 유기물 및 황화물을 해결하기 위한 시약 최적화를 포함합니다.
- 운영 비용(OpEx)에 5~7% 영향을 미치는 디젤 가격 상승과 근로자 이익 공유제 증가 외에는 큰 인플레이션 영향은 없을 것으로 예상됩니다.
- 세로 베르데의 2026년 구리 생산량은 상반기와 비슷한 수준인 약 370,000~380,000톤이 될 것으로 예상됩니다.
- 언팩의 일일 처리량 1,200톤 증대는 처리량 증가와 전력망 연결로 인해 연말까지 생산량을 약 10% 늘리고 비용을 15~17% 절감할 것으로 예상됩니다.
- 트라피체(Trapiche) 구리 프로젝트는 현재 1차 광석 채굴을 위한 평가 및 위험 감소 활동이 진행 중이며, 개발 일정 단축은 발표되지 않았습니다.
- 주요 운영 시설의 엘니뇨 영향을 완화하기 위한 예방 조치로 1,200만 달러의 추가 자본적 지출(CapEx)이 할당되었습니다.
- 현재까지 엘니뇨로 인한 운영상의 피해는 없으나, 2026년 12월부터 시작되는 우기를 대비한 준비가 진행 중입니다.
- 최근 금 가격 하락으로 인한 오르코팜파(Orcopampa)의 생산 재검토 위험은 없으며, 카팜팡안 마요(Kapampangan Mayo) 생산량 증대 계획은 계속됩니다.
STOCKNOW 인사이트
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스크립트
첫 5개 문단을 발언자별로 확인할 수 있습니다.
안녕하십니까, Compañía de Minas Buenaventura 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 모든 참가자는 청취 전용 모드로 진행됩니다. 도움이 필요하시면 별표(*) 키를 누른 후 0번을 눌러 컨퍼런스 전문가에게 신호를 보내주시기 바랍니다. 오늘 발표가 끝난 후 질문하실 기회가 제공됩니다. 질문을 하시려면 터치톤 전화에서 별표(*) 키를 누른 후 1번을 누르시면 됩니다. 질문을 철회하시려면 별표(*) 키를 누른 후 2번을 눌러주시기 바랍니다. 본 행사는 녹음되고 있음을 알려드립니다. 이제 세바스티안 발렌시아 씨에게 마이크를 넘기겠습니다.
발언해 주시기 바랍니다. 모두 안녕하세요, 오늘 저희 2026년 2분기 실적을 논의하기 위해 참석해 주셔서 감사합니다.
오늘 논의는 최고경영자(CEO)인 레안드로 가르시아 씨가 주도할 예정입니다. 오늘 콜에는 재무담당 최고책임자(CFO) 다니엘 도밍게스 씨, 운영 부사장 후안 카를로스 오르티스 씨, 사업개발 및 상업 부사장 알도 마사 씨, 프로젝트 부사장 렌조 마처 씨, 지질 및 탐사 부사장 후안 카를로스 살라자르 씨, 지속가능성 부사장 호세 말카 씨, 회장 로케 베나비데스 씨, 이사 라울 베나비데스 씨도 참석하여 질문에 답변할 예정입니다. 콜을 넘기기 전에 몇 가지 사항을 먼저 말씀드리겠습니다. Buenaventura 웹사이트에서 어제 장 마감 후 게시된 보도자료를 확인하실 수 있습니다. 오늘 발언에는 경영진의 현재 견해와 가정을 바탕으로 한 미래 예측성 발언이 포함되어 있음을 유념해 주시기 바랍니다.
경영진은 현재 이용 가능한 정보를 바탕으로 가정, 기대 및 전망이 합리적이라고 믿지만, 이러한 미래 예측성 발언에 과도하게 의존하지 말 것을 당부드립니다. 2026년 7월 30일에 발표된 실적 보도자료 내 미래 예측성 발언에 관한 전체 공시 내용을 반드시 읽어보시길 권장합니다. 이제 레안드로 가르시아 씨에게 마이크를 넘기겠습니다.
감사합니다, 세바스티안. 모두 안녕하세요, 오늘 저희 회사의 분기 실적을 논의하기 위해 참석해 주셔서 감사합니다. 2페이지에는 주의 사항이 있으니 꼭 읽어보시길 바랍니다. 오늘은 2026년 2분기 실적, 주요 성과, 그리고 향후 우선순위에 대해 말씀드리겠습니다. 발표 후에는 질의응답 시간이 마련되어 있으며, 저희 팀이 여러분의 질문에 기꺼이 답변해 드리겠습니다. 다음 슬라이드로 넘어가겠습니다. 2026년 2분기 동안의 운영 실적에 대한 간략한 개요부터 시작하겠습니다. 연결 금 생산량은 전년 동기 대비 12% 증가한 30,500온스를 기록했으며, 이는 주로 산 가브리엘의 지속적인 생산 확대에 기인합니다.
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어닝콜 참가자
이 어닝콜에는 10명이 참여했지만, 지금 보이는 건 2명뿐입니다.
참가자 명단
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