스캔소스 26년 4분기 어닝콜

부탁드립니다. 안녕하세요, 참석해 주셔서 감사합니다.

이번 콜에서는 당사 회장 겸 CEO인 마이크 바우어와 최고재무책임자 스티브 존스의 준비된 발언이 포함됩니다. 분기 및 연간 영업 실적을 검토한 후 질문을 받겠습니다. 투자자 관계 섹션에 당사 웹사이트에서 코멘트와 웹캐스트에 동반되는 실적 인포그래픽을 게시했습니다. 알고 계시다시피, 보도자료, 인포그래픽, 이번 콜에서의 일부 발언은 미래 예측성 발언으로, 실제 결과가 기대와 크게 다를 수 있는 위험과 불확실성이 수반됩니다. 이러한 위험과 불확실성은 2026년 6월 30일 종료된 회계연도에 대한 실적 발표 및 Form 10-K에 명시된 요인을 포함합니다. 미래 예측성 발언은 오늘 현재 당사의 견해를 반영하며, 법률상 요구되는 경우를 제외하고 ScanSource는 이를 업데이트할 의무가 없음을 밝힙니다.

콜 중에는 GAAP 및 비-GAAP 결과를 모두 논의할 예정입니다. 웹사이트와 오늘 제출한 Form 8-K에 포함된 보도자료에서 조정 내역을 제공했습니다. 이제 마이크에게 마이크를 넘기겠습니다.

감사합니다, 메리. 모두 안녕하세요. 오늘 참석해 주셔서 감사합니다. 우리는 강력한 4분기로 회계연도를 마감했으며, 연중 우리 팀이 이룬 진전에 만족합니다. 우리 실적은 엄격한 실행, 사업 전반에 걸친 수요 개선, 그리고 3년 전략 목표를 향한 모멘텀을 반영합니다. 4분기 매출은 전년 대비 17% 증가했고, 연간으로는 6% 증가했습니다. 이 성장은 영업, 엔지니어링, 금융 서비스, 운영을 포함한 계정 관리 팀의 뛰어난 성과와 수십 년간 파트너들과 유지해온 깊은 관계를 반영합니다. 우리는 채널 파트너로부터 기술에 대한 증가한 수요에 성공적으로 대응할 수 있었습니다. 회계연도 하반기에는 물리적 보안, 모빌리티, 네트워킹, CX, 클라우드 컴퓨트, 연결성 등 주요 기술에서 다시 성장세를 보였습니다.

우리 사업은 다시 성장세로 돌아섰으며, 더 강력한 성장 궤도의 시작점에 있다고 믿습니다. 오늘 발표한 마이크로에이지 인수 확정 계약 체결 소식에 대해 매우 기쁘게 생각하며, 이 인수가 스캔소스에 왜 매우 적합한지부터 설명드리고자 합니다. 이번 인수는 스캔소스의 TAM을 확장하고, 새로운 서비스 역량을 추가하며, 최종 사용자 니즈에 대한 가시성을 높여줍니다. 먼저, 마이크로에이지의 기술들입니다. 이 중 많은 기술이 스캔소스에는 새롭습니다. 클라우드, 사이버보안, 데이터 센터, AI 등 고성장 기술 분야에서 TAM을 확장합니다. 둘째, 마이크로에이지는 클라우드 마이그레이션 및 관리, 사이버보안 서비스, 차세대 AI 데이터 센터 구현, AI 솔루션 개발 등 새로운 기술과 역량을 공동 판매할 수 있도록 스캔소스 채널 파트너에게 추가 서비스 제공을 가져옵니다. 우리는 마이크로에이지를 통해 제공될 이 새로운 서비스들을 활용할 수 있도록 신뢰받는 자문가와 솔루션 제공자들을 지원할 수 있는 큰 기회를 보고 있습니다.

우리는 수년간 스캔소스를 구축하면서 채널로 전환 중이며 최종 사용자에게 가치를 제공하기 위해 전문 지식이 필요한 기술들을 발굴해왔습니다. 이는 지난 분기에 시작한 통합 커뮤니케이션 사업부의 추진 동력이기도 합니다. 모두 알다시피, 커뮤니케이션 시장은 모든 것이 연결된 환경에서 수년간 온프레미스에서 클라우드로 이동해왔습니다. 통합 커뮤니케이션 팀은 파트너들이 전체 스택의 기회를 포착할 수 있도록 지원합니다. 간단한 아이디어입니다. 솔루션 제공자가 클라우드 반복 매출을 더 많이 판매하도록 돕고, 인텔리시스 신뢰받는 자문가가 더 많은 엣지 디바이스를 연결하도록 지원하며, 이러한 성공을 기반으로 성장을 가속화하는 것입니다. 우리는 한 채널 회사에 세 개의 오랜 브랜드가 함께 있다는 점을 자랑스럽게 생각합니다. 스캔소스는 34년간 채널에 서비스를 제공해왔고, 인텔리시스도 34년, 마이크로에이지는 올해 50주년을 맞이했습니다.

세 회사 모두 대부분 산업 분야에서 채널 파트너와 최종 사용자와 수십 년간 관계를 구축해왔습니다. 스캔소스의 차별점은 신뢰를 바탕으로 채널 파트너 및 최종 사용자와 깊은 관계를 발전시키면서 전문성을 구축하는 데 있습니다. 이제 스티브에게 넘겨 2027 회계연도 재무 실적과 전망에 대해 설명드리겠습니다.

감사합니다, 마이크. 4분기 실적은 당사 기술 및 보고 부문 전반에 걸친 강한 수요와 수익성 있는 성장을 반영합니다. 순매출과 총이익은 전년 대비 두 자릿수 중반의 강한 성장을 보였으며, 비-GAAP 주당순이익은 43% 증가한 주당 1.46달러로 회사 사상 최고치를 기록했습니다. 연간 실적은 하반기 수요 강화와 대형 계약의 복귀를 반영합니다. 2026 회계연도 연간 실적은 3개년 목표와 잘 부합하며, 제품 순매출은 전년 대비 5.9% 성장했고, 반복 수익은 전년 대비 10.6% 증가했습니다. 연결 기준 총이익은 전년 대비 7% 증가하여 목표 범위의 상단에 위치했습니다. 반복 수익이 연결 실적에서 차지하는 총이익 기여도는 34%로 증가했습니다. 사업을 성장시키면서 연간 자유현금흐름 1억 1,400만 달러를 창출했으며, 비-GAAP 순이익 대비 현금 전환율은 124%였습니다. 부문별로 살펴보면, 먼저 전문 기술 솔루션부터 시작하겠습니다.

4분기 순매출은 전년 동기 대비 18% 증가했으며, 이는 북미 지역 전반에 걸친 기술별 하드웨어 매출 성장에 힘입은 결과입니다. 총이익은 전년 대비 16% 증가한 9,400만 달러를 기록했습니다. 조정 EBITDA는 전년 대비 28% 증가한 3,670만 달러였으며, 조정 EBITDA 마진은 3.96%였습니다. 연간 기준으로 부문 매출은 6% 증가한 31억 2,000만 달러, 총이익은 8.4% 증가한 3억 3,800만 달러였으며, 부문 총이익의 약 15%가 반복 수익에서 나왔습니다. 인텔리시스 및 자문 부문에서는 4분기 순매출과 총이익이 각각 전년 대비 7%와 8% 성장했습니다. 부문 조정 EBITDA는 940만 달러였으며, 조정 EBITDA 마진은 36.4%였습니다. 연간 기준 부문 매출은 3.1% 증가한 1억 100만 달러였습니다. 인텔리시스의 2026 회계연도 순청구액은 약 28억 8,000만 달러로 증가했습니다.

대차대조표와 현금 흐름을 좀 더 자세히 보면, 4분기 말 현금 잔액은 8,800만 달러였으며, 최근 12개월 조정 EBITDA 기준 순부채 레버리지 비율은 거의 0에 가까웠습니다. 연간으로는 1억 1,400만 달러의 자유현금흐름을 창출했으며, 비-GAAP 순이익 대비 현금 전환율은 124%였습니다. 주식 재매입은 4분기에 2,700만 달러였으며, 연간 주식 재매입 총액은 9,800만 달러에 달했습니다. 2026년 6월 30일 기준으로, 주식 재매입 승인 한도 내에서 약 1억 2,100만 달러가 남아 있었습니다. 조정 ROIC는 이번 분기 18.2%, 연간 14.7%로, 운전자본과 자본 배분 우선순위에 대한 엄격한 접근 방식을 반영했습니다. 마이크가 언급했듯이, 우리는 마이크로에이지 인수를 위한 최종 계약을 체결했으며, 이는 1분기 말까지 완료될 예정입니다.

이번 인수 계획은 3년 목표를 진전시키는 흥미로운 기회이며, 자본 배분 우선순위와 일치하여 총 주소 가능 시장, 기술 스택, 역량, 채널 범위를 확장하고 수익성 있는 마진과 긍정적인 자유현금흐름 창출을 기대합니다. 우리의 자본 배분 우선순위는 변함없이 강력한 재무구조 유지(조정 EBITDA 대비 부채 비율 1~2배)와 전략적 인수 및 주식 재매입을 포함한 자본 집행의 엄격한 관리입니다. 마이크로에이지 인수 효과를 제외한 연간 전망을 제공하고 있습니다. 유기적 성장 기준으로, 기술 전반에 걸친 지속적인 강한 수요와 정상적인 리드 타임을 고려할 때 매출은 6%에서 10% 사이로 증가할 것으로 예상합니다. 조정 EBITDA는 1억 5,800만 달러에서 1억 6,500만 달러 사이로, 4.6%에서 4.65%의 조정 EBITDA 마진을 반영할 것으로 예상합니다.

자유현금흐름은 최소 8,500만 달러 이상을 창출할 것으로 기대합니다. 2027 회계연도 유효 법인세율은 27.5%에서 28.5% 사이일 것으로 예상합니다. 2027 회계연도 1분기 실적 발표 시 마이크로에이지 인수를 포함한 연간 전망을 업데이트할 계획입니다. 이제 질문을 받겠습니다.