듀코먼 26년 2분기 어닝콜

발표를 시작해 주십시오. 감사합니다. 듀커먼 2026년 2분기 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다.

오늘 함께한 분은 스티븐 G. 오스왈드 회장 겸 사장, 최고경영자입니다. 발표 및 이후 질의응답 시간에 언급될 수 있는 미래 사건, 전망 또는 실적에 관한 모든 미래예측 진술의 한계에 대해 말씀드리겠습니다. 오늘 발표되는 일부 진술은 과거 사실이 아니며, 여기에는 투자자를 위한 비전 2027 게임 플랜에 따른 회사의 진전 및 주주 가치 창출 기회, 비전 2032 전략 계획에 대한 회사의 신념, 잠재적 재고 조정 역풍과 2026년 남은 기간 동안 회사 사업에 미치는 영향, 미국 국방부의 주요 미사일 프로그램에 대한 장기 프레임워크 계약 기대치, 방위산업 주요 업체로부터의 잠재적 주문 점유율, 여러 미사일 프로그램의 생산 증가와 방위 사업 성장에 미치는 영향, 회사의 시설 통합 프로젝트를 통해 실현될 것으로 예상되는 시너지, 2026년 전체 상업용 항공우주 및 방위 사업 매출 전망 등이 포함됩니다.

이러한 미래예측 진술은 1995년 사모증권소송개혁법(Private Securities Litigation Reform Act)에 따른 미래예측 진술에 해당하며, 따라서 전망성 진술입니다. 이러한 미래예측 진술은 실제 결과가 진술된 또는 암시된 미래 결과와 실질적으로 다를 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인의 영향을 받습니다. 우리는 미래예측 진술에 반영된 기대가 합리적이라고 믿지만, 그러한 기대가 정확할 것이라는 보장은 드릴 수 없습니다.

또한 향후 영업실적 추정치는 회사의 현재 사업을 기반으로 하며, 이는 변경될 수 있습니다. 듀커먼이 직면한 특정 위험에는 최종 사용 시장의 경기 변동성, 미국 정부의 국방비 수준 등이 포함됩니다. 고객사들은 생산 속도 변화나 신제품 출시 및 인증 지연을 경험할 수 있습니다. 고객사로부터의 주문 시점은 취소, 변경 또는 일정 조정될 수 있습니다. 자본 지출 자금을 조달하고 운전자본 요구를 충족하기 위해 추가 자금을 확보하고 기존 부채를 상환할 수 있는 능력. 일반적인 진행 중인 소송 문제를 포함한 법적 및 규제 위험과, 정부의 화재 대응 성과와 관련된 제3자 대위 청구에서 발생할 수 있는 잠재적 손실로서 중요해질 수 있는 사항. 확장, 통합 및 인수에 따른 비용. 경쟁, 경제 및 지정학적 상황 변화, 공급망 문제 포함.

전략적 목표 달성에 부정적 영향을 미칠 수 있는 구조조정, 재조정 및 비용 절감 활동을 성공적으로 수행할 수 있는 능력. 국제 무역 제한 및 특정 해외 고객에 대한 제안 판매에 필요한 미국 정부 승인 획득 능력. 관세 및 높은 금리의 영향. 장기적이거나 부분적, 전면적인 미국 연방 정부 셧다운과 관련된 위험. 핵심 인재를 유치하고 유지하며 노동 분쟁을 피할 수 있는 능력. 지적 재산권을 적절히 보호하고 집행할 수 있는 능력. 팬데믹, 재해(자연재해 포함) 및 사이버 보안 공격 위험. 위험에 대한 자세한 논의는 당사의 연례 보고서(Form 10-K/A), 분기 보고서(Form 10-Q), SEC에 수시로 제출하는 기타 보고서 및 오늘 발표된 보도자료를 참조하시기 바랍니다. 당사의 미래 예측 진술은 이러한 위험에 영향을 받습니다.

이번 컨퍼런스 콜에서 이루어진 진술은 발표 시점 기준이며, 규제 당국의 요구가 있는 경우를 제외하고는 본 발표에서 한 진술을 업데이트할 의도가 없습니다. 이번 콜에는 비-GAAP 재무 지표도 포함되어 있습니다. 이번 콜에서 언급된 GAAP과 비-GAAP 지표 간 조정 내역은 SEC 제출 자료를 참조하시기 바랍니다. 당사는 오늘 SEC에 2026년 2분기 분기 보고서(Form 10-Q)를 제출했습니다. 이제 운영 실적 검토를 위해 스티브 오스왈드에게 마이크를 넘기겠습니다.

스티브? 네, 감사합니다, 수몬.

오늘 2분기 컨퍼런스 콜에 참석해 주신 모든 분들께 감사드립니다. 오늘도 평소와 같이 회사의 현황을 업데이트해 드린 후, 수몬이 재무 내용을 자세히 검토할 예정입니다. 이번 분기 콜을 시작하며, 투자자 여러분께 듀커먼의 비전 2027 실행 계획을 다시 한번 말씀드리겠습니다. 우리는 이 계획의 네 번째 해에 큰 진전을 이루었으며, 올해 1월부터 시작되는 비전의 마지막 해를 향해 나아가고 있습니다. 이 전략과 비전은 2022년 여름과 가을 동안 COVID 팬데믹 상황 속에서 개발되었으며, 2022년 11월 듀커먼 이사회에서 만장일치로 승인되었고, 다음 달 뉴욕에서 투자자들에게 발표되어 매우 긍정적인 피드백을 받았습니다.

그 이후 듀커먼 경영진은 전략을 실행하며, 엔지니어링 제품 비중을 지난 1년간 15%에서 23%로 증가시키는 데 주력해 왔습니다. 계약 제조 분야에서 옥상 생산 시설을 통합하고 있습니다. 집중적인 인수 프로그램을 계속 진행하고 있습니다. 고성장 분야에서 방위산업 주요 고객과의 오프로드 전략을 실행하고 있습니다. 부가가치 가격 전략을 추진하고 주요 상업용 항공기 플랫폼에서 제품 비중을 확대하고 있습니다. 저를 비롯한 이사회 구성원 모두는 비전 2027 전략과 재무 목표에 대해 높은 확신을 가지고 있으며, 앞으로 시장에서 나타날 촉매 요인들이 주주들에게 독특한 가치 창출 기회를 제공할 것으로 믿고 있습니다. 2026년 2분기 실적은 전략적 이니셔티브가 효과를 발휘하고 있음을 다시 한번 보여줍니다.

매출과 엔지니어링 제품 및 애프터마켓 비중과 함께, 총이익률과 조정 EBITDA 마진이 비전 2027 목표를 달성하고 초과 달성할 궤도에 계속 머물고 있습니다. 2분기 매출은 2억 2,400만 달러로 분기 기준 신기록을 세웠으며, 전년 대비 12% 성장했고, 5분기 연속 2억 달러 이상 매출을 기록했으며, 21분기 연속 전년 대비 매출 성장을 달성했습니다. 모든 최종 시장에서 강한 성장세를 보였으며, 특히 상업용 항공 분야는 올해 16% 전년 대비 성장하며 지속적인 강세를 나타내 매우 긍정적입니다. OEM 생산 증가와 재고 축소 영향의 점진적 완화에 힘입어 생산과 납품이 계속 확대되었습니다. 또한 737 MAX에 대한 신규 애프터마켓 콘텐츠가 추가 개조 매출을 견인하는 데 기여했습니다.

재고 축소는 올해 말까지 일부 역풍으로 남을 것으로 예상됩니다. 상황은 개선되고 있으며, 군수 및 우주 매출은 미사일 포트폴리오와 고정익 항공기 부문의 지속적인 강세로 7% 성장했으나, 레이더, 우주 및 해군 매출의 일시적 약세가 일부 상쇄했습니다. 분기 중에는 올해 하반기 납품 약속 증가에 대비해 생산 활동과 관련 매출 일부를 하반기에서 앞당겨 공장 생산을 평준화했습니다. 2분기의 또 다른 주요 성과는 회사의 남은 이행 의무가 계속 성장하여 11억 6천만 달러로 사상 최고치를 기록했으며, 이는 전년 대비 2억 5천만 달러 이상, 직전 분기 대비 8,500만 달러 증가한 수치입니다. 이는 분기 기준 북투빌(Book-to-Bill) 비율이 1.4배, 최근 12개월 기준으로는 1.3배임을 의미합니다.

지난 1년 동안 매출액의 4분의 1 이상을 잔고에 추가했으며, 이는 매우 훌륭한 성과입니다. 방위산업 부문의 남은 이행 의무는 전년 대비 1억 9,700만 달러 증가했고, 상업용 항공우주 부문은 5,400만 달러 성장했습니다. 2분기에 3억 1,000만 달러의 수주를 완료했으며, 최근 12개월 동안 총 11억 달러의 수주를 달성했습니다. 이는 아직 RTX와 정부가 협상 중인 7년 미사일 프레임워크 계약에 따른 방위산업 주요 업체들의 잠재 주문분은 포함하지 않은 수치입니다. 또한, 지난달 록히드와 L3해리스에서 PAC-3 및 THAAD 계약이 완료된 점도 기쁘게 생각합니다.

우리는 이러한 주요 계약을 지원하기 위해 방위산업 주요 업체들과 지속적으로 논의를 이어가고 있습니다. 많은 프로그램에서 기존 공급업체로서 좋은 위치를 차지하고 있어 DCO와 주주들에게 매우 긍정적인 소식입니다. 토마호크, PAC-3, 스탠다드 미사일 3 및 6과 같은 많은 미사일 프로그램의 생산량은 수 배 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 향후 몇 년간 DCO 방위산업 부문의 성장에 큰 동력이 될 것입니다. 우리의 성능 센터들은 생산 증가에 대비해 대부분의 생산 능력을 이미 갖추고 있으며, 주문이 시작되면 즉시 가동할 준비가 되어 있습니다. 2분기 총이익률은 990만 달러 증가한 28%로, 전년 동기 26.4% 대비 160베이시스 포인트 개선되었습니다.