그랩어건 디지털 홀딩스 26년 2분기 어닝콜

마크, 말씀해 주시기 바랍니다. 좋은 오후입니다. 참여해 주셔서 감사합니다.

2분기는 지난 수년간 구축해온 장기 전략을 지속적으로 실행한 결과를 반영했습니다. 우리는 업계보다 더 빠르게 성장했고, 마진을 의미 있게 확대했으며, PEW 물류와 같은 새로운 기회로 확장한 역량을 계속해서 발전시켰습니다. 이는 향후 총기 상거래의 새로운 시대를 정의할 것으로 믿고 있으며, 동시에 운영의 엄격함과 재무 건전성을 유지하여 차별화된 경쟁력을 확보했습니다. 2분기 순매출은 전년 동기 대비 9% 증가한 2,300만 달러를 기록했으며, 총기 판매는 8% 증가했고, 총마진은 약 13.5%로 확대되었습니다. 총기 판매 성장은 주로 평균 주문 금액 증가와 고가 제품으로의 믹스 전환이 지속된 데 따른 것으로, 이는 당사의 고객 가치 제안의 강점을 반영합니다. 우리는 수익성 향상을 위한 엄격한 접근 방식에 특히 만족하고 있습니다.

매출이 9% 증가하는 동안 매출원가는 6%만 증가해, 총이익이 39% 증가하고 총마진이 약 13.5%로 확대되었으며, 이는 1년 전 10.6%와 비교되는 수치입니다. 이러한 결과는 AI 기반 가격 최적화, 유리한 제품 믹스, 소싱 역량, 그리고 PEW 물류의 초기 기여 효과가 결합된 결과로, 우리는 플랫폼 확장을 계속해 나가고 있습니다. 동시에 고객을 얼마나 효율적으로 확보하고 서비스하는지도 매우 중요합니다. 판매 및 마케팅 비용은 순매출의 약 1% 수준을 유지하며, 매우 효율적인 고객 확보 프로필을 보여주고 있습니다. 이러한 효율성은 수년간 기술, 공급업체 관계, 고객 신뢰에 투자한 결과로, 복제하기 어려운 경쟁 우위를 창출했다고 믿습니다. PEW 물류는 수년간 구축해온 역량을 확장하며 의미 있는 진전을 계속 이루고 있습니다.

이는 당사의 기술, 규정 준수 전문성, 주문 처리 역량 및 업계 관계를 자연스럽게 확장한 것으로, 제조업 고객에게 서비스를 제공함과 동시에 장기 성장의 또 다른 경로를 창출할 수 있게 합니다. PEW 물류는 2분기 말까지 총 상품 가치 190만 달러 이상을 처리했습니다. 최근에는 세 번째 제조업체인 백우즈 서프레서스를 맞이하며 성장하는 제품 카테고리로의 진출을 더욱 확대했습니다. 전국적인 FFL 네트워크와 결합하여 미국 인구의 약 97%가 15마일 이내에 면허를 가진 딜러가 위치해 있어, 평균 결제부터 배송까지 영업일 기준 3일 미만의 빠르고 규정을 준수하는 고객 경험을 지속적으로 제공하고 있습니다. PEW 물류 사업은 아직 초기 단계에 있지만, 지금까지의 진전은 앞으로의 기회에 대한 우리의 확신을 강화합니다.

새로운 제조업체를 유치하고 운영을 확장함에 따라, PEW 물류는 자본 효율적인 운영 모델과 매력적인 장기 마진 프로필의 혜택을 누리면서 수익 다각화에 점점 더 중요한 기여자가 될 잠재력이 있다고 믿습니다. 엄격한 실행과 차별화된 디지털 모델의 결합은 우리 사업에 의미 있는 운영상의 이점을 계속해서 창출하고 있습니다. 모바일 참여율은 이번 분기에 강세를 유지하며 1분기의 67%에서 71%로 증가했고, 매출 비중도 1분기의 64%에서 67.5%로 상승했습니다. 소비자 행동이 디지털 채널로 계속 이동함에 따라, 당사의 기술 플랫폼은 원활한 고객 경험을 제공하는 동시에 전통적인 소매 대비 거래당 비용 또는 서비스 비용 측면에서 구조적으로 낮은 비용 우위를 제공합니다. 이번 분기 동안에는 새 본사와 주문 처리 및 유통 시설의 준비 작업을 계속했으며, 이 시설은 2026년 4분기에 완전 가동될 예정입니다.

2025년 4분기에 투자한 이 시설은 운영 능력을 확장하고 핵심 사업과 PEW 물류의 지속적인 성장을 지원할 수 있는 기반을 마련합니다. 이는 사업의 향후 방향에 대한 우리의 확신을 반영한 장기 인프라 투자입니다. 인수합병에 대한 우리의 접근 방식은 여전히 엄격합니다. 우리는 시장 상황을 면밀히 관찰하며 장기 비전을 가속화할 수 있는 기회를 적극적으로 평가하고 있습니다. 탄탄한 재무 상태와 유동성은 자본 배분에 있어 엄격함을 유지하면서도 사업에 지속적으로 투자할 수 있는 유연성을 제공합니다. 우리는 인내심을 가지고 올바른 기회가 전략과 부합하며 장기적으로 매력적인 가치를 창출할 때만 행동할 것입니다. 한 걸음 물러서서 보면, 2분기는 우리 사업의 지속적인 진화를 반영합니다.

핵심 전자상거래 플랫폼은 계속 성장하며 연간 총이익률을 높이고 있으며, 지난 15년간 구축한 역량은 PEW 물류를 통해 새로운 기회를 창출하기 시작했습니다. 총기 소비자들은 점점 더 마찰 없는 디지털 네이티브 경험을 기대하고 있으며, 당사의 역량, 기술, 규정 준수 전문성 및 확장 가능한 운영 모델은 오늘날 효과적으로 경쟁할 수 있게 하면서 시간이 지남에 따라 추가 성장 경로를 창출할 수 있는 위치에 있다고 믿습니다. 총기 산업은 진화하는 기술과 변화하는 소비자 기대에 힘입어 중요한 현대화 시기에 접어들고 있습니다. 산업이 진화함에 따라, 우리는 기술이 가장 중요한 기능을 유지하면서도 보다 효율적이고 합법적인 구매 경험을 가능하게 할 수 있다고 믿습니다. 배경 조사와 핵심 규정 준수 안전 카드는 이 분야에서 여전히 기본적인 요소로 남아 있습니다. 여기서 저는 신중하게 평가받고 싶습니다. 잠재적인 변경 사항은 모두 규칙 제정 절차의 대상이며, 우리는 최종적으로 해당 규정이 어디에 위치할지 추측하지 않을 것입니다.

대신, 우리는 통제할 수 있는 부분에 계속 집중하며, 국가에서 가장 엄격하게 규제되는 산업 중 하나에서 성공적으로 운영하는 데 필요한 기술, 규정 준수 역량 및 고객 관계에 투자할 것입니다. 규칙 제정 절차가 어떻게 진행되든 간에, GrabAGun은 좋은 위치에 있습니다. 15년 이상 우리는 전자상거래와 엄격히 규제되는 시장의 교차점에서 운영하는 데 필요한 디지털 인프라, 규정 준수 역량 및 규제 전문성에 투자해왔습니다. 산업이 계속 현대화된다면, 우리는 소수의 기업만이 규정을 준수하는 틀 내에서 고객에게 서비스를 제공할 준비가 더 잘 되어 있다고 믿습니다. 우리의 준비는 기술, 규정 준수 및 고객 관계에 대한 투자 결과입니다. 이제 재무 내용을 좀 더 자세히 설명하기 위해 저스틴에게 마이크를 넘기겠습니다.

저스틴? 감사합니다, 마크. 이제 2분기 재무 실적에 대해 추가로 설명드리겠습니다.

2분기 총 매출은 2,320만 달러로, 2025 회계연도 2분기의 2,120만 달러 대비 9.4% 증가했습니다. 총기 제품 매출은 전년 동기 대비 8.5% 증가한 1,930만 달러로, AI 기반 가격 책정 및 수요 예측 역량의 지속적인 혜택을 반영하며, 이를 통해 고객에게 더 나은 서비스를 제공하고 비즈니스 성과를 최적화하고 있습니다. 비총기 제품 매출은 360만 달러로, 2A 산업 전반의 탄약 수요 약세에도 불구하고 전년 동기 대비 7% 증가했습니다. 우리는 가격 책정, 수요 계획 및 고객 참여에 대한 데이터 기반 접근 방식을 포함한 차별화된 역량을 활용하여 시장 상황을 극복하고 지속 가능한 장기 성장을 효과적으로 추진하는 데 계속 집중하고 있습니다.

2분기 총이익은 310만 달러로 순매출의 13.5%를 차지했으며, 전년 동기 220만 달러, 순매출의 10.6%와 비교됩니다. 총이익률은 약 290 베이시스 포인트 개선되었으며, 이는 고마진 총기 카테고리로의 더 유리한 매출 믹스와 가격 최적화 이니셔티브의 지속적인 실행에 기인합니다. 우리는 경쟁력을 유지하고 고객에게 가치를 제공하는 동시에 믹스 최적화, 가격 책정 규율 및 PEW 물류와 같은 고마진 기회 확대를 통해 시간이 지남에 따라 총이익률을 개선할 기회를 지속적으로 모색하고 있습니다. 2분기 영업비용은 570만 달러로, 전년 동기 150만 달러와 비교됩니다.

전년 대비 증가는 상장 기업으로서 운영에 필요한 추가 자원 및 인프라, PEW 물류 확장에 대한 지속적인 투자, 성장 이니셔티브에 맞춘 인력 증가 등 사업의 장기 성장을 지원하기 위한 투자 때문입니다. 참고로, 2025 회계연도 2분기는 상장 전 기간에 해당하며, 올해 비교는 사업 확장을 지원하기 위한 역량 구축과 관련된 추가 비용을 반영하고 있습니다. 이제 이러한 추가 비용을 반영하는 전년 동기 대비 비교의 마지막 분기에 도달했습니다. 다음 분기부터는 비용 비교가 보다 일관된 동종 비교 방식으로 이루어져, 사업의 기본 성과와 비용 구조에 대한 가시성이 향상되고, 장기 성장을 지원하기 위해 투자한 자산을 계속 활용할 수 있게 될 것입니다.