애버크롬비 & 피치 27년 2분기 어닝콜

좋은 아침입니다. 2026년 2분기 실적 발표 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 통화에는 프랜 호로위츠 최고경영자(CEO), 스콧 리페스키 최고운영책임자(COO), 로버트 볼 최고재무책임자(CFO)가 함께하고 있습니다. 오늘 아침 일찍 2분기 실적 보도자료를 발표했으며, 당사 웹사이트 corporate.abercrombie.com의 투자자 섹션에서 확인하실 수 있습니다. 당사 웹사이트에는 투자자 프레젠테이션도 함께 게시되어 있습니다. 참고로, 오늘 통화에서는 일부 미래예측진술을 할 예정입니다. 이러한 진술은 1995년 제정된 민간증권소송개혁법(Private Securities Litigation Reform Act of 1995)의 세이프 하버 조항의 적용을 받으며, 실제 결과가 오늘 언급하는 기대 및 가정과 중대하게 달라지게 할 수 있는 위험과 불확실성의 영향을 받습니다. 이러한 요인과 불확실성은 당사의 미국 증권거래위원회(SEC) 제출 보고서 및 공시 자료에 논의되어 있습니다.

또한 오늘 통화에서는 일부 비GAAP 재무지표를 언급할 예정입니다. GAAP에서 조정된 비GAAP 재무지표로의 추가 세부사항 및 조정 내역은 오늘 아침 앞서 발표한 보도자료와 투자자 프레젠테이션에 포함되어 있습니다. 그럼 이제 통화를 프랜에게 넘기겠습니다.

고마워요, 모. 그리고 함께해 주신 여러분 모두 감사합니다. 기록적인 2분기 순매출을 바탕으로, 당사는 매출(탑라인) 성장 15개 분기 연속 달성이라는 성과를 보고드리게 되어 매우 기쁩니다. 매출 성장은 5월에 제시한 예상치를 상회했으며, 지역과 브랜드 전반에 걸쳐 균형 있게 나타났습니다. 또한 애버크롬비와 홀리스터 두 브랜드 모두 2분기 기준 사상 최고 순매출을 달성했습니다. 이번 분기 관세 환급의 혜택이 있었지만, 영업이익률과 주당순이익(EPS) 모두에서 환급 규모를 넘어서는 수준으로 가이던스를 상회했습니다. 연초 이후 현재까지, 연초 발행주식수 기준으로 약 7%를 자사주로 매입했습니다. 상반기를 마무리했고 8월도 강하게 출발한 만큼, 연간 순매출 가이던스를 기존 범위의 상단으로 상향 조정하고 손익(바텀라인) 기대치도 높여, 2026년에도 일관되고 수익성 있는 성장을 이어갈 수 있는 기반을 마련하겠습니다.

무엇보다, 핵심 전략적 우선순위 전반에서 의미 있는 진전을 이루고 있으며, 이는 당사의 기반을 더욱 강화하고 장기적인 성공을 뒷받침할 것이라고 믿습니다. 실적을 자세히 말씀드리겠습니다. 2분기에는 순매출 12억 7,000만 달러로 사상 최고치를 기록했으며, 전년 대비 5% 성장해 1분기 대비로도 좋은 수준의 가속을 보여줬습니다. 관세 환급 1억 달러의 혜택이 있었지만, 바텀라인에서는 그보다 더 큰 폭으로 가이던스를 상회하며 분기 영업이익률 19.9%, 희석주당순이익 4.17달러를 달성했습니다. 견조한 현금흐름과 대차대조표를 지속적으로 활용해, 10개 분기 연속 자사주 매입을 통해 이번 분기에 주주들께 1억 7,700만 달러를 환원했습니다. 2분기에는 모든 지역에서 성장을 달성했습니다. 아메리카 지역은 이번 분기에 5% 성장했으며, 당사의 직접 판매 채널 전반에서 성장이 나타났습니다. EMEA는 순매출이 2% 증가하며 다시 성장세로 전환했습니다.

영국은 여전히 당사의 강력한 성장 시장이며, 팀이 지역 전반에서 재고와 입고(리시트)를 효율적으로 관리한 결과 독일과 중동에서도 전분기 대비 개선이 뚜렷했습니다. APAC 사업도 견조하게 유지되었으며, 비교매출 13% 성장에 힘입어 19% 성장했습니다. 두 브랜드 모두 2분기 기준 사상 최고 순매출을 달성했으며, 그중 애버크롬비 브랜드는 1분기 3%에서 가속된 8% 성장을 기록했습니다. 특히 아메리카 지역에서 전환율, AUR, 정가 판매가 개선되면서, 브랜드는 비교매출 4% 성장으로도 다시 전환했습니다. 성장은 성별과 카테고리 전반에서 균형 있게 나타났고, 니트와 우븐이 기여했으며, 팬츠와 쇼츠를 포함한 바텀즈 사업도 견조했습니다. 강력한 재무 성과 외에도, 이번 분기는 애버크롬비 & 피치 브랜드에 매우 의미 있고 기대되는 분기였습니다.

이 브랜드는 뉴욕시에서 130년에 걸친 헤리티지에 뿌리를 두고 있으며, 새로운 소호(SoHo) 매장에서 그 진정성을 생생하게 구현하게 되어 매우 기쁩니다. 새 매장은 브랜드의 현대적인 표현을 담고 있으며, 고객들로부터 매우 좋은 반응을 얻고 있습니다. 또한 뉴욕의 뿌리를 계속 강화하고 있으며, 최근 가을 데님 캠페인에서도 뉴욕을 배경으로, 당사가 잘 알려진 다양한 스타일과 핏을 선보였습니다. 아울러 스포츠와의 연결도 계속해서 강화하고 있습니다. 저희는 NFL의 공식 패션 파트너로서 2년 차에 접어들고 있으며, 여러 카테고리에 걸쳐 컬렉션을 확대해 32개 전 팀 팬들을 대상으로 남성, 여성, 아동, 영아 및 유아를 위한 스타일을 선보이고 있습니다. 저희는 선수와 팬 모두를 통해 이 파트너십을 현실화하며, 오늘날 아베크롬비의 중심에 있는 개인 스타일을 반영하고 있습니다.

최근 데님 캠페인에는 뉴욕 자이언츠의 잭슨 다트와 말릭 네이버스를 포함했으며, 시즌 내내 계속 조명할 다른 여러 선수들도 함께 선보였습니다. 아베크롬비의 가을 시즌 준비는 이제 막 시작 단계이며, 홀리데이 시즌을 향해 나아가면서 더 많은 내용이 이어질 예정입니다. 이어서 홀리스터의 기록적인 2분기 실적을 말씀드리겠습니다. 브랜드 매출은 작년 2분기 19% 증가에 더해 2% 성장했으며, 1분기 보합 수준에서 순차적으로도 성장세가 가속화되었습니다. 지역과 성별 전반에서 성장했으며, 니트, 쇼츠, 비데님 하의의 강세가 성장을 주도했습니다. 홀리스터의 타깃과의 협업은 미국 내에서 브랜드의 첫 의미 있는 도매(wholesale) 및 카테고리 확장이었는데, 기대치를 크게 상회하는 성과를 냈으며 이번 분기 매출 성장에도 유의미하게 기여했습니다.

1,500개가 넘는 타깃 매장에서 제품을 판매하게 되면서 전국의 신규 홀리스터 고객에게 접근할 수 있게 되었고, 기존 고객들에게는 당사 디지털 앱과 웹 경험에서 제공되는 새로운 카테고리를 통해 기숙사 꾸미기에 필요한 상품까지 갖출 수 있도록 했습니다. 저희는 이 파트너십에 대해 매우 고무적으로 보고 있으며, 이는 새로운 유통 채널과 카테고리를 통해 당사 브랜드의 도달 범위를 확장할 잠재력이 있음을 뒷받침합니다. 홀리스터의 백투스쿨 시즌은 2분기 말로 갈수록 더욱 탄력을 받았고, 8월 들어 현재까지 2분기 수준 대비 성장세가 더 가속화되는 모습을 확인하고 있습니다. 저희는 롤라팔루자 페스티벌 론칭으로 시즌을 시작했는데, 젊은 성인 고객을 위해 Y2K 향수 스타일을 현대적인 관점으로 재해석한 단독 컬렉션을 포함했고, 페스티벌 현장에서의 다양한 현장 이벤트도 함께 진행했습니다. 또한 가을 데님 론칭에서는 떠오르는 스타 프레야 스카이와 협업하여 한정판 제품과 폭넓은 데님 스타일을 선보였습니다.

저희는 백투스쿨 시즌에 대해 기대가 크며, 2026년이 홀리스터 브랜드 역사상 최고의 매출 실적이 되도록 계획대로 순항하고 있습니다. 2026년의 절반을 지난 시점에서, 저희는 사업 전반에 걸쳐 설정한 야심찬 목표를 달성하기 위해 면밀하게 실행해 나가고 있습니다. 참고로, 올해의 네 가지 우선순위는 첫째, 직영 매장과 디지털 비즈니스에 대한 지속적인 투자를 이어가면서 파트너십과 신규 제품 카테고리에서의 성장까지 더해, 브랜드 전반의 매출을 확대하는 것입니다. 둘째, 외부 비용 압박을 완화해 매출총이익률을 안정화하는 것입니다. 셋째, 제품 및 고객 여정 전반에서 속도와 효율성을 개선하기 위해 AI를 포함한 도구와 기술에 대한 투자를 지속하는 것입니다. 마지막으로, 견조한 수익성을 유지하고 초과 현금을 주주에게 환원할 수 있는 재원을 마련하는 것입니다. 저희는 2026년 상반기 동안 이 네 가지 목표 모두에서 의미 있는 진전을 이뤘습니다.

특히 강조드리고 싶은 한 가지는 신규 유통 채널과 제품 카테고리를 통해 저희의 도달 범위를 확대하기 위해 진행하고 있는 작업입니다. 저희는 애버크롬비 키즈 라이선싱 실적과, 앞서 말씀드린 타깃과의 파트너십 성과에 대해서도 계속해서 만족하고 있으며, 올가을 몇몇 영역에서 사업을 확대해 나갈 생각에 매우 기대하고 있습니다. 첫째, 머리부터 발끝까지 완성하는 스타일링을 지원하기 위한 신규 카테고리를 도입하면서, 브랜드 전반의 신발 및 액세서리 사업에서 초기 반응이 좋게 나타나고 있습니다. 둘째, 이제 NFLShop.com, NFL 경기장 매장, 그리고 fanatics.com 내 공식 팀 이커머스 사이트에서 판매될 NFL 제품의 유통을 확대하게 되어 매우 기대하고 있습니다. 중요한 장기 투자도 진행하는 동시에 매출 기록을 계속 경신하고, 매출총이익률을 개선하며, 비용을 통제해 나가고 있는 이 팀이 정말 자랑스럽습니다.

저희는 계속 공격적으로 사업을 전개하고 있으며, 업데이트된 연간 가이던스는 브랜드와 지역 전반에서 균형 잡힌 성장을 달성할 수 있다는 자신감이 커지고 있음을 반영합니다. 또한 재무 규율 문화에 힘입어, 올해도 업계 최고 수준의 마진을 다시 달성하는 궤도에 올라 있으며, 이를 통해 저희 사업의 지속가능성과 전반적인 질을 입증하고 있습니다. 현금흐름의 질 또한 좋다고 보고 있습니다. 견조한 재무상태표와 맞물려, 올해 자사주 매입을 통해 주주에게 최소 5억 달러를 환원할 것으로 이제 예상하고 있습니다. 2026년에 지금까지 의미 있는 진전을 이뤘지만, 앞으로 남아 있는 기회가 얼마나 큰지에 대해 저는 가장 기대하고 있으며, 저희가 이를 활용하기에 얼마나 독보적으로 유리한 위치에 있는지를 보여주는 근거들도 확인하고 있습니다. 저희는 올해도 견조한 실적을 달성하는 궤도를 유지하는 동시에, 여정의 다음 위대한 장이 될 부분에 계속 집중하고 있습니다.

이 모든 것을 가능하게 해준 리테일 업계 최고인 전 직원 여러분께 감사드립니다. 그럼 로버트에게 마이크를 넘기겠습니다.

감사합니다, 프랜. 여러분, 좋은 아침입니다. 저희는 2분기 순매출 12억 7,000만 달러로 분기 최고치를 기록했으며, 5% 증가해 5월에 제시한 2%~4% 성장 범위를 상회했습니다. 기존점 매출은 보합이었고, 분기 AUR은 한 자릿수 중반대 수준으로 상승했으며, 프로모션이 줄어든 영향으로 당초 전망 대비 더 나은 실적을 냈습니다. 지역별로는 아메리카에서 순매출이 5% 증가했고, APAC에서 19%, EMEA에서 2% 증가했습니다. 기존점 매출은 아메리카에서 1% 증가했고, APAC에서 13% 증가했으며, EMEA에서는 4% 감소했습니다. EMEA에서는 영국이 견조한 흐름을 유지했고 독일은 다시 성장세로 전환했습니다. 브랜드별로는 애버크롬비 브랜드 순매출이 8% 증가했으며, 기존점 매출은 4% 증가했습니다. 홀리스터 순매출은 지난해의 기록적인 실적과 비교해 2% 증가했으며, 기존점 매출은 3% 감소했습니다. 두 브랜드 모두 아메리카에서 순매출이 증가했습니다. EMEA에서는 애버크롬비가 성장을 주도했고, APAC에서는 홀리스터가 성장을 주도했습니다.