SBA 커뮤니케이션스 47th Annual Raymond James Institutional Investor Conference
핵심 요약과 스크립트로 어닝콜의 주요 내용을 빠르게 확인하세요.
- 이번 컨퍼런스 콜에서 Spac의 Marc Montagner는 미국 내 통신 타워 산업의 안정성과 성장 전망에 대해 설명했다.
- Dish와의 계약 문제로 인한 노출은 제한적이며, 2026년 가이던스에서 약 5,600만 달러의 매출총이익이 제외되었다.
- 미국 내 3대 통신사와의 관계는 견고하며, 특히 Verizon과의 10년 계약을 통해 2026년 신규 매출의 주요 기여자로 예상된다.
- 통신사들의 CapEx 사이클은 15~25% 범위 내에서 변동하며, 6G 도입과 C-band 경매가 2027년경 예정되어 있어 장기적으로 매출 성장이 기대된다.
- 타워 사업은 고정비가 높고 변동비가 낮으며, 매출총이익률 85%, 영업이익률 70%의 높은 수익성을 유지하고 있다.
- 2024년에는 약 6~7억 달러의 잉여 현금을 주식 환매, 인수합병(M&A), 배당금 지급 등에 활용했다.
- 국제 시장에서는 Millicom 인수를 통해 중미 지역에서 안정적인 수익을 확보했으며, 브라질 시장에 대해서도 긍정적인 전망을 제시했다.
- 위성통신은 타워 산업에 보완적 역할을 하며, 지연시간(latency) 문제로 인해 기존 지상 네트워크를 대체하기 어렵다고 평가했다.
STOCKNOW 인사이트
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스크립트
첫 5개 문단을 발언자별로 확인할 수 있습니다.
좋습니다. 모두 안녕하세요. 저는 레이먼드 제임스에서 TMT 리서치를 담당하고 있는 릭 프렌티스입니다. 제가 생각하는 TMT는 타워를 의미합니다. 오늘은 SBAC의 마크 몬타그너가 함께하고 있습니다. 미디어 쪽은 방금 워너 브라더스 콜을 마친 상태입니다. 브렌트가 제 대신 질문을 해줬는데 제가 여기로 올라오느라 그랬습니다. 그리고 통신과 위성 서비스, 레이먼드 제임스 기관 투자자 컨퍼런스가 올해로 47번째이며, 저에게는 30번째 행사입니다. 여기 모이신 모든 분들을 만나 뵙게 되어 반갑습니다. 항상 말씀드리듯, 이 자리는 결코 지루할 틈이 없습니다. 저도 여전히 굳건히 서 있습니다. 정말 지루할 틈이 없습니다. 마크, 함께해 주셔서 감사합니다.
릭, 초대해 주셔서 감사하고 멋진 성과 또한 축하드립니다.
네. 앞으로 20년은 더 쭉 이어가길 바랍니다.
타워 산업을 생각할 때, 지난주 수요일에 있었던 실적 컨퍼런스 콜에서 미국 내 이통사 통합과 관련된 사업 변화가 거의 마무리 단계에 접어들었다고 말씀하셨습니다. 민감한 주제이긴 한데, 여기 계신 분들과 웹캐스트 청취자들을 위해 SBAC와 DISH의 현황을 간단히 업데이트해 주시겠습니까? 상황 이해를 돕기 위해서요.
네. DISH가 오늘 아침 실적을 발표했습니다, 그 외에도 여러 가지 상황이 있죠.
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이 어닝콜에는 2명이 참여했지만, 지금 보이는 건 1명뿐입니다.
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