시드릴 26년 2분기 어닝콜

발언해 주십시오. 안녕하세요, 씨드릴 2026년 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다.

저는 기업재무 및 투자자관계 부사장 케빈 스미스이며, 오늘은 사미르 알리 사장 겸 CEO, 그랜트 크리드 EVP 겸 CFO, 그리고 제이콥 테일러 상업 부사장과 함께합니다. 이번 콜에서는 위험과 불확실성이 수반되는 미래 예측성 발언이 포함될 예정입니다. 실제 결과는 크게 달라질 수 있습니다. 누구도 이 미래 예측성 발언이 분기나 연말까지 유효하다고 가정해서는 안 되며, 증권법에 의해 요구되는 경우를 제외하고는 업데이트할 의무가 없습니다. 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 서류에는 미래 예측성 발언과 당사 사업에 영향을 미치는 위험 요인에 대한 보다 상세한 논의가 포함되어 있습니다. 콜 중에는 비 GAAP 지표도 참고할 것입니다. SEC에 제출되고 당사 웹사이트에서 확인 가능한 실적 발표 자료에는 가장 근접한 GAAP 지표와의 조정 내역이 포함되어 있습니다. 오늘 콜에서 사용하는 EBITDA 용어는 실적 발표에 정의된 조정 EBITDA와 동일한 의미입니다.

이제 콜을 사미르에게 넘기겠습니다. 감사합니다, 케빈. 여러분 환영합니다. 참석해 주셔서 감사합니다.

먼저 2분기 주요 성과를 말씀드리겠습니다. 핵심 우선순위에 대한 지속적인 진전과 최근 계약 성과를 포함합니다. 그 후 시장 상황과 지역별 전망을 논의하고, 그랜트에게 넘겨 2026년 전체 연간 가이던스와 재무 실적을 검토하겠습니다. 2분기 재무 성과는 매우 강력했으며, 기대를 상회했습니다. 우리는 1억 4,400만 달러의 EBITDA를 기록했으며, 이는 연간 매출 및 EBITDA 가이던스를 상향 조정한 결정의 근거가 되었습니다. 이는 올해 두 번째 가이던스 상향 조정입니다. 이번 분기 실적은 안전하고 신뢰할 수 있는 운영, 자유 현금 흐름 창출, 그리고 앞으로의 상승 기회 포착이라는 핵심 우선순위에 대한 지속적인 실행을 반영했습니다. 첫 번째 우선순위인 안전하고 신뢰할 수 있는 운영부터 시작하겠습니다. 우리는 또 한 분기 견고한 성과를 내며 96%의 경제적 가동률을 달성했습니다. 또한, 웨스트 텔루스 재수용 작업을 일정과 예산에 맞춰 성공적으로 완료했습니다.

시드릴의 원팀 문화는 모든 고객 기대를 충족시켰으며, 해당 장비는 6월 중순부터 성공적으로 가동 중입니다. 이는 중요한 이정표입니다. 이는 세 대의 장비 중 두 번째로, 기존 일일 계약에서 벗어나 훨씬 높은 요율로 수익을 창출하기 시작했다는 의미입니다. 안전은 여전히 최우선 과제입니다. 우리는 지금까지의 진전에 자부심을 느끼지만, 현 상태에 안주하지 않습니다. 교육, 지식 공유, 리더십 개발에 지속적으로 투자함으로써 미래를 위한 더욱 강력한 조직을 구축하고 있습니다. 이 자리를 빌려 헌신적인 직원 여러분께 상기시키고 싶습니다. 모두가 작업 중단 권한을 가지고 있으며, 어떤 작업도 우리의 높은 안전 기준을 훼손할 가치가 없습니다. 두 번째 우선순위, 자유 현금 흐름 창출입니다. 우리는 2026년 하반기에 의미 있는 자유 현금 흐름을 창출할 계획대로 진행 중입니다.

이러한 가시성을 바탕으로 2분기에 주주 환원을 재개했으며, 6월 마지막 주에 자사주 매입 프로그램을 통해 2,000만 달러 규모의 주식을 기회가 있을 때 매입했습니다. 세 번째 우선순위, 상승 기회 포착입니다. 최근 계약 성공은 2027년 매출 가시성을 강화하며, 시드릴이 앞으로의 상승 기회를 포착할 수 있음을 보여줍니다. 5월 컨퍼런스콜 이후 미국, 걸프, 말레이시아 지역의 세 대 장비에 대한 신규 계약 및 계약 연장을 포함해 약 2억 달러의 수주 잔고를 추가했습니다. 미국에서 말입니다. 걸프 지역에서 웨스트 벨라는 2027년 6월부터 시작하는 12개월 계약을 탈로스와 체결하며 현재 프로그램을 직접 이어갑니다. 이번 수주는 추가 서비스 비용을 제외하고 약 1억 6,100만 달러의 수주 잔고를 더하며, 우리의 운영 실행력과 고객 관계의 강점을 반영합니다.

탈로스와의 파트너십을 연장하게 되어 기쁘며, 앞으로의 기반이 되는 우수한 성과를 보여준 웨스트 벨라 승무원들에게 감사드립니다. 미국 걸프 지역에 머무르며, 세반 루이지애나는 올해 내내 꾸준히 작업해왔습니다. 이 장비는 이번 주 후반에 월터 오일 & 가스와의 현재 프로그램을 마무리할 예정이며, 7월에 가디언과 LLOG와의 이전 캠페인을 성공적으로 완료했습니다. 또한 하버와 LLOG가 시드릴에 지속적인 신뢰를 보내주신 점을 인정하고자 합니다. 올해 초, 하버와 LLOG는 웨스트 넵튠의 계약을 다시 연장했으며, 올해 말부터 시작하는 270일 캠페인에 웨스트 벨라를 선정했습니다. 하버는 또한 7월 말에 세반 루이지애나와 단기 캠페인 계약을 체결해, 2026년에는 시드릴의 미국 걸프 함대 전부가 계약 상태가 될 것입니다. 미국 걸프 함대 전체가 2026년에 계약을 맺게 됩니다.

그들의 신뢰에 감사드리며, 모든 장비에서 안전하고 효율적이며 신뢰할 수 있는 운영을 제공하는 데 계속 집중하겠습니다. 말레이시아에서는 고객이 최근 웨스트 카펠라에 대해 약 75일간의 가격 옵션을 행사해 2027년 하반기까지 운영을 연장했습니다. 더 넓은 시장을 보면, 현재 입찰 파이프라인은 2027년에 상당히 긴축된 환경을 예고합니다. 이 입찰이 예상대로 계약으로 전환된다면, 내년에는 드릴십 가동률이 90% 중반대에 이를 것으로 봅니다. 전략적 비축, 해양 투자, 탐사 활동 전반의 발전이 심해 장비 수요 증가에 대한 우리의 전망을 뒷받침합니다. 미국 에너지정보청(EIA)의 최신 전망에 따르면 OECD 재고는 2003년 이후 최저 수준으로 떨어질 것으로 보이며, 공급 차질로 재고 감소가 가속화되고 있습니다.

석유 메이저들도 공급 긴축 상황을 강조하고 있는데, 셰브런은 공급 부족이 곧 전 세계적으로 체감될 수 있다고 언급했고, 엑손모빌은 미국이 전례 없는 재고 수준에 접근하고 있다고 밝혔습니다. 우드 매켄지는 2027년 해양 프로젝트 FID가 1,650억 달러로 2025년 대비 132% 증가할 것으로 예측하며, 해양 사이클의 강세를 강조했습니다. 또한, 구조적으로 높은 유가, 에너지 안보 재부상, 비OPEC 생산 성장 둔화, 운영자들의 비축기반 재구축 필요성에 힘입어 해양 탐사 활동이 계속해서 탄력을 받고 있습니다. 에퀴노르는 6월 자본시장 데이에서 이 테마를 확인하며 국제 탐사 예산을 처음으로 제시했고, 대서양 연안 탐사를 강화할 계획을 밝히며 석유 및 가스 수요가 장기간 높게 유지될 것이라는 견해를 뒷받침했습니다.

최근 탐사 발표들도 이 같은 모멘텀을 강화하는데, 토탈에너지스는 이집트와 시리아에서 해양 탐사 계약을 체결했고, 셰브런은 기니 해역에서 초기 탐사 계약을 맺었으며, 엑손은 가이아나 해역에서 신규 탐사 허가를 신청했고, 렙솔은 베네수엘라에서 탐사 계약을 체결했습니다. 시드릴이 운영하는 주요 지역들의 전망으로 넘어가겠습니다. 미국 걸프 지역은 전환기에 있으며, 연말까지 여러 대의 드릴십이 가용될 것으로 예상됩니다. 시드릴은 최근 웨스트 벨라에 대해 최첨단 일일 요율로 365일 계약을 확보하며 시장을 앞서 나가고 있으며, 이 지역에서 올해 누적 수주 잔고는 거의 5억 달러에 달합니다. 웨스트 넵튠은 이미 2027년 말까지 계약되어 있으며, 매력적인 후속 기회를 위한 좋은 위치에 있습니다. 우리는 이 지역 드릴십의 수급 균형이 2027년에 개선될 것이라고 확신합니다.

우리의 세미서브머시블인 세반 루이지애나도 미국 걸프 지역의 시장 상황이 2027년까지 강화됨에 따라 유리한 위치에 있습니다. 우리는 단기 리드 타임 프로그램 수주에 강한 실적을 보유하고 있지만, 2026년 나머지 기간에 대한 가시성은 제한적입니다. 우리는 유연성을 유지하면서 상업적 규율을 바탕으로 자산을 계속 관리할 것입니다. 브라질로 넘어가면, 시드릴은 업계에서 가장 중요한 심해 지역 중 하나에서 안정적으로 계약을 유지하고 있습니다. 최근 다년간 수주와 연장 계약은 브라질이 10년 말까지 드릴십 수요의 핵심 원천으로 남을 것이라는 우리의 견해를 강화합니다. 현재 이 지역에는 25척의 드릴십이 계약되어 있으며, 옵션이 행사될 경우 2027년 말까지 3척만 가용될 것으로 예상됩니다. 최근 페트로브라스의 사전 자격 심사는 향후 입찰 활동의 신호일 수 있습니다.

우리는 브라질이 균형 있고 경쟁적인 시장으로 남을 것으로 기대하며, 고객 요구와 분지 요건에 밀접하게 부합하는 장비에 유리한 기회가 있을 것입니다. 6월 말 웨스트 카리나 계약 종료 후, 우리는 브라질 외부로 장비를 이동시켰으며, 이는 해당 국가의 일반적인 계약 종료 후 절차와 일치합니다. 우리는 후속 기회에 대해 진전된 논의를 진행 중이며, 2027년 상반기 시작 작업 확보에 대한 자신감을 유지하고 있습니다. 동남아시아에서는 수요 증가원으로 여러 차례 지목한 지역에서 모멘텀이 형성되고 있습니다. 2028년 중반 시작 작업에 대해 최근 체결된 최첨단 계약은 긍정적인 지표입니다. 고객들이 미래 작업을 위해 최첨단 요율로 자산 확보에 나서는 것은 수급 균형이 더욱 타이트해질 것으로 예상된다는 신호입니다. 이 지역 드릴십 가용성이 제한적인 가운데, 웨스트 카펠라는 잠재적 상승 기회를 포착할 강력한 위치에 있습니다.

서아프리카, 특히 앙골라에서 소나드릴 합작법인은 현지 파트너십의 강점과 운영 신뢰성을 계속 입증하고 있으며, 2분기 동안 세 척 모두 기술 가동률이 99%를 넘었습니다. 단기 상업적 초점은 올해 말 계약 종료 예정인 웨스트 제미니에 맞추고 있습니다. 이 드릴십은 앙골라에서 향후 작업을 수행할 좋은 위치에 있지만, 우리는 계속해서 서아프리카 전역에서 마케팅을 진행하고 있습니다. 앙골라, 가나, 코트디부아르, 나이지리아, 나미비아 등 국가에서 예정된 최종 투자 결정(FID)과 입찰이 가용 드릴십 용량의 상당 부분을 흡수할 것으로 예상합니다. 종합해 보면, 시장 기초 여건 개선, 해양 투자 증가, 탐사 모멘텀에 힘입어 광범위한 심해 시장은 계속해서 긴축되고 있습니다.