인테스트 26년 2분기 어닝콜

발언해 주시기 바랍니다. 모두 안녕하세요, 참여해 주셔서 감사합니다.

이번 콜에는 리치 로고프 사장 겸 최고경영자와 던컨 길모어 최고재무책임자 겸 재무담당이 함께 하고 있습니다. 실적 보도자료와 경영진이 오늘 콜에서 사용할 슬라이드는 오늘 아침에 배포되었습니다. 두 자료 모두 intest.com 웹사이트의 투자자 관계 섹션에서 확인하실 수 있습니다. 안전항 관련 내용을 검토하기 위해 슬라이드 2를 참고해 주시기 바랍니다. 이번 콜에서 경영진은 현재 계획, 신념 및 기대에 관한 미래 예측성 발언을 할 수 있습니다. 이러한 발언은 미래 사건에 관한 것으로, 실제 결과가 오늘 언급된 내용과 상당히 다를 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인에 영향을 받습니다. 이러한 위험, 불확실성 및 기타 요인은 실적 발표 자료와 미국 증권거래위원회에 제출된 회사의 기타 문서에 명시되어 있습니다.

이 문서들은 intest 웹사이트나 sec.gov에서 확인하실 수 있습니다. 슬라이드 3에서 설명한 바와 같이, 경영진은 일부 비GAAP 재무 지표를 언급할 것입니다. 저희는 이 지표들이 회사의 성과를 평가하는 데 유용할 것이라고 믿습니다. 그러나 이 추가 정보를 단독으로 보거나 GAAP에 따라 작성된 결과를 대체하는 것으로 간주해서는 안 됩니다. 비GAAP 지표와 비교 가능한 GAAP 지표 간의 조정 내역은 오늘 발표 자료와 슬라이드에 첨부된 표에서 확인하실 수 있습니다. 경영진이 오늘 발표 슬라이드 4에서 논의를 시작하기 전에, 준비된 발언에서 일부 2026년 1분기 비교 수치는 inTEST의 수정된 1분기 실적을 반영하고 있음을 알려드립니다. 회사는 7월 31일 발표한 바와 같이, 경영진이 1분기 매출원가, 총이익, 총마진, 법인세 비용, 순이익 및 주당순이익과 관련 비GAAP 지표를 수정하였습니다.

1분기 매출과 영업비용은 이번 수정에 영향을 받지 않았습니다. 이번 발표에 포함된 2026년 1분기 재무 수치도 이에 맞춰 수정되었습니다. 이제 첫 번째 발표자인 리치 로고프 사장 겸 CEO에게 마이크를 넘기겠습니다. 리치, 말씀해 주시기 바랍니다. 감사합니다, 산제이.

여러분, 안녕하세요. 참석해 주셔서 감사합니다. 오늘 컨퍼런스 콜에서는 2분기 실적 개요부터 시작하겠습니다. 던컨이 2분기 재무 결과를 설명한 후, 저는 올해 매출 가이던스 상향을 뒷받침하는 최종 시장 동향에 대해 말씀드리고, 이어서 질의응답 시간을 갖겠습니다. 2분기 실적은 사전 발표와 일치하며, 매출 3,500만 달러, 총마진 약 41%, 영업비용 1,390만 달러를 기록했습니다. inTEST 각 부문의 수요는 2분기에도 견조하여, 매출이 전년 동기 대비 약 26% 증가했습니다. 2분기는 연속 세 분기 매출 성장과 25% 이상의 전년 대비 성장률을 기록한 두 번째 분기입니다.

이러한 강세는 자동차/전기차 부문의 강력한 프로젝트 수행과 하반기를 향해 계속 구축 중인 반도체 수주가 주도했습니다. 우리가 구축해 온 사업 다각화는 매출 기반을 더욱 넓혀, 연간 매출 가이던스 상향에 대한 자신감을 줍니다. 7월 31일 사전 발표에서 밝힌 바와 같이, 2분기 마진은 Alfamation의 고매출 저마진 프로젝트 비중 증가와 3분기로 이월된 고수익 매출 부족으로 인해 불리한 믹스가 반영되었습니다. 5번 슬라이드의 수주 및 수주잔고를 보면, 2분기 수주는 2,890만 달러로, 3분기 연속 3,000만 달러 이상에서 9% 감소했으나, 전년 동기 대비 4% 증가했습니다. 반도체 부문이 두드러졌습니다. 수주가 전분기 대비 56% 증가해 6분기 만에 가장 강한 반도체 수주 실적을 기록했으며, 전년 대비 64% 성장했습니다.

1분기 콜에서 언급한 반도체 수주 파동이 이제 실제 수주로 전환되고 있습니다. 자동차/전기차 부문은 4분기 연속 강한 수주 흐름 이후 전분기 대비 67% 감소했습니다. 이 최종 시장의 수주 파이프라인 활동은 여전히 견조합니다. 방위 항공우주 부문은 1분기 강한 수주를 이끌었던 비반복성 수주 감소로 전분기 대비 28% 감소했으나, 국방부 조달 증가로 전년 대비 70% 증가했습니다. 분기 말 수주 잔고는 4,540만 달러로 전분기 대비 12% 감소했으며, 이는 자동차/전기차 프로젝트의 높은 정점에서 정상화된 결과입니다. 이는 또한 전년 동기 대비 20% 증가한 수치입니다. 수주 잔고의 약 45%는 3분기 이후에 출하될 것으로 예상됩니다. 이제 6번 슬라이드부터 던컨에게 재무 세부사항을 넘기겠습니다.

던컨? 감사합니다, 리치. 6번 슬라이드부터 보시면, 2분기 매출은 1분기 3,390만 달러에서 3,530만 달러로 140만 달러, 즉 4% 증가했습니다.

순증가는 거의 전적으로 자동차/전기차 부문에서 발생했으며, 수주 잔고에서 고매출 저마진 알파메이션 자동차 프로젝트 출하로 600만 달러 증가했습니다. 산업 부문은 110만 달러를 기여했습니다. 반면, 강한 1분기 이후 방위 항공우주 부문에서 210만 달러 감소했고, 생명과학과 반도체 부문에서도 각각 160만 달러와 140만 달러 감소해 일부 상쇄됐습니다. 2025년 2분기와 비교하면 매출은 2,810만 달러에서 720만 달러, 즉 26% 증가했습니다. 전년 동기 대비 증가는 자본 지출 환경의 지속적인 점진적 회복과 비반도체 연관 최종 시장의 지속적인 침투를 반영합니다. 비반도체 시장은 2분기 매출의 약 74%를 차지했습니다.

자동차/전기차 매출이 760만 달러 증가했고, 생명과학과 산업 부문이 각각 약 60만 달러씩 증가했습니다. 이러한 증가분을 일부 상쇄한 것은 반도체 부문의 110만 달러 감소였습니다. 7번 슬라이드로 넘어가면, 2분기 총이익은 1,430만 달러였고, 총이익률은 40.5%였습니다. 수정된 1분기 결과와 비교할 때, 총이익률은 고매출 저마진 자동차/전기차 출하로 인한 매출 구성 변화로 전분기 대비 280베이시스포인트 하락했습니다. 같은 이유로 전년 동기 42.6% 대비 총이익률은 210베이시스포인트 하락했습니다. 8번 슬라이드로 넘어가면, 2분기 영업비용은 1,390만 달러로 전분기 대비 50만 달러 감소했습니다. 전분기 대비 감소는 주로 CEO 교체와 관련된 약 70만 달러의 비반복적 구조조정 비용이 1분기에 반영되고 2분기에는 발생하지 않았기 때문입니다.

전년 동기 대비로는 720만 달러의 추가 매출을 창출하면서도 100만 달러의 추가 영업비용만 발생시켜, 매출 대비 영업비용 비율을 39.5%로 낮췄습니다. 9번과 10번 슬라이드에서는 당사의 수익성을 종합적으로 확인할 수 있습니다. 9번 슬라이드에서 2분기 순이익은 50만 달러로 순이익률은 1.3%를 기록했습니다. 조정 EBITDA는 220만 달러로, 조정 EBITDA 마진은 6.2%를 기록했으며, 2025년 2분기의 130만 달러 대비 약 73% 증가했습니다. 10번 슬라이드에서 희석 주당 순이익은 0.04달러였습니다. 세금 영향을 반영한 인수 무형자산 상각비와 구조조정 비용을 더한 조정 희석 주당순이익은 0.09달러였습니다. 2분기 실적에는 분기 중 주식매수선택권 행사로 인한 희석 주당 약 0.02달러의 일회성 법인세 혜택이 포함되어 있습니다.

이 혜택은 2분기에 한정된 것이지만, 연간 유효 세율은 약 18%로 예상하고 있습니다. 11번 슬라이드에서는 자본 구조와 현금 흐름을 보여줍니다. 2분기 말 현금 및 현금성 자산은 2,210만 달러로 1분기 말 대비 640만 달러 증가했습니다. 2분기 동안 영업활동으로부터 630만 달러의 현금을 창출했고, 주식매수선택권 행사로 290만 달러의 현금 유입을 받았습니다. 이러한 유입은 230만 달러의 순부채 상환(이 중 100만 달러는 장기부채 감소)과 40만 달러의 자본적지출로 일부 상쇄되었습니다. 2026년 6월 30일 기준으로 총 유동성은 약 6,200만 달러였습니다.

2,210만 달러의 현금 및 현금성 자산 외에도, 2026년 8월 28일까지 연장된 지연 인출 장기대출 및 회전 신용 한도 하에서 4,000만 달러의 대출 가능 한도를 보유하고 있습니다. 총 부채는 620만 달러였으며, 레버리지 비율은 최근 12개월 조정 EBITDA 대비 0.8배였습니다. 12번 슬라이드와 연간 재무 가이던스로 넘어가겠습니다. 3분기 가이던스를 새로 제시하며, 7월 31일에 제공한 전망을 재확인합니다. 3분기 매출은 3,300만 달러에서 3,500만 달러, 매출총이익률은 약 44%, 영업비용은 1,380만 달러에서 1,420만 달러, 상각비는 50만 달러로 예상합니다. 연간 매출은 이제 1억 3,500만 달러에서 1억 4,000만 달러로 예상합니다. 중간값 기준으로 2025년 1억 1,380만 달러 대비 약 21% 성장한 수치입니다.