블루 아울 캐피탈 26년 2분기 어닝콜
핵심 요약과 스크립트로 어닝콜의 주요 내용을 빠르게 확인하세요.
- Blue Owl Capital은 2026년 2분기 주당 $0.25의 fee related earnings(수수료 관련 이익)과 주당 $0.22의 distributable earnings(분배가능이익)를 보고했으며, 이는 2025년 2분기 대비 9% 성장한 수치입니다.
- 회사는 2분기 주당 $0.23의 배당을 선언했으며, 배당금은 8월 27일에 지급되며 기준일은 8월 13일입니다.
- 운용자산(AUM)은 증가했으며, 리얼 에셋(Real assets)은 현재 AUM의 거의 30%를 차지하고 있는데 이는 2021년 말 대비 7배 증가한 수치이며, 크레딧 플랫폼은 대체 크레딧과 인베스트먼트 그레이드 크레딧에서 확장을 보이고 있습니다.
- 운용 수수료는 전년 동기 대비 8% 성장했으며, fee related earnings와 distributable earnings는 모두 9% 성장했습니다.
- Blue Owl은 분기 동안 총 $78억의 자본을 모금했으며, 최근 12개월 누적 자본 조달액은 $505억으로 집계되었고, 모금된 자본 중 약 60%는 리얼 에셋 주식 자본이며 약 3/4은 기관 및 보험 투자자에서 유입되었습니다.
- 다이렉트 렌딩은 AUM의 약 35%를 차지하고 있으며 이는 2년 전 거의 절반이었던 수준에서 하락한 수치이고, 대체 크레딧은 크레딧 AUM의 거의 10%에 근접하고 있으며 지난 1년간 35% 성장했습니다.
- 대체 크레딧 인덱스형 펀드(Alternative Credit Interval Fund)는 자산 규모가 $27억을 돌파했으며 출범 첫 해에 레버리지드 론 지수를 600bp 이상 초과 성과를 기록했습니다.
- 네트 리스(net lease) 전략은 지난 12개월 동안 총수익률 13.6%를 창출했으며, 비상장 REIT 클래스 I 주식은 설정 이래 연환산 9%의 수익을 기록했습니다.
- 비상장 BDC Ocic 클래스 I 주식은 설정 이래 9%를 초과하는 수익을 기록했으며, 레버리지드 론 및 하이일드 지수 대비 각각 300bp 및 450bp 이상 초과 성과를 내고 있습니다.
- Blue Owl의 GP 전략적 자본은 분기 중 약 $13억을 조달했으며, 공동투자 포함 6번째 빈티지에서 총 조달액은 $106억에 달했습니다.
- 회사는 아직 수수료를 지급하지 않는 AUM이 $310억 존재하며 이는 연간 예상 운용보수 약 $3.8억에 해당하고, 이는 2025년 운용보수에서 약 15%의 내재적 성장에 해당합니다.
- Blue Owl의 2분기 관리수수료 마진은 58.5%였으며 이전 기간 대비 소폭 상승했고 연간 전망과 일치합니다.
STOCKNOW 인사이트
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스크립트
첫 5개 문단을 발언자별로 확인할 수 있습니다.
안녕하세요, 블루 아울 캐피털의 2026년 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 발표 중에는 모든 참여자의 전화가 청취 전용으로 설정됩니다. 발표가 끝난 후에는 질의응답 시간이 마련되어 있습니다. 질문을 하시려면 전화 키패드에서 별표(*)를 누른 다음 숫자 1을 누르시면 됩니다. 질문을 철회하시려면 다시 별표(*)와 숫자 1을 누르시면 됩니다. 감사합니다. 이 컨퍼런스 콜이 녹음되고 있음을 알려드립니다. 이제 블루 아울 투자자 관계 책임자인 앤 다이에게 마이크를 넘기겠습니다.
감사합니다, 운영자님. 모두 안녕하세요. 오늘 함께하는 분들은 공동 최고경영자인 마크 립슐츠와 최고재무책임자인 앨런 커션바움입니다. 참석자 여러분께서는 이번 콜에서 나오는 발언들이 미래 실적이나 결과를 보장하지 않는 예측성 진술일 수 있으며, 회사가 통제할 수 없는 여러 위험과 불확실성이 포함되어 있음을 유념해 주시기 바랍니다. 실제 결과는 블루 아울 캐피털이 증권거래위원회에 제출한 서류에 수시로 설명된 여러 요인으로 인해 예측성 진술과 크게 다를 수 있습니다. 회사는 어떠한 예측성 진술도 업데이트할 의무를 지지 않습니다. 또한 이번 콜에서는 비 GAAP 지표를 언급할 예정이며, 이는 당사 웹사이트 blueowl.com의 주주 섹션에서 확인할 수 있는 실적 발표 자료에서 GAAP 수치와 조정된 내용임을 알려드립니다.
이번 콜에서 제공되는 내용은 블루 아울 펀드의 지분 매도 제안이나 매수 권유가 아님을 주의해 주시기 바랍니다. 오늘 아침, 2026년 2분기 재무 결과를 발표했으며, 주당 수수료 관련 수익(FRE)은 0.25달러, 배분 가능 수익(DE)은 0.22달러를 기록했습니다. 2분기 배당금으로 주당 0.23달러를 선언했으며, 8월 13일 기준 주주에게 8월 27일 지급될 예정입니다. 오늘 콜에서는 오늘 아침 당사 웹사이트에 게시한 실적 발표 자료를 참고할 예정입니다. 발표 자료를 준비해 두시고 함께 따라와 주시기 바랍니다. 그럼 마크에게 마이크를 넘기겠습니다.
감사합니다, 앤. 잘 부탁드립니다. 오늘 아침, 2026년 2분기 실적을 발표하며 전년 동기 대비 9% DE 성장을 기록했다는 점을 강조했습니다. 이 성장은 제품과 지역 전반에 걸쳐 광범위하게 나타났으며, 블루 아울 플랫폼의 지속적인 다각화를 보여주고 다양한 시장 환경에서 당사 비즈니스의 강점과 안정성을 재확인시켜 주었습니다. 지난 몇 분기 동안 당사는 비즈니스에 대한 질문에 답하고자 노력해왔으며, 앞으로도 당사 비즈니스 전반에 걸친 다각화, 견고한 투자 성과, 핵심 성장 추세를 밝히는 주요 사실들을 계속 제공하는 것을 목표로 하고 있습니다. 블루 아울 스토리의 중요한 진화이자 간과되어 온 주제라고 생각하는 다각화에 대해 말씀드리면, 먼저 현재 AUM의 거의 30%를 차지하는 리얼 자산 플랫폼부터 시작하겠습니다.
리얼 자산 AUM은 전년 대비 25%, 수익은 27% 성장했으며, 특히 순임대 및 디지털 인프라 전략에서 강한 성과를 보였습니다. 이 플랫폼에서 당사의 중심적 위치와 강력한 실적은 기관 투자자와 부유층 투자자 모두에게 계속해서 좋은 반응을 얻고 있으며, 업계 관계자들 사이에서도 주목받고 있습니다. 최근 당사는 PERE로부터 글로벌 순임대 투자자상, 글로벌 데이터 센터 투자자상, 글로벌 소매 투자자상을 수상했으며, PERE의 글로벌 상위 100 부동산 펀드레이저 중 2위에 올랐습니다. 이러한 수상은 4년 반 전에 120억 달러 규모로 출범한 당사의 리얼 자산 플랫폼이 지난 5년간 거의 모든 글로벌 부동산 운용사보다 더 많은 자금을 모았다는 점을 부각시켜 줍니다.
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어닝콜 참가자
이 어닝콜에는 15명이 참여했지만, 지금 보이는 건 2명뿐입니다.
참가자 명단
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