10X 지노믹스 26년 2분기 어닝콜

진행해 주십시오. 감사합니다. 여러분, 안녕하십니까.

10x Genomics는 오늘 앞서 2026년 6월 30일에 종료된 2분기 재무 실적을 발표했습니다. 해당 보도자료를 받지 못하셨거나 회사 배포 목록에 추가되기를 원하시면 investors@10xgenomics.com으로 이메일을 보내주시기 바랍니다. 이번 콜의 웹캐스트 녹화본은 회사 웹사이트 10xgenomics.com의 Investor 탭에서 본 콜 이후 최소 45일 동안 제공될 예정입니다. 시작하기에 앞서, 경영진이 이번 콜에서 연방 증권법의 의미 내에서 미래예측진술에 해당하는 발언을 할 것임을 다시 한번 안내드립니다. 이러한 진술에는 중요한 위험과 불확실성이 포함되어 있어 실제 결과나 사건이 예상과 크게 달라질 수 있으며, 미래예측진술에 과도하게 의존하지 않으시기 바랍니다.

이러한 위험, 불확실성 및 결과가 달라지게 할 수 있는 요인에 관한 추가 정보는 10x Genomics가 오늘 발행한 보도자료와, 10x Genomics가 수시로 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출하는 문서 및 보고서에 포함되어 있습니다. 10x Genomics는 신규 정보, 향후 사건 또는 기타 사유로 인한 경우를 포함하여 어떠한 재무 전망치 또는 미래예측진술도 업데이트하거나 수정할 의도나 의무를 부인합니다. 오늘 콜에는 공동창업자이자 CEO인 서지 색소노프와 CFO인 애덤 타이치가 함께하고 있습니다. 준비된 말씀을 드린 후 질의응답 시간을 진행하겠습니다. 대기 중인 모든 분들의 질문을 받을 수 있도록, 애널리스트 여러분께서는 질문을 한 가지로 제한해 주시기 바랍니다. 그럼 이제 서지에게 콜을 넘기겠습니다.

감사합니다, 캐시. 여러분, 안녕하십니까. 먼저 2분기 실적을 간략히 개괄한 뒤 Atera에 대한 업데이트를 드리고, 마지막으로 생물학 연구의 판도를 바꾸고 당사 비즈니스에 새로운 기회를 만들어내고 있는 몇 가지 더 큰 흐름에 대해 말씀드리겠습니다. 2분기 매출은 1억 5,100만 달러였습니다. 또한 분기 중 타카라(Takara)와의 합의와 관련하여 라이선스 및 로열티 매출 160만 달러를 인식했습니다. 이번 분기와 전년 동기 모두에서 일회성 합의 매출을 제외하면, 2분기 매출은 1억 4,900만 달러였고 전년 동기 대비 3% 성장했습니다. 이번 분기의 핵심은 Atera에 대한 고객들의 폭발적인 반응이었습니다. 연구 생태계 전반에서의 높은 참여도와 매우 강한 초기 주문 흐름은 저희에게 큰 고무가 되고 있습니다. 동시에, 당사의 기존 시장 제품들도 지속적인 강세를 보였습니다.

Chromium 소모성 시약의 반응 볼륨이 견조하게 성장했는데, 이는 다양한 응용 분야 전반에서 사용이 확대되고 있음을 반영합니다. 공간 분석 분야에서는 Xenium의 활용도가 계속해서 탁월한 성과를 보이며, 오늘날 공간 분석을 위한 선도 플랫폼으로서의 입지를 더욱 공고히 했습니다. Atera 출시는 여전히, 단연코, 올해 최대의 하이라이트입니다. 지난번 콜에서 저는 Atera의 핵심 역량에 대해 말씀드렸는데, 그중 상당수는 단일 플랫폼에서 구현이 가능하리라고는 생각되지 않았던 것들입니다. Atera는 처리량, Flex, 민감도를 포함한 다양한 기능 전반에서 비약적인 수준의 발전을 제공합니다. Atera는 단일세포 수준의 민감도를 유지하면서 대규모로 공간 전사체 전체(whole transcriptome) 프로파일링을 가능하게 합니다. 공간 분석의 약속은 언제나 분자, 세포, 조직 생물학의 융합을 구현한다는 데 있었습니다. Atera는 그 약속을 실현할 준비가 되어 있으며, 연구자들에게 생물학적 시스템을 근본적으로 더 완전하게 볼 수 있는 관점과 이전에는 접근하기 어려웠던 많은 질문들에 대한 답을 제공할 수 있을 것입니다.

출시를 앞두고 저희 기대치 자체가 이미 매우 높았음에도, 초기 고객 반응이 그 기대를 뛰어넘었다고 말씀드린 것을 기억하실 겁니다. 그 이후로 고객들의 열의는 더욱 강해졌습니다. 이는 매우 짧은 기간에 눈에 띄게 많은 주문으로 이어졌습니다. 불과 몇 달 전까지만 해도 고객들에게 전혀 알려지지 않았던 플랫폼이라는 점을 감안하면, 현재 저희가 보고 있는 모멘텀은 놀라울 정도입니다. 고객들이 시스템에 대해 더 많이 알아가고, 실제로 사용하면서 무엇을 제공할 수 있는지 확인할수록 그 열의는 더 커질 것이라고 저희는 보고 있습니다. 마찬가지로, 고객들이 자체 샘플을 제출하면 당사 실험실에서 Atera로 수행해 드리는 프로그램인 Catalyst Research Services에 대해서도 강한 수요를 확인하고 있습니다. 샘플 처리는 Atera의 상업적 판매 개시와 함께 시작될 것으로 예상합니다.

Catalyst Research Services는 초기 파일럿 데이터 세트 생성부터, 일상 연구를 위한 유연하고 지속적인 접근 제공, 그리고 아직 Atera 장비에 접근할 수 없는 연구자 지원까지, 다양한 고객 니즈를 지원하도록 설계되어 있습니다. 해당 서비스에 대한 강한 수요는 플랫폼의 미래와 그 영향 범위의 확장성에 대해 또 하나의 고무적인 선행 지표라고 할 수 있습니다. Atera에 대한 저희 비전은 생물학의 복잡성을 풀어내는 데 필요한 범용성과 확장성을 갖추고, 과학자들이 광범위한 연구 질문 전반을 탐구할 수 있게 해주는 핵심 플랫폼을 구축하는 것이었습니다. 고객들이 Atera를 어떻게 활용할 계획인지 설명하는 것을 들으면서, 그 비전이 현실화되기 시작하는 모습을 보게 되어 매우 뜻깊습니다. 거의 모든 주요 질환 영역에 걸쳐 연구를 수행하는 대학, 학술 의료기관, 바이오파마 기업들로부터 참여가 확인되고 있습니다.

수십 종의 종양 유형에 걸친 종양학부터 신경퇴행성 질환, 자가면역 및 염증성 질환, 심대사 질환, 신장 및 이식 생물학까지 다양합니다. 그 목록은 계속 이어집니다. 이러한 다양성은 제기되는 구체적인 연구 질문에서도 뚜렷하게 나타납니다. 고객들은 기초적인 세포 및 조직 아틀라싱, 질병이 실제로 어떻게 발생·진행하는지에 대한 기전 연구, 새로운 면역치료 및 세포치료에 대한 반응 모니터링, 그리고 초기 바이오마커 및 중개연구(트랜슬레이셔널) 작업에 이 플랫폼을 적용하는 데 관심을 보이고 있습니다. 또한 그에 못지않게 중요한 점은, 고객들이 Atera를 연구의 일상적 프로세스 전반에 통합할 계획을 세우고 있다는 것입니다. 예를 들어 학술 의료기관 내 연구자들은 중개 종양학 프로그램 전체에 걸쳐 이를 도입할 계획을 갖고 있습니다. 업계에서도 비슷한 확신을 듣고 있는데, 주요 바이오제약 회사들의 R&D 고위 리더들은 공간 생물학이 신약 발굴 및 개발에 접근하는 방식을 근본적으로 바꿀 것이라는 믿음을 바탕으로 Atera에 투자하고 있습니다.

저희는 Atera를 장기간에 걸쳐 사용 가능하고 업그레이드가 가능한 플랫폼으로 구축했으며, 그 역량은 시간이 지남에 따라 계속 확장될 것입니다. Atera의 광범위한 로드맵에는 워크플로 자동화, 염기 단위(base-by-base) 공간 시퀀싱, 그리고 단백질 멀티오믹스 추가가 포함되어 있습니다. 이러한 방향성하에, 이번 분기에는 Proteintech Genomics를 인수함으로써 프로테오믹스 역량을 강화하는 중요한 조치를 취했습니다. Proteintech Genomics는 멀티오믹스 맥락에서 단백질을 측정하는 데 대한 깊은 전문성과 차별화된 기술을 보유하고 있습니다. 공간 전사체학과 함께 풍부한 프로테오믹스 정보를 통합하면 Atera가 다룰 수 있는 생물학적 질문의 범위가 더욱 확대되고 플랫폼도 지속적으로 강화될 것으로 저희는 보고 있습니다. 초기 관심의 강도와 고객 적용 사례의 폭은, Atera가 생물학을 측정하고 이해하는 방식을 혁신할 준비가 되어 있다는 저희 확신을 더욱 공고히 하고 있습니다. 업계의 역사를 되돌아보면, 때때로 시장의 판도를 바꾸고 과학이 수행되는 방식을 변화시키는 새로운 플랫폼이 등장하곤 합니다.

이는 매우 드물지만, 대단히 흥분되는 일입니다. 저희는 바로 그 같은 야망을 가지고 Atera를 구축했으며, 초기 신호들은 Atera가 그 궤도에 올라 있음을 시사합니다. 단일세포 영역으로 넘어가, 사업을 견인하고 있는 몇 가지 주요 트렌드를 강조드리겠습니다. 첫째, 고객들은 더 크고 더 야심찬 연구를 위해 저희 플랫폼을 도입하고 계십니다. 지난 몇 분기 동안 Flex Apex와 같은 제품들이 이러한 작업의 새로운 세대를 가능하게 했으며, 특히 바이오파마 및 중개연구 분야에서 두드러졌습니다. 이러한 전환을 지원하는 한 가지 방법은, 최근 도입한 전혈(whole blood) 워크플로를 통해 채혈 시점에서 샘플을 안정화함으로써 종단 연구, 분산된 샘플 확보, 그리고 보관(아카이브)된 소재에 대한 접근을 가능하게 하는 것입니다. 둘째, 멀티오믹스에서 추가 모달리티에 대한 관심이 증가하고 있는데, 이는 전통적으로 저희 포트폴리오의 강점이자 투자 집중 분야이기도 합니다. 지난 분기는 그 대표적인 좋은 사례였습니다.

저희는 Multiome 제품의 새로운 GEM-X 버전을 출시하여, 연구자들이 동일한 세포에서 후성유전학과 유전자 발현을 측정하는 역량을 크게 개선했습니다. 이는 생물학적 맥락의 새로운 차원을 열어주며, 초기 고객 반응도 긍정적이었습니다. 또한 Proteintech Genomics 인수가 마무리 단계에 접어들면서, 기존 멀티오믹스 역량을 확장하고 보완하게 됩니다. 이를 통해 시장에서 가장 큰 단일세포 단백질 패널을 확보하게 되며, 고객이 동일한 세포에서 유전자 발현과 단백질을 측정할 수 있도록 보다 완결된 솔루션을 제공할 수 있습니다. 마지막으로, 단일세포 분야에서 중요한 트렌드는 생물학적 기전을 매핑하고 인과관계를 규명하기 위한 대규모 교란(perturbation) 실험의 증가입니다. 저희는 Flex Apex가 확장성, 견고성, 민감도 덕분에 이러한 실험에서 표준 어세이로 자리 잡아가고 있음을 확인하고 있습니다.

Flex Apex는 모든 고객 세그먼트에서 의미 있는 도입이 나타나고 있지만, 바이오파마에서의 Apex 채택은 특히 강하며, 교란 스크리닝을 타깃 식별에 적용하는 흐름이 이를 견인하고 있습니다. 또한 AI의 발전으로 인해 이들 연구의 가치도 높아지고 있는데, AI는 이러한 실험에서 생성되는 방대한 데이터로부터 기전적 인사이트를 도출하는 데 도움을 줍니다. 앞서 말씀드린 바와 같이, 저희는 AI가 당사 사업에 중요한 구조적 순풍으로 작용한다고 보고 있습니다. AI는 생물학과 인간 건강을 혁신할 잠재력이 막대하지만, 그 잠재력을 실현하기 위해서는 적절한 종류의 데이터를 훨씬 더 많이 생성하는 것이 관건입니다. 생물학에서 AI 기반 발전의 핵심 병목은, 저희가 회사를 시작했을 때 규정했던 병목과 동일합니다. 생물학은 믿을 수 없을 만큼 복잡합니다. 저희가 이해하는 것은 그 극히 일부에 불과하며, 그 복잡성을 풀기 위해서는 생물학적 시스템을 대규모이면서도 고해상도로 측정해야 합니다.

저희는 정확히 그 목적을 위해 단일세포 및 공간(spatial) 기술을 구축했으며, 그래서 지금 많은 고객들이 AI 모델을 학습시키기 위해 이를 활용하고 있습니다. 실제로 수요를 좌우하는 요인으로서 AI는 이제 고객 기반 전반에 걸쳐 광범위하게 확산되고 있습니다. 오늘날 중요한 생물학적 데이터 생성 노력의 대부분은, 적어도 일부는 AI 모델 학습을 목표로 구상되고 있습니다. 학계 측면에서는 CZI와 Arc 인스티튜트가 주도하는 사례처럼, 가상 생물학 모델을 구축하는 데 전념하는 잘 알려진 선도적 시도들이 여러 건 있습니다. 또한 기초과학 연구의 더 많은 부분이 AI 모델 학습을 수반하는 방향으로, 보다 광범위한 전환이 나타나고 있습니다. 이러한 전환은 개별 과학자들의 의사결정에 따른 바텀업 방식으로도, 그리고 최근 백악관 제안서에 제시된 것과 같은 자선 및 정부의 자금 지원 우선순위에 따른 탑다운 방식으로도 추진되고 있습니다.