다이나트레이스 M&A announcement

좋은 아침입니다. 다이나트레이스의 Arize 인수 계획에 대해 논의하는 자리에 함께해 주셔서 감사합니다. 오늘 저와 함께한 분들은 릭 맥코널 최고경영자(CEO)와 짐 벤슨 최고재무책임자(CFO)입니다. 시작하기에 앞서, 오늘 말씀에는 제안된 거래의 기대 효과, 예상 재무적 영향, 거래 일정 등과 관련된 미래예측진술이 포함되어 있음을 알려드립니다. 실제 결과는 다이나트레이스의 SEC 제출 서류에 기재된 여러 위험과 불확실성으로 인해 당사의 예상과 중대하게 달라질 수 있으며, 여기에는 가장 최근의 10-K 연차보고서 및 이후의 10-Q 분기보고서가 포함됩니다. 본 콜에 포함된 미래예측진술은 2026년 8월 13일 기준 다이나트레이스의 견해를 반영합니다. 당사는 새로운 정보, 향후 사건 또는 상황의 결과로 이러한 진술을 업데이트할 의무를 지지 않습니다.

또한 오늘 말씀에서는 비GAAP 재무지표를 언급하며, 추가 정보와 관련 정의는 2026년 8월 5일자 실적 발표 자료를 참고해 주시기 바랍니다. 아울러 오늘 아침 발표와 관련된 보조 자료를 투자자 관계 웹사이트에 게시했음을 알려드립니다. 그럼 이제 최고경영자(CEO) 릭 맥코널에게 말씀을 넘기겠습니다.

고맙습니다, 노엘. 이렇게 촉박한 일정에도 오늘 아침 함께해 주신 여러분 모두께 감사드립니다. AI 옵저버빌리티 분야의 카테고리 리더인 Arize의 인수 제안에 대해 여러분과 논의하게 되어 매우 기대가 큽니다. 전략적 관점에서, 이번 인수는 고성장 AI 옵저버빌리티 시장에 대한 당사의 노출을 확대하고, 엔드투엔드 옵저버빌리티 리더십을 한층 강화하며, AI 옵저버빌리티 로드맵을 진전시키고, 개발자 대상 도달 범위를 확대하며, ARR 성장을 가속화하고, 다이나트레이스에 세계적 수준의 AI 네이티브 팀을 더해 줄 것으로 보고 있습니다. 이번 거래의 전략적 근거를 강조하기 위해 이 중 몇 가지 영역을 조금 더 자세히 말씀드린 뒤, 재무적 요소 일부는 짐에게 넘기겠습니다. 이후 여러분의 질문을 받겠습니다.

먼저, Arize 인수는 시장 기회를 확대하고 AI 옵저버빌리티 및 평가 분야에서의 리더십을 강화합니다. 이는 규모가 크고 빠르게 부상하는 카테고리로, 저희는 2030년까지 100억 달러를 상회할 것으로 예상합니다. AI 옵저버빌리티는 출시 전후의 지속적 평가부터, 프로덕션 환경에서 LLM, 에이전트, 오케스트레이션 레이어가 어떻게 동작하는지에 대한 실시간 가시성, 그리고 그것이 애플리케이션·인프라·비즈니스 성과에 미치는 영향까지 AI 기반 애플리케이션의 전체 라이프사이클을 포괄합니다. 지난주 실적 발표 콜에서 저는 AI 옵저버빌리티가 반드시 답해야 할 세 가지 핵심 질문을 말씀드렸는데, 첫 번째는 ‘작동하고 있는가?’였습니다. 이는 전통적인 워크로드에서도 마찬가지입니다. 두 번째 질문은 새롭습니다. ‘정확한가?’ 즉, AI 모델이 신뢰할 수 있고 확신을 가지고 의존할 수 있는 결과물을 제공하고 있습니까? 그리고 세 번째는 ‘나의 에이전틱 시스템이 설계된 목적에 맞는 성과를 내고 있는가?’입니다.

기업들은 과거에는 불가능했던 속도로 소프트웨어를 만들기 위해 에이전트를 배포하고 있으며, 코드는 제대로 만들어져야 하고, 안전하게 배포되어야 하며, 안정적으로 운영되어야 합니다. 가트너는 올해 5월에 발표한 AI 옵저버빌리티 관련 ‘Innovation Insight’에서 AI 옵저버빌리티의 차이를 잘 설명하고 있습니다. 가트너는 AI 시스템이 전통적인 소프트웨어와는 다른 방식으로 실패한다고 말합니다. 잘못 구성된 애플리케이션은 보통 눈에 보이고, 추적 가능하며, 재현 가능한 오류를 발생시킵니다. 반면 AI 시스템은 조용히 실패할 수 있습니다. 인프라 대시보드나 애플리케이션 로그에서 이에 상응하는 경고가 전혀 없는데도, 편향되거나 사실과 다른 내용임에도 그럴듯하고 자신감 있어 보이는 출력값을 생성할 수 있습니다. 저희 관점으로 돌아와서, AI가 단순한 프롬프트에서 자율적인 다단계 시스템으로 진화하고 점점 더 휴먼 인 더 루프 없이 운영될수록, 가시성은 더욱 중요해집니다.

AI 옵저버빌리티는 AI 엔지니어, SRE, 플랫폼 팀에 디버깅, 성능 최적화, 비용 통제, 정확도 개선에 필요한 인사이트를 제공함으로써, AI 기반 서비스가 신뢰할 수 있고 효율적이며 믿을 수 있는 상태를 유지하도록 돕습니다. 두 번째로 말씀드리고 싶은 부분은, Arize 인수가 당사의 AI 옵저버빌리티 포트폴리오와 로드맵을 가속화한다는 점입니다. 이번 인수를 통해 다이나트레이스는 프리프로덕션부터 프로덕션까지 아우르는 엔드투엔드 옵저버빌리티 솔루션을 한층 더 강화하게 됩니다. Arize는 개발 및 프로덕션 전반에서 AI 및 에이전트 평가, 실험, 그리고 에이전틱 워크플로 최적화에 대한 선도적 역량을 더해 줍니다. 이는 애플리케이션 및 AI 인프라 옵저버빌리티, 모델 성능, 비즈니스 영향에 대한 다이나트레이스의 기존 강점을 보완합니다. 이러한 역량을 결합함으로써 다이나트레이스는 AI 스택 전체에 걸친 옵저버빌리티를 제공할 수 있게 되며, 모델과 에이전트의 품질을 애플리케이션 성능, 인프라 건전성, AI 사용량과 비용, 그리고 비즈니스 성과와 연결할 수 있습니다. 이는 포인트 솔루션이 아닙니다.

이는 포트폴리오 확장으로, 빠르게 부상하는 이 분야에서 다이나트레이스가 AI 지출의 더 큰 비중을 보다 잘 확보할 수 있도록 포지셔닝합니다. 셋째, Arize는 저희에게 개발자 고객층을 열어 줍니다. 넓게 채택된 오픈 소스 커뮤니티를 통해 Arize는 이미, 기업의 기술 의사결정에 점점 더 큰 영향을 미치는 AI 개발자들의 신뢰를 확보했습니다. 이번 인수로 다이나트레이스는 이 중요한 고객층에 직접 접근할 수 있게 되는 동시에, AI 네이티브 기업들과의 포지션도 강화하게 될 것입니다. Arize의 강한 개발자 참여도와 다이나트레이스의 탄탄한 엔터프라이즈 관계 및 글로벌 도달 범위가 결합되면, 고객들이 AI를 운영 환경에 적용해 나가는 과정에서 신규 고객을 확보(land)하고, 확장(expand)하며, 더 큰 가치를 제공할 수 있는 새로운 기회가 창출될 것입니다. Arize의 오픈 소스 Phoenix 플랫폼이 월간 수백만 건 다운로드를 기록하고 있는 만큼, 저희는 다이나트레이스의 도달 범위를 개발자 주도의 구매 흐름과 AI 네이티브 워크로드로 더 확장함으로써, 시간이 지남에 따라 ARR 성장을 유의미하게 가속화할 기회가 있다고 보고 있습니다.

자동차, 통신, 이커머스, 금융 서비스 등 다양한 산업에서 이미 많은 고객들이 다이나트레이스와 Arize를 함께 사용하고 있기 때문에, 저희는 양사 제품을 결합해 판매할 수 있는 역량에 대해 높은 자신감을 가지고 있습니다. 다이나트레이스의 고객 기반에 대한 접근이 Arize의 성장 궤적을 더욱 가속화할 것으로 기대합니다. 마지막으로 제 말씀을 정리하자면, 앞서 말씀드린 대로 저희는 깊은 AI 전문성, 베이 에어리어 AI 생태계에 대한 강한 기반, 그리고 다이나트레이스와 매우 잘 맞는다고 판단하는 훌륭한 문화적 적합성을 갖춘 탁월한 팀을 인수하게 됩니다. Arize의 공동 창업자인 제이슨과 아파르나를 비롯해 Arize 팀 전체를 다이나트레이스로 맞이하게 되어 기쁘게 생각합니다. 저희는 종결 이후의 통합을 신중하게 추진하는 계획에 집중하고 있으며, 다이나트레이스의 규모, 엔지니어링 전문성, 글로벌 도달 범위를 활용해 제품 혁신과 고객에 대한 영향을 가속화하는 동시에, Arize 팀이 지금까지 만들어 온 성과를 바탕으로 계속 구축해 나갈 수 있도록 충분한 시간을 제공할 계획입니다.

요약하면, 저희는 Arize가 다이나트레이스에 매우 훌륭하게 부합한다고 확신합니다. 다이나트레이스 플랫폼에 Arize를 추가함으로써 전체 옵저버빌리티 시장에서 저희의 엔드투엔드 리더십이 한층 더 강화되며, 고객과 주주에게 상당한 가치를 창출할 것입니다. 이제 이 거래의 재무적 측면은 짐이 설명드리겠습니다.

감사합니다, 릭. 저희도 이번 인수에 대해 매우 기대하고 있습니다. 계약 조건에 따르면, 저희는 통상적인 조정 사항을 반영한 총 대가 9억 1,500만 달러에 Arize를 인수할 예정이며, 이는 약 8억 1,500만 달러의 현금과, 다이나트레이스에 합류하는 Arize 직원들에게 제공될 대체 주식보상으로 구성됩니다. 저희는 보유 현금과 기존 신용한도를 통해 인수대금을 충분히 조달할 수 있습니다. 또한, 지속적인 자사주 매입 계획은 변함이 없습니다. 저희는 Arize가 ARR 성장에 즉시 기여할 것으로 예상하며, 양사 결합 고객 기반 전반에서 의미 있는 크로스셀과 업셀 기회를 열어줄 것으로 보고 있습니다. Arize는 규모가 작은 회사이지만 빠르게 성장하고 있으며, 2027 회계연도에 Dynatrace의 ARR 성장률에 약 200bp를 추가로 기여할 것으로 예상합니다. 수익성 측면에서는, 2027 회계연도에 Arize가 Dynatrace의 비GAAP 영업이익률에 약 175bp의 희석 요인으로 작용할 것으로 예상합니다.

예상되는 시너지 효과를 감안하면, 2027 회계연도 수준에서 2028 회계연도 및 그 이후로 추가적인 영업이익률 확대를 창출할 것으로 기대합니다. 이번 인수는 인허가 승인 등 통상적인 종결 조건을 충족해야 하며, 9월 말 또는 10월 초에 종결될 것으로 예상합니다. 이 일정에 비추어 볼 때, 지난주에 제공드린 2분기 가이던스에는 유의미한 영향이 없을 것으로 예상합니다. 2027 회계연도 가이던스에 대해서는 11월 초 2분기 실적 발표 컨퍼런스콜에서 더 상세히 업데이트해 드리겠습니다. 요약하면, Arize 인수는 AI 옵저버빌리티 분야에서 Dynatrace의 리더십을 가속화하고, 장기 성장 프로파일을 강화하며, 고객과 주주 모두에게 상당한 가치를 창출할 수 있는 중요한 기회입니다. 그럼 이제 질문을 받겠습니다.