인그램 마이크로 홀딩 Calix Inc Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference 2026

네, AI 현상은 분명히, 질문의 마지막 부분에 답하자면, 저희가 1,500개 이상의 다양한 공급업체와 전 세계 165,000여 고객을 보유한 폭넓은 기술 역량을 가진 회사로서의 핵심 역량을 충분히 활용하게 만듭니다. 현재 AI에서 저희가 보고 있는 것은 두 가지 측면이 있습니다. 첫 번째는 저희가 실적 발표에서 많이 언급한 부분으로, 전년 대비 두 배 이상 성장한 GPU 및 AI 인프라 분야입니다. 제품 관점에서 보면, GPU와 고성능 CPU 자체뿐만 아니라 AI 기능이 내장된 기술도 포함됩니다. 네트워킹, 서버, 스토리지 등이 이에 해당합니다. PC는 조금 다른 영역인데, 이에 대해서는 나중에 말씀드리겠지만, 이 수치에는 포함되지 않았습니다.

주로 대기업, 대규모 단독 기업, 하이퍼스케일러, 데이터 센터를 구축하는 네오 클라우드 등이 이 분야에 해당합니다. 저희도 이 분야에 참여하고 있지만, 대부분은 물류 중심이라 마진은 낮은 편이나, 운영 마진 측면에서는 매우 긍정적입니다. 재고를 보유하지 않고 빠르게 회전하기 때문에 비용이 거의 들지 않습니다. 이 사업의 성장이 유일한 원동력은 아니지만, 2분기 ROIC가 전년 대비 240bp 상승한 데에 상당한 기여를 했습니다. 매우 좋은 사업입니다. 반면, 다른 한쪽은 훨씬 초기 단계인 SMB 투자 쪽입니다.

SMB가 자체 데이터 센터를 구축하지 않을 것이기 때문에, 인프라스트럭처 서비스에 대한 투자가 많이 이루어지고 있습니다. 이들은 하이브리드, 오프프레미스 등과 같은 환경에 더 확고히 자리 잡을 것입니다. 우리는 그런 현상을 보고 있으며, SMB를 대상으로 AI의 방향성을 이해할 수 있도록 돕는 Xvantage Enable | AI라는 교육 프로그램을 운영하고 있습니다. 하지만 이는 훨씬 초기 단계로, POC가 더 관련성 있고 반복 가능해져야 하며, 그때부터 이러한 움직임이 본격적으로 가속화될 것입니다.

네, 메모리 관련 제품은 확실히 ASP가 상승하고 있으며, 일부는 더 두드러진 상승세를 보이고 있습니다. 다만 상승 속도가 점차 둔화되는 추세를 보이고 있다고 생각합니다. 우리는 여전히 ASP 상승을 보고 있지만, 2분기를 지나 새 분기로 접어들면서 일부 카테고리에서는 상승 폭이 줄어들고 있습니다. ASP 상승은 여전히 존재합니다. 이제 저희가 할 수 있는 일은 몇 가지가 있습니다. 첫째, 저희의 폭넓은 제품 라인업 덕분에 제품을 확보할 수 있습니다. OEM들이 저가형 기기에 대한 생산 능력을 줄이고 있더라도, 저희의 폭넓은 네트워크를 통해 해당 제품을 확보할 수 있습니다. 그래서 고객 서비스를 지원할 수 있습니다.

또한 저희가 보유한 OEM의 다양성도 강점입니다. 특정 공급업체 A, B, C의 제품이 없거나 ASP가 크게 올랐더라도, 공급업체 D, E, F가 해당 시장에 여전히 참여하고 있어 대안이 될 수 있습니다. 이 부분에서 고객과 긴밀히 협력할 수 있습니다. 하지만 ASP가 올라가도 저희가 그 비용을 부담하지는 않습니다. 이는 저희에게는 단순한 비용 전가입니다. 가격 인상 전에 재고를 미리 확보할 수 있는 기회가 제한적인 경우에도, 그 관점에서는 소폭의 이익이 있을 수 있습니다.

그렇다고 생각합니다. 저희도 일부 통합 현상을 목격하고 있습니다. 이는 여러 측면에서 작용하고 있습니다. 분명히, 폭넓은 네트워크는 공급업체에게 매력적입니다. 왜냐하면 한 번의 거래 관계를 통해 저희의 경우 전 세계 200개국, 세계 인구의 90%에 접근할 수 있기 때문입니다. 이는 매우 매력적인 가치 제안입니다. 또한 저희가 공급업체 관계에서 중요하게 보는 또 다른 요소는 비즈니스 관행입니다. 저희가 운영하는 방식, 해외 부패 방지법(FCPA)에 대한 접근법, 제품을 윤리적이고 적절하게 다루는 방식 등이 그것입니다. 이는 소규모 지역 업체나 하위 지역 업체가 운영하는 방식과 다를 수 있으며, 이런 점 역시 저희가 긍정적인 입장에 설 수 있는 가치 제안입니다. 이 점이 저희에게는 잘 작용해 왔습니다.