하이맥스 테크놀로지스 26년 2분기 어닝콜

여러분 환영합니다. 저는 하이맥스 IR/PR 책임자 카렌 티아오입니다. 오늘 함께하는 분들은 조던 우 사장 겸 CEO와 제시카 판 CFO입니다. 회사의 준비된 발표 후 질의응답 시간을 마련해 두었습니다. 오늘 보도자료를 아직 받지 못하신 분은 himax_ir@himax.com.tw 또는 himx@mcgroup.us로 이메일을 보내주시거나 하이맥스 웹사이트에서 다운로드하시기 바랍니다. 본격적인 발표에 앞서, 이번 컨퍼런스 콜에서 언급되는 일부 발언, 특히 예상되는 미래 재무 실적 및 산업 성장에 관한 내용은 여러 위험과 불확실성을 포함한 미래 예측 진술임을 알려드립니다. 실제 결과는 이와 크게 다를 수 있습니다.

위험 요인 목록은 회사의 최신 SEC 제출 서류 또는 20-F 보고서 내 "위험 요인" 섹션에서 확인하실 수 있으며, 수정될 수 있습니다. 2025년 전체 재무 정보는 2026년 3월 27일 SEC에 제출된 20-F 보고서에 포함되어 있습니다. 이번 컨퍼런스 콜에 포함된 재무 정보는 감사되지 않은 연결 재무제표이며 IFRS 회계 기준에 따라 작성되었습니다. 이러한 재무 정보는 내부적으로 생성된 것이며 동일한 검토 및 감사를 거치지 않아 같은 기간의 감사된 연결 재무정보와는 상당히 다를 수 있습니다. 오늘 콜에서는 먼저 2026년 2분기 하이맥스 연결 재무 성과를 검토한 후 3분기 전망을 말씀드리겠습니다. 조던 사장이 사업 현황에 대해 업데이트를 드리고, 이후 질의응답 시간을 갖겠습니다.

질문은 웹캐스트를 통해 온라인으로 또는 전화로 제출하실 수 있습니다. 재무 정보는 IFRS 기준으로 검토할 예정입니다. AI 수요의 급증은 메모리 칩 공급에 전례 없는 압박을 가하고 있으며, 이는 비AI 애플리케이션에도 영향을 미쳐 업계 전반에 걸쳐 비용과 용량 측면에서 더욱 어려운 환경을 조성하고 있습니다. 이러한 배경 속에서 2026년 2분기 매출, 총이익률, 이익이 모두 2026년 5월 7일에 제공한 가이던스를 상회했음을 기쁘게 보고드립니다. 2분기 매출은 2억 2,740만 달러로 전분기 대비 14.2% 증가했고, 전년 동기 대비로는 5.9% 상승했습니다. 2분기 매출은 10%~13% 증가할 것이라는 가이던스 범위를 상회했으며, 이는 주로 예상보다 좋은 자동차 IC 판매 실적에 기인합니다. 총이익률은 33.1%로 약 32% 수준의 가이던스를 크게 상회했으며, 전분기 30.4%, 전년 동기 31.2%에서 상승했습니다.

이는 주로 더 유리한 제품 믹스에 따른 것으로, 고마진 자동차 IC 제품의 매출이 증가했기 때문입니다. 희석 ADS 기준 2분기 이익은 0.114달러로, 0.086~0.103달러의 가이던스 범위를 크게 상회했습니다. 이는 전분기 0.046달러, 전년 동기 0.095달러에서 상승한 수치입니다. 대형 디스플레이 드라이버 매출은 1,920만 달러로 전분기 대비 21.0% 감소했는데, 이는 패널 제조사들이 이전 분기에 고급 TV IC 재고 구매를 앞당긴 데 따른 것입니다. 반면, 모니터 및 노트북 IC 제품 판매는 주요 고객사에 대한 기존 제품 출하 증가로 전분기 대비 증가했습니다. 대형 패널 드라이버 IC 매출은 이번 분기 전체 매출의 8.4%를 차지했으며, 이는 전분기 12.2%, 전년 동기 11.6%와 비교됩니다.

중소형 디스플레이 드라이버 IC 부문 매출은 1억 6,230만 달러로 전분기 대비 19.6% 증가했습니다. 2분기 자동차 드라이버 매출은 전통적인 DDIC와 TDDI를 포함해 전분기 대비 두 자릿수 증가했으며, 이는 1분기 설 연휴 기간 동안 출하가 감소한 후 고객들의 광범위한 재고 보충에 기인합니다. 주요 패널 고객사의 신규 TDDI 및 DDIC 프로젝트도 전분기 대비 증가에 기여했습니다. 고객들은 주문 생산 방식을 유지하면서도 재고 수준을 최소화하고 있습니다. DDIC, TDDI, TCON, OLED IC 판매로 구성된 자동차 사업부는 2분기에도 전체 매출의 절반 이상을 차지하며 가장 큰 매출 기여 부문으로 남았습니다.

2분기 태블릿 IC 매출은 LCD와 OLED 제품 모두에서 전분기 대비 증가했는데, 이는 시장 내 메모리 가격 상승 전망에 따른 고객들의 조기 수요 당김과 프리미엄 OLED 모델의 지속적인 출하에 기인합니다. 반면, 스마트폰 IC 매출은 1분기 주력 스마트폰 브랜드의 OLED IC 초기 생산 증가 이후 전분기 대비 감소했습니다. 중소형 드라이버 IC 부문은 이번 분기 전체 매출의 71.4%를 차지했으며, 이는 전분기 68.2%, 전년 동기 67.3% 대비 증가한 수치입니다. 2분기 비드라이버 매출은 4,590만 달러로 전분기 대비 17.7% 증가했으며, 이는 고객 전반의 재고 보충에 힘입은 견고한 자동차 TCON 출하에 기인합니다. TCON 사업은 전체 매출의 10% 이상을 차지했으며, 그 중 절반 이상이 자동차 TCON에서 발생했습니다.

특히 로컬 디밍 기능을 갖춘 솔루션 분야에서 자동차 TCON 시장을 선도하는 만큼, 내년에도 강한 성장 모멘텀을 이어갈 것으로 기대합니다. 비드라이버 제품은 전체 매출의 20.2%를 차지했으며, 이는 전분기 19.6%와 1년 전 21.1%와 비교됩니다. 2분기 영업비용은 1,570만 달러로 전분기 대비 0.8%, 전년 동기 대비 3.6% 증가했습니다. 전년 대비 증가는 주로 인건비 상승에 기인합니다. 우리는 비용 관리를 엄격히 유지하는 동시에 장기적인 성장 잠재력이 뛰어난 일부 비드라이버 IC 사업에 전략적으로 투자를 계속하고 있습니다. 2분기 영업이익은 2,460만 달러로 영업이익률은 10.8%를 기록했으며, 이는 전분기 5.1%, 전년 동기 8.4%와 비교됩니다.

분기별 및 연간 변화 모두 주로 매출과 총이익률 상승에 의해 주도되었습니다. 2분기 세후 순이익은 1,990만 달러, 희석 ADS당 0.114달러로 전분기 800만 달러, 희석 ADS당 0.046달러에서 증가했으며, 전년 동기 1,550만 달러, 희석 ADS당 0.095달러보다 높습니다. 대차대조표로 넘어가겠습니다. 2026년 6월 13일 기준 현금성 자산 및 기타 금융자산은 2억 9,870만 달러였습니다. 이는 작년 같은 시기의 3억 3,280만 달러와 전분기 2억 8,760만 달러와 비교됩니다.

전분기 대비 증가는 주로 2분기 영업현금흐름 1,750만 달러에 기인합니다. 계속하기 전에 이번 분기 현금흐름과 관련해 한 가지를 강조하고자 합니다. 통상적인 관행대로 소득세 납부는 2분기에 이루어집니다. 대만 정부의 새로운 정책에 따라 약 1,100만 달러의 납부액을 1년간 무이자로 연기할 수 있습니다. 이 연기분을 제외하면 2분기 영업현금흐름은 약 650만 달러였을 것입니다. 3분기를 전망하면, 7월 10일 주주들에게 지급된 연간 배당금 4,400만 달러 납부로 인해 현금성 자산 및 기타 금융자산이 감소할 것으로 예상합니다.

또한, 최종 이사회 결정에 따라 3분기 말에 올해 직원 보너스 중 즉시 지급되는 약 1,170만 달러를 배분할 예정입니다. 2026년 6월 13일 기준 분기말 재고는 1억 5,150만 달러로 전분기 1억 5,170만 달러와 거의 같지만, 전년 동기 1억 3,460만 달러보다는 높습니다. 수년간 재고를 최소화해온 후, 약 1년 전부터 업계 전반의 공급 부족을 예상하여 선별적으로 재고 전략을 조정했습니다. 6월 말 미수금은 2억 2,030만 달러로 1년 전 2억 1,900만 달러와 비슷한 수준입니다.

분기 말 DSO는 93일로 전분기 86일, 1년 전 92일과 비교됩니다. 2분기 자본 지출은 주로 IC 설계 사업 관련 연구개발 장비에 사용되었으며 430만 달러로, 전분기 290만 달러와 1년 전 460만 달러에 비해 집계되었습니다. 2026년 6월 13일 기준 하이맥스의 ADS 발행 주식 수는 1억 7,440만 주로 전분기와 동일합니다. 완전 희석 기준으로 2분기 총 ADS 발행 주식 수는 1억 7,440만 주였습니다. 분기 중인 7월 1일, 당사는 지분법 투자 대상 중 하나에 대한 투자 매각을 제안한다고 발표했습니다. 해당 투자 대상 회사가 제공한 정보를 바탕으로, 거래 종료 시 약 2,300만~2,400만 달러의 세전 이익을 인식할 것으로 예상합니다. 이 거래는 통상적인 종결 조건과 규제 승인에 따라 올해 4분기에 마무리될 예정입니다.

거래 진행 상황에 따라 적절한 시기에 추가 업데이트를 제공하겠습니다. 이제 2026년 3분기 가이던스로 넘어가겠습니다. 3분기 매출은 전분기 대비 7%에서 11% 증가할 것으로 예상합니다. 제품 구성에 따라 3분기 총이익률은 약 34% 수준일 것으로 예상됩니다. 3분기 주주 귀속 순이익은 완전 희석 ADS당 0.08달러에서 0.10달러 사이로 추정됩니다. 과거와 마찬가지로 올해도 9월 13일 전후로 RSU와 현금 보상을 포함한 연간 직원 보너스를 지급할 예정입니다. 3분기 희석 주당순이익 가이던스에는 이사회 승인 조건으로 현재 약 1,300만 달러로 추정되는 2026년 연간 보너스가 반영되어 있으며, 이 중 1,170만 달러는 부여일에 즉시 확정 및 비용 처리됩니다.

참고로, 총 연간 보너스 금액과 즉시 확정되는 부분은 현재까지의 최선 추정치이며, 누적 이익 기대치와 최종 이사회 결정 등에 따라 실제 금액은 크게 달라질 수 있습니다. 또한, 앞서 언급한 지분법 투자 매각으로 인한 이익은 아직 규제 승인이 완료되지 않고 거래가 마무리되지 않아, 예상 연간 보너스 1,300만 달러에 포함되어 있지 않다는 점도 유의해 주시기 바랍니다. 과거와 마찬가지로 2026년 연간 보너스 지급으로 인해 3분기 영업비용이 다른 분기에 비해 높아질 것으로 예상합니다. 비교를 위해, 2025년과 2024년 연간 보너스는 각각 770만 달러와 1,250만 달러였으며, 이 중 750만 달러와 1,120만 달러가 즉시 확정되었습니다.