Gambling.com Group 26년 2분기 어닝콜

말씀해 주시죠. 여러분, 안녕하십니까. 그랜드스탠드(Grandstand) 2026년 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다.

저는 IR 및 자본시장 담당 수석부사장 피터 맥가우이며, 공동창업자 겸 최고경영자(CEO)인 케빈 맥크리스틀(Kevin McCrystle)과 최고재무책임자(CFO)인 엘리아스 마크(Elias Mark)가 함께하고 있습니다. 본 콜은 당사 웹사이트 grandstand.com/investors의 IR 섹션을 통해 실시간 웹캐스트로 송출되고 있습니다. 오늘 배포된 보도자료의 다운로드 버전도 해당 페이지에서 확인하실 수 있습니다. 웹캐스트 다시보기는 본 콜 종료 후 웹사이트에서 제공될 예정입니다. 또한 investors@grandstand.com으로 이메일을 보내 IR 지원팀에 문의하실 수도 있습니다. 아울러, 본 컨퍼런스 콜에 포함된 정보(제공될 수 있는 재무 및 관련 가이던스를 포함)는 증권법에서 정의하는 미래예측진술로 구성되어 있음을 다시 한번 안내드립니다.

이러한 진술은 현재 당사가 이용 가능한 정보를 바탕으로 하며, 실제 향후 실적, 성과 및 사업 전망과 기회가 본 진술에 명시되거나 암시된 내용과 실질적으로 달라질 수 있는 위험과 불확실성을 수반합니다. 이와 같은 차이를 초래할 수 있는 일부 중요한 요인들은 그랜드스탠드가 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 공시의 ‘위험요인(Risk Factors)’ 섹션에 논의되어 있습니다. 미래예측진술은 진술이 이루어진 시점 기준으로만 유효하며, 관련 증권법에서 요구하는 범위를 제외하고 회사는 실제 결과, 가정의 변경 또는 미래예측 정보에 영향을 미치는 기타 요인의 변경을 반영하기 위해 미래예측진술을 업데이트할 어떠한 의무도 지지 않습니다. 또한 본 콜에서는 비IFRS 재무지표에 대한 논의도 진행될 예정입니다.

이러한 비IFRS 재무지표에 대한 설명은 오늘 오후 발행된 보도자료에 포함되어 있으며, 해당 비IFRS 재무지표를 가장 직접적으로 비교 가능한 IFRS 지표로 조정한 내역(조정표)도 웹사이트 ‘Investors’ 탭에서 확인 가능한 보도자료에 포함되어 있습니다. 이제 콜을 케빈에게 넘기겠습니다.

여러분, 안녕하십니까. 2026년 2분기 컨퍼런스 콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 오늘은 2분기 실적과 연간 전망을 비롯해, 최근의 기업 리브랜딩과 이번 주 초 소개해 드린 새로운 롤카드(Rollcard) 제품까지 공유드릴 내용이 많습니다. 이후 엘리아스 마크가 2분기 재무 실적을 상세히 검토해 드린 뒤, 질의응답을 진행하겠습니다. 2분기 운영 성과를 보면, 매출 3,780만 달러와 조정 EBITDA 770만 달러는 당사 예상에 부합했습니다. 또한 조정 잉여현금흐름(Adjusted Free Cash Flow)을 약 1,000만 달러 창출했으며, 이는 당사 사업의 건전성과 매력적인 수준의 현금흐름을 창출할 수 있는 역량을 보여주는 긍정적인 신호입니다.

5월에 발표한 구조조정은 현재 대부분 완료되었으며, 관련 비용의 대부분은 2분기에 발생했습니다. 구조조정에 따른 비용 절감 효과는 하반기 마진에 반영될 것이며, 오늘 재확인한 연간 가이던스를 뒷받침할 것입니다. 좀 더 중장기적으로 보면, 2026년 말에는 조정 EBITDA와 잉여현금흐름의 런레이트가 크게 높아지고, 사업의 마진 프로파일도 확대된 상태로 마무리할 것입니다. 하반기의 마진 프로파일은 2027년에도 이어질 것입니다. 당사 사업은 IPO 이후 크게 성장하고 다각화되었으며, 최근 리브랜딩은 이러한 변화를 반영합니다. 그랜드스탠드는 현재의 사업 모습을 담고 있으며, 더 중요하게는 앞으로도 저희가 지속적으로 투자하고 성장해 나갈 방향을 보여줍니다. 저희는 스포츠 및 게이밍 생태계의 중심에서 인텔리전스 레이어로서의 입지를 구축했습니다.

데이터, 기술, 콘텐츠, 오디언스 솔루션으로 구성된 당사의 포트폴리오는 스포츠, 게이밍, 엔터테인먼트 전반에서 정보에 기반한 의사결정을 가능하게 하며, 소비자와 파트너 모두에게 서비스를 제공합니다. 당사의 소비자 브랜드는 20년이 넘는 기간 동안 각기 고유한 오디언스와 함께 신뢰를 구축해 왔으며, 앞으로도 그랜드스탠드라는 우산 아래에서 수백만 명의 사용자에게 지속적으로 도달할 것입니다. 저희는 영국의 게이밍 비교 허브로 시작해, 시간이 지나며 스포츠 베팅, 판타지 스포츠, 라스베이거스 등 새로운 글로벌 오디언스를 겨냥한 제품을 추가해 왔습니다. 이제는 사용자가 온라인에서 플레이하기에 가장 좋은 곳을 추천하는 것에 더해, 시장에서 사용자가 겪는 문제를 직접 해결하기 위한 자체 제품을 더 많이 개발함으로써 각 사용자와의 관계를 더욱 심화하고 있습니다. 초기에 소비자 오디언스를 위해 개발한 데이터, 기술, 광고 도구는 더 넓은 스포츠·게이밍·엔터테인먼트 생태계에서 파트너에게도 의미 있는 활용처가 있습니다. 현재 저희는 5개의 핵심 영역에 걸쳐 다양한 파트너 솔루션을 보유하고 있습니다.

첫째, 스포츠 데이터로, 실시간 배당률 데이터, 배당률 변동, 부상 정보, 스포츠 콘텐츠 등을 포함하며, 주로 옵틱오즈(OpticOdds)를 통해 제공합니다. 둘째, 애드테크 및 상업적 솔루션을 통한 광고로, 운영사와 소비자를 연결합니다. 셋째, 그랜드스탠드 파트너스(Grandstand Partners)를 통한 파트너 오디언스 수익화로, 미디어 기업, 앱, 커뮤니티, 인플루언서에게 오디언스를 대규모로 수익화할 수 있는 인프라를 제공하는 기술 및 상업 지원 플랫폼입니다. 넷째, 스포트라이트.베이거스(Spotlight.Vegas)를 통한 엔터테인먼트 및 티켓팅 솔루션입니다. 그리고 다섯째, 최근 론칭한 롤카드(Rollcard)와 함께하는 핀테크이며, 이는 곧 다시 말씀드리겠습니다. 파트너 솔루션을 명확히 정리해 제시하는 것은 더 많은 B2B 기회를 발굴하는 데 도움이 됩니다. 앞으로도 저희는 스포츠 데이터 서비스와 마케팅을 기준으로 실적을 보고할 예정입니다. 2분기 스포츠 데이터 서비스 매출은 전년 동기 대비 12% 성장했으며, B2B가 계속해서 성장 가속의 핵심 동력으로 작용했습니다. 스포츠 데이터 매출은 올해 두 자릿수 중반대(10%대) 성장이 예상되며, 그중에서도 B2B 옵틱오즈(OpticOdds) 솔루션에서 훨씬 더 높은 성장률이 나올 것으로 보고 있습니다.

현재 B2B는 스포츠 데이터 서비스 사업 매출의 과반을 차지하고 있으며, 올해는 전년 대비 50%를 크게 상회하는 성장을 기록할 것으로 예상됩니다. 옵틱오즈는 스포츠 분야에서 더 정보에 기반한 의사결정을 가능하게 하는 인텔리전스 레이어로, 초당 100만 건이 넘는 요청을 처리하고 있습니다. 2분기의 신규 B2B 데이터 계약은 저희 데이터의 속도를 높이 평가하는 퀀트 및 마켓메이킹 파트너들이 주도했습니다. 신규 계약의 40%는 해외 파트너였고, 기존 고객 대상 업셀링에서도 지속적으로 성과를 내고 있습니다. 옵틱오즈는 또한 소비자 AI를 위한 스포츠 데이터 레이어로 빠르게 자리 잡고 있습니다. 퍼플렉시티(Perplexity)는 7월 초 프로덕션 환경에 완전히 적용되어 본격적으로 가동을 시작했습니다. 옵틱오즈는 퍼플렉시티에서 호출이 가장 많은 커넥터 11위에 올라 있으며, 지메일(Gmail), 구글 드라이브(Google Drive), 슬랙(Slack), 노션(Notion), 스노우플레이크(Snowflake) 같은 대형 엔터프라이즈보다 앞서 있습니다. API 일간 요청량은 NFL 시즌이라는 자연스러운 촉매가 오기 전부터도 매일 증가하고 있습니다.

2분기 마케팅 총매출은 SEO 매출 감소의 영향으로 전년 동기 대비 10% 줄어 2,650만 달러를 기록했습니다. 북미 지역과 파트너 오디언스 수익화 플랫폼인 그랜드스탠드 파트너스(Grandstand Partners)에서 견조한 성장을 확인했습니다. 저희 마케팅 사업은 1년 전과 비교해 크게 다각화되었으며, 현재 비(非) SEO 마케팅 매출이 마케팅 사업의 67%를 차지하고 있습니다. 비(非) SEO 채널의 매출총이익률은 더 낮지만, 이러한 매출에 수반되는 영업비용(OpEx) 부담 역시 유기적 SEO 대비 훨씬 낮습니다. 이번 구조조정은 마케팅 사업의 고정비를 집중적으로 겨냥했으며, 그 결과 향후 마진이 개선될 것입니다. 하반기로 접어들면서, 2027년 연간 기준으로 마케팅 사업을 다시 성장 궤도로 되돌릴 수 있는 명확한 경로가 보입니다.

또한 마케팅 매출 런레이트가 낮아진 상황에서도, 저희 마케팅 운영은 여전히 매력적인 수준의 현금흐름을 창출하고 있다는 점을 강조드리고 싶습니다. 이제 저희의 새로운 핀테크 솔루션인 롤카드(Rollcard)에 대해 마침내 말씀드릴 수 있게 되었습니다. 이는 스포츠 베팅, 카지노, 예측 시장을 위한 목적 특화형 FDIC 보험 적용 고한도 직불카드입니다. 결제 및 자금 이동은 소비자와 사업자 모두에게 게임 업계에서 여전히 마찰이 큰 지점으로 남아 있습니다. 롤카드는 베팅 소비자를 염두에 두고 고한도·저마찰 직불카드로 설계되었습니다. 수익 모델은 스포츠북, 카지노, 예측 시장에 예치되는 자금에서 발생하는 인터체인지 수수료를 기반으로 합니다. 롤카드 고객은 적격 예치금에 대해 캐시백을 적립합니다. 핸들과 거래량을 견인하는 기반 예치금 규모는 수백억 달러 수준입니다.

게임, 베팅 및 트레이딩 예치금에서 한 자릿수 초반의 낮은 시장점유율만 확보하더라도, 향후 5년 내 5,000만~1억 달러의 매출 기회가 있을 것으로 전망됩니다. 핸들과 트레이딩의 대부분은 여러 플랫폼에서 적극적으로 베팅하는 소수의 플레이어 집단에 집중되어 있습니다. 롤카드는 이러한 플레이어 집단을 위해 설계되었습니다. 카드 소지자에게 제공되는 가치 제안은 간단합니다. 안전하고 프라이버시가 보장되며, 한도가 높고 마찰이 낮은 직불카드로 자신의 베팅 및 트레이딩 전략을 위한 자금 조달을 관리할 수 있다는 점입니다. 카드 소지자 경험과 충성도를 높이기 위해, 캐시백 프로그램과 앞으로 도입할 기타 프리미엄 혜택을 통해 인센티브를 제공할 예정입니다. 롤카드는 그랜드스탠드의 스포츠, 게임, 엔터테인먼트 오디언스를 기반으로 합니다. 이러한 기존 오디언스와의 관계를 통해 롤카드는 시작부터 구매 의도가 높은 고객층에 직접 도달할 수 있습니다. 또한 예측 시장, 온라인 사업자, 오프라인 사업자와의 기존 관계를 통해 시장 진출(go-to-market) 실행을 가속화할 수 있습니다.

롤카드 결제 플랫폼은 그랜드스탠드가 스포츠, 게임, 엔터테인먼트 분야의 결제를 위한 핀테크 인텔리전스 레이어로서 부가가치 솔루션을 개발해, 소비자와 파트너 모두와의 연결을 한층 더 깊게 만들고 있음을 보여주는 명확한 사례입니다. 앞으로 2026년 남은 기간은 북미 스포츠 시즌으로 접어들면서 계절적 수요 증가가 통상적으로 나타날 것으로 보이며, 이는 매출 성장을 견인할 것입니다. 또한 올해 하반기에는 구조조정에 따른 고정비 절감 효과가 반영되어 마진 개선에도 도움이 될 것입니다. 구조조정은 단지 비용 구조를 재설정하는 것에 그치지 않았습니다. 운영 방식의 핵심에 AI를 두고 그 위에 팀을 구축하도록 의도적으로 전환한 것입니다. AI 기반 구조조정을 통해 관리 계층을 줄이고, 더 민첩한 팀들이 역량을 발휘할 수 있도록 했습니다. 반복적인 프로세스는 이미 자동화되어 왔고 현재도 계속 자동화되고 있으며, 업무 속도는 더 빨라지고 있습니다.