파렐라 와인버그 파트너스 26년 2분기 어닝콜
핵심 요약과 스크립트로 어닝콜의 주요 내용을 빠르게 확인하세요.
- Perella Weinberg는 2026년 2분기 매출액이 $157 million으로 전년 동기 대비 1% 증가했으며, 상반기 매출액은 $305 million으로 전년 대비 17% 감소했다고 보고했습니다.
- 발표된 거래 건수가 크게 증가했으며, 연초 대비 약 40%의 발표가 6월 이후에 발생했는데 이는 헬스케어, 산업, 에너지 및 TMT 부문의 활동 증가에 기인합니다.
- 구조조정 및 부채관리 파이프라인은 분기 중 10건의 거래 발표로 성장했으며, 이는 2028년 및 2029년 만기와 신용평가기관 압력에 직면한 다수의 기업들에 의해 지원되었습니다.
- 프라이빗 펀즈 자문 사업은 거래 성사를 통해 이정표를 달성했으며 빠르게 탄력을 얻고 있습니다.
- 발표 및 보류된 백로그는 1년 전보다 거의 2.5배 증가했으며, 예약액(총 booked)과 백로그 합산은 전년 동기 대비 30% 이상 증가했습니다.
- 조정된 보상비율은 상반기 71%였으며 연간 목표 67%로 하향할 것으로 예상됩니다.
- 조정된 비보상비용은 분기 기준 $31 million으로 전년 동기 대비 $5 million 감소하고 전 분기 대비 $6 million 감소했으며, 상반기 합계는 $69 million으로 전년 동기 대비 20% 감소했습니다.
- 연초 이후로 배당, 분배 및 RSU 정산을 통해 주주들에게 $73 million이 반환되었으며, 상장 이후 누적 반환액은 $765 million을 상회합니다.
- 회사는 분기 말 현금 $116 million, 무차입, Class A 보통주 74 million주 및 파트너십 유닛 20 million개가 유통 중입니다.
- 주당 $0.07의 분기 배당이 선언되었습니다.
STOCKNOW 인사이트
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스크립트
첫 15개 문단을 발언자별로 확인할 수 있습니다.
여러분, 안녕하세요. 페렐라 와인버그 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 현재 모든 참가자는 청취 전용 모드로 설정되어 있으며, 경영진의 준비된 발언이 끝난 후 질문을 받겠습니다. 질문을 하시려면 전화기에서 별표 1번을 눌러주시기 바랍니다. 대기열에서 나가시려면 별표 2번을 눌러주세요. 언제든지 운영자의 도움이 필요하시면 별표 0번을 눌러주시기 바랍니다. 오늘 통화는 녹음되고 있음을 알려드립니다. 이제 커뮤니케이션 및 마케팅 책임자인 테일러 라인하르트 씨에게 마이크를 넘기겠습니다. 부탁드립니다, 감사합니다. 운영자님, 그리고 참석해 주신 모든 분들께 환영의 인사를 전합니다.
오늘 함께한 분들은 최고경영자 겸 이사회 의장인 앤드루 베드나르와 최고재무책임자 겸 최고운영책임자인 알렉스 고치살크입니다. 시작에 앞서, 이번 통화에는 페렐라 와인버그의 향후 재무 및 사업 성과와 조건, 산업 전망에 대한 기대를 포함한 미래 예측성 발언이 포함될 수 있음을 알려드립니다. 미래 예측성 발언은 본질적으로 위험, 불확실성, 가정에 노출되어 있어 실제 결과가 예측과 크게 다를 수 있으며, 미래 사건이나 성과를 보장하지 않습니다. 이러한 위험과 불확실성에 대한 자세한 내용은 페렐라 와인버그의 최신 SEC 제출 서류를 참조해 주시기 바랍니다. 미래 예측성 발언은 현재의 신념과 기대를 바탕으로 하고 있습니다. 회사는 미래 예측성 발언을 업데이트할 의무를 지지 않습니다.
통화 중에는 비-GAAP 재무 지표에 대한 논의도 있을 예정이며, 경영진은 이 지표들이 사업의 재무 성과를 평가하는 데 중요하다고 판단합니다. 페렐라 와인버그는 오늘 제출된 Form 8-K 보도자료에서 이 항목들을 가장 유사한 GAAP 지표와 조정하였으며, 해당 자료는 회사 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다. 이제 앤드루 베드나르에게 마이크를 넘겨 실적에 대해 말씀드리겠습니다.
감사합니다, 테일러. 여러분, 안녕하세요. 오늘 우리는 2분기 매출 1억 5,700만 달러를 보고했으며, 이는 전년 대비 1% 증가한 수치로, 상반기 매출은 3억 500만 달러로 전년 대비 17% 감소했습니다. 현재 예약된 매출은 우리 사업 전반에서 나타나고 있는 모멘텀을 아직 반영하지 못하고 있습니다. 공개된 거래가 크게 증가했습니다. 우리는 2025년 이 시점보다 앞서 나가고 있습니다. 올해 여름 들어 거래 속도가 빨라져, 연초부터 현재까지 발표된 거래의 거의 40%가 6월 이후에 이루어졌습니다. 우리의 발표는 인수합병(M&A)에 집중되어 있으며, 최근에는 헬스케어, 산업, 에너지, TMT 사업 부문에서 활동이 활발해졌습니다. 또한, 구조조정 및 부채 관리 파이프라인도 새로운 위임과 함께 계속 성장하고 있으며, 이번 분기에 10건의 거래가 발표되었습니다.
2028년과 2029년에 만기가 집중되어 있고 신용평가사들의 압박이 커지는 기업 수가 그 어느 때보다 많아, 우리 금융 및 자본 솔루션 사업 환경은 견조할 것으로 기대합니다. 이번 분기에는 프라이빗 펀드 자문 사업에서 거래를 성사시키며 중요한 이정표를 달성했습니다. 해당 사업에서 구축 중인 파이프라인에 대해 고무적이며, 이 역량이 우리 팀과 고객 사이에서 빠르게 자리 잡아가는 점에 만족하고 있습니다. 우리 사업의 가장 강력한 선행 지표인 두 가지 지표, 즉 공개 및 대기 중인 백로그가 전년 대비 거의 2.5배 증가했습니다. 예약 매출에 이를 더하면, 오늘 기준으로 총 예약 매출과 공개 및 대기 중인 백로그가 전년 대비 30% 이상 증가했습니다.
A&P 백로그에는 2026년 실적에 모두 반영되지 않을 대형 수수료 이벤트들이 포함되어 있지만, 우리는 2026년 하반기와 2027년으로 이어지는 방향성과 준비 상태에 대해 매우 긍정적으로 보고 있습니다. 1분기 컨퍼런스콜에서 말씀드린 대로, 올해는 하반기 실적이 집중될 것으로 예상했으며, 실제로 그렇게 나타나고 있고, 우리는 사업 확장을 위해 인재에 계속 투자하고 있습니다. 앞으로 몇 달간 글리처 섀클록 인수와 지속적인 외부 채용을 통해 6명의 파트너가 합류할 예정이며, 이번 주 초에는 8명의 내부 승진 파트너도 발표했습니다. 이들은 전체 파트너십의 약 45%를 차지하는 내부 승진 파트너로, 이는 우리가 키워낸 인재의 깊이와 내부에서 리더를 성장시키는 능력을 잘 보여줍니다. 이것들은 우리 브랜드의 중요한 특징입니다.
새로운 파트너분들께 축하의 말씀을 드립니다. 파트너십에 합류해 주셔서 영광이며, 이는 매우 합당한 인정입니다. 파트너십 전체를 보면, 3년 미만의 파트너가 3분의 1 이상으로, 이 그룹이 우리 플랫폼에서 성장할 수 있는 충분한 시간이 확보되어 있습니다. 종합해 보면, 발표 가속화, 관련 매출 백로그 성장, 파트너 주도 인재에 대한 지속 투자, 프라이빗 펀드 자문 신규 역량 구축, 그리고 영국 내 광범위한 커버리지 확대로 우리 플랫폼은 계속 강화되고 있으며, 이는 올해 하반기 및 그 이후 사업에 대해 큰 자신감을 줍니다. 이제 알렉스에게 넘겨 재무 실적과 자본 관리에 대해 자세히 설명하도록 하겠습니다.
감사합니다, 앤드류. 비용부터 시작하겠습니다. 올해 상반기 조정 보상 비율은 71%였습니다. 수익이 하반기에 집중되는 점을 감안할 때, 추가 수익 인식과 함께 이 비율은 연간 목표인 67%에 가까워질 것으로 예상합니다. 이번 분기 조정 비보상 비용은 3,100만 달러로 전년 동기 대비 500만 달러, 전 분기 대비 600만 달러 감소했으며, 이는 일부 보험 회수와 낮은 대손 비용에 기인합니다. 상반기 조정 비보상 비용은 총 6,900만 달러로 전년 동기 대비 20% 감소했습니다. 하반기에는 지출이 증가할 것으로 예상되지만, 2025년 대비 연간 조정 비보상 비용은 한 자릿수 % 감소할 것으로 계획대로 진행 중입니다.
세금과 관련해서는, RC 베스팅 혜택을 제외한 기본 조정 세율이 2026년 남은 기간 동안 30% 초중반 수준일 것으로 예상합니다. 자본 관리로 넘어가겠습니다. 올해 들어 지금까지 배당금, 분배금, RSU 정산을 통해 주주들에게 7,300만 달러를 환원했습니다. 상장 5년 동안 총 7억 6,500만 달러 이상을 환원했으며, 여기에는 4,000만 주 또는 주식 등가물의 소각도 포함됩니다. 우리는 신중한 자본 관리를 통해 주주 가치 제공에 계속 전념하고 있습니다. 분기 말 현금은 1억 1,600만 달러, 부채는 없으며, 클래스 A 주식 7,400만 주와 파트너십 단위 2,000만 주가 발행되어 있습니다. 오늘 아침 분기 배당금으로 주당 0.07달러를 선언했습니다. 이상으로, 운영자님, 질문을 받기 위해 통화를 열어주시기 바랍니다.
물론입니다, 코스턱 씨. 감사합니다, 부인. 신사숙녀 여러분, 질문이 있으시면 다시 한번 별표 1번을 누르시고, 대기열에서 빠지시려면 별표 2번을 누르시면 됩니다. 오늘 아침 첫 질문은 시티즌스 JMP의 데빈 라이언 씨가 하겠습니다.
감사합니다. 안녕하세요, 앤드류, 알렉스.
잘 지내시나요? 매우 좋습니다.
안녕하세요, 데빈. 안녕하세요, 데빈. 안녕하세요.
먼저 백로그 관련 언급부터 시작하고 싶습니다. 앤드류, 말씀하신 모멘텀과 올해 발표된 활동의 약 40%가 6월 이후에 발생했다는 언급을 들었습니다. 분명히 지난 몇 달 동안 상황이 상당히 가속화되고 있습니다. 대화가 발표로 이어지거나 속도가 빨라지는 데 어떤 변화가 있는지 말씀해 주시겠습니까? 상황이 변해서 그런 건지, 아니면 특정 거래가 진화하는 방식 때문인지요? 그리고 대형 거래와 소형 거래 전반에서 보시는 점이나 지리적 관점에서의 내용도 조금 더 설명해 주시면 도움이 될 것 같습니다.
감사합니다. 물론입니다, 데빈. 저희 투자 성격과 현장 인력 상황에 따른 특수한 요인들이 더 크다고 생각합니다.
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어닝콜 참가자
이 어닝콜에는 6명이 참여했지만, 지금 보이는 건 2명뿐입니다.
참가자 명단
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