AMD Citi’s 2026 Global TMT Conference

먼저 초대해 주셔서 감사드리며, 오늘 이 자리에 함께하게 되어 기쁩니다. 참석해 주신 여러분 모두 감사합니다. 정말로 매우 흥미로운 한 해였습니다. 업계 전반에 다양한 변화가 있었고, 그 중심에는 AI가 있습니다. 저희는 이것이 가장 중대한 기술적 전환이라고 믿습니다. AI의 발전 속도와 규모, 그리고 부상 자체가 전례 없는 수준입니다. 올해를 보면 모델 역량이 매우 빠르게 계속 발전하고 있을 뿐만 아니라, AI 컴퓨트 수요 관점에서 추론(inferencing)이 학습(training)을 앞지르는 흐름도 확인하고 있습니다. 또한 에이전틱 AI(agentic AI)도 또 하나의 요인으로, GPU뿐 아니라 CPU에 대해서도 수요가 한 단계 더 도약하는 변화를 만들어내고 있습니다. 저희가 Advancing AI Day에서 시장 기회를 업데이트했는데, 과거에는 상대적으로 작은 수치로 보던 것을 이제 2030년 2조 달러로 보고 있습니다.

저희 제품에 대한 수요는 GPU뿐만 아니라 CPU와 AI PC에서도 나타나고 있고, 앞으로는 다양한 영역 전반에서 저희의 적응형 컴퓨트(adaptive compute)를 위한 피지컬 AI(physical AI)에서도 수요를 보고 있습니다. 가장 고무적인 점은 저희가 방금 2분기 실적을 발표했고, 데이터센터 사업이 내년에 두 배로 성장할 것으로 예상된다는 점을 말씀드렸다는 것입니다. GPU 사업은 계속해서 램프업되고 있습니다. MI450은 이번 분기에, 램프업 초기 단계에서 출시할 예정입니다. 그리고 4분기와 내년으로 이어지면서 매우 큰 폭의 램프업을 보게 될 것입니다. CPU 쪽은 공급 제약이 있었지만 저희가 공급을 늘려왔기 때문에, 하반기에는 CPU 사업이 전년 대비 80% 이상 확대될 것으로 예상합니다. 내년에도 전년 대비 70% 이상 성장을 이어갈 것으로 보이며, 이 또한 계속 공급 제약이 있는 상황입니다. 그래서 AMD에게는 매우 기대되는 시기입니다.

생각해 보시면, 회사는 10년이 넘는 기간 동안 고성능 컴퓨트에 매우 공격적으로 투자해 왔습니다. 아시다시피 저희는 CPU, GPU에서 시작해 다양한 최종 시장 전반에 걸친 적응형 컴퓨트까지, 컴퓨트 플랫폼을 체계적으로 구축해 왔습니다. 저희가 보기에는 이 AI 초대형 투자 사이클은 지금 막 시작 단계에 있으며, 시간이 지날수록 AMD 제품에 대한 강한 수요가 계속 나타날 것입니다. 저희가 구축해 온 포트폴리오는 이 AI 초대형 투자 사이클의 수혜를 받을 것입니다.

물론입니다. 모두 감사드리고, 아티프(Atif)님도 감사드립니다. 그리고 저희를 초청해 주시고 이렇게 많은 분들이 와서 함께해 주실 수 있게 해주신 시티(Citi) 관계자분들께도 감사드립니다. 아마도 이 부분은, 지난 12개월 동안 시장에서 무엇이 바뀌었는지에 대해 앞선 질문에서 진이 말씀드린 내용과도 어느 정도 연결되는 것 같습니다. 바뀐 게 정말 많아 보입니다. 저희는 추론이 AI 컴퓨팅의 주요 동력이 되기를 기다려 왔고, 제 생각에는 이제 그 일이 실제로 일어난 것 같습니다. 그와 동시에 그런 변화가 일어나면서, 제가 ‘챗봇 추론’이라고 부르는 영역에서 ‘에이전틱(Agentic) 추론’으로의 급격한 전환도 목격하고 있습니다. 그 결과 추론용 실리콘과, 에이전트를 구동하기 위한 CPU 모두에 큰 기회가 생겼습니다.

여러 자리에서 말씀드렸듯이, 추론 시장의 폭넓은 수요는 분명 GPU 주도의 컴퓨팅이 대부분을 견인할 것이고, 저희 MI455 제품은 Helios와 함께 이제 램프업에 들어가고 있으며, 그 분야에서 지속적으로 혁신해 나갈 로드맵도 갖추고 있습니다. 물론 시장에는 추론 작업의 일부를 수행하게 될 다양한 ASIC과 XPU도 있습니다. 또한 분산형(disaggregated) 추론과 초고속 응답 시간 토큰을 위한 새로운 형태의 시장이 있는데, 현재는 시장에서 비교적 작은 부분이지만, 경제성에 따라 시간이 지나면서 더 큰 비중으로 성장할 수도 있다고 봅니다. 그래서 저희는 이 문제에 대해 다각도의 접근 방식을 취해 왔습니다.

그중 하나가 Cerebras와 발표한 파트너십으로, 저희 Helios 시스템이 그들의 클라우드에 들어가 웨이퍼 스케일 엔진 랙과 함께 컴퓨팅을 수행함으로써, 초고속 추론의 활용도를 높이는 데 그치지 않고 고객들을 위해 그들의 클라우드에서 보다 범용적인 추론의 더 넓은 범위로 확장하려는 것입니다. 장기적으로는 아직 구체적으로 많이 공개하진 않았지만, 칩렛을 통해 저희 아키텍처에 들어맞는 초저지연 추론을 위한 자체 내부 실리콘에 대한 구상도 일부 갖고 있습니다. Taalas 팀은 매우 뛰어난 인재들을 많이 보유하고 있습니다. 저희는 그분들을 잘 알고 있고, 그중 일부는 예전에 AMD, ATI 출신이기도 합니다. 이분들은 팀에 매우 빠르게 통합될 것이며, 해당 분야에서 저희가 진행 중인 내부 실리콘 작업에 많은 기술과 역량을 더해 줄 것입니다.

네. Helios 램프업, MI450 램프업은 매우 잘 진행되고 있다고 말씀드릴 수 있습니다. 3분기는 생산 출하가 이제 막 시작되는 아주 초기 단계가 될 것입니다. 3분기에도 매출은 기대하고 있지만, 4분기에는 매우 큰 폭의 증가를 보게 될 것입니다. 그리고 2027년 1분기에 또 한 번 단계적으로 올라가고, 2027년 내내 램프업이 이어질 것입니다. 이건 스케일 수준, 그러니까 랙 스케일 수준이죠, 맞죠? 완전히 다르고, 매우 복잡합니다. 그래서 저희는 램프 프로세스를 어떻게 설계할지에 대해 매우 체계적이고 신중하게 접근해 왔습니다. 3분기 말에 램프를 시작하고, 4분기와 2027년 1분기에 걸쳐 단계적으로 끌어올릴 것입니다. 저희는 모든 파트너, 즉 ODM 파트너들과 전반적인 공급망 전체와 협력해 필요한 모든 부품을 확보할 수 있도록 하고 있습니다. 그래서 GPU, CPU, HBM 메모리만의 문제가 아닙니다. 그 밖에도 반드시 확보해야 하는 다른 소형 부품들이 많이 있습니다.

ODM 파트너들과는 제조 공정이 실제로 실행될 수 있도록 보장하기 위해 오랜 기간 동안 매우 견고하게 협업해 왔습니다. 그래서 이건 체계적인 프로세스인 것이고, 저희 팀이 ODM 파트너들과 함께 계속 작업해 왔습니다. 또한 생산 출하를 받을 모든 고객들과도 함께 작업하면서, 모든 부품이 작동하는지뿐만 아니라 기구물, 소프트웨어 스택까지 모든 것이 제대로 동작하는지 확인하고 있습니다. 그 작업은 계속 진행 중입니다. 매주 실행하는 프로세스입니다. 저희는 공급 측면에서도 램프업에 대해 꽤 자신감을 갖고 있습니다. 2027년에 대한 수요와 물량은 분명히 저희의 당초 초기 예상치를 넘어섰습니다. 저희는 공급을 계속 확대해야 합니다. 재무 계획에 대해서도 저희는 긍정적으로 보고 있습니다. 저희가 이에 대해 이야기해 왔는데, 실제로 확실히 그렇습니다. 고객 수요를 충족하기 위해 더 많은 공급을 확보해 활용할 수 있습니다.

네. 저희가 발표한 앤스로픽과의 전략적 장기 파트너십에 대해 매우 만족하고 있습니다. 앤스로픽을 포함하면, 기본적으로 저희의 주요 앵커 고객은 메타, 오픈AI, 앤스로픽 이렇게 세 곳입니다. 이 세 곳 모두 구축 규모가 여러 기가와트급이 될 것이고, 모두와 여러 세대에 걸친 장기적 협업이 이어질 것입니다. 저희 고객 파이프라인을 보면, 이 세 곳 모두 전략적 파트너십 초기 예상치보다 더 큰 규모의 수요 전망을 제공하고 있습니다. 물론 이를 지원할 수 있도록 공급을 확보하는 것이 필요합니다. 더 중요한 점은 MI350의 경우, 다른 모든 제3자 고객—모델 빌더, 신규 AI 기업, 심지어 엔터프라이즈 고객—로부터도 매우 큰 수요를 확인했다는 것입니다. 저희는 네오클라우드가 앞으로도 계속, 다른 고객들의 니즈를 모두 충족할 수 있도록 함께 협력해 나갈 핵심 영역이라고 보고 있습니다.

저희에게는 파이프라인이 상당히 큽니다. 그래서 우선순위를 정할 필요가 있습니다. 대규모 구축을 위한 3대 앵커 고객을 지원하는 것을 확실히 하면서도, 동시에 시장의 다른 모든 고객을 지원할 수 있도록 네오클라우드와 협력해 나갈 것으로 보시면 됩니다.