액소스 파이낸셜 26년 4분기 어닝콜

감사합니다, 알리시아. 여러분, 안녕하세요. 2026년 4분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 함께하는 분들은 회사의 사장 겸 최고경영자 그렉 개러브랜츠, 부사장 겸 최고재무책임자 데릭 월시입니다. 그렉과 데릭이 2026년 6월 30일로 종료된 분기 및 회계연도 재무 및 운영 실적을 검토하고 설명할 예정이며, 준비된 발언 후 질문에 답변하겠습니다. 시작하기 전에, 이번 콜에서 하는 준비된 발언에는 경영진이 질문에 답변하면서 추가로 할 수 있는 위험과 불확실성이 수반된 미래 예측 진술이 포함될 수 있음을 알려드립니다. 자세한 내용은 오늘 발표된 실적 보도자료와 투자자 프레젠테이션에 있는 안전 항구 조항을 참조해 주시기 바랍니다.

이번 콜은 웹캐스트로 진행되며, 회사 웹사이트 axosfinancial.com의 IR 섹션에서 30일간 오디오 재청취가 가능합니다. 이번 콜에 관한 자세한 내용은 오늘 발표된 실적 보도자료의 컨퍼런스 콜 안내에서 확인하실 수 있습니다. 이제 개회사를 위해 그렉에게 넘기겠습니다.

감사합니다, 조니. 여러분, 안녕하세요. 참석해 주셔서 감사합니다. 2026년 6월 30일로 종료된 분기의 Axos Financial 2026 회계연도 실적 컨퍼런스 콜에 여러분을 환영합니다. Axos Financial에 관심 가져 주셔서 감사합니다. 우리는 순이자수익, 비이자수익, 기말 대출 및 예금, 주당순이익, 주당 장부가치에서 두 자릿수 연간 성장률을 기록하며 2026 회계연도를 긍정적인 모멘텀으로 마감했습니다. 분기 대비 약 6억 3,800만 달러의 순대출 성장을 기록하여 순이익 연환산 성장률 15%를 달성했습니다. 단독 주택 모기지 창고 대출을 제외하면, 2026년 3월 31일부터 6월 30일까지 기말 순대출 잔액이 7억 5,000만 달러 증가했습니다. 분기 내 다른 주요 사항으로는 2026년 6월 30일 종료 분기의 비이자수익이 6,190만 달러로, 전년 동기 4,130만 달러에서 증가했습니다.

2026년 6월 30일로 종료된 12개월 동안 비이자수익은 2억 3,360만 달러로, 2025 회계연도의 1억 3,110만 달러와 비교해 증가했습니다. 3개월 및 12개월 기간 동안 비이자수익의 연간 성장 주요 원인은 버던트 선불 수수료와 2026년 1월에 매입하여 향후 본사로 사용할 상업용 오피스 빌딩에서 발생한 추가 임대 수입이었습니다. 2026년 6월 30일 종료 분기의 순이자마진은 4.54%로, 이전 분기의 4.57%와 거의 동일한 수준이었습니다. 평균 현금 잔액 증가와 제니어스 뱅크에서 인수한 예금의 영향을 제외하면, 순이자마진은 분기 대비 소폭 상승했습니다. 2026년 6월 30일 종료 3개월 동안 비이자 비용은 2억 590만 달러로, 전 분기 대비 2,000만 달러 증가했습니다.

청산 사업 관련 법적 문제로 인한 2,100만 달러 충당금을 제외하면, 광고, 판촉, 전문 서비스 및 기타 일반관리비 감소로 인해 비이자 비용은 전 분기 대비 100만 달러 감소했습니다. 제품 기술과 인력에 대한 지속적인 투자에도 불구하고 낮은 운영 효율성 비율을 유지하고 있습니다. 2026년 6월 30일로 종료된 12개월 동안 은행 효율성 비율은 42.2%로, 2025 회계연도의 40.8%와 비교됩니다. 2026년 6월 30일 기준 부실 자산은 1억 5,900만 달러로, 2026년 3월 31일의 1억 8,000만 달러와 2025년 6월 30일의 1억 7,500만 달러에서 감소했습니다. 순대손실이 낮은 현재 및 과거 수준에 비해 충분한 충당금을 유지하고 있으며, 2026년 6월 30일 기준 총 대출 대비 신용손실충당금 비율은 1.34%입니다.

2026년 6월 30일 종료 분기의 순이익은 약 1억 2,490만 달러로, 전년 동기 1억 1,070만 달러 대비 12.9% 증가했습니다. 2026년 6월 30일 종료 분기 희석 주당순이익은 주당 2.16달러로, 2025 회계연도 4분기의 1.92달러와 비교해 12.5% 증가했습니다. 2,100만 달러 법적 충당금을 제외하면, 2026년 6월 30일 종료 3개월 동안 순이익은 1억 4,180만 달러, 희석 주당순이익은 2.46달러로, 전년 동기 대비 28% 증가했습니다. 2026년 6월 30일 종료 3개월 동안 평균 주당 87.95달러에 2,200만 달러 규모의 보통주를 자사주로 매입했습니다. 현재 주식 재매입 권한 내에 약 1억 2,600만 달러가 남아 있습니다. 단독 주택 창고 대출을 제외한 투자 신규 대출 총액은 분기 대비 22% 증가하여 약 7억 5,000만 달러의 기말 순대출 성장을 이뤘습니다.

자본 호출, 부동산 대출 금융, 플로어 플랜 대출, 장비 금융 분야에서 대출 성장이 강세를 보였습니다. 점보 단독 주택, 다가구, 소규모 상업용 대출 잔액은 분기 대비 대체로 안정적이었습니다. 2026년 6월 30일 종료 3개월 동안 평균 대출 수익률은 7.4%로, 전 분기와 비슷한 수준을 유지했습니다. 비구매 대출의 평균 수익률은 7.2%, 구매 대출의 평균 수익률은 13%로, 여기에는 매입가 할인액 상각이 포함되어 있습니다. FDIC 매입 대출은 계속해서 양호한 실적을 보이고 있으며, 해당 포트폴리오의 모든 대출은 정상 상태를 유지하고 있습니다. 분기별 대출 수익률은 단독 주택 모기지 사업에서 6.9%, 다가구에서 6.8%, 기업대출(C&I)에서 6.6%, 자동차 포트폴리오에서 7.8%였습니다. 6월 30일 기준 예금 잔액은 246억 달러로 전년 대비 17.9% 증가했습니다. 요구불예금, 머니마켓, 저축예금이 2026년 6월 30일 기준 총 예금의 98%를 차지하며, 전년 대비 22% 증가했습니다.

소비자 및 소기업이 총 예금의 57%를 차지하는 등 다양한 사업 부문에 걸쳐 다양한 자금 조달 구성을 보유하고 있으며, 상업용 현금, 재무 관리, 기관 예금이 20%, 상업 전문 부문이 14%, Axos 수탁 서비스가 5%, Axos 증권도 5%를 차지합니다. 2026년 5월 초에 Jenius 예금 인수를 완료하여 56,000개 이상의 소비자 저축계좌에 약 23억 달러의 예금 잔액을 추가했습니다. Jenius 고객에게 당좌예금 계좌를 교차 판매하는 데 성공하여, 이 고객들을 UDB에 온보딩한 이후 몇 달 만에 3,400개 이상의 새로운 Axos 소비자 당좌예금 계좌를 추가했습니다. 6월 30일 기준 비이자예금 잔액은 분기 대비 4억 3,900만 달러, 전년 대비 7억 8,800만 달러 증가하여 38억 달러를 넘어섰습니다.

비이자예금의 분기 및 전년 대비 증가는 Axos 클리어링 및 Axos 수탁 서비스 현금 스윕 예금의 성장, 일부 상업대출 사업의 교차 판매 증가, 그리고 소기업 예금 증가에 기인합니다. 고객 현금 분류 예금은 분기 말 약 12억 달러로, 2026년 3월 31일의 11억 달러에서 증가했습니다. 대차대조표상의 증권 예금 외에도, 파트너 은행에 약 4억 7,500만 달러의 비대차대조표 예금이 있었습니다. 소기업, 수탁 클리어링, 수탁 서비스, 상업 및 재무 현금 관리 부문에서 비이자예금을 추가하는 데 계속 집중하고 있습니다. 펀드 금융 사업은 6월 분기에 6억 달러 이상의 순 신규 대출 성장을 기록하며 또 한 번 강력한 분기를 보냈습니다. 기존 펀드 금융 파트너와의 관계를 심화하고 신규 펀드 관계를 추가할 기회를 계속해서 모색하고 있습니다.

상업용 현금 및 재무 관리에서 다양한 상품과 서비스 제공 덕분에 펀드 금융 부문을 통해 저비용 예금을 확보할 수 있었습니다. 벤더 생태계의 성장이 계속해서 가속화되고 있습니다. Verdant 장비 금융 및 비해양 플로어 플랜 대출 팀은 다양한 소매 및 도매 대출 기회에 대해 적극적으로 협업하고 있습니다. 양 팀은 벤더 및 딜러 네트워크 전반에 걸친 전문 지식과 관계를 활용하여 지갑 점유율을 확대하고, 벤더 파트너에게 보다 원활하고 차별화된 대출 솔루션을 제공하고 있습니다. 플로어 플랜 대출 사업은 2026년 6월 30일 종료 3개월 동안 1억 달러 이상 대출 잔액이 증가하며 역대 가장 강력한 분기를 기록했습니다. 상업 전문 부동산, 펀드 금융, 부동산 대출 금융, 자산 기반 대출 사업의 수요는 여전히 강세를 보이고 있습니다.

여러 대출 부문에서 파이프라인이 증가하여 올해 연간 기준으로 두 자릿수 초중반의 대출 성장률을 달성할 것이라는 확신을 갖게 되었습니다. 대출 포트폴리오의 신용 등급은 여전히 견고하며, 과거 및 현재 순 대손상각액도 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 2026년 6월 30일 종료 분기의 순 대손상각액은 25bp로, 전 분기 31bp에 비해 감소했습니다. 1년 이상 이자 미수 상태였던 신디케이트 C&I 현금 대출의 원금 잔액 1,000만 달러를 전액 대손상각 처리했습니다. 해당 대출 관련 신용 대손상각액을 제외하면, 2026년 6월 30일 종료 3개월 동안 총 순 대손상각액은 590만 달러로, 평균 대출 대비 연환산 순 대손상각률은 9bp였습니다. 2026년 6월 30일 기준 총 부실 자산은 1억 5,900만 달러로, 2026년 3월 31일의 1억 8,000만 달러에서 약 2,300만 달러 감소했습니다.

부실 자산은 C&I 대출 부문에서 약 2,100만 달러 감소했으며, 대부분 다른 대출 부문에서는 거의 변동이 없었습니다. 이자 미수 및 분류 자산은 대부분의 부동산 담보 및 구조화 대출에서 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 총 부실 자산과 총 자산 비율은 53bp로, 2026년 3월 31일 대비 9bp, 2025년 6월 30일 대비 18bp 하락했습니다. 2026년 6월 30일 기준 이자 미수 대출 대비 대손충당금 비율은 221%로, 낮은 신용 손실 수준에 대해 충분히 충당하고 있습니다. 비이자 수익은 또 한 분기 연속 전년 동기 대비 두 자릿수 성장을 기록했습니다. 2026년 6월 30일 종료 3개월 동안 총 비이자 수익은 6,190만 달러로, 전년 동기 대비 50% 증가했습니다. 2026년 4분기 은행 및 서비스 수수료는 3,680만 달러로, 전년 동기 950만 달러에서 크게 증가했습니다.

은행 및 서비스 수수료의 전년 대비 증가는 주로 버던트가 기여했습니다. 선지급 위약금 수수료는 420만 달러로, 2025년 4분기의 20만 달러에 비해 크게 증가했습니다. 액소스 클리어링에서는 자산 및 거래 기반 수익 증가로 자문 및 중개 수수료가 전년 대비 상승했습니다. 관리 또는 수탁 자산 총액은 전년 대비 84억 달러 증가하여 478억 달러에 달했습니다. 2026년 6월 30일 종료 분기 순 신규 자산은 약 8,500만 달러로, 2026 회계연도 순 신규 자산 총액은 22억 달러에 이릅니다. 대차대조표 내외 현금 분류 예금은 전 분기 대비 1억 달러 이상 증가하여 16억 7,000만 달러가 되었습니다. 기말 마진 잔액은 전 회계연도 대비 36% 증가했습니다.