커세어 게이밍 26년 2분기 어닝콜

진행해 주십시오. 감사합니다, 운영자님.

안녕하세요, 여러분. 오늘 함께해 주셔서 감사합니다. 이번 콜에는 저와 함께 최고경영자 티 라, 최고재무책임자 고든 매팅리가 참석해 있습니다. 시작에 앞서, 오늘 논의 내용에는 3분기 및 2026년 전체 가이던스를 포함한 미래 예측 진술이 포함되어 있음을 알려드립니다. 여기에는 특정 제품 카테고리의 잠재적 미래 성장과 과거가 아닌 예측적 성격의 진술, 또는 미래 사건이나 조건에 의존하거나 이를 참조하는 내용이 포함됩니다. 이러한 미래 예측 진술은 현재의 가정과 기대를 기반으로 하고 있습니다. 실제 결과는 크게 달라질 수 있습니다. 실제 결과에 영향을 줄 수 있는 요인에 대한 자세한 내용은 SEC에 제출한 최신 연례 보고서(Form 10-K), 이후 제출된 SEC 문서, 그리고 오늘 발표된 실적 보도자료를 참조해 주시기 바랍니다.

당사는 이러한 미래 예측 진술을 업데이트할 의무를 지지 않습니다. 또한, 오늘은 일부 비-GAAP 재무 지표에 대해서도 논의할 예정입니다. 비교 가능한 GAAP 지표와의 정의 및 조정 내역은 당사 실적 보도자료와 투자자 관계 웹사이트(ir.corsair.com)에 게시된 투자자 프레젠테이션에 포함되어 있습니다. 이제 코세어 최고경영자 티 라에게 마이크를 넘기겠습니다. 티, 말씀해 주시기 바랍니다. 감사합니다, 데이비드.

안녕하세요, 여러분. 2분기 강력한 실적을 보고하게 되어 기쁩니다. 당사의 핵심 사업이 기대치를 상회했습니다. 올해 남은 기간에 대한 전망을 상향 조정하고 있습니다. 최근 실적을 바탕으로, 코세어는 더욱 수익성 높고 현금 창출력이 강한 회사로 거듭나고 있습니다. 수익의 질을 개선하고 있으며, 적절한 카테고리에서 시장 점유율을 확대하고, 전통적인 PC 사이클을 넘어서는 성장 플랫폼을 구축하고 있습니다. 이야기를 전하는 다섯 가지 숫자를 공유하고자 합니다. 이번 분기 매출총이익은 전년 동기 대비 21% 성장했습니다. 매출총이익률은 회사 사상 최고치인 33.2%를 기록했습니다. 게이머 및 크리에이터 주변기기 부문의 분기 매출은 전년 동기 대비 13% 증가했습니다. 해당 부문의 매출총이익은 전년 동기 대비 27% 성장했으며, 매출총이익률은 44.9%에 달했습니다.

이번 분기 영업비용을 전년 동기 대비 610만 달러 절감했습니다. 매출총이익 증가분 중 더 많은 부분이 순이익으로 이어졌습니다. 분기 영업 현금 흐름은 전년 동기 대비 148% 증가한 7,480만 달러를 기록했습니다. 2026년 전체 연간 전망을 상향 조정하고 있으며, 곧 고든이 자세히 설명할 예정입니다. 게이머 및 크리에이터 주변기기 부문에 대해 이야기해 보겠습니다. 이 부문은 다시 한 번 당사의 주력 부문이었습니다. 매출은 전년 동기 대비 13% 증가한 1억 1,590만 달러를 기록했습니다. 매출총이익은 전년 동기 대비 27% 성장한 5,200만 달러에 달했습니다. 매출총이익률은 44.9%로 확대되었습니다. 이는 우리가 목표로 해온 믹스 변화로, 더 높은 마진과 깊은 고객 관계를 가진 카테고리에서 더 빠른 성장을 이루고 있습니다. 파나텍은 신제품, 유통 확대, 강력한 직접 소비자 판매에 힘입어 주요 성장 동력으로 남아 있습니다. 파나텍은 부문 평균을 웃도는 매출총이익률을 유지하며, 성장으로 규모와 질 모두를 개선했습니다.

우리는 강력한 직접 소비자 모델을 가진 보완적인 시뮬레이션 레이싱 하드웨어 브랜드인 트랙 레이서 인수를 통해 이를 더욱 강화하고 있습니다. 이는 우리의 제품 범위를 넓히고 유통을 확장하며 시뮬레이션 솔루션 그룹에 경험 많은 리더십을 가져옵니다. 우리의 라이선싱 전략도 파나텍 플랫폼의 성장을 촉진하고 있습니다. 최근 우리는 닛산과의 파트너십을 발표했으며, 이는 기존 모터스포츠 관계와 함께 또 다른 글로벌 자동차 브랜드를 추가한 것입니다. 이러한 파트너십은 파나텍을 시뮬레이션 레이싱의 프리미엄 플랫폼으로서 더욱 공고히 합니다. 엘가토, 스트림 덱, 엘가토 마켓플레이스는 크리에이터 도구에서 더 넓은 워크플로우 플랫폼으로 진화하고 있습니다. 2026년 상반기에 엘가토 마켓플레이스의 매출과 거래 건수는 전년 대비 각각 두 배 이상 증가했습니다. 제품 제출 건수는 300% 이상 성장했습니다. 마켓플레이스는 50만 개 이상의 신규 계정을 추가했으며, 이는 모든 지표에서 인상적인 성장입니다. 이 성장의 선순환이 작동하고 있습니다. 더 많은 사용자가 더 많은 개발자를 끌어들이고, 더 많은 제품이 스트림 덱의 가치를 높이며, 그 가치는 하드웨어 수요와 반복 수익을 모두 견인합니다.

AI 지원 개발 덕분에 새로운 프로필과 플러그인을 더 쉽게 만들 수 있어, 이 과정이 더욱 가속화될 것으로 기대합니다. 이번 분기에는 스트림 덱과 이미 통합된 전문 쇼 컨트롤 소프트웨어 회사인 비트포커스에 소수 지분 투자를 했습니다. 이를 통해 엘가토는 크리에이터 데스크탑에서 방송, 라이브 이벤트, 컨트롤룸으로 영역을 확장합니다. 이들 모두는 조율된 시장 진입 경로를 가진 고부가가치 전문 환경입니다. 협약의 일환으로, 커세어와 비트포커스는 스트림 덱 스튜디오와 더 넓은 스트림 덱 라인이 비트포커스 고객 배포 전반에 걸쳐 선호되고 주요한 제어 장치로서 역할을 하도록 파트너십을 체결했습니다. 우리는 이 관계를 바탕으로 성장 기회를 확장하게 되어 매우 기쁩니다.

게임 컴포넌트 및 시스템 부문에서는 메모리 가격 상승으로 인해 DIY PC 조립이 지연되면서 매출이 전년 대비 9% 감소한 1억 9,850만 달러를 기록했습니다. 우리는 이 수요가 사라진 것이 아니라 연기된 것이라고 믿습니다. 과거에 조립자들이 업그레이드를 미뤘을 때, 그 필요성이 사라진 것은 아니었습니다. 필요성은 누적되었고, 가격과 제품 주기가 정상화되면서 다시 나타났습니다. 그럼에도 불구하고, 해당 부문의 매출총이익은 전년 대비 17% 증가한 5,220만 달러를 기록했습니다. 매출총이익률은 전년 대비 570베이시스포인트 상승한 26.3%를 기록했습니다. 메모리 순매출은 강력한 공급망 실행과 북미 시장 점유율 확대에 힘입어 전년 대비 17% 성장했습니다. 현재 당사의 메모리 재고는 적정 규모로 조정되었으며 공급 가용성도 충분한 상태입니다. 시스템 부문도 AI 워크스테이션에서 견고한 전년 대비 성장을 보이며 밝은 모습을 보였습니다. 이는 방향 전환이 아니라, 고성능 시스템 설계, 맞춤화, 오버클럭 메모리, 첨단 수냉 및 가장 인기 있는 GPU를 지원하는 전력 공급 분야에서 수십 년간 쌓아온 역량의 자연스러운 확장입니다.

우리는 약 220억 달러 규모의 데스크톱 AI PC 시장을 목표로 하며, 우선 로컬 컴퓨팅, 데이터 보안, 그리고 낮은 클라우드 비용을 원하는 프로슈머와 중소기업에 집중하고 있습니다. 이 기회가 회사 운영에 미치는 영향은 아직 초기 단계이며 GPU 할당량도 제한적입니다. 따라서 2027년 후반기 이후에 매출 기여가 본격화될 것으로 예상합니다. 앞으로도 우리는 전략적 매출 성장과 이익률 개선에 중점을 두고 투자를 지속할 것입니다. 재발생 수익과 워크스테이션 시장 기회를 포함한 생태계 가치를 창출하는 데 집중하고 있습니다. 이러한 이유로 이번 분기에는 트랙레이서와 비트포커스를 포함한 인수합병 및 전략적 파트너십에 자본을 투입하기로 결정했으며, 이는 당사 플랫폼을 확장하고 사업 다각화를 촉진할 것으로 기대합니다.

우리는 가격과 통합 리스크에 대해 신중함을 유지하면서도 지속 가능한 고마진 성장을 위한 가장 명확한 경로가 보이는 기회를 우선시할 것입니다. GTA VI가 2026년 4분기에 출시될 예정인 만큼, 콘솔 제품에 의미 있는 호재가 될 것으로 보고 업계에서 가장 기대되는 출시 중 하나에 따른 수요를 포착할 준비가 되어 있습니다. 이제 재무 내용을 설명하기 위해 고든에게 넘기겠습니다.

고든, 부탁드립니다. 감사합니다, T, 그리고 여러분 안녕하세요.

2분기는 매출총이익 개선이 수익과 현금 창출로 강하게 전환된 모습을 보여주었습니다. 우리는 사업을 계속 실행하고 주주 가치를 쌓아가면서 진행 중인 성과와 모멘텀에 대해 매우 기대하고 있습니다. 분기 실적과 전망에 대해 추가 설명을 드린 후 질의응답 시간을 갖겠습니다. 2분기 매출은 3억 1,430만 달러로, 가이던스 범위 중간값을 상회했으며 전년 대비 2% 감소했습니다. 매출총이익은 전년 대비 21% 증가한 1억 430만 달러를 기록했으며, 매출총이익률은 전년 대비 640베이시스포인트, 전분기 대비 50베이시스포인트 확대되어 회사 사상 최고치인 33.2%를 달성했습니다. GAAP 영업이익은 1년 전 1,690만 달러 영업손실에서 760만 달러 흑자로 개선되었습니다.

GAAP 순이익은 910만 달러로, 전년 동기 2,030만 달러 순손실과 비교됩니다. GAAP 희석 주당순이익은 0.06달러로, 1년 전 0.16달러 손실에서 흑자로 전환되었습니다. 조정 EBITDA는 1년 전 810만 달러에서 3,080만 달러로 증가했으며, 조정 EBITDA 마진은 2.5%에서 9.8%로 확대되었습니다. 비-GAAP 희석 주당순이익은 0.01달러에서 0.23달러로 증가했습니다. 2026년 2분기 동안, 회사는 국제비상경제권법에 따라 이전에 납부한 관세 환급으로 인해 GAAP 매출총이익에 약 1,560만 달러의 이익을 인식했습니다. 이로 인해 매출총이익률에 약 500베이시스포인트의 이익이 발생했습니다. 순이익은 약 1,490만 달러, 조정 EBITDA는 약 1,430만 달러, 비-GAAP 희석 주당순이익은 0.13달러의 이익을 얻었습니다.