아리스타 네트웍스 Bank of America 2026 Global Technology Conference

컨퍼런스 둘째 날에 오신 것을 환영합니다. 아침 식사는 맛있게 하셨길 바랍니다. 오늘 저는 진행을 맡게 되어 매우 기쁩니다. 그냥 하는 말이 아니라 정말로, 제게는 이 세상에서 가장 좋아하는 CEO를 모시게 됐습니다. 가끔은 의견이 엇갈리기도 하지만, 언제나 서로에 대한 큰 존중을 바탕으로 합니다. 감사합니다, 제이슈리. 아리스타 CEO 제이슈리 울랄, 그리고 아리스타 COO 토드 나이팅게일입니다. 토드는 시스코에 있던 시절부터, 그리고 제가 상장시켰던 아리스타를 거쳐, 지금의 아리스타에 이르기까지 여러 해 동안 알고 지냈습니다. 약 45분 정도 대화를 나누겠습니다. 35분에서 40분 정도로 간결하게 진행하고, 질문이 있으시면 질문을 받겠습니다. 아시다시피 저는 분기 실적에만 집중하는 사람은 아닙니다. 분기 자체가 핵심은 아닙니다.

오늘 논의의 핵심은 아리스타의 가치, 그리고 트렌드의 지속가능성입니다. 업계에는 하이퍼스케일러를 중심으로 한 지출 사이클이 있고, 그 지출 사이클을 거치는 동안 아키텍처도 바뀌고 네트워크도 바뀝니다. 고객들은 특정 기술들을 도입하고 있으며, 저희는 그 부분을 좀 더 깊이 살펴보려 합니다. 이번 세션의 목적은 아리스타의 핵심 가치를 이해하는 데 있습니다. 그런 맥락에서 지난 분기에는 연간 가이던스를 25%에서 28%로 상향하셨죠. 제가 여러분의 가이던스를 봤을 때가 기억납니다. 1년 전 이야기인데요. 그 가이던스를 보고 투자자들에게 ‘이 숫자는 말이 안 된다’고 말씀드렸습니다. 너무 낮았습니다. 업계는 더 빠르게 성장하고 있었거든요. 회사도, 이 부분은 제외하고 저 부분을 보면, 더 빠르게 성장하는 게 맞습니다. 질문은, 무엇이 성장을 견인하느냐는 겁니다.

논의를 시작하기엔 다소 포괄적인 질문이라는 건 알고 있습니다. 지금 당장의 성장을 무엇이 견인하고 있고, 지난 몇 분기 동안 우리가 보고 있는 흐름이 얼마나 지속 가능하다고 보십니까?