어드밴티지 솔루션스 26년 2분기 어닝콜

안녕하세요, 저희와 함께해 주셔서 감사합니다. 먼저, 저희 팀원들에게 감사의 말씀을 전하고 싶습니다. 저희는 6만 명이 넘는 직원들이 대부분의 시간을 고객과 클라이언트를 위해 헌신하고 있습니다. 매장 간을 이동하며 고객사의 제품이 진열되도록 하는 리테일 머천다이징 담당자부터, 소매 파트너의 고객들에게 즐거운 경험과 훌륭한 제품을 제공하는 시식 담당자, 그리고 저희가 대표하는 훌륭한 브랜드를 더욱 적극적으로 알리기 위해 소매업체를 방문하는 주요 거래처 관리자에 이르기까지, 이들뿐만 아니라 수천 명의 직원들이 고객 기대를 뛰어넘기 위해 노력하고 있으며, 저는 그들이 매일 보여주는 열정과 노고에 깊이 감사드립니다. 2분기 순매출은 7억 5,700만 달러로 전년 대비 3% 증가했으며, 매각 효과를 제외하면 4% 증가했습니다.

조정 EBITDA는 7,600만 달러로 12% 감소했고, 매각 효과를 제외하면 9% 감소했으며, 이는 일회성 요인과 사업 부문별 혼조된 실적을 반영한 결과입니다. 체험 서비스 부문은 또 한 분기 매우 강한 실적을 기록했으며, 수요 신호와 실행력이 지속적으로 개선되어 하반기 성장에 대한 자신감을 주고 있습니다. 소매업체 서비스 매출은 전년 대비 3% 증가했으나, 조정 EBITDA는 약 25% 감소했는데, 이는 프로젝트 일정과 초기 단계 프로젝트 작업과 관련된 비용 때문이며, 이러한 비용은 반복되지 않을 것으로 예상합니다. 저희는 하반기에 성장이 있을 것으로 기대하고 있습니다. 브랜드 서비스 부문은 매출이 전년 대비 13% 감소했고, 매각 효과를 제외하면 11% 감소했으며, 회복이 예상보다 더디고 저희 CPG 고객들과 마찬가지로 지속적인 어려움에 직면해 있습니다.

현금 창출은 견조하게 유지되어 조정 무차입 자유현금흐름이 1,900만 달러를 기록했으며, SAP 최종 단계 도입에 따른 추가 운전자본 영향에도 불구하고 견실한 수준입니다. 분기 말 현금 잔액은 1억 200만 달러였습니다. 성장 이니셔티브로 넘어가면, 고객들은 명확한 투자수익률(ROI)을 입증할 수 있고, 체험과 탐색을 지원하며, 수요를 구매로 전환할 수 있는 프로그램을 계속 우선시하고 있습니다. 이러한 추세는 저희가 Advantage 전반에 걸쳐 구축한 역량과 직접적으로 부합합니다. 체험 서비스가 가장 명확한 증거입니다. 제품 시연에 대한 수요가 계속해서 저희 기대를 초과하고 있으며, 기존 고객사에서 이벤트 규모를 확대하고 신규 고객사와의 성장도 지원할 수 있는 의미 있는 기회가 있습니다. 저희는 수요 신호가 가장 강한 곳에 인력을 추가하고 있으며, 필요에 따라 인력 채용과 배치가 가능하다는 점에 자신감을 가지고 있습니다.

미국과 해외 모두에서 저희가 서비스하는 고객 전반에 걸쳐 강한 성장을 보이고 있으며, 해외 지역에서는 일일 이벤트 규모가 더욱 높게 나타나고 있습니다. 저희는 이것이 프로그램이 성숙해지고 노동 준비도와 실행력이 계속 개선됨에 따라 미국에서 달성할 수 있는 유용한 청사진을 제공한다고 믿습니다. 저희의 소비재(CPG) 관련 업무 중에서, 브랜드 서비스의 머천다이징 프로젝트가 상대적으로 좋은 성과를 보였습니다. 저희는 소매점에서 재고 부족 문제로 반복적으로 발생하는 이슈에 대해 고도로 훈련되고 경험이 풍부한 팀을 투입하여, 확장 가능하고 높은 수익을 낼 수 있으며 장기적인 관계로 발전할 수 있는 기회에 집중하고 있습니다. 또한, 저희의 펄스 판매 시스템은 진열대 가용성, 상품 회전율, 유통 공백에 대한 가시성을 개선하여, 팀이 자원을 보다 정확하게 배분할 수 있게 하고 고객이 지출을 측정 가능한 수익과 연결할 수 있도록 돕고 있습니다.

마지막으로, 저희는 경고 기반 실행 모델을 계속 개발하여, 어드밴티지가 거의 실시간으로 재고 부족, 유통 공백, 누락된 진열대를 확인할 수 있도록 하고 있습니다. 생산성 향상 이니셔티브로 넘어가면, 저희의 생산성 계획은 노동 계획, 프로세스 표준화, 기술, 운영 가시성을 아우르고 있습니다. 이러한 이니셔티브들은 비용을 신중하게 관리하고 실행 품질을 개선하며 성장을 지원할 수 있는 역량을 창출하도록 설계되었습니다. 중앙 집중식 노동 모델은 노동 계획과 실행을 계속 향상시키고 있으며, 이는 체험 서비스 수요와 소매업체 서비스 프로젝트 활동이 증가함에 따라 매우 중요합니다. 이번 분기 약 95%의 체험 실행률은 이 모델의 효과를 입증합니다. 저희는 또한 기업 기술 전환의 마지막 단계에 있으며, 이 새로운 시스템들은 데이터 무결성, 프로세스 규율, 운영 가시성 향상을 지원할 것입니다.

올해 이 전환 작업의 핵심 단계를 완료할 계획이며, 2027년에는 이 플랫폼들을 완전히 활용하여 더 나은 의사결정과 효율성을 이끌어내기 위한 투자 효과를 실현할 것으로 기대합니다. 많은 기업들이 AI로 인한 존재적 위험에 직면해 있는 반면, 저희는 수십 년간 구축해온 물리적 네트워크를 강화할 기회에 집중하고 있습니다. 저희는 더 나은 서비스 수준, 더 나은 동료 경험, 그리고 더 큰 효율성을 추구하며 어드밴티지 전반에 AI 통합을 우선시하고 있습니다. 저희는 기술 및 데이터 팀과 긴밀히 연계된 신설 최고 AI 책임자 직책을 포함한 거버넌스 구조를 확립했습니다. 조직 전반에 걸친 AI 교육과 숙련도 향상, 그리고 적합한 도구의 동료 배치를 우선시하고 있습니다.

저희는 각자의 사용 사례에 가장 적합한 다양한 AI 도구를 기회가 있을 때마다 활용할 수 있도록 직원들에게 권한을 부여하는 데 계속 집중하고 있습니다. 저희 팀이 이러한 AI 모델의 잠재력과 효과적인 사용법을 교육받고, 효율성, 속도 또는 서비스 품질 향상을 위한 기회를 찾도록 독려하고 있습니다. 우선순위는 개인 생산성부터 더 빠른 인사이트 제공과 더 정밀한 자원 배분을 실현하는 전사적 이니셔티브에 이르기까지 다양합니다. 저희는 이벤트 관리자 준수 도구, 사진 검증 도구, 카트 리스트 자동화, 감독자 인텔리전스 대시보드 등 효율성을 높일 것으로 기대되는 여러 파일럿 프로그램을 인력 운영 전반에 걸쳐 개발했습니다. 저희는 비즈니스에 효율성과 운영 우수성을 모두 가져올 수 있는 새로운 AI 주도 기회를 계속 개발하고 있습니다.

거시 환경으로 돌아가면, 지난 분기에 논의한 핵심 소비자 테마와 K자형 경제가 지속되고 있습니다. 저소득 및 중산층 가구는 여전히 가치에 매우 집중하고 있으며, 구매는 점점 더 프로모션과 가격대를 중심으로 계획되고 있습니다. 고소득 소비자들은 장바구니의 일부를 더 건강하고 좋은 제품으로 옮기는 추세를 이어가고 있지만, 동시에 자신들이 받는 가치에 대해서도 더욱 신중해지고 있습니다. 신흥 브랜드들은 소비자들이 다양성을 추구하고 제품 발견에 끌리면서 여러 카테고리에서 산업 점유율을 계속 확대하고 있습니다. 가치 추구 행동이 소득 계층 전반에 걸쳐 확대되고 있습니다. 시장 점유율 확대와 고객 유치를 노리는 대형 소매업체 간 가격 경쟁도 심화되고 있습니다. 이러한 추세는 시도, 발견, 전환을 촉진할 수 있는 매우 측정 가능하고 비용 효율적인 프로그램의 필요성을 더욱 강조합니다.

어드밴티지는 고객의 성장 계획을 지원하고 가능한 한 효율적인 방식으로 시장 점유율을 확보할 수 있도록 도와 이 변동성 높은 운영 환경을 헤쳐 나가는 데 좋은 위치에 있습니다. 저희는 실행 품질, 엄격한 인력 관리, 측정 가능한 투자 수익률에 중점을 두어 비즈니스를 그에 맞게 조정해 왔습니다. 규모가 큰 외주 인력 제공업체로서, 유연한 인력 수요와 더 높은 효율성을 추구하는 고객을 지원할 수 있는 좋은 위치에 있습니다. 에너지 가격, 관세, 지정학적 상황 변화를 지속적으로 모니터링하고 있으며, 이는 소비자 행동에 영향을 미치고 있습니다. 저희 전망에는 근본적인 소비자 건강 상태의 큰 변화는 반영되어 있지 않습니다. 이제 저희 부문별 실적으로 넘어가겠습니다. 체험 서비스 부문은 또 한 분기 매우 강한 실적을 기록했습니다. 이벤트 수는 18% 증가했으며, 기존 고객 관계와 신규 공급업체 활동 전반에 걸친 건강한 수요 덕분에 높은 추가 마진을 기록했습니다. 수익이 건강한 속도로 성장함에 따라, 장기 수요 증가를 지원하기 위한 인프라 투자에도 불구하고 수익성 개선이 여전히 우선 과제입니다.

저희는 인력 효율성, 강화된 교육 및 안전 프로토콜, 일관된 실행, 그리고 더 높은 수익률의 시연으로의 전환에 집중하고 있습니다. 하반기에도 지속적인 모멘텀을 기대하고 있습니다. 브랜디드 서비스 부문은 CPG 지출 제한, 조달 중심의 역학, 고객의 내부화, 일부 고객 손실로 인해 회복이 더디게 진행되고 있습니다. 저희의 초점은 수익 기반을 안정화하면서 수익성을 보호하는 데 있습니다. 이는 고객 유지 및 경영진 참여 강화, 파이프라인 전환 개선, 적합한 인재 채용 및 유지, 그리고 데이터, 분석, 실행 역량을 통한 측정 가능한 투자 수익률 입증을 의미합니다. 이번 분기 CPG 머천다이징 프로젝트가 좋은 성과를 보였으며, 이는 나머지 사업 부문에 대한 선행 지표가 되기를 기대하고 있습니다. 단기적인 반전을 가정하지는 않지만, 2026년 하반기에는 소폭의 개선을 예상하고 있습니다.

리테일러 서비스는 프로젝트 일정, 비정상적으로 강했던 전년 동기와의 비교, 머천다이징 프로젝트의 높은 실행 비용으로 인해 다소 부진한 분기를 보였습니다. 이러한 요인들은 일시적이며 주로 2분기에 국한된 것으로 보고 있습니다. 대형 프로젝트가 본격화됨에 따라 하반기에는 실적이 점진적으로 개선될 것으로 기대합니다. 파이프라인은 여전히 고무적이며, 프로젝트 관련 수익 변동성은 하반기에 완화될 것으로 예상합니다. 리테일러 서비스의 우선순위는 명확합니다: 수요에 맞춘 인력 배치, 실행 규율 및 운영 일관성 개선, 그리고 비용과 관련 수익 흐름의 더 나은 매칭입니다. 현금 창출은 여전히 당사 사업의 구조적 강점이자 핵심 우선순위입니다. 이번 분기 조정 EBITDA의 25%에 해당하는 1,900만 달러의 무차입 자유현금흐름을 기록했습니다. 상반기에는 조정 EBITDA의 79%에 해당하는 무차입 자유현금흐름을 기록했습니다.

최종 SAP 도입 단계를 지나면서 운전자본으로 인한 현금 흐름 압박이 일부 있었으나, 하반기에는 개선될 것으로 보고 있습니다. 자본 배분 우선순위는 변함이 없습니다. 자유현금흐름은 주로 부채 상환에 투입하되, 사업 운영에 필요한 유동성과 전략적 유연성은 유지할 계획입니다. 향후 전망에 대해 균형 잡힌 시각을 유지하고 있습니다. 이 시각은 세 가지 요인을 반영합니다: 체험 서비스의 지속적인 강세, 하반기 정상화된 수익 흐름과 함께 개선되는 리테일러 서비스 실적, 그리고 브랜디드 서비스의 보다 점진적인 회복 일정입니다. 성장 전략의 성공적 실행과 사업 및 팀원에 대한 투자 고려를 반영하여 2026년 전체 매출 및 조정 EBITDA 가이던스 범위를 재확인합니다.

또한, 부채 재융자 비용을 제외한 조정 무차입 자유현금흐름 2억 5,000만~2억 7,500만 달러와 순 자유현금흐름 전환율 25%에 대한 연간 가이던스도 재확인합니다. 체험 서비스 수요의 강세와 성장 과제 전반의 진전에 고무되어 있습니다. 동시에, 브랜디드 서비스 안정화와 사업 구성에 따른 마진 압박 완화를 위한 과제도 명확히 인식하고 있습니다. 우리는 고객 만족, 현금 창출, 그리고 더 견고하고 수익성 있는 어드밴티지를 구축하는 데 계속 집중하고 있습니다. 이제 크리스에게 재무 실적에 대한 자세한 내용을 넘기겠습니다.

감사합니다, 데이브, 그리고 오늘 함께해 주신 모든 분들께 환영 인사를 드립니다. 2분기 부문별 실적을 검토하고, 현금 흐름 및 자본 구조에 대해 논의하며, 전망에 대한 추가 세부 정보를 제공하겠습니다. 보고 기준과 매각 자산 조정 기준 모두에서 사업 실적을 설명드리겠습니다. 매각 자산이 전년 대비 실적에 부담을 주었습니다. 2분기에는 매각한 사업들이 매출에서 약 500만 달러, 조정 EBITDA에서 약 300만 달러의 전년 대비 부담으로 작용했습니다. 2026년에는 매각 자산이 매출에서 약 2,000만 달러, 조정 EBITDA에서 1,000만 달러 이상의 전년 대비 부담으로 예상됩니다. 부문별 실적으로 넘어가서, 먼저 브랜디드 서비스부터 말씀드리겠습니다. 2분기에 매출 2억 2,400만 달러, 조정 EBITDA 2,200만 달러를 기록했으며, 전년 대비 각각 13%, 36% 감소했습니다.