스트라텍 시큐리티 27년 1분기 어닝콜

감사합니다. 여러분, 좋은 아침입니다. 스트래텍의 2027 회계연도 1분기 재무 실적 컨퍼런스 콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 오늘 통화에는 제니퍼 슬레이터 사장 겸 최고경영자와 매슈 폴리 수석 부사장 겸 최고재무책임자가 함께하고 있습니다. 젠과 맷이 1분기 재무 실적, 현재 진행 중인 혁신의 진전 상황, 2027 회계연도 전망을 검토할 예정입니다. 오늘 대화에 앞서 발표한 보도자료와 관련 자료는 회사 웹사이트의 투자자 관계 페이지에서 확인하실 수 있습니다. 자료를 확인하고 계신다면 세이프 하버 문구가 있는 2페이지를 봐 주십시오. 아시다시피 정식 발표와 질의응답 시간에 미래예측진술을 할 수 있습니다.

이 진술은 위험과 불확실성, 그리고 실제 결과가 오늘 컨퍼런스 콜에서 언급된 내용과 크게 달라지게 할 수 있는 기타 요인의 영향을 받는 미래 사건에 관한 것입니다. 이러한 위험과 불확실성 및 기타 요인은 실적 발표 자료와 회사가 증권거래위원회에 제출한 기타 문서에 설명되어 있습니다. 해당 문서 역시 회사 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다. 또한 오늘 컨퍼런스 콜에서는 회사의 실적을 평가하는 데 유용하다고 판단하는 일부 비일반회계기준 재무 지표를 논의할 예정입니다. 이 추가 정보를 단독으로 고려하거나 일반회계기준에 따라 작성된 실적을 대체하는 자료로 간주해서는 안 됩니다. 실적 발표 자료에 포함된 표와 보충 자료에는 비일반회계기준 지표를 가장 직접적으로 비교 가능한 일반회계기준 지표와 조정한 내역을 제시했습니다.

이제 젠에게 통화를 넘기겠습니다. 젠이 3번 슬라이드부터 설명하겠습니다.

감사합니다, 뎁. 여러분, 좋은 아침입니다. 1분기 실적은 스트라텍을 더욱 탄탄하고 높은 성과를 내는 기업으로 전환하기 위한 노력이 지속적으로 진전되고 있음을 보여줍니다. 영업활동으로 1,080만 달러의 현금을 창출했고, 매출 1억 4,720만 달러에 매출총이익률 16.5%를 기록했으며, 분기 말 현금은 1억 1,180만 달러, 부채는 없었습니다. 고객사의 생산량이 감소하고 인플레이션과 환율 부담이 지속되는 상황에서도 이러한 실적을 달성했습니다. 전년 동기 대비 매출과 이익은 감소했지만, 매출이 줄어든 가운데 매출총이익률은 전 분기보다 90bp 개선됐고 조정 EBITDA는 4분기 1,250만 달러에서 1,350만 달러로 증가했습니다. 이는 사업의 기초 체력을 개선하기 위한 노력이 성과를 내고 있음을 보여준다고 생각합니다. 저희가 통제할 수 있는 분야에 계속 집중하고 있습니다. 생산성을 높이고, 비용 구조를 개선하며, 고객에게 서비스를 제공하고, 자본을 규율 있게 배분하는 것입니다.

예를 들어, 이번 분기에 멕시코 사업장에서 추가 구조조정 조치를 시행했으며, 이를 통해 연간 환산 기준 130만 달러의 비용 절감 효과가 발생할 것으로 예상됩니다. 이러한 조치를 포함하면 2025 회계연도에 사업 전환을 시작한 이후 시행한 구조조정 계획에 따른 연간 환산 기준 비용 절감액은 1,000만 달러를 넘어섭니다. 공급망 개선, 자동화, 더욱 효율적인 제조 공정을 통해 비용 경쟁력을 높일 의미 있는 추가 기회가 있다고 생각한다는 점도 강조하고 싶습니다. 이러한 기회는 현재의 사업 환경에서 마진을 뒷받침하는 데 중요할 뿐 아니라 장기적인 경쟁력을 강화하는 데에도 중요합니다. 현금 창출 능력 덕분에 주주에게 자본을 환원하면서도 전략을 추진할 유연성을 확보할 수 있습니다. 이번 분기에 약 5백만 달러를 들여 약 6만 8,000주를 자사주 매입했으며, 동시에 현금 잔액도 늘렸습니다. 또한 미래 성장과 사업의 지속 가능성을 위한 전략적 이니셔티브에도 투자하고 있습니다.

4번 슬라이드에서는 운영 혁신과 재무 건전성이 스트라텍의 다음 단계 성장을 어떻게 뒷받침하는지 설명합니다. 추가적인 생산성 향상과 비용 절감을 위한 계획을 계속 수립하고 있습니다. 동시에 더 많은 잠재 고객과 협력하고 장기적인 성장을 뒷받침하는 데 필요한 관계를 구축하고 있습니다. 영업 활동은 퍼미션, 모션, 홀드에 계속 중점을 두고 있습니다. 퍼미션은 안전한 차량 진입을 가능하게 하고, 모션은 전동식 접근 시스템을 포괄하며, 홀드는 안전성, 강도, 내구성을 고려해 설계된 래칭 솔루션을 포함합니다. 이 프레임워크를 통해 영업, 혁신, 엔지니어링 팀이 당사가 제공하는 접근 경험과 고객사에서 확인한 기회를 중심으로 협력하고 있습니다. 자동차 부문의 유기적 성장은 시간이 걸립니다. 고객사의 개발 과정에 더 일찍 참여하고, 기존 플랫폼에서 당사의 콘텐츠를 늘리며, 신규 플랫폼을 확보하고, 고객사와의 관계를 확대하기 위해 노력하고 있습니다.

이와 함께 고객 다각화를 가속화하고, 제품 구성을 강화하며, 사업 규모를 확대할 수 있는 인수 기회를 검토하고 있습니다. 현재 인수를 검토 중인 대상 기업들이 다수 있으며, 이러한 기회를 진전시키는 것과 주로 관련해 이번 분기에 사업 개발 비용 240만 달러가 발생했습니다. 저희는 계속해서 신중한 접근 방식을 유지하고 있습니다. 전략적 적합성, 재무적 수익률, 자본 소요액, 실행 위험을 기준으로 인수 기회를 검토하고 있습니다. 탄탄한 재무상태표를 바탕으로 전략적 성장을 추진할 수 있지만, 장기적인 주주 가치를 창출하기 위해 자본을 어떻게 배분할지 신중하게 판단하겠습니다. 또한 성장과 주주 환원 간에 균형을 유지하겠습니다. 중요한 점은 전략적 성장을 추진하더라도 현재 운영 중인 사업을 개선하는 데 대한 집중력이 약화되지는 않는다는 것입니다. 업계의 변동성에 대응할 수 있는 재무적 유연성을 유지하면서 생산성, 자동화, 운영 실행력에 계속 투자하겠습니다.

그럼 이제 매트에게 실적 세부 사항을 설명해 달라고 하겠습니다.

고맙습니다, 젠. 여러분, 좋은 아침입니다. 슬라이드 5를 봐 주십시오. 1분기 순매출은 1억 4,720만 달러로, 전년 동기 1억 5,240만 달러보다 520만 달러, 3.4% 감소했습니다. 고객사의 생산량 감소로 매출이 620만 달러 줄었으며, 순가격 효과 100만 달러가 이를 일부 상쇄했습니다. 참고로 1분기 북미 자동차 생산량은 3.8% 감소했으며, 당사의 최대 고객사 3곳의 생산량은 6.8% 줄었습니다. 당사의 실적은 고객사별 프로그램 구성에 따른 생산 수준과 가격 조치의 효과로 어느 정도 혜택을 보았습니다. 이 슬라이드의 차트는 고객사 및 제품군별 매출을 보여 줍니다. 사업이 여전히 상위 3개 고객사에 집중되어 있지만, 그 외에도 다른 완성차 업체, 1차 협력사 및 상용 고객사에 제품을 공급하고 있습니다. 고객 및 제품 기반의 다각화는 여전히 성장 전략의 핵심 요소입니다.

6번 슬라이드를 봐 주십시오. 1분기 매출총이익은 2,430만 달러로, 전년 동기 2,630만 달러와 비교됩니다. 매출총이익률은 16.5%로 전년 동기 대비 80bp 하락했습니다. 이는 생산량 감소와 140만 달러의 불리한 환율 영향이 반영된 결과입니다. 환율은 전년 동기 대비 매출총이익률 비교에 약 90bp의 부정적인 영향을 미쳤습니다. 또한 이번 분기에는 공급망 문제로 인해 긴급 운송비와 초과근무 비용이 증가했습니다. 이러한 부담은 가격 효과, 90만 달러의 구조조정 비용 절감, 간접비 감소 및 유리한 제품 믹스로 일부 상쇄됐습니다. 매출이 감소했음에도 매출총이익률은 4분기 15.6%에서 16.5%로 전분기 대비 개선됐습니다. 이러한 개선은 사업 혁신이 계속 진전되고 있음을 보여 줍니다. 다만 운영의 일관성을 높이고 비용을 절감하기 위해서는 아직 더 많은 노력이 필요하다는 점을 인식하고 있습니다. 7번 슬라이드를 봐 주십시오.

판매·관리·엔지니어링 비용은 1,790만 달러로 매출의 12.2%를 차지했으며, 전년 동기에는 1,590만 달러, 매출의 10.4%였습니다. 증가분은 주로 사업 개발 비용 240만 달러를 반영한 것입니다. 또한 사업 혁신을 추진하는 데 필요한 인재와 외부 지원에 계속 투자하고 있습니다. 이러한 증가분은 엔지니어링 및 개발 비용 회수액이 120만 달러 늘어나면서 일부 상쇄됐습니다. 사업 개발, 사업 혁신 및 경영진 교체 관련 비용을 제외하면 조정 판매·관리·엔지니어링 비용은 20만 달러 감소한 1,500만 달러로, 매출의 10.2%를 기록했습니다. 조정 기준으로 볼 때, 엔지니어링 비용 회수 효과를 제외하더라도 장기 목표 범위인 매출의 10~11% 중 상단에 해당합니다. 그럼에도 올해 매출이 부진한 흐름을 이어갈 것으로 예상되는 만큼, 사업 혁신을 지원하기 위해 주로 인력과 관련한 선별적 투자를 진행하면서 단기 조정 판매·관리·엔지니어링 비용은 장기 목표 범위를 다소 웃돌 것으로 예상합니다.

8번 슬라이드를 봐 주십시오. 사업 혁신 조치를 통해 물량 및 비용 역풍과 사업에 대한 투자에도 불구하고 순이익을 창출할 수 있었습니다. 스트래텍 귀속 순이익은 480만 달러, 희석주당 1.19달러로, 전년 동기 850만 달러, 희석주당 2.07달러와 비교됩니다. 이러한 감소는 주로 물량 감소, 세전 기준 약 200만 달러의 불리한 환율 영향, 그리고 앞서 말씀드린 사업 개발 비용을 반영합니다. 실효세율은 26.2%로, 전년 동기의 21.6%와 비교됩니다. 이번 분기 세율에는 불확실한 세무 포지션에 대한 충당금 40만 달러 증액을 포함한 일회성 세금 항목이 반영됐습니다.

조정 기준으로 1분기 스트래텍 귀속 순이익은 750만 달러, 희석주당 1.85달러로, 전년 동기 920만 달러, 희석주당 2.22달러와 비교됩니다. 조정 EBITDA는 1,350만 달러로 매출의 9.2%를 기록했으며, 전년 동기에는 1,560만 달러로 매출의 10.2%였습니다. 9번 슬라이드를 봐 주십시오. 이번 분기 영업활동으로 창출한 현금은 1,080만 달러로, 전년 동기 1,130만 달러와 비교됩니다. 순이익 감소에도 불구하고 현금 창출은 견조했으며, 고객 대금 회수의 도움을 받았습니다. 이번 분기에는 약 6만 8,000주의 자사주를 매입해 주주들에게 500만 달러를 환원했습니다. 분기 말 부채는 없었으며, 현금 및 현금성 자산은 1억 1,180만 달러로 회계연도 말 1억 820만 달러에서 증가했습니다. 자본 배분 우선순위에는 변함이 없습니다.