ITT 26년 2분기 어닝콜

시작해 주십시오. 감사합니다, 리즈, 그리고 좋은 아침입니다.

오늘 스탬퍼드에서 함께하는 분들은 ITT의 최고경영자 겸 사장인 루카 사비와 임시 최고재무책임자인 마이크 사비넬리입니다. 오늘 콜에서는 2026년 7월 4일로 종료된 3개월 기간 동안의 ITT 재무 실적을 다룰 예정이며, 이는 오늘 아침에 발표되었습니다. 웹사이트에 게시된 프레젠테이션 2페이지를 참조해 주시기 바라며, 오늘 발언에는 현재 기대치를 기반으로 한 미래 예측 진술이 포함되어 있음을 알려드립니다. 실제 결과는 2025년 연례보고서(Form 10-K) 및 최근 SEC 제출 서류에 설명된 여러 위험과 불확실성으로 인해 크게 달라질 수 있습니다. 특별한 언급이 없는 한, 오늘 발표하는 2분기 실적은 2025년 2분기와 비교하며 일부 비-GAAP 재무 지표를 포함합니다.

이러한 지표와 가장 유사한 GAAP 수치 간의 조정 내역은 보도자료와 프레젠테이션 부록에 자세히 나와 있으며, 모두 웹사이트에서 확인할 수 있습니다. 오늘 실적 발표에는 2026년 3월 2일 인수일 이전의 재무 정보를 반영한 SPX FLOW의 전년 대비 실적 설명이 포함되어 있습니다. 이제 콜을 루카에게 넘기겠습니다. 루카가 3페이지부터 시작하겠습니다.

감사합니다, 칼린, 그리고 좋은 아침입니다. 시작하기 전에, 새로운 에어로스페이스 콘택츠 동료분들을 ITT 가족으로 환영합니다. 여러분과 함께 CCT를 더 빠르고 크게 성장시켜 나가길 기대합니다. 전 세계 ITT 직원들의 2분기 뛰어난 성과에도 감사의 말씀을 전합니다. 특히 SPX FLOW 통합을 크게 진전시키면서도 강력한 운영 및 재무 성과를 지속적으로 달성할 수 있도록 노력해주신 플로우 테크놀로지스 직원분들께 특별히 감사드립니다. 2분기에는 1분기의 모멘텀을 가속화했습니다. ITT 직원들은 완벽한 실행과 인수 효과 실현을 통해 포트폴리오 전반에서 강력한 성과를 내며 2026년 이후를 위한 견고한 기반을 구축했습니다. 이제 모멘텀에 대해 말씀드리겠습니다. 주문은 53% 성장했으며, 이 중 13%는 유기적 성장입니다.

매출은 51% 증가했으며, 이 중 13%는 유기적 성장으로, 이번 분기 북투빌(Book-to-Bill) 비율은 1.1을 기록했습니다. 영업이익률은 40bp(베이시스 포인트) 확대되었습니다. 조정 주당순이익(EPS)은 2.08달러로 전년 대비 18% 증가했고, 연초 이후 자유현금흐름은 1억 7,600만 달러를 창출했습니다. 정말 기록적인 분기였습니다. 이제 세부 내용을 살펴보겠습니다. 주문 측면에서 CCT가 2분기 성과의 하이라이트였으며, 유기적으로 59% 성장했습니다. CCT의 성장은 KSARIA 사업부의 대규모 방위산업 주문에 힘입었으며, 첨단 야간 투시 애플리케이션과 전투기 프로그램 등 미션 크리티컬 플랫폼에서 다년간의 대규모 수주를 기록했습니다. KSARIA는 주문이 168% 증가했습니다. 여기서 멈추지 않았습니다. 7월에는 기록적인 주문 수주를 기록하며 3분기 초에도 강세를 이어가고 있습니다. 커넥터 사업부도 북미, 유럽, 아시아 지역의 성장에 힘입어 38%의 기록적인 주문 증가를 보였습니다.

모션 테크놀로지스는 플랫폼 수주를 계속 확대하며 마찰 부문에서 새로운 수주를 확보해 향후 시장 점유율 확대를 견인하고 있습니다. KONI 주문도 중국 철도 및 방위산업 덕분에 9% 성장하는 등 강세를 보였습니다. 마지막으로 플로우 테크놀로지스는 주문이 91% 성장했습니다. 유기적 주문은 중동 지역의 주문 연기 영향과 대규모 석유 및 가스 주문이 포함된 전년도의 강력한 실적 영향으로 전년 대비 3% 감소했습니다. SPX FLOW는 2분기에 전년 대비 9% 주문이 성장했으며, 북미와 중국에서 믹서가 23% 성장했고, 워키샤 체리-버렐은 10%, 영양 및 건강 부문은 유럽의 강력한 시스템 주문에 힘입어 8% 성장했습니다. 매출은 이번 분기 모든 사업 부문에서 유기적 성장이 뒷받침했습니다. CCT는 포트폴리오 전반의 강세에 힘입어 유기적으로 17% 성장했습니다. 상업용 항공우주는 물량 증가와 가격 혜택이 결합되어 14% 성장했습니다.

국방 부문은 KSARIA의 강력한 실적에 힘입어 16% 성장했으며, KSARIA는 전년 대비 28% 성장했습니다. 산업용 커넥터도 주로 유럽과 아시아를 중심으로 24% 성장했습니다. 모션 테크놀로지 매출은 6% 증가했으며, 이 중 2%는 유기적 성장으로, 마찰 애프터마켓과 유럽 및 중국 주도의 글로벌 차량 생산 실적이 300베이시스 포인트 이상 초과 달성한 데 힘입었고, 중국 철도 부문의 강세도 있었습니다. 마지막으로 플로우 테크놀로지 매출은 유기적으로 21%, 총 123% 증가했습니다. 팀은 해양 에너지 전환 및 석유·가스 시장에서의 출하 증가에 힘입어 펌프 프로젝트 매출을 45% 증가시키는 성과를 이어가고 있습니다. 또한 바이오파마 분야에서 지속적인 성과를 내며 밸브 사업도 19% 성장했습니다. 카스투리와 랭커스터 팀, 정말 잘하셨습니다. SPX FLOW 매출은 2분기에 5%, 연초 대비 9% 성장하여 연간 가이던스인 높은 한 자릿수 성장에 부합했습니다.

영업이익률은 CCT가 전년 대비 100베이시스 포인트, 전 분기 대비 240베이시스 포인트 확대되어 21.7%를 기록했으며, 주로 물량 증가와 가격 상승에 기인합니다. 모션 테크놀로지의 영업이익률은 순생산성 향상으로 90베이시스 포인트 상승한 21.1%를 기록했습니다. SPX FLOW를 제외한 플로우 테크놀로지는 시장 점유율 확대와 가격 상승에 힘입어 영업이익률이 70베이시스 포인트 증가했습니다. 전체 플로우 부문의 영업이익률 21.4%는 SPX FLOW의 전 분기 기여로 희석되었습니다. 그럼에도 불구하고 통합에 따른 비용 시너지와 하반기 추가 생산성 향상 조치가 2026년 남은 기간 동안 영업이익률 확대를 견인할 것으로 기대됩니다. 탁월한 운영 실행 덕분에 조정 주당순이익(EPS)은 전년 대비 18% 증가한 2.08달러를 기록했습니다. 이제 자본 배분에 대해 말씀드리겠습니다.

앞서 공유한 바와 같이, 우리는 부채 상환을 우선시하고 있으며, 2분기에 1억 2,400만 달러를 상환해 레버리지 비율을 2.5배로 낮추어 원래 계획보다 6개월 앞당겼습니다. 7월에는 항공우주 컨택츠(Aerospace Contacts) 인수에 자본을 투입했습니다. 규모는 작지만 이번 인수는 공급망 회복력 강화와 고정밀 컨택츠의 안정적 공급 확보에 매우 전략적이며, 이를 통해 커넥터 국방 및 항공우주 고객과의 지속 성장도 지원할 것입니다. 보시다시피, 저희 기존 사업들은 모든 면에서 활발히 움직이고 있으며, 이제는 일부 시장의 호조세도 활용하고 있습니다. 자본시장 데이에서 공유한 바와 같이, 최근 인수를 통해 가치를 복합적으로 창출하고 있습니다. 슬라이드 4로 넘어가 이 기여도에 대해 논의하겠습니다. 지난 몇 년간, 저희는 적절한 인수를 발굴하고 실행하기 위해 열심히 노력해왔습니다. 우리는 강력한 경영진과 탄탄한 펀더멘털을 갖춘 고품질 기업에 집중합니다.

이들 인수는 단순히 규모를 키우는 것 이상의 의미가 있습니다. 이는 차별화된 실행과 혁신을 통해 추가 가치를 창출할 수 있는, 더 높은 성장과 더 높은 마진을 가진 사업에 대한 ITT의 포트폴리오 노출을 강화합니다. 이것이 바로 스바네회(Svanehøj) 인수의 전략입니다. 우리는 해양 에너지 전환 시장에 진입했으며, 이 시장은 현재 LNG와 미래의 암모니아를 통해 큰 성장 잠재력을 가지고 있습니다. 스바네회 제품과 팀은 시장을 선도하고 있으며, 그 성과가 이를 입증합니다. 인수 이후 2026년 말까지 스바네회는 연평균 32%의 매출 성장이 예상되며, 북투빌(book-to-bill) 비율은 1.2입니다. 2026년 말 예상 수주잔고는 인수 이후 40% 증가할 것입니다. 그 결과, 인수 당시 13배였던 인수 배수는 2026년 말에는 6배로 낮아질 전망입니다. 이 훌륭한 성과를 보여준 소렌, 모르텐, 조니에게 감사드립니다.

해양 에너지 전환 최종 시장은 강세를 유지할 것으로 예상됩니다. 스바네회는 미래의 수익성 있는 성장에 잘 대비되어 있습니다. 또 다른 추가 인수인 KSARIA 역시 성공 사례입니다. KSARIA 매출의 약 80%를 차지하는 방위산업 시장은 강력한 시장 호조세를 제공합니다. KSARIA의 리더십과 완벽한 실행력 덕분에 저희는 참여하는 주요 프로그램에서 더 큰 비중을 차지할 수 있습니다. 2026년 말까지 인수 이후 수주잔고는 180%, 주문은 연평균 60% 성장할 것으로 예상합니다. 이는 저희가 미래를 위해 매우 유리한 위치에 있음을 의미합니다. KSARIA의 인수 배수는 13배에서 2026년 말까지 11배로 낮아질 것으로 예상되며, 가격 조정과 생산성 향상 이니셔티브를 통해 마진 확대 기회도 여전히 많습니다. 이번 분기 실적을 위해 마디 포르타와 팀에 감사드립니다.

SPX에 관해서는 아직 초기 단계이지만, 시작과 진행 상황, 그리고 미래 잠재력에 대해 긍정적으로 보고 있습니다. 출발은 계획을 앞서고 있으며, 팀은 가속화를 위해 열심히 노력하고 있습니다. 올해 상반기 주문이 7%, 매출이 9% 성장하여 1.05의 수주대비 매출 비율을 기록하며, 저희는 고단위 성장 목표를 향해 나아가고 있습니다. 진행 상황이 순조롭고 비용 시너지도 계획보다 앞서 있으며, 미래 매출 시너지를 위한 탄탄한 기반 구축에 힘쓰고 있습니다. 미래 잠재력 측면에서 영양 및 건강, 워케샤 체리-버렐, 믹서, 펌프 등 각 사업 부문에 성장 가능성이 풍부하며, 기회 파이프라인도 계속 확대되고 있습니다.

이탈리아에 위치한 영양 및 건강 부문의 작은 공장인 세이탑에서 경험한 점에 대해 매우 고무되었습니다. 현지 경영진과 시간을 보내며 상업 및 엔지니어링 팀의 깊은 지식을 배우고, 잘 운영되는 공장의 5S 활동을 직접 관찰할 수 있었습니다. 이 팀은 더 많은 성과를 내고 정복할 준비가 되어 있습니다. 또 다른 잠재력이 큰 현장은 중국의 시두 공장입니다. 브루스 왕과 현지 팀과 함께 아시아 태평양 및 중국 시장에서 더 빠르고 수익성 있게 성장할 수 있는 방법을 모색하며, 기업가 정신, 끊임없는 개선 노력, 혁신 투자 지속을 논의했습니다. 보시다시피, 저희의 인수 전략은 실제로 효과를 발휘하고 있습니다.