이노비즈 테크놀로지스 26년 2분기 어닝콜

이노비즈 테크놀로지스 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 여러분을 환영합니다. 오늘은 오머 케일라프(Omer Keilaf) 최고경영자(CEO)와 엘다르 체글라(Eldar Cegla) 최고재무책임자(CFO)가 함께합니다. 본 콜은 녹음되고 있으며, 당사 웹사이트 ir.innoviz.tech의 투자자관계 섹션에서 다시 들으실 수 있음을 다시 한 번 안내드립니다. 시작에 앞서, 오늘 논의에는 이노비즈의 향후 사건 및 향후 재무성과와 관련된 위험과 불확실성의 영향을 받는 미래예측진술이 포함되어 있음을 알려드립니다. 실제 결과는 이러한 미래예측진술에서 예상한 내용과 실질적으로 달라질 수 있습니다. 오늘 제시되는 미래예측진술은 오직 오늘 현재의 당사 기대를 반영하며, 이를 공개적으로 업데이트하거나 수정할 의무를 부담하지 않습니다.

실제 결과가 미래예측진술과 실질적으로 달라질 수 있는 주요 위험요인에 대한 논의는 2026년 3월 4일 SEC에 제출한 Form 20-F의 ‘Risk Factors’ 섹션을 참조해 주시기 바랍니다. 오머, 시작해 주시죠. 감사합니다, 에이다. 2분기 실적 콜에 함께해 주신 여러분 모두 좋은 아침입니다.

최근 몇 달은 이노비즈가 방위 및 국토안보 시장에 진입하면서 매우 중대한 전환점이 되었습니다. 지난 10년간 저희는 업계에서 가장 까다로운 기준인 자동차 기능 안전과 자동차 인증(qualification) 기준에 맞춰 라이다를 개발해 왔습니다. 그 결과 강력한 기술적 해자를 구축했고, 대량 생산 기반의 장기 사업인 자동차 시장용 라이다 분야에서 선도적 위치를 확보했습니다. 이와 같은 역량을 바탕으로, 검증된 라이다 플랫폼을 성장 속도가 더 빠르고 마진이 훨씬 높은 방위 및 국토안보 시장으로 확장할 수 있게 되었습니다. 이스라엘, 미국, 유럽 등 각국 정부는 새로운 위협에 대응하기 위해 수백억 달러 규모의 예산을 배정하고 있으며, 이는 수십억 달러 규모의 TAM(총 주소가능시장)을 형성할 잠재력이 있습니다.

저희는 전용 신규 브랜드인 ‘퍼시즈(Perciz)’를 통해 이 시장을 공략하고 있으며, 기존 센서는 대(對)무인항공기(counter-UAS), 경계 보안, 무인 지상차량(UGV) 적용 분야에 투입될 것으로 예상합니다. 또한 이 시장에서의 활동을 진전시키기 위해, 라파엘(Rafael)의 전 사장 겸 CEO였던 예비역 요아브 하르-에벤(Yoav Har-Even) 소장을 이사회에 선임했습니다. 현재까지 방위 및 보안 분야 적용을 위해 저희 라이다를 채택하는 과정에서 저희와 협업 중이라고 공개적으로 발표한 기업이 6곳이며, 그 외에도 수십 곳과 활발히 논의하고 있습니다. 저희는 대(對)무인항공기 및 경계 보안용으로 첫 수백만 달러 규모의 방산 주문을 수주했으며, 저희 라이다 솔루션은 여러 장소에 설치되어 현재 완전히 가동 중입니다. 저희는 방위 및 보안 사업이 자동차 사업과 상호 보완적으로 작용해, 자동차 분야 대비 자릿수가 한 단계 높은 ASP(평균판매단가)를 바탕으로 매출 성장과 매출총이익률 개선을 견인할 것으로 보고 있습니다.

자동차 부문에서는 성장세가 지속되고 있습니다. 저희는 글로벌 톱10 OEM과 함께 고속도로 주행을 위한 라이다 기반 퍼셉션 스택 개발을 발표했습니다. 모빌아이(Mobileye)는 Drive 플랫폼 기반의 자체 로보택시를 발표했으며, 모든 차량에 이노비즈(Innoviz) 라이다 9개가 탑재됩니다. 동일한 플랫폼은 ID. Buzz에도 적용되며, 조만간 6개 도시에서 운행될 예정입니다. 이후에도 더 많은 SOP(양산 개시)가 예정대로 이어질 전망이며, 폭스바겐(VW)의 레벨 3와 다임러 트럭의 레벨 4 플랫폼이 포함됩니다. 종합하면, 저희 자동차 프로그램과 새로 확보한 보안 및 방산 성과가 이번 분기 매출 1,810만 달러로 사상 최고치를 견인했습니다. 또한 최근 등록 직접 발행(Registered Direct Offering)을 통해 대차대조표를 강화했으며, 기존 보유 지분을 확대한 노이버거(Neuberger)를 포함한 저명한 기관투자자들이 참여했습니다. 그 외 투자자에는 세계 최대 규모의 일부 펀드들도 포함됐습니다.

저희는 이번 거래가 장기적 가치를 높이고, 예정된 SOP에 앞서 자동차 사업의 램프업을 지원하는 동시에 대형 방산 계약을 확보하는 데 도움이 될 것으로 보고 있습니다. 향후를 보면, 비(非)자동차 매출 비중은 2025년 매출의 1%에서 2026년 10%로, 2027년에는 20%~30%로 확대되고, 이후에도 추가로 성장할 것으로 예상합니다. 방금 수주한 대(對)무인항공기 주문을 포함하면, 2026년 기준 저희 방위·보안 수주잔고는 2026년 목표의 약 절반 수준까지 와 있습니다. 2027년 이후로는, 자동차 최종시장(end market)이 물량 규모 확대를 통해 의미 있는 매출 성장을 견인할 것으로 보고 있으며, 여러 프로그램이 내년 말부터 빠르게 램프업할 가능성이 높다고 판단합니다. NRE(비반복성 개발비)는 현재 수준을 유지할 것으로 예상합니다. 방위 및 보안 최종시장은 자동차 분야 대비 자릿수가 한 단계 높은 ASP(평균판매단가)와 더 짧은 사이클 타임에 힘입어 매출총이익률 개선을 이끌 것입니다.

저희는 이 두 사업이 함께 플라이휠 효과를 만들어 서로를 강화하고, 추가적인 최종시장 확장 가능성까지 더할 수 있다고 보고 있습니다. 이제 세부 내용으로 들어가겠습니다. 전 세계적으로 보안 위협 환경이 근본적으로 변화하고 있습니다. 기존의 센싱 및 보안 아키텍처로는 자율 시스템과 비대칭 전술을 따라가기 어렵습니다. 저희 라이다(LiDAR) 기반 솔루션은 세 가지 구체적 분야에서 판을 바꿉니다. 대(對) 무인항공기(UAS) 대응, 경계 보안, 그리고 무인 지상차량(UGV) 및 로보틱스입니다. 드론 전쟁은 우크라이나에서 이스라엘, 그리고 그 밖의 지역에 이르기까지 오늘날 전 세계가 직면한 가장 시급한 보안 과제 중 하나가 되었습니다. 최근 FBI 부국장인 크리스 레이는 전장(戰場) 수준의 드론 공격이 미국에까지 도달하는 것은 시간문제일 뿐이라고 말했습니다. 소형 드론은 레이더 아래로 비행하며, 광섬유 또는 자율 제어 방식은 재밍과 RF 기반 탐지를 무력화합니다. 군집 비행과 불규칙한 비행 경로는 추적 시스템을 압도하고, 새와 식생은 오탐을 유발합니다.

이러한 저가 드론을 무력화하기 위해서는 종종 고가이면서 상대적으로 느린 요격 수단이 필요합니다. 경계 보안 측면에서는, 카메라와 레이더에 기반한 현재의 탐지 시스템이 본질적인 기술적 한계를 갖고 있습니다. 기상, 험난한 지형, 그리고 느리거나 불규칙한 움직임 때문에 위협을 찾아내고 식별하는 데 어려움이 있습니다. 악의적 행위자들은 이러한 약점을 알고 있으며, 이를 악용하는 방법도 알고 있습니다. 이 부분이 경계 방어의 아킬레스건입니다. 라이다 기반 솔루션이 이러한 격차를 해소할 것으로 기대됩니다. 라이다 기반 솔루션은 소형 드론의 위치를 정밀하게 특정할 수 있어, 국경과 공항·에너지 시설 같은 핵심 인프라를 더 잘 보호하는 데 기여할 수 있습니다. 마지막으로 UGV나 로봇 분야에서는 저희의 모든 역량을 단일 배치로 결합해, 기능적이고 안전하며 드론을 인지하는 자율주행 차량을 구현할 수 있습니다.

전 세계 각국 정부가 이러한 위협에 대응하고 새로운 역량을 구축해 나가는 가운데, 저희가 제공하는 견고한 3D 인지 레이어는 이스라엘은 물론 해외에서도 빠르게 주목받고 있습니다. 저희의 새로운 브랜드인 퍼시즈(Perciz)는 자율주행을 위해 구축해 온 센싱, 인지, AI 전문성을 방위 및 보안 시장에 제공합니다. 이노비즈(Innoviz) 이름 아래의 전용 브랜드를 통해, 센티미터 수준의 3D 위치결정이 가능한 검증된 라이다 솔루션을 정부 기관, 방산 업체, 시스템 통합업체, 보안 기술 파트너에게 제공할 수 있습니다. 고객 경험에 따르면, 대(對) UAS 대응 용도에서 기존 카메라 및 레이더 기반 솔루션은 드론이 존재한다는 사실만 알려줄 뿐입니다. 이는 특정 구역이나 중요 시설을 보호하기에는 충분하지 않습니다. 많은 시스템이 특히 이동 플랫폼에서는 활용성이 떨어질 정도로 크기가 너무 크거나 가격이 너무 비쌉니다.

당사 라이다가 지원하는 시스템은 저고도이면서 복잡한 도심 환경의 근거리에서도 위협을 실시간으로 안정적으로 위치결정할 수 있어, 부수 피해를 최소화하면서도 정확하게 대응할 수 있습니다. 경계 보안 적용 분야에서는 최대 1km 거리까지 중요 인프라 및 국경 보안을 위한 침입 탐지를 지원할 수 있는 역량을 보유하고 있습니다. 라이다, 카메라, AI를 통합하면 이러한 시스템은 매우 복잡한 환경에서도 사람과 차량을 탐지하고 분류할 수 있게 됩니다. 여기에는 나무와 울타리 뒤, 전력선 아래 등 레이더-카메라 융합 솔루션이 취약한 다양한 조건이 포함됩니다. 방위 및 보안 영역의 솔루션과 관련해, 고객들은 네 가지 핵심 KPI를 찾고 있습니다. 사거리와 해상도를 갖춘 실외 성능, 먼지·물·벌레 등과 같은 차폐(occlusion)에 대한 내성, 양산 준비 상태, 그리고 지정학적으로 안전한 공급망입니다. 당사 라이다는 위의 모든 요소를 제공합니다.

특히 당사의 내성은 진정한 차별적 가치 제안입니다. 자동차 분야와 마찬가지로, 방위 적용 분야의 라이다는 환경 요인이나 장애물로 인해 성능이 흔들려서는 안 됩니다. 여러분이 보고 계신 영상은 당사 라이다가 차폐를 견뎌내는 능력을 보여주며, 오늘 당장 이 시장을 지원할 준비가 되어 있음을 입증합니다. 저희는 이것이 중요한 차별화 요소라고 믿습니다. 방위 및 보안 분야에서의 당사 노력은 이미 성과로 나타나기 시작했습니다. 지난주, 저희는 주요 방산 고객으로부터 수백 대의 라이다 유닛에 대한 첫 대규모 주문을 발표했습니다. 대(對) UAS 및 경계 보안에 배치될 물량으로, 금액은 350만 달러입니다. 이 프로그램은 아직 초기 단계이며, 첫 번째 배치가 성공적으로 완료되면 더 큰 물량으로 이어질 가능성이 있습니다. 저희는 수십 곳의 잠재 고객과 활발히 논의 중이며, 그중 상당수는 이미 테스트, 개발, 통합을 위해 라이다 유닛을 구매했습니다.

저희는 이러한 프로그램들 중 일부가 파트너십과 대규모 주문으로 이어질 수 있다고 보고 있습니다. 불과 지난 3개월 동안, 6개 고객이 저희와의 협업을 발표했습니다. 드라이브 그룹(Drive Group)은 드론 위치결정, 국경 보안, 중요 인프라 보호와 같은 적용 분야에 당사 라이다를 통합할 계획이라고 밝혔습니다. 이 협력은 의미 있는 매출을 창출할 수 있는 잠재력의 기반이며, 드라이브 그룹은 2027년 말까지 2,000만 달러의 매출 기회를 목표로 하고 있습니다. 또한 저희는 레귤러스(Regulus)와 기본 디펜스(Givon Defense)와 함께 복잡한 작전 상황인식 환경에서 카운터-UAS 성능을 개선하기 위해 협력하고 있습니다. 저희는 코그니팀(Cogniteam)과의 협업 범위를 확대했으며, 고급 보안 플랫폼을 위한 이들의 신규 카운터-UAS 모듈에 저희 기술을 제공하고 있습니다. 이스라엘 쉽야즈 인더스트리즈 그룹(Israel Shipyards Industries Group) 산하의 에어로누스(AeroNous)는 카운터-UAS 작전을 위한 오픈 아키텍처 지휘통제(C2) 플랫폼에 당사 기술을 통합하기로 하는 협업을 발표했습니다. 마지막으로, 5월 콜 이전에 켈라(Kela)는 자사의 통합 플랫폼 전반에 걸쳐 이노비즈 라이다(Innoviz LiDAR)를 현장에 배치할 것이라고 발표했습니다.

방산 업체와 시스템 통합업체들이 실제 카운터-UAS 경계 보안과 UGV 역량을 구축해 나가는 가운데, 저희는 이노비즈가 이러한 적용 분야를 지원하기에 매우 유리한 위치에 있다고 보고 있습니다. 당사의 라이다는 이미 여러 지역에서 운용 중이며, 잠재적으로 생명을 구할 수 있는 솔루션을 뒷받침하고 있습니다. 방산 분야 고객들은 신뢰할 수 있는 센서를 필요로 하며, 저희는 자동차 사업과의 시너지를 통해 그들의 임무를 지원할 수 있는 양산 준비 완료 제품을 제공하고 있습니다. 퍼시즈(Perciz)는 이스라엘 및 그 외 지역에서 추가 협업을 추진하는 데 당사 팀들이 집중하면서 매우 좋은 출발을 보이고 있습니다. 저희는 이 사업이 아직 초기 단계에 있다고 보고 있으며, 수십억 달러 규모의 TAM으로 판단되는 시장을 공략하는 과정에서 이미 확인되고 있는 프로그램과 견인력은 매우 고무적입니다. 이제 자동차 사업에 대해 업데이트드리겠습니다. 기존 고객들과 진행 중인 프로그램은 계획대로 진행되고 있습니다. 폭스바겐 ID. 버즈(ID. Buzz)는 여러 측면에서 진전을 보이고 있습니다.