크레디트 억셉턴스 26년 3분기 어닝콜

감사합니다. 안녕하십니까. 크레딧 억셉턴스 코퍼레이션의 분기 실적 발표 컨퍼런스콜에 오신 것을 환영합니다. 당사 웹사이트 ir.creditacceptance.com의 투자자 관계 섹션에 게시된 보도자료를 읽으시거나 본 컨퍼런스콜을 들으실 때, 두 자료 모두 연방 증권법상 미래예측진술을 포함하고 있다는 점을 유념해 주시기 바랍니다. 이러한 미래예측진술에는 여러 위험과 불확실성이 따르며, 그중 상당수는 당사의 통제 범위를 벗어나 실제 결과가 해당 진술과 중대하게 달라질 수 있습니다. 이러한 위험과 불확실성에는 보도자료에 포함된 미래예측정보 관련 주의 문구에 명시된 사항이 포함됩니다. 모든 미래예측진술을 이러한 위험과 불확실성 및 기타 위험과 불확실성을 고려해 판단해 주시기 바랍니다. 또한 SEC의 규정 G를 준수하기 위해, 비일반회계기준 측정치와 일반회계기준 측정치 간의 조정 내역을 보여주는 표가 포함된 보도자료의 보충 정보 섹션을 참조해 주시기 바랍니다.

이제 최고경영자 비나약 헤그데를 소개하겠습니다.

안녕하십니까. 참석해 주셔서 감사합니다. 최고경영자로 취임한 지 1주년을 앞둔 지금, 제가 이 역할을 맡았을 때 시작한 일들이 가시적인 성과를 내기 시작했습니다. 당사는 리스크와 자본 배분에 대한 규율 있는 접근 방식을 유지하면서, 데이터를 깊이 활용하고 인공지능을 기반으로 운영되는 기업으로 크레딧 억셉턴스를 탈바꿈시키고자 했습니다. 딜러와 소비자를 운영의 중심에 두는 문화를 구축하는 동시에 이 전략을 실행하는 데 주력하고 있습니다. 3분기 실적은 의미 있는 진전을 보여줍니다. 소비자 대출 양도 건수가 전년 동기 대비 38% 증가했습니다. 대출 금액은 51% 증가했습니다. 경제적 이익은 18% 증가했습니다. 희석주당 경제적 이익은 30% 증가했으며, 거래 실적이 있는 딜러 수는 사상 처음으로 12,000곳을 넘어섰습니다. 딜러 네트워크를 확대하고 기존 딜러 관계에서 더 많은 거래량을 창출했으며, 수익성 있는 성장을 뒷받침하는 운영 역량을 지속적으로 강화했습니다.

당사는 사업 전반에 걸쳐 운영의 엄격성과 데이터 기반의 업무 방식을 계속해서 추진하고 있습니다. 이러한 노력의 일환으로 대출 포트폴리오의 미래 순현금흐름 예측 방법론을 조정하고 강화했습니다. 그 결과 2022년부터 2026년까지 취급한 소비자 대출의 예상 회수율이 낮아졌습니다. 대출의 경과 기간이 길어지고 실적 이력이 축적되었으며 세분화 수준도 높아지면서, 예상 총 회수액을 더 정확히 파악할 수 있게 되었습니다. 무엇이 바뀌었고, 무엇을 배웠으며, 이러한 인사이트가 현재의 스코어카드에 어떻게 반영되었는지 말씀드리겠습니다. 오늘은 세 가지 중요한 핵심 사항에 초점을 맞추겠습니다. 첫째, 3분기에는 폭넓은 부문에서 견조한 성장을 달성했습니다. 둘째, 가격 책정 및 예측 역량을 향상하고 있으며, 이를 통해 얻은 인사이트는 이번 분기에 단행한 포트폴리오 전망 조정에 반영되었습니다. 셋째, 지금까지 구축한 운영 역량은 규율 있는 수익성 성장의 기회에 대한 확신을 뒷받침합니다.

고객 중심, 세분화, 데이터 및 인공지능 활용, 규율 있는 운영 리듬과 관행이라는 네 가지 핵심 운영 축 전반에서 실행력을 발휘해 이러한 성과를 거뒀습니다. 사업을 혁신하고 성장시키는 과정에서도 이러한 요소들은 계속해서 핵심 동력이자 우선순위가 될 것입니다. 신용 규율을 훼손하거나 단기 거래량을 좇지 않고 성장했습니다. 장기적인 주당 경제적 이익을 극대화하는 성장이 당사의 목표이기 때문입니다. 앞으로의 기회를 실현하는 과정은 아직 초기 단계이지만, 당사의 혁신은 본격적으로 진행되고 있습니다. 첫 번째 핵심 운영 축은 고객 중심입니다. 딜러 매장을 방문해 딜러들과 시간을 보내고, 의견을 경청하며, 더 많은 소비자가 합리적인 상환액으로 신뢰할 수 있는 차량을 구매할 수 있도록 함께 노력합니다. 이러한 대화를 바탕으로 제품 및 기술 우선순위를 정하고, 딜러와 소비자가 해결해야 할 문제에 투자를 집중합니다.

또한 딜러가 금융 신청서를 제출할 때 이미 사용하고 있는 중개 플랫폼에 직접 연동해 당사와 더 쉽게 거래할 수 있도록 하고 있습니다. 이러한 연동은 신청부터 대출금 지급까지의 절차를 간소화하고, 특히 프랜차이즈 딜러와 대형 독립 딜러를 중심으로 당사의 도달 범위를 넓혀 줍니다. 아울러 소비자가 당사와 더 쉽게 소통할 수 있도록 지속적으로 개선하고 있습니다. 예를 들어, 소비자가 모바일 앱을 통해 계정을 직접 관리하는 이용률은 전년 대비 19% 증가했습니다. 두 번째 축은 세분화입니다. 소비자 신용도, 딜러 특성, 지역, 차량 속성, 거래 구조 등 여러 차원을 고려해 기회를 점점 더 면밀히 평가하고 있습니다. 이러한 접근 방식은 특정 세그먼트별로 기회와 위험을 더욱 세밀하게 평가하고, 접근 방식을 맞춤화하며, 가치 창출 기회가 가장 크다고 판단되는 곳에 자원을 배분할 수 있게 해줍니다. 시장 진출 실행력을 강화하고 있으며, 더욱 역량 있는 영업 조직을 구축하고 있습니다.

세분화를 통해 영업 전략을 수립하는 데 필요한 인사이트를 얻고, 영업 조직은 딜러 유형, 지역, 채널별 특성에 맞춘 현장 실행으로 이러한 전략을 구체화합니다. 이러한 노력은 가맹 딜러와 대형 독립 딜러의 성장을 뒷받침하고 있으며, 새로운 유통 채널을 개척하고 있습니다. 세분화는 기존 시장 내 기회를 파악하는 데도 도움이 되고 있습니다. 지난 분기에 출시한 경미한 구조적 손상 차량 상품은 계속해서 추가 물량을 창출하고 있으며, 전국적으로 확대되면서 이용도 늘고 있습니다. 더 넓게 보면, 딜러와 소비자의 수요가 이미 존재하고 경제적 부가가치를 극대화할 수 있다고 판단되는 기존 세그먼트에서 지원 상품을 확대할 기회를 검토하고 있습니다. 하지만 세분화는 더욱 선별적으로 접근해야 할 영역을 알려준다는 점에서도 그만큼 가치가 있습니다. 이러한 원칙은 성장에 대한 저희의 사고방식에서 핵심적인 부분입니다. 중요한 질문에 대해 직접 말씀드리겠습니다.

기존 대출 코호트 일부에 대한 전망을 하향 조정하면서 동시에 어떻게 더 빠르게 성장하고 있습니까? 이번 분기 전망 조정의 영향은 대부분 새 스코어카드 도입 전에 저희에게 배정된 대출과 관련이 있습니다. 현재의 성장은 강화된 영업 실행력, 확대된 애그리게이터 유통망, 그리고 위험 평가 역량 강화를 위해 설계된 새 스코어카드에 의해 견인되고 있습니다. 2분기 후반에 새 스코어카드의 도입을 시작했고, 3분기 내내 이를 개선했습니다. 새 스코어카드를 개발하면서 기본 원칙부터 다시 살펴봤습니다. 소비자, 차량, 딜러, 거래 세그먼트별로 더욱 세분화해 최근 실적을 분석하고, 그 결과를 기존 전망과 비교해 백테스트했습니다. 이러한 인사이트를 새 스코어카드에 반영했으며, 위험 특성이 서로 다른 고객 세그먼트에 보다 맞춤화된 접근 방식을 적용합니다.

이러한 접근 방식은 위험을 더욱 풍부하고 최신의 관점에서 파악하게 해주며, 이를 통해 대출 특성을 더 효과적으로 구분하고 가격 책정 및 대출 배정에 관한 의사결정을 한층 더 정확하게 내릴 수 있을 것으로 기대합니다. 이 분석은 그동안 나타난 규모는 작지만 지속적인 전망 하향 조정의 주요 원인을 더 잘 이해하는 데도 도움이 됐습니다. 분석 결과, 2022년부터 2026년까지 저희에게 배정된 대출의 실적 부진은 점수 구간이 낮을수록 두드러졌습니다. 확대된 분석 결과 영향을 받은 코호트의 실적 부진이 지속될 가능성이 있는 것으로 나타나, 이번 분기에 포트폴리오 전망을 조정했습니다. 이번 조정의 근거가 된 인사이트가 없었다면, 해당 대출의 잔존 기간 내내 분기별 조정이 계속됐을 수도 있습니다. 새로운 스코어카드에 따라 배정된 대출의 실적을 살펴보면, 저희는 이를 면밀히 모니터링하고 있으며 초기 징후는 고무적입니다.

다만 해당 대출은 아직 실적 이력이 충분히 쌓이지 않았으므로, 확실한 결론을 내리기까지는 추가적인 실적 이력이 필요합니다. 저희는 현재의 스코어카드를 중요한 진전으로 보고 있으며, 이것이 최종 단계라고 생각하지 않습니다. 앞으로도 모델을 지속적으로 발전시켜 가격 책정과 실행 의사결정을 더욱 신속하고 정밀하게 다듬어 나가겠습니다. 스코어카드와 더불어, 애그리게이터와의 연계를 확대해 프랜차이즈 딜러와 대형 독립 딜러에 대한 접근성을 넓혔으며, 영업팀은 이러한 기회를 실행에 옮겼습니다. 통합 전략이 성장을 이끌었으며, 저희가 구축 중인 역량은 이러한 성장을 반복 가능하게 하도록 설계됐습니다. 저희의 목표는 각 소비자, 딜러, 차량 및 거래에 대해 더욱 충분한 정보를 바탕으로 맞춤형 의사결정을 내리는 것입니다. 이를 통해 대출 기간 내내 소비자를 지원하고, 딜러와 함께 성장하며, 경제적 이익을 극대화할 수 있는 기회에 자본을 배분할 수 있을 것으로 기대합니다. 세 번째 축은 데이터와 인공지능의 활용입니다. 저희의 목표는 실용적입니다. 더 나은 데이터와 예측 도구를 활용해 위험 선별, 가격 책정, 자본 배분, 운영 효율성 및 고객 서비스를 개선하는 것입니다.

기술 스택을 현대화하고 수십 년간 축적한 독점 데이터를 중앙화된 플랫폼으로 통합해, 각 팀이 더 신속하고 충분한 정보를 바탕으로 의사결정을 내릴 수 있도록 하고 있습니다. 딜러를 위해 독점 데이터와 인공지능을 재고 매칭 도구에 적용해 소비자 대상 프로그램에 적합한 차량을 식별하도록 지원하고 있습니다. 딜러가 사용하는 기존 시스템에 이러한 역량을 통합해 딜러 업무 흐름에 자연스럽게 녹아들도록 하고 있습니다. 소비자를 위해 대출 기간 전반에 걸쳐 디지털 셀프서비스와 개인화를 확대하는 한편, 사람의 도움이 필요할 때는 저희 팀의 지원을 받을 수 있도록 하고 있습니다. 이러한 변화를 가속하기 위해 제투 미르찬다니를 최고기술책임자로 영입해 디지털 우선 전략과 기술 혁신을 이끌도록 했습니다. 네 번째 축은 규율 있는 운영 리듬과 업무 관행입니다.

고객 중심주의, 세분화 및 인공지능은 명확한 책임 소재, 일관된 성과 측정, 시의적절한 의사결정이 뒷받침될 때만 가치를 창출합니다. 지난 한 해 동안 우선순위를 설정하고, 성과를 측정하며, 각 팀에 책임을 묻는 일관된 주기를 정착시켰습니다. 또한 내부 제약을 완화하고 개발 주기를 단축하고 있습니다. 그 결과 일부 플랫폼 개선 사항을 몇 주가 아니라 며칠 만에 배포하고, 통합된 로드맵에 따라 자원을 배분할 수 있게 됐습니다. 모든 의사결정이 옳을 수는 없습니다. 저희의 목표는 아이디어를 신중하게 시험하고, 제대로 작동하지 않는 부분을 조기에 파악하며, 가장 우수한 성과를 내는 사업에 자원을 집중하는 것입니다. 지난 한 해 동안 다음 단계의 혁신을 이끌 역량을 갖춘 경영진을 의도적으로 구성했습니다.

이번 분기에는 시드 랄 최고마케팅책임자, 지투 미르찬다니 최고기술책임자, 섀넌 윌슨 최고인사책임자가 새로 합류했습니다. 동시에 크레딧 어셉턴스 전반에 걸쳐 풍부한 조직 지식을 유지해 왔습니다. 저희 사업과 고객을 잘 이해하는 리더들에게 오늘날 저희가 해결하려는 과제와 유사한 문제를 헤쳐 온 업계에서 쌓은 경험을 결합했습니다. 이러한 조합은 이미 혁신을 이끌고 사업 혁신을 가속화하고 있습니다. 경영진 구성을 마친 가운데, 장기 전략을 실행하는 데 필요한 역량을 갖추기 위해 인재에 대한 투자를 지속하고 리더십 기반을 더욱 강화하고 있습니다. 이러한 축은 저희의 핵심 운영 모델을 이루며, 최근의 진전은 그 노력의 가치를 보여줍니다. 3분기 영업 실적으로 넘어가면, 경제적 이익은 저희가 사업을 최적화하는 데 활용하는 핵심 지표입니다.