암페놀 26년 3분기 어닝콜

여러분, 안녕하십니까. 앰페놀의 최고재무책임자 크레이그 람포입니다. 회장 겸 최고경영자 아담 노윗과 함께하고 있습니다. 앰페놀의 2026년 3분기 컨퍼런스콜에 오신 것을 환영합니다. 2026년 3분기 실적은 오늘 아침 발표했습니다. 먼저 재무 실적에 대해 말씀드린 뒤, 아담이 사업 현황과 현재 시장 동향을 개괄하겠습니다. 그런 다음 여러분의 질문을 받겠습니다. 이번 컨퍼런스콜에서 일부 비일반회계기준 재무지표를 언급하고 미래예측진술을 할 수 있으니, 자세한 내용은 보도자료의 관련 공시를 참고해 주시기 바랍니다. 또한 2026년 9월 3일자로 효력이 발생하는 최근 발표된 2대 1 주식 분할에 따라, 이번 실적 발표 컨퍼런스콜에서 언급하는 모든 주식 수 및 주당 데이터는 분할을 반영한 수치입니다.

회사는 2026년 3분기를 사상 최대인 102억 달러의 매출과 일반회계기준 희석주당순이익 0.79달러, 조정 희석주당순이익 0.80달러로 마감했습니다. 3분기 매출은 2025년 3분기 대비 미국 달러 기준 및 현지 통화 기준으로 65%, 유기적 기준으로 37% 증가했습니다. 전분기 대비 매출은 미국 달러 기준 및 현지 통화 기준으로 17%, 유기적 기준으로 16% 증가했습니다. 잠시 후 아담이 시장별 동향에 대해 더 자세히 말씀드리겠습니다. 분기 중 수주액은 사상 최대인 121억 7,000만 달러로, 2025년 3분기 대비 99% 크게 증가했고 전분기 대비 13% 늘어났습니다. 이에 따라 수주잔고 대비 매출 비율은 1.19대 1로 매우 높은 수준을 다시 기록했습니다. 이처럼 뛰어난 수주잔고 대비 매출 비율은 대부분의 최종 시장에서 견조한 수주 실적을 거둔 데 따른 것으로, 이번 분기에는 최종 시장 한 곳을 제외한 모든 시장에서 수주잔고 대비 매출 비율이 1을 웃돌았습니다.

이번 분기 GAAP 기준 및 조정 영업이익은 모두 약 30억 달러였으며, GAAP 기준 및 조정 영업이익률은 각각 29.5%와 29.7%였습니다. 조정 영업이익률은 전년 동기 대비 220bp 크게 상승했고, 전분기 대비로는 10bp 소폭 하락했습니다. 조정 영업이익률이 전년 동기 대비 상승한 주된 요인은 매출 규모가 크게 증가하면서 영업 레버리지 효과가 견조하게 나타난 것이며, 이는 최근 인수로 인한 마진 희석 효과를 상회했습니다. 전분기 대비 조정 영업이익률이 소폭 하락한 것은 2분기에 관세 환급으로 얻은 이익이 상당히 더 컸기 때문입니다. 이러한 이익을 제외하면 조정 영업이익률은 약 70bp 개선됐습니다. 이는 매출 증가에 따른 높은 이익 전환율과 최근 인수 기업, 특히 콤스코프의 수익성 개선이 지속적으로 진전된 점을 반영합니다.

3분기 회사의 영업이익률 실적이 매우 자랑스럽습니다. 이는 우리 팀이 지속적으로 훌륭한 실행력을 보여준 결과입니다. 2025년 3분기와 비교한 3분기 부문별 실적을 말씀드리면, 커뮤니케이션 솔루션 부문 매출은 66억 달러로 미국 달러 기준 99%, 유기적으로 51% 증가했고, 부문 영업이익률은 33.1%였습니다. 가혹 환경 솔루션 부문 매출은 20억 달러로 미국 달러 기준 35%, 유기적으로 29% 증가했고, 부문 영업이익률은 30.1%였습니다. 상호 연결 및 센서 시스템 부문 매출은 16억 달러로 미국 달러 기준 17%, 유기적으로 11% 증가했고, 부문 영업이익률은 20%였습니다. 3분기 회사의 GAAP 기준 실효세율은 27.4%, 조정 실효세율은 27%였습니다. 2025년 3분기에는 각각 23.5%와 27%였습니다.

통상적인 방식에 따라 조정 세율에는 인수 관련 비용의 세금 효과와 주식매수선택권 보상에서 발생한 초과 세금 혜택, 그리고 기타 일회성 세금 항목이 제외됩니다. 3분기 GAAP 기준 희석 주당순이익은 사상 최대인 0.79달러로 전년 동기 대비 61% 증가했습니다. 조정 기준 희석 주당순이익도 사상 최대인 0.80달러로, 2025년 3분기의 0.46달러보다 74% 증가했습니다. 탁월한 실적입니다. 3분기 영업현금흐름은 21억 달러로 순이익의 102%였고, 잉여현금흐름은 16억 달러로 순이익의 80%였습니다. 우리가 경험한 성장을 고려하면 훌륭한 실적입니다. 운전자본 측면에서 재고 보유일수, 매출채권 회수일수, 매입채무 지급일수는 모두 정상 범위에 있었습니다.

회사는 이번 분기에 보통주 300만 주를 평균 약 81달러에 매입했습니다. 정기 분기 배당을 포함하면 2026년 3분기 주주 환원 규모는 총 약 5억 5,300만 달러였습니다. 실적 발표 자료에서 말씀드린 바와 같이, 이사회는 회사의 분기 배당금을 20% 인상해 주당 0.15달러로 책정하는 안을 승인했으며, 이는 2027년 1월부터 지급되는 배당금에 적용됩니다. 실적 발표 자료에서 함께 말씀드린 바와 같이, 회사 이사회는 2027년 1월 1일부터 시행되는 새로운 3년간 40억 달러 규모의 자사주 매입 계획을 승인했습니다. 회사는 기존 자사주 매입 계획에 따른 잔여 매입을 2026년 12월 31일까지 완료할 것으로 예상합니다. 9월 30일 기준 총부채는 179억 달러였으며, 순부채는 126억 달러였습니다.

3분기 말 총 유동성은 83억 달러였으며, 여기에는 보유 현금 및 단기 투자자산 53억 달러와 기존 신용한도에서 이용 가능한 금액이 포함됩니다. 2026년 3분기 조정 EBITDA는 34억 달러였으며, 분기 말 순레버리지 비율은 1.1배였습니다. 회사의 견조한 재무 상태에 매우 만족하고 있습니다. 이제 애덤에게 발언을 넘기겠습니다. 애덤이 현재 시장 동향에 대해 몇 가지 말씀드리겠습니다.

감사합니다, 크레이그. 오늘 통화에 참석해 주신 모든 분께 환영의 말씀을 드립니다. 올가을을 즐겁게 보내고 계시기를 바랍니다. 제가 있는 코네티컷주 월링퍼드에는 정말 아름다운 뉴잉글랜드의 가을 날씨가 펼쳐져 있습니다. 크레이그가 말씀드린 대로, 3분기 성과를 강조하고 오늘 발표한 인수 건에 대해 몇 가지 말씀드리겠습니다. 또한 당사가 진출한 시장 전반의 동향과 진척 상황을 논의하고, 4분기 및 2026년 연간 전망에 대해서도 몇 가지 말씀드리겠습니다. 물론 이후 질의응답 시간도 마련되어 있습니다. 3분기 성과와 관련해 우리 팀이 정말 자랑스럽습니다. 우리 팀은 3분기에도 다시 한번 매우 탁월한 실적을 달성했습니다.

매출과 조정 희석 주당순이익 모두 예상보다 크게 높은 실적을 기록해 가이던스 상단을 웃돌았습니다. 매출은 전년 대비 미국 달러 기준과 현지 통화 기준 모두 65% 증가해 사상 최고치인 102억 달러를 기록했습니다. 유기적 기준 매출은 37% 증가했습니다. 이는 7개 최종 시장 가운데 5개 시장에서 20%가 넘는 견조한 유기적 성장을 기록한 데 따른 것입니다. 잠시 후 각 시장에 대해 말씀드리겠습니다. 회사는 3분기에 사상 최대인 122억 달러의 수주를 기록했으며, 수주 대 매출 비율은 1.19대 1이었습니다. 수주액은 전년 대비 거의 두 배로 늘었고, 전분기 대비 13% 증가했습니다. 크레이그가 언급했듯이, 거의 모든 최종 시장에서 수주 대 매출 비율이 1을 웃돌았습니다. 또한 이번 분기 조정 영업이익률이 29.7%로 전년 대비 220베이시스포인트 상승하는 견조한 실적을 달성해 매우 기쁩니다.

이처럼 높은 수익성은 전 세계 암페놀 팀의 탁월한 실행력을 직접적으로 보여줍니다. 암페놀 팀은 어려운 비용 환경에서도 계속해서 효과적으로 대응해 왔습니다. 조정 희석 주당순이익은 전년 대비 74% 증가해 주당 0.80달러로 사상 최고치를 기록했습니다. 이번 분기 영업현금흐름과 잉여현금흐름도 각각 21억 달러와 16억 달러로 사상 최고치를 기록했습니다. 이는 회사 이익의 질을 다시 한번 분명하게 보여주는 사례입니다. 마지막으로, 이사회가 분기 배당금을 주당 0.15달러로 20% 인상하고, 새로운 3년간 40억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램을 승인해 매우 기쁩니다. 전 세계 암페놀 팀에 대한 자부심과 감사의 마음은 아무리 강조해도 지나치지 않습니다.

이번 분기 실적은 역동적인 환경 속에서도 계속해서 양호한 성과를 내고 있는 우리 기업가적 조직의 추진력과 규율, 민첩성이 얼마나 중요한지를 다시 한번 입증했습니다. 또한 이번 분기에 네 건의 인수를 발표하게 되어 매우 기쁩니다. 이 중 한 건은 분기에 인수를 완료했고, 나머지 세 건은 최종 계약을 체결했으며 현재부터 1분기 말까지 완료할 것으로 예상합니다. 먼저 9월 초 엠파이어 일렉트로닉스 인수를 완료했으며, 2026년 연간 매출은 약 3억 2,000만 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 엠파이어는 자동차 시장, 특히 자동차 조명 분야에 주력하는 복합 인터커넥트 어셈블리의 선도적인 제조업체입니다. 본사는 미시간주에 있으며 전 세계 직원 수는 약 4,800명입니다. 이 회사는 당사의 인터커넥트 및 센서 시스템 부문에 포함됩니다.

또한 어드밴스드PCB, 덱스그린 리미티드, 휴머네틱스 센서스 인수를 위한 최종 계약을 체결하게 되어 기쁩니다. 먼저 어드밴스드PCB는 미국에 기반을 둔 기업으로, 방위 및 산업 시장용 첨단 인쇄회로기판을 제조합니다. 본사는 콜로라도주에 있으며, 올해 연간 매출은 약 2억 7,000만 달러로 예상됩니다. 어드밴스드PCB는 미국 내 6개 사업장에서 약 800명의 직원을 고용하고 있으며, 인수 완료 후 당사의 가혹 환경 솔루션 부문에 편입될 예정입니다. 다음으로 덱스그린은 아일랜드에 기반을 둔 기업으로, 통신 네트워크 시장에서 주로 유럽의 FTTH(가정 내 광섬유) 분야에 사용되는 광섬유 연결 제품을 공급합니다. 직원 수가 약 100명인 덱스그린은 2026년 연간 매출이 약 9,000만 달러에 이를 것으로 예상되며, 인수 완료 후 당사의 커뮤니케이션 솔루션 부문에 편입될 예정입니다.

마지막으로 휴머네틱스 센서스는 상업용 항공, 방위 및 산업 시장에 정밀 힘 센서, 특수 광섬유 센싱 제품, 마이크로 가공 솔루션을 공급하는 선도 기업입니다. 직원 수는 약 350명이며, 2026년 연간 매출은 약 7,000만 달러로 예상됩니다. 이 회사는 인수 완료 후 당사의 인터커넥트 및 센서 시스템 부문에 편입될 예정입니다. 이번 분기에 저희 팀이 매우 바빴다는 말씀을 드리고 싶습니다. 하지만 인수 프로그램이 앞으로도 회사에 큰 가치를 창출할 것이라는 확신은 변함없습니다. 인수 대상을 발굴하고 인수를 실행한 뒤, 무엇보다도 새로 인수한 회사들을 앰페놀에 성공적으로 통합하는 역량은 여전히 회사의 핵심 경쟁 우위입니다. 이제 당사가 진출한 시장으로 넘어가겠습니다. 앰페놀의 폭넓고 균형 잡힌 최종 시장 노출에 대해 저희가 얼마나 자부심을 느끼는지 다시 한번 말씀드리고 싶습니다.