그라인더 M&A announcement

말씀해 주십시오. 감사합니다, 진행자님.

안녕하십니까. 그라인더 투자자 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 통화는 그라인더의 최고경영자 조지 애리슨과 최고재무책임자 존 노스가 진행하겠습니다. 두 분이 간단히 말씀을 전한 뒤 질의응답을 시작하겠습니다. 그라인더는 오늘 오후 주주 서한을 발표했으며, 해당 자료는 미국 증권거래위원회 웹사이트와 그라인더 투자자 페이지인 investors.grindr.com에서 확인하실 수 있습니다. 시작하기에 앞서, 이번 통화에서는 인수 제안과 관련해 예상 일정, 기대 효과, 통합 계획 및 재무 실적에 미칠 것으로 예상되는 영향 등을 논의할 예정임을 알려드립니다. 이러한 진술이나 기타 미래예측진술을 미래 사건에 대한 예측으로 간주해 의존해서는 안 됩니다. 이러한 미래예측진술에는 위험과 불확실성이 따르며, 실제 실적은 오늘 말씀드린 견해와 크게 달라질 수 있습니다.

미래예측진술에서 제시한 견해와 실제 실적이 달라질 수 있는 일부 위험 요인은 주주 서한과 미국 증권거래위원회에 제출한 정기 보고서에 기재되어 있습니다. 오늘 통화에서는 일반회계기준과 비일반회계기준 재무 지표도 모두 논의할 예정입니다. 비일반회계기준 지표에 대한 추가 공시는 오늘 제출한 주주 서한과 보도자료에 포함되어 있습니다. 해당 자료는 그라인더 웹사이트의 투자자 관계 페이지와 미국 증권거래위원회에 제출한 그라인더의 공시 자료에서 확인하실 수 있습니다. 그럼 조지에게 넘기겠습니다.

감사합니다, 조. 여러분, 안녕하십니까. 오늘 저희는 캐나다의 선도적인 HIV 예방용 PrEP 원격의료 서비스 제공업체인 프레디의 모회사 퍼포즈메드 인수를 위한 계약을 체결했다고 발표했습니다. 해당 사업은 미국에서도 빠르게 확장하고 있습니다. 게이들의 삶의 중심에 자리한 저희는 세계적인 게이 커뮤니티를 게이 남성에게 서비스를 제공하고 서로의 성장을 돕는 여러 사업의 플랫폼으로 구축할 수 있는, 소수의 기업만이 가진 기회를 누리고 있습니다. 오늘 저희는 그 미래를 향해 첫 번째 큰 도약을 내딛습니다. 이번 결합을 통해 궁극적으로 현재 그라인더의 핵심 사업만큼, 또는 그보다 더 큰 규모이면서 수익성도 그만큼 높은 헬스케어 사업을 구축할 수 있다고 믿습니다. 여기서 중요한 점은 세 가지입니다. 첫째, 이번 인수는 투자자의 날에 공유한 성공적인 전략을 바탕으로 합니다. 지난 4년간 제품을 개선한 결과, 유료 사용자 기반이 거의 두 배로 늘었습니다. 다음 단계는 프리미엄화입니다.

검사실 검사 가격 정책과 AI 기반 구독 등급인 엣지에서 분명한 성과를 거둔 가운데, 다음 단계로 엣지를 출시할 예정입니다. 프레디는 게이 커뮤니티를 새로운 사업 영역으로 확장하는 세 번째 단계를 앞당깁니다. 둘째, 저희는 이 사업을 구축하기에 독보적으로 유리한 위치에 있습니다. 현재 미국에서 활성 상태인 프렙 처방 건수가 총 65만~70만 건인 가운데, 미국 그라인더 사용자 약 40만 명은 이미 자신이 프렙을 복용한다고 밝혔습니다. 프렙 처방 건수입니다. 저희는 미국 내 그라인더 사용자 중 200만 명 이상이 추가로 프렙을 복용해야 한다고 추산합니다. 이는 이들의 건강과 이들이 만나는 남성들의 건강을 위해서입니다. 사용자들이 이미 하루 한 시간 넘게 사용하는 앱에서 검사와 진료, 의약품 배송 서비스를 제공할 수 있습니다. 기존 프렙 복용자에게는 의약품을 더 편리하게 이용할 수 있도록 하고, 다른 사용자들이 복용을 시작하도록 도울 수 있습니다. 우드워크를 통해 사용자들이 헬스케어 서비스를 그라인더에 믿고 맡기며, 앱에 내장된 네이티브 경험이 사용자 참여를 높이는 데 가장 효과적이라는 점을 확인했습니다.

프레디는 구축하는 데 수년이 걸릴 의료 전문성, 약국, 운영 인프라를 제공합니다. 두 사업은 함께 그라인더 헬스가 되며, 프렙을 그 기반으로 삼습니다. 셋째, 헬스케어는 핵심 사업을 더욱 강화합니다. 환자들은 프리미엄 앱 혜택을 이용하기 위해 진료 비용을 지불할 수 있습니다. 헬스케어 사업이 성장하면 앱과 핵심 사용자 경험에 재투자할 수 있습니다. 더 나은 앱은 이용자 참여도와 유지율을 높이고, 네트워크를 강화하며, 더 많은 이용자를 헬스케어 사업으로 유입시킵니다. 그라인드르 헬스를 이용하는지 여부와 관계없이 모든 그라인드르 이용자가 혜택을 받습니다. 프레디 팀은 풍부한 의료 및 운영 노하우를 바탕으로 외부 자본을 거의 들이지 않고도 탁월한 사업을 구축했습니다. 오늘날 이들이 거둔 성공에 축하를 전하고 싶으며, 그라인드르에서도 함께 사업을 만들어 가는 과정에서 이들로부터 배우기를 기대합니다.

엣지와 앞으로 출시할 프리미엄 제품에 더해, 헬스케어는 강력하고 수익성 높은 성장을 이끌 여러 수익원을 제공하는 동시에 더 많은 게이 남성의 건강을 지키고 미국 내 HIV 유행 종식이라는 목표를 앞당기는 데 기여합니다. 이번 이정표를 가능하게 해 주시고 탁월한 실행력을 보여 주신 그라인드르 팀, 그리고 지속적인 성원을 보내 주신 주주 여러분께 감사드립니다. 이제 존에게 마이크를 넘겨 거래 내용과 재무적 조건을 설명해 드리겠습니다.

감사합니다, 조지. 저희는 프레디와 모회사 퍼포스메드를 인수하기로 합의했으며, 인수 대금은 선지급금 2억 5,000만 달러로 현금 1억 9,000만 달러와 주식 6,000만 달러로 구성됩니다. 추가 현금 대가 최대 7,000만 달러는 실적 목표 달성 여부에 연동됩니다. 양사 이사회가 거래를 승인했으며, 관련 종결 조건 충족을 전제로 4분기에 거래를 완료할 것으로 예상합니다. 프레디는 현재 환자 2만 5,000명에게 서비스를 제공하고 있으며, 2026년 매출은 8,000만 달러 초과, 조정 EBITDA는 1,000만 달러 초과를 예상하고 있습니다. 현재 마진에는 미국 시장 확대를 위한 인프라 투자가 반영되어 있습니다. 재무적 조건을 잠시 설명해 드리겠습니다. 미국에서 프레디는 연방 정부의 인증을 받은 지역 보건 클리닉과 협력합니다. 이를 통해 자격을 갖춘 의료 제공자는 할인된 가격으로 의약품을 구매하고, 환급금을 도움이 필요한 환자들의 진료 지원에 사용할 수 있습니다. 이 의약품 가격 프로그램은 정부 재정 지원에 의존하지 않습니다.

환자, 보건 클리닉, 약국, 제약회사 간에만 운영됩니다. 프레디는 지속적인 원격 의료 및 약국 서비스에 대한 수수료를 받으며, 환자들이 진료를 받고 처방약을 구매하는 동안 반복 매출을 창출합니다. 자격을 갖춘 환자는 본인 부담 비용이 거의 없거나 전혀 없이 진료를 받을 수 있습니다. 미국의 원격 의료와 약국을 결합한 모델은 활성 환자 1인당 월 400달러 이상의 매출을 창출하며, 1년간 진료를 받을 경우 4,800달러가 넘습니다. 조지의 주주 서한에서 이 사업의 잠재력에 대한 견해를 일부 공유했지만, 이 사업은 규모가 확대되면 매출의 중요한 성장 동력이 될 수 있습니다. 성장의 대부분은 미국에서 창출될 것으로 예상합니다. 이 모델은 규모가 확대되면 캐나다 사업보다 조정 EBITDA 마진이 약 두 배 높습니다. 단기적인 재무 영향 측면에서 이번 인수가 2026년 실적에 미치는 영향은 미미할 것입니다.

통합 회사의 2027년 최초 전망은 통합, 사업 전개 및 추가 투자에 대한 자세한 내용과 함께 11월 실적 발표 콘퍼런스콜에서 제공하겠습니다. 오늘 말씀드릴 수 있는 것은 성장 투자와 고정 인프라 비용을 포함하더라도 프레디가 EBITDA에 긍정적으로 기여하는 가운데, 2027년에도 견조한 성장을 이어갈 것으로 예상한다는 점입니다. 저희의 우선순위는 그라인더에 진료 서비스를 통합하고, 더 많은 환자에게 다가가며, 임상 및 약국 운영을 앱과 연계하는 것입니다. 프레디는 초기에는 EBITDA 마진율을 다소 낮출 것으로 예상하지만, 환자 수가 증가하면 영업 레버리지 효과로 헬스케어 마진이 개선되어 핵심 그라인더 사업과 비슷한 40% 이상의 수준에 이를 것으로 기대합니다. 장기적으로 프레디는 매력적인 수익률과 회사의 강력한 성장 동력을 제공할 것으로 보고 있습니다. 그럼 이제 질문을 받겠습니다.

정말 감사합니다. 질문해 주셔서 감사합니다.