옥스포드 스퀘어 캐피털 26년 3분기 어닝콜
핵심 요약과 스크립트로 어닝콜의 주요 내용을 빠르게 확인하세요.
- 9월 종료 분기의 순투자수익은 약 $4.9 million, 주당 $0.04로, 전 분기의 약 $5.1 million, 주당 $0.05와 비교됐다.
- 총투자수익은 약 $9.9 million으로, 전 분기의 약 $9.4 million과 비교됐다.
- 주당 순자산가치는 $1.21로, 전 분기의 $1.29와 비교됐으며, Oxford Square는 분기 중 보통주 주주에게 주당 $10.5를 배당했다.
- 투자자산의 미실현 및 실현 순손실 합계는 약 $3.3 million, 주당 $0.03으로, 전 분기의 약 $1.1 million, 주당 $0.01과 비교됐다.
- 투자 활동은 약 $20.8 million의 매입과 약 $10.3 million의 상환으로 구성됐다.
- Oxford Square는 장내 발행(at-the-market offering)을 통해 보통주 약 14.1 million주를 발행해 순유입액 약 $19.4 million을 확보했다.
- 9월 30일 종료 분기 동안 Morningstar LSTA U.S. Leverage Loan Index 기준 미국 대출 가격은 6월 30일 액면가의 94.96%에서 9월 30일 액면가의 95.32%로 상승했다.
- 분기 중 WB 등급 대출 가격은 8 basis points, B 등급 대출 가격은 119 basis points 상승했으며, CCC 등급 대출 가격은 평균 286 basis points 하락했다.
- 대출지수의 12개월 후행 부도율은 분기 말 원금 기준 0.55%로, 6월 말 0.97%에서 하락했다. 다양한 형태의 부채 관리 조치를 포함한 부도율은 6월 30일의 2.77% 대비 2.97%로 높은 수준을 유지했다.
- 부실 비율은 분기 말 7.05%로, 6월 말의 6.87%와 비교됐다.
- 수정 및 리프라이싱 거래를 제외한 미국 레버리지론 1차 시장 발행액은 2026년 9월 30일 종료 분기에 107.4 billion dollars로, 2025년 9월 30일 종료 분기 대비 20% 감소했다.
- LIPR 기준 미국 대출 펀드 자금 유입액은 9월 30일 종료 분기에 약 1.28 billion dollars였다.
STOCKNOW 인사이트
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스크립트
첫 15개 문단을 발언자별로 확인할 수 있습니다.
기다려 주셔서 감사합니다. 저는 칼리이며, 오늘 컨퍼런스 콜 진행을 맡겠습니다. 지금부터 옥스퍼드 스퀘어 캐피털 코퍼레이션의 2026년 3분기 실적 발표 컨퍼런스 콜을 시작하겠습니다. 배경 소음을 방지하기 위해 모든 회선을 음소거했습니다. 발표가 끝난 후 질의응답 시간이 마련되어 있습니다. 질문을 원하시면 전화기 키패드에서 별표를 누른 다음 숫자 1을 눌러 주십시오. 질문을 취소하시려면 별표와 숫자 1을 다시 눌러 주십시오. 감사합니다. 이제 최고경영자(CEO)인 조너선 코언 씨에게 진행을 넘기겠습니다. 말씀해 주십시오. 여러분, 좋은 아침입니다.
옥스퍼드 스퀘어 캐피털 코퍼레이션의 2026년 3분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘은 사울 로젠탈 사장, 브루스 루빈 최고재무책임자(CFO), 그리고 케빈 요넌 전무이사 겸 포트폴리오 매니저와 함께하고 있습니다. 브루스, 미래예측진술에 관한 고지로 컨퍼런스 콜을 시작해 주시겠습니까?
네, 조너선. 오늘 컨퍼런스 콜은 녹음되고 있습니다. 컨퍼런스 콜 녹음본은 30일 동안 다시 들으실 수 있습니다. 재청취 관련 정보는 오늘 오전 일찍 배포한 보도자료에 포함되어 있습니다. 이번 컨퍼런스 콜은 옥스퍼드 스퀘어 캐피털 코퍼레이션의 자산임을 알려드립니다. 어떤 형태로든 무단 재방송은 엄격히 금지됩니다. 이제 오늘 오전 배포한 보도자료에 포함된 미래예측 정보 관련 통상적인 고지 사항을 확인해 주시기 바랍니다. 오늘 컨퍼런스 콜에는 미래 사건 및 재무 실적을 비롯한 여러 사안에 관한 회사의 현재 견해를 반영한 미래예측진술과 전망이 포함되어 있습니다. 실제 결과가 이러한 전망에 제시된 내용과 상당히 달라질 수 있는 중요한 요인에 대해서는 당사의 가장 최근 미국 증권거래위원회(SEC) 제출 서류를 참조해 주시기 바랍니다. 법률상 요구되는 경우를 제외하고는 미래예측진술을 업데이트할 의무를 지지 않습니다.
당사의 최신 SEC 제출 서류 사본은 www.oxfordsquarecapital.com에서 확인하실 수 있습니다. 그럼 발표를 조너선에게 다시 넘기겠습니다.
감사합니다, 브루스. 9월 말 종료된 분기에 옥스퍼드 스퀘어의 순투자수익은 약 490만 달러, 주당 0.04달러였습니다. 전 분기에는 약 510만 달러, 주당 0.05달러를 기록했습니다. 주당 순자산가치는 1.21달러로, 전 분기의 주당 순자산가치 1.29달러와 비교됩니다. 분기 중 보통주 주주들에게 주당 0.105달러를 배당했습니다. 3분기 총투자수익은 약 990만 달러로, 전 분기의 약 940만 달러와 비교됩니다.
3분기 투자자산의 미실현 및 실현 손실 합계는 약 330만 달러, 주당 0.03달러였습니다. 전 분기에는 투자자산의 미실현 및 실현 손실 합계가 약 110만 달러, 주당 0.01달러였습니다. 3분기 투자 활동은 약 2,080만 달러의 투자 매입과 약 1,030만 달러의 상환으로 이루어졌습니다. 9월 말 종료된 분기에 장내 발행 프로그램에 따라 보통주 총 약 1,410만 주를 발행해 순수익 약 1,940만 달러를 거뒀습니다. 10월 28일 이사회는 2027년 1월, 2월, 3월 말에 각각 주당 1.5센트의 월 배당금을 지급하기로 결의했습니다.
기준일 및 지급일에 관한 자세한 내용은 오늘 오전 배포한 보도자료에서 확인하실 수 있습니다. 그럼 포트폴리오 매니저인 케빈 요넌에게 통화를 넘기겠습니다.
케빈: 감사합니다, 조너선. 9월 30일 종료된 분기에 미국 대출 시장의 성과는 전 분기보다 개선됐습니다.
모닝스타 엘에스티에이 미국 레버리지론 지수 기준 미국 대출 가격은 6월 30일 액면가의 94.96%에서 9월 30일 액면가의 95.32%로 상승했습니다. 엘시디에 따르면 분기 중 가격 편차가 나타났습니다. 비비 등급 대출 가격은 8베이시스포인트 상승했고, 비 등급은 119베이시스포인트 상승했으며, 씨씨씨 등급은 평균 286베이시스포인트 하락했습니다. 피치북 엘시디에 따르면 대출 지수의 최근 12개월 부도율은 분기 말 원금 기준 0.55%로, 6월 말의 0.97%에서 하락했습니다. 또한 앞서 언급한 부도율에 포함되지 않는 다양한 형태의 부채관리 조치를 포함한 부도율은 6월 30일 기준 2.77%보다 높은 2.97%를 기록했습니다.
액면가의 80% 미만으로 거래되는 대출의 비중으로 정의되는 부실 비율은 분기 말 7.05%로, 6월 말의 6.87%와 비교됩니다. 2026년 9월 30일 종료된 분기 중 미국 신디케이트 기업 대출의 발행 시장 규모는 변경 및 금리 재조정 거래를 제외하고 1,074억 달러로, 2025년 9월 30일 종료된 분기보다 20% 감소했습니다. 이는 전년 동기 대비 차환, 배당 및 인수·합병 활동이 감소한 데 따른 것으로, 차입매수 활동 증가는 이를 일부 상쇄했습니다. 리퍼가 집계한 미국 대출 펀드 자금 유입액은 9월 30일 종료된 분기에 약 12억 8,000만 달러였습니다. 저희는 장기 총수익률을 극대화하도록 설계된 포트폴리오 운용 전략에 계속 집중하고 있으며, 영구 자본 구조의 투자 수단인 만큼 역사적으로 투자 전략을 더 장기적인 관점에서 수립할 수 있었습니다.
이상으로 조너선에게 다시 진행을 맡기겠습니다.
감사합니다, 케빈. 옥스퍼드 스퀘어의 3분기 실적에 관한 추가 정보는 당사 웹사이트 www.oxfordsquarecapital.com에 게시되어 있습니다. 이상으로 진행자님, 질문을 받도록 하겠습니다.
질문이 있으신 분은 전화기 키패드에서 별표를 누른 뒤 숫자 1을 눌러 주시기 바랍니다. 질문 순서를 정리하기 위해 잠시 기다리겠습니다. 첫 번째 질문은 루시드 캐피털 마켓츠의 에릭 즈윅 님께서 해 주시겠습니다.
모두 좋은 아침입니다. 에릭, 좋은 아침입니다.
안녕하세요, 조너선. 먼저 조금 더 큰 그림에 관한 질문을 드리고 싶습니다. 자료를 살펴보니 전년 대비 포트폴리오 회전율이 둔화된 것으로 보였습니다. 12.7에서 4.1로 낮아진 것으로 기억합니다. 그리고 발표 자료의 4페이지에서 투자 포트폴리오 구성을 살펴보면, 선순위 담보부채와 기타 항목의 비중이 높아진 반면 후순위 담보부채와 CLO 지분의 비중은 낮아졌습니다. 지난 1년 동안 포트폴리오 구성이 변화한 데에는 시장 기회보다는 귀사의 의도적인 판단이 어느 정도 반영됐는지 궁금합니다. 앞으로 몇 분기 동안에도 포트폴리오 구성에 변화가 이어질 것으로 보시는지, 아니면 현재 구성이 지금 시장 상황에 잘 맞는다고 보시는지 궁금합니다.
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어닝콜 참가자
이 어닝콜에는 5명이 참여했지만, 지금 보이는 건 2명뿐입니다.
참가자 명단
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